Gelangweilte Affen stehen vor der Liquidation auf BendDAO inmitten des NFT-Bärenmarktes

Vier gelangweilte Affen und vierzehn mutierte Affen sind gefährdet

Die Kreditvergabe gegen NFTs war immer eine riskante Angelegenheit. Aber natürlich ging die Idee auf letztes Jahr während eines verrückten Bullenlaufs in den digitalen Vermögenswerten. 

Jetzt könnten die Hühner nach Hause kommen, um sich niederzulassen – 14 mutierte Affen, die am 19,000. August einen Mindestpreis von über 19 US-Dollar haben, befinden sich in einer 48-stündigen Haltefrist, in der ihre Besitzer ihre Schulden begleichen oder liquidiert werden müssen. 

Die Informationen stammen von einem Dune Analytics Armaturenbrett für BendDAO, ein fünf Monate altes besichertes Kreditprotokoll, das die Kredite gegen die NFTs ermöglichte. 

BendDAOs Zur Versteigerung verfügbar Die Seite zeigt auch vier gelangweilte Affen, die in die 48-Stunden-Periode eintreten. Ab 9 Uhr ET am 19. August gibt es kein einziges Angebot, die NFTs zu liquidieren, wenn ihre Eigentümer die Schulden nicht begleichen.

Die große Frage ist, was passiert, wenn die Mindestpreise der Sammlungen während der 48-stündigen Wartezeit unter die ausstehenden Schulden gegenüber den NFTs fallen. An diesem Punkt sind ihre Eigentümer besser dran, die Schulden nicht zurückzuzahlen und die NFTs liquidieren zu lassen. Vorausgesetzt natürlich, jemand will sie haben. 

„Vorübergehende schwebende Verluste“

In solchen Fällen ist die BendDAO-Dokumentation auf Liquidationen gibt an, dass „die Plattform nur einen vorübergehenden schwebenden Verlust und keine tatsächlichen Verluste hat“. 

Wenn ein „vorübergehender schwebender Verlust“ vage klingt, ist er es sicherlich. Die Kreditgeber werden unter Wasser bleiben, wenn niemand die NFTs kauft und sie unter den Wert der verzinsten Schulden rutschen. 

Und da dies DeFi ist, ist die Kreditvergabe erlaubnislos und wird von der Krypto-Community insgesamt finanziert – die Website von BendDAO zeigt, dass die Rendite auf ETH-Einzahlungen 8.38 % beträgt, wobei 5.75 % in ETH und die restlichen 2.63 % im nativen BEND-Token des Protokolls gezahlt werden. 

Einfach gesagt, es ist eine lückenhafte Situation, da die Kreditgeber von BendDAO die sprichwörtliche Tasche in der Hand haben könnten. Laut BendDAO gibt es einen weiteren Bored Ape, einen Mutant Ape und vier CloneX NFTs, die kurz vor dem Eintritt in die 48-stündige Vorliquidationsphase stehen Gesundheitsfaktor-Warnliste.

Rote Flaggen

„Es gibt eine Menge Warnsignale“, sagte Cirrus, ein NFT-Händler, der brachte die Nachrichten der möglichen Liquidationen, auf a Twitter-Raum. „Niemand weiß wirklich, was passieren wird, aber es ist zu 100 % etwas, worauf man achten sollte, wenn man aktiv Affen kauft und verkauft.“

Es bleibt abzuwarten, was potenzielle Forderungsausfälle bei den Kreditgebern von BendDAO für Bored Apes und Co. bedeuten Yuga Labs-Ökosystem. Es könnte eine potenzielle Liquidationskaskade geben, bei der die NFTs liquidiert und dann zu einem Preis weiterverkauft werden, der unter dem aktuellen Floor liegt. Das würde einen neuen, niedrigeren Mindestpreis festlegen und mehr NFTs in der Sammlung anfällig für eine Liquidation machen. 

Nicht alle sind besorgt.

„Ich mache mir darüber keine Sorgen. Es ist ein Bär und die Märkte schwanken. Ich fühle mich aber schlecht, wenn jemand liquidiert wird.“ sagt AngelClark, ein Besitzer von Bored Ape, sagte The Defiant. 

Hill, der im BendDAO Discord als einer der wichtigsten Mitwirkenden aufgeführt ist, war ebenfalls optimistisch, was die Aussichten von Bored Apes angeht. „Wenn Affen sich nicht erholen können, wer sonst?“ Hill sagte The Defiant auf die Frage, was passieren würde, wenn der Mindestpreis unter die Schulden fällt und sich nie erholt.

Dennoch ist es eine beispiellose Zeit für Bored Apes, die geradezu glühend heiß waren und einen Boden erreicht haben 153.7 ETH, damals über 400,000 $ wert, am 30. April. Seitdem sind die Preise um 55 % eingebrochen.

Wir können vermuten, dass die von der Liquidation bedrohten Kredite in der Nähe des Höhepunkts aufgenommen wurden, da sie im Bereich von 60 ETH liegen und BendDAO ein Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) von 40 % für Bored Apes bietet. 

NFT-Kreditmarkt

Der NFT-Kreditmarkt ist nicht riesig – NFTfi, wahrscheinlich das bekannteste Protokoll, hat laut Dune nur 18 Millionen Dollar an ausstehenden Krediten Armaturenbrett. Gleichzeitig kann es nicht außer Acht gelassen werden – NFTfi hat seit seiner Gründung 244.7 Millionen US-Dollar erwirtschaftet, und die ausstehenden Kredite erreichten im Mai ein Allzeithoch von knapp über 50 Millionen US-Dollar. 

Obwohl BendDAO weniger bekannt ist, hat es laut Protokoll 16,453 ETH (27 Millionen Dollar) an ausstehenden Krediten Startseite.

NFTfi folgt einem Peer-to-Peer-Modell für die Kreditvergabe. Dies bedeutet, dass potenzielle Kreditnehmer ihre NFT auf der Plattform auflisten müssen und einzelne Kreditgeber den Kreditbedingungen zustimmen müssen. Falls ein Darlehen nicht zurückgezahlt wird, erhält der Kreditgeber die NFT.

Im Gegensatz dazu fasst das Modell von BendDAO die ETH aller in einem Pool zusammen und legt die Menge an ETH fest, die ein NFT-Einzahler pro Projekt ausleihen kann, normalerweise 30 % bis 40 %. Da Kredite vermischt werden, gibt es keine Möglichkeit, einen bestimmten Kreditgeber einem bestimmten NFT zuzuordnen.

Liquidationen für NFTs sind komplizierter als bei vertretbaren Vermögenswerten wie ETH. Bei der Verwendung von ETH als Sicherheit ist ausreichend Liquidität vorhanden, damit der Vermögenswert einfach auf dem Markt verkauft werden kann, wenn die Schulden eines Benutzers eine Liquidationsschwelle erreichen. NFTs brauchen jedoch Bieter.

Daher steht der aufstrebende NFT-Kreditmarkt vor seiner ersten großen Belastung, da die Gefahr einer Hebelwirkung durch fallende Preise besteht. Die Liquidität auf dem NFT-Markt ist nach wie vor gering Handelsvolumen auf OpenSea erreicht 13 Monate niedrig am 16. August.