Guld starter 2024 på en lovende tone midt i vedvarende rentesænkede væddemål

Guld starter 2024 på en lovende tone midt i vedvarende rentesænkede væddemål

Tidsstempel: 2. januar 2024 kl. 9
Kildeknude: 3043243

Del:

  • Guldprisen letter nogle stigninger, men forbliver i den bullish bane, da Feds rentesænkningsvæddemål fortsætter.
  • I denne uge vil de amerikanske NFP- og ISM PMI-rapporter guide yderligere tiltag på valutaområdet.
  • Den amerikanske dollar rykker længere frem foran vigtige økonomiske data.

Guldprisen (XAU/USD) starter 2024-året på en lovende tone og viser et solidt fodfæste på tirsdag midt i udsigten til en reduktion i interessen satser af Federal Reserve (Fed) med start i marts. Faktorer, der øger håbet om rentenedsættelser, er betydelige fremskridt i den underliggende inflation, der falder mod 2 % og lempelse af arbejdsmarkedsforholdene på grund af restriktive pengepolitik holdning. Ædelmetallet står over for marginalt frasalg, da den amerikanske dollar er steget yderligere. USD-indekset er opdateret ugentligt til næsten 102.00, og 10-årige amerikanske statsrenter er steget til næsten 3.96 %.

I denne uge bør investorerne forberede sig på ren og skær volatilitet som forskellige økonomiske indikatorer er stillet op til udgivelse. ISM-fremstillings-PMI, JOLTS-jobåbningsdata og Federal Open Market Committee (FOMC) referater fra det pengepolitiske møde i december vil blive fulgt af Services PMI og Nonfarm Payrolls (NFP) rapport. Det er usandsynligt, at markedsdeltagere ændrer en bredere bearish holdning til amerikanske dollar- og statsrenter på baggrund af dybere rentenedsættelsesforventninger fra Fed.

Daily Digest Market Movers: Guldprisen falder, efterhånden som amerikanske dollar udskriver et nyt ugentligt højdepunkt

  • Guldprisen står over for et nominelt udsalg i nærheden af ​​$2,075 midt i yderligere opsving i den amerikanske dollar.
  • De bredere udsigter er stadig positive på grund af højere sandsynlighed for tidlige rentenedsættelser fra Federal Reserve i 2024.
  • Ifølge CME FedWatch-værktøjet er der en 72% chance for, at Fed vil reducere renten med 25 basispoint (bps) til 5.00-5.25%. Sandsynligheden for, at Fed fortsætter med at sænke renterne i maj, er den samme med 72 %.
  • Appellen om guldprisen er blevet styrket, efter at Federal Reserve-formand Jerome Powell ændrede sin tone på det pengepolitiske møde i december fra en, der bakker op om højere renter til en, der ser rentenedsættelser som et emne for diskussioner fremadrettet.
  • Jerome Powell advarede dog om, at opnåelse af prisstabilitet er Feds vigtigste mål.
  • Investorer bør være forberedte på volatile prisbevægelser, da PMI-data for arbejdsmarkedet, fremstilling og tjenesteydelser er klar i denne uge. Derudover vil investorerne fokusere på FOMC-referatet, som er sat til at blive frigivet på onsdag.
  • Ifølge estimaterne forventes Institute of Supply Management (ISM) at rapportere Manufacturing PMI for oktober på 47.1, højere end den tidligere aflæsning på 46.7.
  • Et tal under tærsklen på 50.0 betragtes som en nedgang i den økonomiske aktivitet, og dette ville være den 14. nedgang i træk i de amerikanske fabriksdata.
  • US Bureau of Labor Statistics er planlagt til at rapportere JOLTS jobåbningsdata for november, som også vil blive frigivet på onsdag. Jobs udsendt af amerikanske arbejdsgivere var 8.850 mio., højere end den tidligere efterspørgsel på 8.733 mio.
  • Et stort fokus for investorer vil være FOMC-protokollerne. FOMC-protokollen vil give en detaljeret forklaring bag at holde renten uændret i intervallet 5.25-5.50 % for tredje gang i træk. Derudover vil investorerne være fokuseret på vejledning for renter i 2024 og detaljerede fremskrivninger for inflation og arbejdsmarkedsforhold.
  • I mellemtiden er US Dollar Index (DXY) steget til tæt på 102.00 tirsdag. I 2023 afsluttede USD-indekset sin sejrsrække siden 2020 på fastere væddemål med rentenedsættelser.
  • I denne uge vil handlingen i USD-indekset blive styret af arbejdsmarkedsdataene, som er planlagt til fredag. Men inden da vil markedsdeltagerne fokusere på de amerikanske automatiske databehandlingsdata (ADP), som offentliggøres på torsdag.
  • Ifølge konsensus forventes amerikanske private arbejdsgivere at have ansat 113 jobsøgende i december, mod ansættelse af 103 personer i november. 

Teknisk analyse: Guldprisen falder til under $2,070

Guldprisen stiger over fredagens høje, understøttet af forventninger om tidlige rentenedsættelser fra Fed. Ædelmetallet giver afkald på nogle gevinster midt i et anstændigt opsving i den amerikanske dollar. Det ædle metall forventes at strække sig yderligere mod den foregående uges højdepunkt nær $2,090. Den bredere appel til guldprisen er ekstremt bullish, da kort- til langsigtede eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA'er) hælder højere. 

I mellemtiden er momentumoscillatorer skiftet ind i den bullish bane, hvilket indikerer mere opadrettede forudsætninger.

Ofte stillede spørgsmål om centralbanker

Centralbankerne har et nøglemandat, som er at sikre, at der er prisstabilitet i et land eller en region. Økonomier står konstant over for inflation eller deflation, når priserne på visse varer og tjenesteydelser svinger. Konstant stigende priser for de samme varer betyder inflation, konstant sænkede priser for de samme varer betyder deflation. Det er centralbankens opgave at holde efterspørgslen på linje ved at justere sin styringsrente. For de største centralbanker som den amerikanske centralbank (Fed), Den Europæiske Centralbank (ECB) eller Bank of England (BoE) er mandatet at holde inflationen tæt på 2 %.

En centralbank har ét vigtigt værktøj til sin rådighed til at få inflationen højere eller lavere, og det er ved at justere dens toneangivende styringsrente, almindeligvis kendt som rente. På forhåndskommunikerede tidspunkter vil centralbanken udsende en erklæring med sin styringsrente og give yderligere begrundelser for, hvorfor den enten forbliver eller ændrer (skærer eller hæver) den. Lokale banker vil tilpasse deres opsparings- og udlånsrenter i overensstemmelse hermed, hvilket igen vil gøre det enten sværere eller lettere for folk at tjene på deres opsparing eller for virksomheder at optage lån og foretage investeringer i deres virksomheder. Når centralbanken hæver renten væsentligt, kaldes det pengepolitiske stramninger. Når den sænker sin benchmarkrente, kaldes det monetære lempelser.

En centralbank er ofte politisk uafhængig. Medlemmer af centralbankens policy board gennemgår en række paneler og høringer, før de udnævnes til en policy board-plads. Hvert medlem i den bestyrelse har ofte en vis overbevisning om, hvordan centralbanken skal kontrollere inflationen og den efterfølgende pengepolitik. Medlemmer, der ønsker en meget løs pengepolitik, med lave renter og billige lån, for at sætte skub i økonomien væsentligt, samtidig med at de er tilfredse med at se inflationen lidt over 2 %, kaldes "duer". Medlemmer, der hellere ønsker at se højere satser for at belønne opsparing og til enhver tid ønsker at holde styr på inflationen, kaldes "høge" og vil ikke hvile, før inflationen er på eller lige under 2 %.

Normalt er der en formand eller præsident, der leder hvert møde, skal skabe konsensus mellem høgene eller duerne og har sit sidste ord, hvornår det vil komme til en stemmedeling for at undgå uafgjort 50-50 om, hvorvidt den nuværende politikken skal justeres. Formanden vil holde taler, som ofte kan følges live, hvor den aktuelle pengepolitiske holdning og udsigter bliver kommunikeret. En centralbank vil forsøge at skubbe sin pengepolitik frem uden at udløse voldsomme udsving i renter, aktier eller valuta. Alle medlemmer af centralbanken vil kanalisere deres holdning til markederne forud for et politisk møde. Et par dage før et politisk møde finder sted, indtil den nye politik er blevet kommunikeret, er medlemmer forbudt at tale offentligt. Dette kaldes blackout-perioden.

Tidsstempel:

Mere fra FX Street