Galaxy Digital CEO Mike Novogratz On Crypto Outlook And Fed Impact

Neuauflage von Plato

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Michael Novogratz, Gründer, Vorsitzender und CEO von Galaxy Digital, trat kürzlich in der „Squawk Box“ von CNBC auf, um mit Moderator Joe Kernen verschiedene Aspekte des Kryptowährungsmarktes zu diskutieren.

Einige Highlights aus Novogratz‘ Interview:

Der jüngste Anstieg von Bitcoin: Novogratz stellte fest, dass der Preisanstieg von Bitcoin, insbesondere nachdem die Federal Reserve eine mögliche Lockerungsphase angedeutet hatte, seine Rolle als Alternative zu Fiat-Währungen und als Reaktion auf die Gelddruckpolitik widerspiegelt. Der Preis von Bitcoin ist im Laufe des Jahres um 150 % gestiegen, eine deutliche Erholung, die der Skepsis entgegenwirkt.
Die gemäßigte Haltung der Fed: Er betonte die Bedeutung der jüngsten gemäßigten Haltung der Fed, die sich auf verschiedene Märkte ausgewirkt hat, darunter auch auf festverzinsliche Wertpapiere und Aktien. Diese Verschiebung basiert auf einer sinkenden Inflation ohne entsprechenden Wachstumseinbruch.
Genehmigung des Spot-Bitcoin-ETF: Novogratz äußerte sich optimistisch hinsichtlich der Genehmigung eines Spot-Bitcoin-ETF vor dem 10. Januar, eine Entwicklung, von der er glaubt, dass sie den Kryptomarkt weiter ankurbeln wird. Er geht davon aus, dass ein Spot-Bitcoin-ETF, sobald er von der US-Börsenaufsicht SEC genehmigt wurde, nach sechs bis acht Wochen mit dem Handel beginnen wird, was dem Kryptosektor mehr Dynamik verleihen wird.
Aktueller Stand des Krypto-Marktes: Er beobachtete, dass Krypto-Aktien mit großer Begeisterung gehandelt werden, fast wie eine Manie, die er aufgrund der Möglichkeit von Korrekturen leicht beunruhigt. Er behauptet jedoch, dass sich der Markt immer noch in einer Bullenphase befinde.
Bitcoin als sicherer Hafen oder spekulativer Vermögenswert: Novogratz ging auf die zukünftige Rolle von Bitcoin ein und spekulierte, dass es sowohl als sicherer Hafen als auch als spekulativer Vermögenswert dienen könnte. Er äußerte wenig Vertrauen in die fiskalische Besonnenheit der US-Regierung, insbesondere zu Beginn eines Wahljahres mit prognostizierten Haushaltsdefiziten. Dieses Szenario könnte dazu führen, dass mehr institutionelle Anleger einen kleinen Prozentsatz ihrer Portfolios in Bitcoin und Ethereum investieren, was möglicherweise zu höheren Preisen führt.
Negative Wahrnehmungen entlarven: Novogratz widersprach den negativen Wahrnehmungen von Bitcoin durch einflussreiche Persönlichkeiten wie Jamie Dimon und Elizabeth Warren. Er argumentierte, dass die Verwendung von Bitcoin für illegale Aktivitäten überbewertet worden sei und dass Fiat-Währungen häufiger für solche Zwecke verwendet würden. Er betonte, dass angesehene Investoren weltweit den Wert von Bitcoin anerkennen und das Recht der Kritiker in Frage stellen, zu bestimmen, was Wert hat.
Regulatorische Landschaft und Gesetzgebung: Er erörterte das regulatorische Umfeld und stellte fest, dass sowohl Demokraten als auch Republikaner in Washington, D.C. daran interessiert sind, Gesetze zu verabschieden, um einen klaren Rahmen für Kryptowährungen und Stablecoins zu schaffen. Novogratz äußerte die Hoffnung auf Fortschritte nach der Wahl, unabhängig von der Regierung, die an der Macht ist.

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Am 8. Dezember 2023 trat Novogratz zusammen mit Co-Moderator Andrew Ross Sorkin in der CNBC-Sendung „Squawk Box“ auf.

Hier sind einige Highlights aus diesem Interview:

Jamie Dimons Haltung gegenüber Kryptowährungen: Während einer Anhörung des Bankenausschusses des Senats am 6. Dezember 2023 äußerte Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase & Co., entschiedenen Widerstand gegen Kryptowährungen. Er schlug vor, dass die Regierung die Schließung der Kryptoindustrie in Betracht ziehen sollte, da dort das Potenzial für die Umgehung von Vorschriften und illegale Aktivitäten besteht.
Regulierungsschwerpunkte und Gesetzesvorschläge: Der Kryptowährungssektor steht in Washington einer verstärkten regulatorischen Prüfung gegenüber. Senatorin Elizabeth Warren drängt auf den Digital Asset Anti-Money Laundering Act mit dem Ziel, die KYC-Vorschriften auf die Kryptoindustrie auszuweiten. Während der Anhörung stimmten die CEOs führender Banken der Notwendigkeit zu, Standardprotokolle zur Bekämpfung der Geldwäsche auf den Kryptosektor anzuwenden.
Bitcoin-Preisrallye: Novogratz kommentierte den deutlichen Preisanstieg von Bitcoin, der in diesem Jahr einen Anstieg von über 150 % auf über 44,000 US-Dollar verzeichnete. Er führte diese Rallye auf die Abschwächung der US-Zinserwartungen zurück, was sich am Rückgang der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen ablesen ließe. Er wies darauf hin, dass dieser Anstieg in gewisser Weise von den Bewegungen im S&P 500 oder Nasdaq entkoppelt sei, und verwies auf einzigartige Faktoren, die den Kryptomarkt antreiben.
Reaktion auf Jamie Dimons Kommentare: Novogratz zeigte sich überrascht über Dimons Vorschlag, Kryptowährungen zu verbieten, und betonte, dass viele Kunden von JPMorgan, darunter namhafte Investoren, einen Wert in Bitcoin sehen. Er kritisierte, dass Dimons Ansicht nicht mit dem weit verbreiteten Glauben an den Wert von Bitcoin übereinstimme.
Entwicklungen bei Spot-Bitcoin-ETFs: Novogratz erörterte die Fortschritte bei der Entwicklung von Spot-Bitcoin-ETFs und verwies auf detaillierte Aktualisierungen in den S-1-Anmeldungen von Unternehmen wie BlackRock und Bitwise. Er betonte die Prüfung der SEC, insbesondere hinsichtlich der Verwahrungsvereinbarungen und der Schaffung eines Intraday-Indikativwerts (IIV) für diese ETFs.
Erläuterung des Intraday Indicative Value (IIV): IIV ist für ETFs von entscheidender Bedeutung, insbesondere in volatilen Märkten wie Kryptowährungen. Es bietet eine Echtzeitschätzung des Vermögenswerts eines ETFs und hilft Anlegern, fundierte Entscheidungen zu treffen, indem es angibt, ob der ETF mit einem Aufschlag oder Abschlag auf seinen fairen Wert gehandelt wird.
SEC-Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs: Novogratz zeigte sich optimistisch hinsichtlich der eventuellen Genehmigung eines Spot-Bitcoin-ETFs durch die SEC. Als Indikatoren für diesen Wandel nannte er Veränderungen in der Regulierungslandschaft und die Art der Fragen im Antragsprozess.
Institutionelles Interesse an Kryptowährungen: Er beobachtete ein wachsendes institutionelles Interesse an Kryptowährungen, was sich in der steigenden CME-Futures-Basis für Bitcoin und Ether zeigt. Dies deutet darauf hin, dass Institutionen aufgrund des begrenzten direkten Zugangs zu den BTC- oder ETH-Spotmärkten möglicherweise einen Aufschlag für das Krypto-Engagement zahlen. Darüber hinaus deutet der Anstieg der langfristigen Bitcoin-Inhaber darauf hin, dass der jüngste Preisanstieg bei diesen Anlegern nicht zu Gewinnmitnahmen geführt hat.

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