Der Umgang mit dem Klimawandel kann unglaublich kostspielig erscheinen. Allen Berichten zufolge wird der Schaden noch viele Jahre lang jährlich viele Billionen Dollar betragen.
Bisher waren die Bemühungen lückenhaft und schmerzhaft. Washington ist derzeit mit einem Drahtseilakt beschäftigt, um ein mehrere Billionen Dollar schweres, klimaorientiertes Paket zu finanzieren, das über Uncle Sams Dekarbonisierungsbemühungen entscheiden könnte.
Auch kleinere Summen haben es in sich. Bisher haben die reichen Länder zugesagt, die Klimakosten der armen Länder zu subventionieren – in Höhe von nur 100 Milliarden US-Dollar pro Jahr – bleiben unerfüllt nach einem Jahrzehnt. Es stehen weitaus größere Herausforderungen und weitaus höhere Kosten an, sodass die Aussichten düster aussehen.
Was wäre, wenn es eine Möglichkeit gäbe, den Klimawandel zu finanzieren, indem wir eine neue globale Währung schaffen, die nicht in den Büchern der Staats- und Unternehmenskonten enthalten ist?
Die Währung könnte verwendet werden, um jede eingesparte Tonne Kohlenstoff zu belohnen, sei es durch sauberere Energie, sauberere Unternehmen oder direkte Kohlenstoffentfernung und -bindung. Ein solches Regime könnte nicht nur öffentliche und private Klimainvestitionen ankurbeln. Es könnte sich auch lohnen, Ökosysteme zu schützen, die heute Schwierigkeiten haben, Geld zu finden. Dieses Regime wäre auch politisch transformativ. Unternehmensvorstände und politische Entscheidungsträger könnten vom Streit um die Finanzierung zur Planung von Maßnahmen übergehen.
Was wäre, wenn es eine Möglichkeit gäbe, den Klimawandel zu finanzieren, indem wir eine neue globale Währung schaffen, die nicht in den Büchern der Staats- und Unternehmenskonten enthalten ist?
Im heutigen System, das hauptsächlich auf Peitschensteuern und Regeln basiert, würde eine Belohnung Anreize für die Dekarbonisierung geben (Zuckerbrot). Genau wie Menschen verändern sich globale Wirtschaftssysteme schneller mit einer Mischung aus Zuckerbrot und Peitsche.
Wenn Ihnen das alles bekannt vorkommt, spielt ein ähnliches System eine zentrale Rolle in Kim Stanley Robinsons neuestem Klimafiktionswerk: „Das Ministerium für die Zukunft„, ein Roman, der unter anderem von Barack Obama und Ezra Klein als Top-Leser gehandelt wird.
Während sich die Klimakrise verschlimmert, gehen die führenden Zentralbanken der Welt von vorsichtiger Widerspenstigkeit zu dringender Zusammenarbeit über, um eine globale „Kohlenstoffmünze“ zur Finanzierung der Dekarbonisierung zu schaffen. Robinson nennt die Inspiration für diese Finanzlösung „das Chen-Papier“.
COXNUMX-Belohnungen
Es stellt sich heraus, dass es sich bei Delton Chen um eine echte Person handelt, die als Co-Autor fungiert hat die echte wissenschaftliche Arbeit das Robinson inspirierte und das eine immer ehrgeizigere Vision zur Überarbeitung der Weltwirtschaft prägte: das Globale Kohlenstoff-Belohnung.
Chens akademische Wurzeln beginnen in Australien mit einem Ph.D. im Ingenieurwesen. Um 2013 verlagerte er seinen Schwerpunkt auf die Erforschung der Hindernisse bei der Bekämpfung des Klimawandels. So klar die Wissenschaft auch schien, die Wirtschaft erwies sich als das Schlüsselproblem. Etwas funktionierte nicht.
Auf einer hohen Ebene beschreibt er die Weltwirtschaft als ein unvollständiges System, dem ein entscheidender Preis – das Risiko – fehlt, der zur Lösung des Klimaproblems beitragen könnte. Aktivisten wie Greta Thunberg, sagt Chen, argumentieren, dass wir bereits alle Fakten und Lösungen hätten, um die Klimakrise zu lösen: „Ich sage, das stimmt nicht.“ Wir haben nicht alle Antworten, weil die grundlegende Ökonomie der COXNUMX-Bepreisung unvollständig zu sein scheint.“
Um diese Lücke zu schließen, schlägt Chen eine neue digitale globale Währung vor, die von Zentralbanken geschaffen wird, um eine Welle globaler Geldpolitik zu finanzieren, die er Carbon Quantitative Easing (CQE) nennt. Diese neue Währung wird zur Auszahlung von Global Carbon Rewards verwendet, einem Strom von Anreizzahlungen zur dauerhaften Finanzierung der Reduzierung von Treibhausgasen.
Chens Theorie ist komplex und vieles davon übersteigt meine finanziellen Kenntnisse. Allerdings sind die High-Level-Funktionen zugänglich und mit realen Entwicklungen verknüpft.
Dazu gehören:
Kohlenstoffwährung. Man würde Chens Kohlenstoffmünze nicht jeden Tag zum Einkaufen von Lebensmitteln oder Benzin verwenden. Vielmehr wird jede virtuelle Münze auf der Grundlage des Wertes einer Tonne CO „geprägt“.2 Äquivalent für ein Jahrhundert gemildert. Die Zentralbanken werden den Umrechnungskurs – in Dollar, Euro, Renminbi usw. – so steuern, dass er jährlich ansteigt.
Da ihr Wert steigt, erzeugt die Münze ein verlässliches Preissignal, das Unternehmen bei der Finanzierung kostspieliger Übergangspläne – wie der Umstellung von Öl auf grünen Wasserstoff – hilft, die heute ohne einen bekannten zukünftigen Wert der Kohlenstoffentfernung schwer zu finanzieren sind.
Governance und Wissensbasis. Dieses System würde die Umgestaltung bestehender Institutionen und die Entwicklung neuer Institutionen erfordern. Längerfristige Entscheidungen über die Festlegung des Zielwerts der Münze würden von einer Behörde festgelegt und dabei von einer Kostensenkungskurve für den Planeten geleitet. Da der Wert der Münze Jahr für Jahr steigt, hätten die Märkte einen zunehmenden Anreiz, sich immer schwierigeren Dekarbonisierungsherausforderungen zu stellen.
Um die Vergabe von Münzen zu verwalten, würde dieses System ein Verzeichnis von Registern umfassen, das weltweite Ansprüche auf COXNUMX-Reduzierung verfolgt, um Doppelzählungen und damit verbundene Missbräuche zu vermeiden. Eine solche Bibliothek von Methoden und Erfolgen verspricht auch weitere Vorteile: ein globales Open-Source-Repository mit Best Practices zur Beschleunigung der Schadensbegrenzung.
Soziale Vorteile. Heutige Kohlenstoffrahmenwerke scheitern völlig daran, schwieriger zu quantifizierende Schäden an Menschen, Kultur und Ökosystemen einzupreisen – vom Aussterben einer Art bis zur Wüstenbildung im Regenwald. Als Teil des Governance-Systems der Münze hätten Interessenvertreter – von indigenen Völkern bis hin zu Umweltschützern – Einfluss auf die Bewertung der Belohnungszuteilungen.
Vorläufer
Während Chens Pläne an Aufmerksamkeit gewinnen, bewegen sich die Finanztrends in der realen Welt in eine ähnliche Richtung:
Zentralbank. Chens CQE ist teilweise auf das Aufkommen der quantitativen Lockerung (QE) um das Jahr 2008 zurückzuführen. Als Reaktion auf die Krise der hypothekenbesicherten Wertpapiere verfolgte die Federal Reserve einen damals neuen Ansatz, der es den Zentralbanken – auf die Gefahr einer zu starken Vereinfachung hin – ermöglichte, neue Schulden auszugeben mit der einen Hand, während es mit der anderen zurückgekauft wird, wodurch neue Vermögenswerte entstehen und der Kreditfluss in eine Wirtschaft aufrechterhalten wird, die vom Einfrieren bedroht ist.
Skeptiker heulten, die Taktik würde einen Inflations-Tsunami auslösen. Sie lagen falsch. Und seitdem ist QE zu einem Favoriten der Zentralbanken der Welt geworden. Bisher haben sie über 25 Billionen US-Dollar an QE-Mitteln in die Weltwirtschaft geschleust, darunter pro Jahr rund 9 Billionen US-Dollar als Reaktion auf die wirtschaftlichen Störungen durch COVID-19 Atlantic Council-Tracker.
Mit einigen Billionen Dollar pro Jahr liegt der Geldfluss, der bereits durch die quantitative Lockerung geschaffen wurde, im ungefähren Bereich der erwarteten Kosten für die Klimaanpassung. Und während die Zentralbanken diese Technik übernehmen, beginnen sie, ihre Bemühungen zu harmonisieren.
Chen behauptet, dass die Zentralbanker die Aufgabe haben, die finanzielle Stabilität aufrechtzuerhalten, die manchmal an Arbeitslosigkeit und Inflation gemessen wird, und dass sie beginnen, das Klima im gleichen Rahmen zu betrachten. Von der stillschweigenden Verteidigung der Immobilienkreditgeber im Jahr 2008 ist es nicht weit, sich vorzustellen, dass Banker den Klimakollaps als grundlegendes Systemrisiko erkannt haben.
Es gibt erste Anzeichen für einen solchen Wandel. Das Netzwerk der Zentralbanken und Aufsichtsbehörden zur Ökologisierung des Finanzsystems (NGFS)2017 gegründet, ist eine Gruppe von über 80 Zentralbanken und Aufsichtsbehörden, darunter die Federal Reserve. Neben der Weiterentwicklung der Praktiken des Finanzsektors rund um das Klimarisikomanagement arbeiten NGFS-Mitglieder daran, „die Mainstream-Finanzierung zu mobilisieren, um den Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft zu unterstützen“.
Nachprüfung. Auch die Elemente, die zur Validierung einer globalen COXNUMX-Währung notwendig sind, kommen zusammen. Ein solches System würde eine Plattform vertrauenswürdiger Technologien erfordern, um Kohlenstoff aus der Ferne zu bewerten und zu verfolgen, um Zahlungen zuzuweisen.
Verifizierungstechnologien vervielfachen sich schnell. Startups wie NCX nutzen heute Satellitenbildgebung und KI-Verarbeitung, um forstwirtschaftliche COXNUMX-Gutschriften besser zu monetarisieren. A neue Generation von Satelliten, die CO aus der Ferne bestimmen können2 Emissionen ist bereits dabei, bisher nicht identifizierte Mega-Quellen von Treibhausgasen ans Licht zu bringen. Und dieselben Systeme können auch das Wachstum von bestimmen CO2-Sequestrieren von Grünflächen.
Es gibt Präzedenzfälle für eine koordinierte globale Währungsaktion.
Unterdessen verbessert sich die technische und regulatorische Infrastruktur der COXNUMX-Kompensationsverfolgung – so unvollkommen sie auch sein mag. Allein in Nordamerika sind ein halbes Dutzend oder mehr entstanden, darunter das Alberta Emission Offset System Registry und das California Air Resources Board.
Präzedenzfälle für eine koordinierte globale Währungsaktion bestehe, betont Frank Van Gansbeke, Professor für Praxis am Middlebury College, wo er sich auf Finanzen und Kapitalmärkte konzentriert. Obwohl er seine Arbeit unabhängig von Chen entwickelte, überprüfen und diskutieren die beiden regelmäßig die Entwicklungen.
Während Chen das Finanzproblem als wissenschaftlich fundierter Außenseiter angeht, geht Van Gansbeke als ehemaliger Investmentbanker vor, der sich mehr auf die Zusammenarbeit mit bestehenden Finanzinstituten konzentriert. Er betrachtet die endlichen Kohlenstoffreserven des Planeten als das ultimative geldpolitische Ziel, von dem aus alle anderen Schuldtitel bepreist werden sollten.
Van Gansbeke verweist auf Sonderziehungsrechte als möglichen Vorläufer. Der IWF wurde 1969 vom Internationalen Währungsfonds als eine Art Metawährung gegründet und nutzt heute SZR, um Volkswirtschaften zu unterstützen, die unter Handelsbilanz- oder anderen Wirtschaftskrisen leiden.
Zusammen mit anderen Reserven in der IWF-Bilanz könnten SZR als Sicherheit für die Schaffung einer Klimamünze dienen. Die als Ankerwährung konzipierte IWF-Einheit wäre ein „Stablecoin“: eine Blockchain-gestützte Währung, die durch einen Anteil an realen Vermögenswerten in Land- und Forstwirtschaft, neuen Klimatechnologieunternehmen und den 150 ESG-konformen Unternehmen mit den höchsten Anforderungen gedeckt ist.
Mit einem geänderten Aufgabenbereich, sagt Van Gansbeke, verfügt der IWF über die operative Kapazität und das Fachwissen, um einen solchen Schritt zu unternehmen. Für ihre von Dritten überprüften Treibhausgasreduktionen würden Schwellenländer eine Vergütung in IWF-Klimamünzen erhalten.
Der Erlös könnte dann entweder als Sicherheit, als Mittel zur Schuldentilgung oder als Instrument für Schuldenumstrukturierungen oder Deviseninterventionen verwendet werden. Der IWF-Klimacoin würde nicht nur starke Preissignale in allen Marktsegmenten vermitteln, sondern auch eine kohlenstoffbereinigte Kapitalallokation erleichtern.
Weitere Informationen zu Van Ganspekes Plan finden Sie in seiner detaillierten Beschreibung Beitrag bei Forbes.com.
Was als nächstes?
Könnte eine Kohlenstoffwährung den Sprung von der Science-Fiction in die Realität schaffen? Als Chens bahnbrechende Arbeit vor ein paar Jahren veröffentlicht wurde, hätte man sie leicht als gründlich recherchiertes Wunschdenken abtun können.
Aber in den Jahren seitdem hat sich viel verändert: Die Dringlichkeit des Klimaschutzes nimmt zu und der finanzielle Zeitgeist verändert sich, da Ökonomen und Finanziers über das einst Unwägbare nachdenken, wie zum Beispiel die Münzprägung eine Billionen-Dollar-Münze.
Auch das Umschreiben der Regeln der Weltwirtschaft zur Bewältigung eines riskanten Übergangs ist keine Seltenheit. Im 20. Jahrhundert geschah dies zweimal: einmal mit dem 44-Nationen-Abkommen in Bretton Woods, die Weltwirtschaften nach dem Zweiten Weltkrieg wieder anzukurbeln; und erneut in den 1970er Jahren mit einer Abkehr vom Goldstandard. Heutzutage sind der Aufstieg digitaler Währungen und die wachsenden Risiken des Klimawandels so störend, dass ein weiterer transformativer Moment wahrscheinlich erscheint.
Sowohl Chen als auch Van Gansbeke treiben die Umsetzungspläne voran.
Auf der bevorstehenden COP26 in Glasgow werden Van Gansbeke und ein Team von Finanzexperten die Initiative „Rethinking Bretton Woods“ ankündigen, bei der eine Klimamünze eine Rolle spielen wird.
Chen seinerseits konzentriert sich auf das Testen. Seine gemeinnützige Organisation sucht nach Sponsoren und Zuschüssen, um eine Proof-of-Concept-Demonstration in Kalifornien durchzuführen. Die Demo wird einige weitere Länder umfassen und einige Jahre dauern, um eine Vielzahl technologischer Innovationen vorzustellen. Zentralbanken seien für diesen Versuch nicht von entscheidender Bedeutung, sagt Chen, da ihre monetäre Rolle simuliert werde.
Im Bereich der COXNUMX-Währung beginnt die Realität das Hypothetische zu überholen Robinson hat es ausgedrückt in einem Interview mit Bill McKibben:
Es ist eines von mehreren Dingen, die seit dem Erscheinen meines Romans passiert sind und die mir klar gemacht haben, dass ich bei „Ministerium für die Zukunft“ in gewisser Weise hinter der Kurve zurückgeblieben bin. … Ich fand es sehr ermutigend, weil wir diese Dinge brauchen. Und in den sozialen Medien herrscht eine allgemeine Tendenz zu Untergang und Verzweiflung. Wir können nicht in den Untergang geraten. Wir müssen uns tatsächlich all die gute Arbeit ansehen, die bereits geleistet wird.
So schnell sie wächst, ist die nachhaltige Investmentbranche immer noch zu klein, um den globalen Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft voranzutreiben, stellt der IWF in seinem Halbjahresbericht fest Globaler Finanzstabilitätsbericht. Um die Expansion zu unterstützen, müssen die Regierungen mehr tun, um Investoren vor der Irreführung durch Greenwashing zu schützen, heißt es in dem Bericht. Klimaorientierte Investmentfonds bleiben ein kleiner Teil des gesamten Anlageuniversums: Ende 2020 machten Fonds mit Nachhaltigkeitslabel 7 Prozent oder 252 Milliarden US-Dollar des Gesamtvermögens von 3.6 Billionen US-Dollar aus.
Weitere Investoren sind bereit, diesem Pool beizutreten. Laut FTSE Russells neuestem Update seiner Nachhaltiges Investieren: Ergebnisse einer globalen Umfrage 2021 von Vermögenseigentümern84 Prozent der Vermögenseigentümer implementieren oder bewerten Nachhaltigkeit in ihren Portfolios. Dementsprechend positiv bewertet die große Mehrheit der Vermögenseigentümer nachhaltige Anlagevorschriften.
Der finanzielle Zeitgeist verändert sich, da Ökonomen und Finanziers über das einst Unwägbare nachdenken.
Auch die Regulierungsbehörden gehen in diese Richtung. Mit der Zunahme freiwilliger Dekarbonisierungsverpflichtungen und dem steigenden Investorendruck steigen auch die Forderungen nach klareren Standards. Und nun Führungskräfte großer börsennotierter Unternehmen fordern das Financial Accounting Standards Board auf, Rechnungslegungsregeln festzulegen im Zusammenhang mit ESG-Themen.
Unterdessen sagte Gary Gensler, Vorsitzender der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission, auf dem Capitol Hill aus, dass die SEC darüber nachdenke schrittweise Einführung von Anforderungen an Unternehmen, ihre Treibhausgasemissionen zu melden.
Unter der Leitung des Carbon Disclosure Project ist ein Zusammenschluss von 220 Investoren entstanden, die ein Vermögen von über 30 Billionen US-Dollar verwalten forderte 1,600 Unternehmen auf, wissenschaftlich fundierte Ziele festzulegen. Quantitativ abgestimmt auf die Ziele von Paris, SBTs sind besonders streng, die Emissionen aus Scope 1, 2 und schwer zu verwaltendem 3 umfasst. Im vergangenen Jahr brachte der CDP-Vorstoß 150 Unternehmen dazu, sich zu SBTs zu verpflichten. Diejenigen, die dies tun, reduzieren die Emissionen in der Regel um 6.4 Prozent pro Jahr, was weit über der Rate liegt, die erforderlich ist, um das Pariser 1.5-Grad-Celsius-Ziel zu erreichen.
Apropos schwer zu bewältigende Scope-3-Ziele: Eine Schar großer Unternehmen kündigte Netto-Null-Verpflichtungen an, darunter auch ihre Scope-3-Ziele. Fast-Food-Riese McDonald 's und Mars, ein britischer Konditor und Tiernahrungshersteller, gesellten sich hinzu Eisenerzproduzent und Zementhersteller aus Down Under.
Lieferkettenfaktoren machen für die meisten Unternehmen einen großen Teil von Scope 3 aus. Daraus folgt, dass sich immer mehr Unternehmen auf die Herausforderungen konzentrieren, die ihre Lieferketten mit sich bringen, insbesondere im Zuge der COVID-19-bedingten Unterbrechungen der Lieferkette. Laut einer Studie geben mehr als die Hälfte der befragten Führungskräfte an, dass ihre Unternehmen der Finanzierung der Nachhaltigkeit der Lieferkette Priorität einräumen Umfrage des Forschungsunternehmens Verdantix.
Bau- und Designsoftware-Gigant Autodesk hat seine erste Nachhaltigkeitsanleihe begeben, im Wert von 1 Milliarde US-Dollar. Das Unternehmen aus San Rafael (Kalifornien) gab außerdem bekannt, dass es im Geschäftsjahr 2021 zum ersten Mal in seinem gesamten Unternehmen und seiner Wertschöpfungskette Netto-Treibhausgasemissionen von Null erreicht hat.
Bloomberg Green feiert den 10. Jahrestag des „Kohlenstoffblase„, ein bahnbrechender Bericht, der als einer der ersten den endlichen Kohlenstoffhaushalt des Planeten mit dem steigenden Risiko in Verbindung brachte, dass Akteure im Bereich fossiler Brennstoffe mit einem Wertverfall ihrer Vermögenswerte konfrontiert werden. „Vieles von dem, wovor es warnte, ist bereits eingetroffen“ bemerkt Kate McKenzie. „AngloAmerican musste für die Ausgliederung seiner südafrikanischen Kohlebergwerke zahlen. Sogar Exxon musste den Wert seiner Reserven abschreiben.“
Und im Rahmen der Nachhaltigkeitsankündigung 2021 von Google Der Softwareriese stellte eine Reihe neuer umweltfreundlicher Funktionen vor um Unternehmen und Verbrauchern dabei zu helfen, ihre Emissionen zu reduzieren. Dazu gehören eine Möglichkeit, Flüge nach Kohlenstoffemissionen zu sortieren, sowie neue Kartenfunktionen, die Staus und Straßengefälle berücksichtigen, um Lkw-Fahrern dabei zu helfen, weniger Treibstoff zu verbrauchen.
Weitere Informationen zu Chens Arbeit finden Sie unter Nachrichtenseite auf seiner GCR-Site. Um zu hören, wie er das Programm im Detail erklärt, schauen Sie sich Folge 57 an Carbotnic-Podcast bevor wir tiefer eintauchen Chens Schriften.
Quelle: https://www.greenbiz.com/article/could-carbon-coin-solve-climate-crisis
