Det nedsatte pengestrøm (DCF)-metoden står som en afgørende finansiel analysetilgang, der anvendes til at vurdere værdien af en investering eller en virksomhed ved at overveje dens forventede fremtidige pengestrømme.
Det er en
væsentlig værktøj for investorer, virksomhedsejere og finansanalytikere til at vurdere attraktiviteten af en investeringsmulighed. DCF inkorporerer begrebet penges tidsværdi og anerkender, at værdien af penge på nuværende tidspunkt overstiger værdien af det samme beløb i fremtiden, idet der tages højde for variabler som inflation og potentielle risici.
Forståelse af diskonteret pengestrøm
For at forstå konceptet med nedsat pengestrøm er det afgørende at forstå de involverede kerneelementer:
Pengestrømsfremskrivninger
DCF begynder med at estimere de fremtidige pengestrømme genereret af
investering eller forretning. Disse pengestrømme kan omfatte indtægter, driftsudgifter, skatter og kapitaludgifter over en bestemt periode. Jo mere nøjagtige fremskrivningerne er, jo mere pålidelig vil DCF-analysen være.
Tidsværdi af penge
Tidsfaktoren spiller en væsentlig rolle i væksten af penge gennem forskellige investeringsmuligheder. Følgelig er værdien af en dollar modtaget i fremtiden formindsket sammenlignet med at modtage den samme dollar i dag. DCF adresserer dette princip ved at tilbagediskontere fremtidige pengestrømme til deres nutidsværdi.
Rabat
Diskonteringsrenten, også kendt som afkastkravet eller kapitalomkostninger, er en afgørende faktor i DCF-beregninger. Det repræsenterer det afkast, en investor forventer at tjene på deres investering i betragtning af risikoen forbundet med den. Jo højere risiko, jo højere diskonteringsrente og omvendt.
Beregning af diskonteret pengestrøm
Følg disse trin for at beregne den diskonterede pengestrøm:
Trin 1: Cash Flow Projections
For at igangsætte DCF-analysen skal du starte med at udføre et omfattende estimat af de forventede pengestrømme fra investeringen eller forretningen inden for en specificeret tidsramme, typisk fra 5 til 10 år. Disse fremskrivninger bør baseres på en grundig undersøgelse af historiske data, industritendenser og forudsigelige markedsforhold.
Trin 2: Bestem rabatsatsen
Tildel en passende diskonteringsrente til investeringen, der afspejler dens risikoprofil. For eksempel kan en sikker og stabil investering have en diskonteringsrente på 8 %, mens et mere risikabelt foretagende kan have en diskonteringsrente på 12 % eller højere.
Trin 3: Rabat på pengestrømmene
Ved hjælp af diskonteringsrenten diskonteres hvert forventede pengestrøm tilbage til dets nutidsværdi. Dette kan opnås ved hjælp af følgende formel:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Hvor:
DCF = Discounted Cash Flow
CF1, CF2, …, CFn = Pengestrømme i forskellige perioder (f.eks. år 1, år 2, …, år n)
r = Rabatsats
Trin 4: Beregn terminalværdi
Efter den forventede periode skal du estimere terminalværdien, der repræsenterer værdien af investeringen ud over fremskrivningsperioden. Dette gøres normalt ved at anvende et multiplum (såsom et pris/indtjening-forhold) på det sidste forventede års pengestrøm.
Trin 5: Sum de nuværende værdier
Tilføj de tilbagediskonterede pengestrømme fra trin 3 og terminalværdien fra trin 4 for at få den samlede nutidsværdi af investeringen eller forretningen.
Betydningen af nedsat pengestrøm
DCF tilbyder flere vigtige fordele og spiller en afgørende rolle i finansiel beslutningstagning:
Lad os overveje et eksempel for at illustrere beregningen af diskonteret pengestrøm. Antag, at virksomheden XYZ overvejer at investere i et nyt projekt, der forventes at generere følgende årlige pengestrømme over de næste 5 år:
- År 1: $100,000
- År 2: $120,000
- År 3: $150,000
- År 4: $180,000
- År 5: $200,000
Hvis vi antager en diskonteringsrente på 10 %, kan vi nu beregne DCF:
DCF = 100,000 USD / (1 + 0.10)^1 + 120,000 USD / (1 + 0.10)^2 + 150,000 USD / (1 + 0.10)^3 + 180,000 USD / (1 + 0.10)^4 + 200,000 USD +1 (0.10)^5. XNUMX
DCF ≈ USD 100,000 / 1.10 + USD 120,000 / 1.21 + USD 150,000 / 1.33 + USD 180,000 / 1.46 + USD 200,000 / 1.61
DCF ≈ 90,909 USD + 99,174 USD + 112,782 USD + 123,288 USD + 124,224 USD ≈ 550,377 USD
Konklusion
Discounted Cash Flow er et kraftfuldt finansielt værktøj, der bruges til at evaluere investeringer og virksomheder objektivt. Ved at overveje fremtidige pengestrømme og tidsværdien af penge giver DCF investorer og virksomhedsejere mulighed for at træffe informerede beslutninger baseret på sunde økonomiske analyser. Forståelse og anvendelse af DCF kan føre til bedre investeringsvalg, forsigtig kapitalbudgettering og nøjagtig værdiansættelse af aktiver, hvilket i sidste ende bidrager til langsigtet økonomisk succes. For at spare dig tid og kræfter kan du finde ud af DCF-værdien beregnet for alle de virksomheder, du analyserer igennem Financial Modeling Prep API.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
- PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
- PlatoESG. Automotive/elbiler, Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
- PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
- ChartPrime. Løft dit handelsspil med ChartPrime. Adgang her.
- BlockOffsets. Modernisering af miljømæssig offset-ejerskab. Adgang her.
- Kilde: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :er
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Konto
- præcis
- opnået
- adresser
- Alle
- tillader
- også
- beløb
- an
- analyse
- Analytikere
- ,
- årligt
- Forventet
- Anvendelse
- tilgang
- passende
- ER
- AS
- vurdere
- Aktiver
- forbundet
- At
- tilbage
- baseret
- BE
- fordele
- Bedre
- Beyond
- budgettering
- virksomhed
- virksomhedsejere
- virksomheder
- by
- beregne
- beregnet
- CAN
- kapital
- Kontanter
- pengestrøm
- valg
- Virksomheder
- selskab
- sammenlignet
- forstå
- omfattende
- Konceptet
- betingelser
- udførelse
- følgelig
- Overvej
- Overvejer
- bidrager
- Core
- Koste
- kunne
- afgørende
- data
- Beslutningstagning
- afgørelser
- Bestem
- forskellige
- Rabat
- forskelligartede
- Dollar
- færdig
- e
- hver
- tjene
- indsats
- elementer
- selvstændige
- skøn
- evaluere
- undersøgelse
- eksempel
- forventet
- forventer
- udgifter
- faktor
- finansielle
- økonomisk succes
- Finde
- Finextra
- flow
- strømme
- følger
- efter
- Til
- Til investorer
- overskuelig
- Formula
- Grundlagt
- fra
- fremtiden
- generere
- genereret
- få
- forståelse
- Vækst
- Have
- højere
- historisk
- Hvordan
- How To
- HTTPS
- in
- omfatter
- inkorporerer
- industrien
- inflation
- informeret
- indlede
- ind
- investere
- investering
- investeringsmuligheder
- Investeringer
- investor
- Investorer
- involverede
- IT
- ITS
- jpg
- Nøgle
- kendt
- Efternavn
- føre
- langsigtet
- lave
- Marked
- markedsforhold
- metode
- måske
- modellering
- penge
- mere
- flere
- Ny
- næste
- nu
- of
- Tilbud
- on
- drift
- driftsomkostninger
- Muligheder
- Opportunity
- or
- ud
- i løbet af
- ejere
- periode
- perioder
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- spiller
- potentiale
- vigtigste
- præsentere
- princippet
- Profil
- projekt
- fremskrevet
- Fremskrivning
- fremskrivninger
- R
- spænder
- Sats
- forholdet
- modtaget
- modtagende
- pålidelig
- repræsenterer
- repræsenterer
- påkrævet
- afkast
- indtægter
- Risiko
- risici
- roller
- s
- sikker
- samme
- Gem
- flere
- bør
- signifikant
- Lyd
- specificeret
- stabil
- står
- starte
- Trin
- Steps
- succes
- sådan
- tager
- Skatter
- terminal
- at
- Fremtiden
- deres
- Disse
- denne
- Gennem
- tid
- tidsramme
- til
- i dag
- værktøj
- I alt
- Tendenser
- typisk
- Ultimativt
- forståelse
- anvendte
- ved brug af
- sædvanligvis
- Værdiansættelse
- værdi
- venture
- vice
- afgørende
- we
- Hvad
- Hvad er
- mens
- vilje
- med
- inden for
- værd
- år
- år
- dig
- zephyrnet