Können Derivate die Zukunft der Märkte vorhersagen?

Mit Futures können Sie handeln Zukunft Sie ermitteln den Preis für einen Vermögenswert auf dem heutigen Markt, was sie zu hervorragenden Instrumenten für die Spekulation und Absicherung der zukünftigen Preisentwicklung macht. Aber Futures sind nicht nur großartige Handelsinstrumente …

Derivate sind ein Crowdsourcing-Vorhersagemodell. Wenn sich Tausende von Menschen bei Angeboten und Angeboten versammeln, um ihre Meinung zur Zukunft eines Vermögenswerts zu äußern, handelt es sich im Wesentlichen um eine effiziente Umfrage in Echtzeit.

Fed-Fonds-Futures

Nehmen wir zum Beispiel die Fed Funds Futures (ZQ) und den Fed Funds Rate. Ersteres spiegelt wider, wo Händler glauben, dass die Federal Reserve die Zinssätze zu bestimmten Zeitpunkten in der Zukunft festlegen wird, während letzteres den tatsächlichen Zinssatz darstellt, wie er derzeit von der Fed festgelegt wird.

ZQZ23 Fed Funds Futures Dezember 2023

Wie kann ein Zinssatz, der normalerweise nur ein paar Mal pro Jahr vom Federal Open Market Committee geändert wird, Tag für Tag so viel Bewegung zeigen? Die Prognose, wohin sich die Zinsen in der Zukunft entwickeln werden, ändert sich täglich in Abhängigkeit von Datenveröffentlichungen, Fed-Erklärungen und der allgemeinen Stimmung.

(Nebenbei: Fed Funds-Futures haben einen Preis von 100 – [Fed Funds Rate]; ein Preis von 98.60 spiegelt beispielsweise eine Erwartung von 1.40 % des Fed Funds Rate wider.)

Wie Futures die Zukunft vorhersagen

Die Terminkurve für jeden Terminmarkt stellt die aktuellen Preise für einen Vermögenswert zu mehreren Zeitpunkten in der Zukunft gemäß den entsprechenden Kontrakten dar.

ZQ  Fed-Fonds-Futures-Forward-Kurve

Sinkende Preise im Laufe der Zeit zeigen die Erwartung von Zinserhöhungen seitens der Fed; Angesichts des aktuellen Zinssatzes von 0.125 % werden zwei oder drei Erhöhungen um 0.25 % im Jahr 2022 und weitere zwei oder drei im Jahr 2023 prognostiziert.

Fed Funds Futures: Preise und Prognosen

Quelle: Yahoo! Finanzen (https://finance.yahoo.com/) vom 12

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Quelle: https://www.danielstrading.com/2021/12/16/can-derivatives-predict-the-future-of-markets