Sådan investerer du i nødstedte cannabisaktiver

Sådan investerer du i nødstedte cannabisaktiver

Tidsstempel: 19. januar 2024 1:24
Kildeknude: 3074534
Forretningsmand holder pære med nat farverig lys baggrund, teknologi idé kreativitet futuristisk fremtidig forretningsinvestering innovation.
Illustration: thinkhubstudio / Shutterstock

Nye investeringer i cannabisindustrien er aftaget på grund af en kombination af kvælende reguleringer, økonomisk usikkerhed, manglende adgang til kapital, og restriktive bankmuligheder. Alligevel, dygtige investorer stadig kan udnytte muligheder, der opstår fra denne ualmindelige konvergens af markedsforhold.

Mens ivrige spillere, der tidligt kom ind i rummet, kæmper for at redde deres kriseramte virksomheder, ønsker investorer i den hurtigt voksende sektor at fokusere på forretningsgrundlaget og økonomiske resultater. Ved at tage en "back to basics"-tilgang, der sætter en virksomheds daglige drift, ledelse og lønsomhed under skarp kontrol, vil kyndige investorer holde afstand til virksomheder, der ikke har indtægterne og strukturen på plads til at understøtte driften. , skalering og vækst.

reklame

Yderligere udfordringer opstår fra branchens lukkede investeringsøkosystem, hvor handler indgås i private kredse blandt venner og professionelle bekendte og derved begrænser viden om muligheder. Det kan være svært for nye og eksterne investorer at identificere levedygtige muligheder, endsige få nok synlighed til at værdsætte en virksomhed eller et aktiv korrekt.

Ikke desto mindre er der stadig investeringsmuligheder med synlighed i og vurdering af både værdi og risiko. I øjeblikket tilbyder hidtil usete likvidationsbegivenheder under domstols tilsyn – såsom salg af en virksomhed via et betalingsstandsningsnetværk eller offentlige juridiske meddelelser – større gennemsigtighed og objektivitet, hvilket mindsker risikoen for overvurdering.

Cannabismodtagelse tager typisk en af ​​to veje. I nogle tilfælde gør det det muligt for nødlidende virksomheder at komme tilbage og blive solvente. Men når det ikke er muligt, er det en mulighed for at organisere og likvidere aktiver for kreditorer og investorer for at få en vis værdi tilbage. Da cannabisvirksomheder ikke kan erklære sig konkurs på grund af anlæggets føderale ulovlighed, er betalingsstandsning ofte den sidste udvej for virksomhedsejere til at forsøge at få noget ud af deres virksomhed, før den lukker ned for altid. Husk, "sidste udvej" betyder ikke "sidste øjeblik". Ved at vente for længe kan der være lidt værdi tilbage at beskytte og tjene penge på.

Uden et overvåget kuratorskab er det vanskeligt at få adgang til viden om aktiver. Mens omkostningsbyrden for kriseramte virksomheder og deres aktiver stiger under et betalingsstandsningsforløb, giver et betalingsstandsningsforhold med et begrænset omfang investorer adgang til information om aktiver med tid til at analysere og forstå deres værdi som bestemt af domstolene.

Før de investerer i en nødlidende virksomhed, bør investorer evaluere, rangere og overvåge virksomhedens operationelle og økonomiske resultater for at identificere den rette mulighed og styre dens relative risiko.

En cannabisvirksomhed er en virksomhed som enhver anden—lave et produkt til engros or engagere sig i detailhandel ligesom traditionelle virksomheder gør. Det faktum, at branchen er stærkt reguleret, tilføjer et lag af kompleksitet og unikhed, men en omhyggelig analyse af, hvordan driften blev nødlidende, vil give oplysninger om, hvad der venter forude. Overheadomkostninger, prissætning, driftseffektivitet, omdømme, produktkvalitet og brandværdi giver nøgleindikatorer for værdien af ​​en kæmpende virksomhed.

De juridiske, regulatoriske og økonomiske rammer omkring den nødlidende virksomhed bør også være i fokus. Hvilke varer eller tjenester sælger virksomheden? Hvordan sammenligner dens priser til konkurrenterne på markedet? Hvad er marginalerne? Er vareværdi trend op eller ned? Hvis virksomheden ejer en licens, er markedet så begrænset (f.eks. Illinois) eller ubegrænset (f.eks. Oklahoma)? Vil det tal påvirke udbud og efterspørgsel? At kende reglerne i den eller de stater, hvor virksomheden opererer, er et vigtigt værktøj til at forstå enhver opfattet eller anført værdi, og hvordan en investering kan differentiere virksomheden fra andre i sektoren.

Det kan industrien se ud til at være opererer i overlevelsestilstand lige nu, men markedet er dynamisk. Økonomien vil vende tilbage, og lovgivningen vil i sidste ende indhente realiteterne med social accept og forbrugerefterspørgsel.

Markedet vil skabe betydelige investeringsmuligheder i de kommende år, og investorerne vil konkurrere om topaktiverne. Den store forskel mellem at måle investeringsmuligheder i cannabis versus i andre industrier? Manglen på data at basere beslutninger på, hvis investeringer i cannabisindustrien fortsætter med at fungere i et lukket kredsløb med bagrums-aftaler, der holder salget fra offentlig kontrol.

Investorer, der giver afkald på baglokaleaftalerne og fokuserer på salg gennem betalingsstandsning under domstolenes øje, kan behandle cannabis som det råvaremarked, det er, komplet med de samme kerneinvesteringsprincipper, som gælder for andre råvarer.

Dotan Y. Melech professionelt hovedbilledeDotan Y. Melech er administrerende direktør hos CTrust, det første kreditvurderings- og kreditovervågningsbureau for cannabisvirksomheder. I betragtning af de begrænsninger, der er skabt af føderalt forbud, har Melech lettet betalingsstandsning, reorganisering og likvidation for mange virksomheder, der kunne have været kandidater til kapitel 11, hvis de ikke havde arbejdet med cannabis, inklusive den første og største betalingsstandsning i industriens historie.

reklame

Tidsstempel:

Mere fra MGR forhandler