Web3 Startup Valuation: Key Metrics for Founders

Web3 Startup Valuation: Key Metrics for Founders

Tidsstempel: 15. august 2023 kl. 7
Kildeknude: 2825895

I skyggen af ​​2023-kryptovinteren er en stille rekalibrering af web3-startup-vurderingerne i gang. De styrtdykkede tal kan være skræmmende, men på en måde er det en forfriskende udsættelse fra den irrationelle overflod af de tyremarkedsstigninger, vi har vænnet os til. Men det stormfulde vejr har afsløret en foruroligende tendens: et alarmerende antal stiftere (og bekymrende nok nogle investorer) navigerer i disse iskolde farvande med ringe eller ingen forståelse for, hvordan man vurderer værdien af ​​web3- og kryptoinitiativer.

Stoler i høj grad på branchegennemsnit eller afspejler værdiansættelserne af offentlige aftaler i analoge sektorer synes at være de facto modus operandi. Det er en provisorisk løsning, der ofte kan ramme plet, men den er næppe idiotsikker. Grundlæggere bevæbnet med en detaljeret forståelse af værdiansættelsesmekanik har uvægerligt overtaget i samtaler med investorer. Når du kender dine tal ud og ind, citerer du ikke bare tal – du bygger en overbevisende fortælling, der kan påvirke vilkårene til din fordel.

Så hvorfor betyder det noget? At forstå den iboende værdi af din Web3-opstart overskrider grænserne for en cap-tabel. Det er linsen, hvorigennem du kan skelne trækkraftstendenser, måle størrelsen af ​​din påvirkning og plotte en bane i et økosystem, der er i konstant flux.

Med dette imperativt i tankerne lancerer vi en serie, der har til formål at afmystificere kunsten (og videnskaben) med web3 startup-vurdering til fundraising. Lad os i dag starte med en udforskning af pivotale værdiansættelsesmetrikker, belyst med eksempler fra den virkelige verden for ekstra klarhed.

Bliv hos InnMind, og sørg for, at du er det registreret for at få alle opdateringer om de nye opslag, vurderingsvejledninger og dokumentskabeloner. Værdiansættelsesmålinger er kun toppen af ​​isbjerget, og du vil ikke gå glip af det, der følger! 😉

DeFi Valuation Metrics

DeFi Valuation Metrics

1. Samlet værdi låst (TVL):

TVL angiver kryptoaktivernes værdi deponeret i en DeFi-protokol.

Indvirkning på værdiansættelse: En direkte indikator for den tillid og tillid, brugerne har til din protokol. En højere TVL antyder, at flere brugere deponerer deres aktiver, hvilket signalerer en tro på platformens nytte og sikkerhed.

Eksempel: Aave, en decentral udlånsprotokol, har konsekvent vist høj TVL, hvilket indikerer betydelig brugertillid og aktivt engagement.

2. Aktive tegnebøger:

Analogt med DAU'er og MAU'er i traditionelle systemer.

Indvirkning på værdiansættelse: Afspejler brugerengagement og aktivitet. Konsekvent høje tal er et tegn på en klæbrig brugerbase, hvorimod udsving kan indikere det modsatte.

Eksempel: Uniswaps eksplosive vækst blev afspejlet af dets svulmende daglige og månedlige aktive tegnebøger, der viser reel brugeraktivitet og adoption.

3. Antal integrationer:

Måler DeFi-appens tilpasningsevne med andre platforme.

Indvirkning på værdiansættelse: Angiver, hvor godt din platform spiller med andre. Jo flere integrationer, især med fremtrædende spillere, jo mere nytte og rækkevidde har dit projekt sandsynligvis.

Eksempel: Chainlink, med sine orakler integreret på tværs af flere DeFi-projekter, er et førsteklasses eksempel. Hver ny integration udvidede ikke kun dens serviceomfang, men stødte også uvægerligt dens værdiansættelse i successive finansieringsrunder.

4. Transaktionsvolumen pr. bruger:

Denne metrik evaluerer den gennemsnitlige transaktionsvolumen initieret af hver bruger på en DeFi-platform over en bestemt periode.

Indvirkning på værdiansættelse: Høje transaktionsvolumener pr. bruger indikerer stærkt brugerengagement og tillid til platformen. Det kan betyde, at brugere udfører betydelige økonomiske aktiviteter, hvilket tyder på, at platformen tilbyder værdi og nytte til sin brugerbase. En højere transaktionsvolumen pr. bruger kan også indikere platformens effektivitet i forhold til dens brugeres specifikke behov og præferencer, hvilket gør platformen mere attraktiv for potentielle investorer.

Eksempel: Uniswap, en decentraliseret børs, oplevede en stigning i sin værdiansættelse, da den gennemsnitlige transaktionsvolumen pr. bruger voksede. Denne vækst signalerede både en loyal brugerbase og en øget tillid til platformens evne til at håndtere store transaktioner sikkert.

Layer 1s og Layer 2s Valuation Metrics

Værdiansættelsesmålinger for lag 1 og lag 2

1. Udvikleraktivitet:

Antallet af udviklere og applikationer er en afspejling af protokollens popularitet blandt udviklere.

Indvirkning på værdiansættelse: Et aktivt udviklerfællesskab er ofte et tegn på kontinuerlig innovation, vedligeholdelse og et projekts liv. Investorer elsker platforme, der konstant udvikler sig.

Eksempel: Ethereum forbliver på trods af konkurrencen uvurderlig, delvist på grund af dets travle udviklerfællesskab. Dens konsekvente udvikleraktivitet har været en magnet for institutionelle investeringer.

2. Antal integrationer

Dette måler, i hvilket omfang Layer 1- eller Layer 2-løsningen er adopteret af og integreret med dApps, andre blockchain-projekter og grænseflader.

Indvirkning på værdiansættelse: Et stort antal integrationer indikerer, at Layer 1- eller Layer 2-løsningen ses som pålidelig, skalerbar og brugervenlig. Det demonstrerer også, at laget er alsidigt nok til at rumme forskellige dApp-funktioner og brugssager. Jo flere integrationer, især med højprofilerede projekter eller dem, der har betydelige brugerbaser, jo mere udbredt anvendelighed, adoption og efterspørgsel er dine løsningskommandoer.

Eksempel: Chainlinks omfattende integrationer på tværs af DeFi-projekter forbedrede dets værdiansættelse i hver efterfølgende finansieringsrunde.

3. Antal aktive tegnebøger:

Angiver brugerengagement og tillid til protokollen.

Indvirkning på værdiansættelse: Det er en direkte afspejling af brugertillid og adoptionsrate. Et støt stigende antal peger på robust vækst.

Eksempel: Sidste år Solana, med sine voksende aktive tegnebøger, signalerede investorerne et stigende fællesskab og brugertillid til platformens potentiale. I et andet eksempel viste stigningen i aktive tegnebøger til Binance Smart Chain i begyndelsen af ​​2021 dens hurtige adoptionsrate, hvilket blev afspejlet i dens tokenværdi og overordnede platformsvurdering.

4. Samlet antal og størrelse af transaktioner:

Det giver indsigt i netværkets nytte og aktivitet.

Indvirkning på værdiansættelse: Demonstrerer netværksaktivitet, og et stigende antal tyder på voksende tillid og use cases på blockchain-protokollen.

Eksempel: På trods af at Avalanche var relativt ny, så den en hurtig stigning i antallet og størrelsen af ​​transaktioner, hvilket signalerede både adoption og udnyttelse.

Spil for at tjene (P2E) Gaming Valuation Metrics

Play-to-Earn (P2E) Startup Valuation Metrics

1. Antal aktive spillere:

En direkte afspejling af spillets popularitet.

Indvirkning på værdiansættelse: Afspejler spillets popularitet og potentiale for brugerengagement.

Eksempel: Husk 2021, hvor Axie Infinity var vidne til en stigning i dagligt aktive spillere, hvilket signalerede dens nye dominans i P2E-landskabet.

2. Transaktionsvolumen pr. bruger:

Fremviser spillerengagement og spillets token design effektivitet.

Indvirkning på værdiansættelse: Måler den monetære aktivitet for individuelle brugere og afslører det gennemsnitlige indtægtspotentiale fra hver spiller.

Eksempel: Et spil med høj transaktionsvolumen pr. bruger indikerer stærk økonomisk aktivitet i spillet. Spil som Star Atlas, der lægger vægt på decentraliserede økonomier, kan se højere transaktionsvolumener pr. bruger, hvilket øger deres opfattede værdi i investorernes øjne.

3. Antal og kvalitet af guild-partnerskaber:

Det indikerer spillets integration og accept inden for det større P2E-økosystem.

Eksempel: Yield Guild Games' partnerskaber med forskellige P2E-platforme øger ikke kun spillerantallet, men øger også spillets troværdighed i fællesskabet.

Yderligere aspekter at overveje for web3 startup værdiansættelse

Konkurrenceanalyse: Forstå, hvor din startup står i forhold til konkurrenterne. For eksempel adskiller SushiSwap sig, selv om det ligner Uniswap, sig med unikke funktioner og fællesskabsstyring.

Netværkssikkerhed: Projekter med robuste sikkerhedsforanstaltninger, som Chainlinks decentraliserede orakler, opnår naturligvis højere tillid og værdiansættelse.

Fællesskabsengagement: Et proaktivt fællesskab kan øge et projekts værdi markant. MakerDAO's styringsforslag, styret af afstemninger i lokalsamfundet, er et perfekt eksempel på indflydelsesrigt samfundsengagement.

Sammendrag:

At værdsætte en Web3-startup er ikke en opgave, der skal tages let på, og den er mere nuanceret, end mange regner med. Selvom disse målinger er vigtige, er de kun toppen af ​​isbjerget. Hver startups rejse er unik, og mens metrikken guider vejen, er historierne bag disse tal lige så kritiske.

At InnMind, vi er forpligtet til at kaste lys over forviklingerne i Web3-verdenen. Dette indlæg markerer begyndelsen på en serie, der dykker dybere ned i Web3-vurderingernes verden og giver indsigt, der går ud over overfladen. Men vores indholdsbibliotek er ikke begrænset til kun værdiansættelser. Fra pitch deck skabeloner som har skaffet millioner i finansiering til go-to-market-strategier, der har drevet startups til at blive industriledere, InnMind er din skattekiste af indsigt og ressourcer.

Så husk, at du ikke er alene, mens du navigerer i det udfordrende vand i Web3-landskabet. Med hver forhindring, du støder på, sigter vi efter at udstyre dig med viden og værktøjer til at springe højere. Abonner på vores platform, dyk ned i vores vidensdatabase, og lad os forme fremtiden for Web3 sammen.

Hold øje med vores næste stykke i denne serie.

Og husk: Viden er ikke kun magt; det er brændstoffet til din startups rejse.

Læs også:

Top 20 aktive Web3 VC'er, investering i 2023 Bear Market

Kryptovinteren er der stadig, men der er aktive venturekapitalfirmaer, der investerer i tidlige crypto- og web3-startups og indsætter kapital

Top 10 tilskudsudbydere til Blockchain & Web3 Startups i 2023 | Del 2

Vi fortsætter med at dele de bedste tilskudsmuligheder for Crypto- og Web3-startups i 2023. Den første del af samlingen er her, og for dem, der er klar til deres første pitching, gennemfører InnMind regelmæssige Pitching-sessioner med investorer. 1. Stellar Community Fund Stellar, et open source-netværk designet...

Regler og eksempler på Cold Outreach til Crypto VC-investorer

Reglerne for kold outreach til VC-investorer til web3 fundraising via e-mail, på LinkedIn og InnMind. Med eksempler på e-mails og beskeder

Tidsstempel:

Mere fra I tankerne