Forsikringsselskaber håber, at nye politikker, der dækker kulstofkreditter, vil genoprette tilliden på et ramt marked

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Cloverly, som administrerer en digital markedsplads for CO2-kreditter, sagde i denne uge, at det er det første, der markedsfører med et nyt mærke af forsikrede CO2-kreditter til det frivillige CO2-marked.

En CO2-kredit er et finansielt instrument der måler, hvor meget kuldioxid et initiativ såsom genplantning af skov eller mangrove-genopretning eller direkte luftopsamling vil fjerne fra atmosfæren over tid. Hver kredit svarer til at reducere et ton CO2 eller en tilsvarende drivhusgas. Virksomheder køber kreditter for at "kompensere" deres emissioner.

Kulstofmarkedets omdømme fik et hit i 2023, efter at whistleblowere rapporterede det mange kreditordninger pustede deres miljøpåvirkning kraftigt op og nogle kreditter var falske. Forsikring er afgørende for at genoprette tillid og tiltrække ny kapital, sagde Natalia Moudrak, leder af Nordamerikas klimapraksis for risikostyringskonsulentfirmaet Aon Climate. "Den største fordel er større tillid til at hjælpe enheder med at sætte kapital i disse projekter, hvor de ellers ville være på sidelinjen," sagde Moudrak.

Forvent at betale mere

Oka, en kulstofkreditforsikringsstartup i Park City, Utah, yder dækning for Cloverlys "premium"-kreditter. Kreditterne er fra to "betydelige", men ikke-oplyste naturbaserede projekter, sagde Chris Slater, Okas grundlægger og administrerende direktør. Forsikringen udløser under to forhold, sagde han.

Tilbageførsler: En naturlig eller menneskeskabt hændelse, der kan få et projekt til ikke at levere det oprindeligt lovede antal kreditter. Udløsende begivenheder kan omfatte en naturbrand eller oversvømmelse eller anden naturkatastrofe, der kompromitterer et genplantningsprojekt eller opdagelsen af ulovlig skovhugst inden for projektets grænser.
Ugyldiggørelse: Dette refererer til scenarier, hvor projektvalidering afslører svindel, såsom overkreditering fra en bygherre eller vildledende information om ejerskab af jord.

Pristillægget på Cloverly-kreditterne blev ikke oplyst. Generelt vil omkostningerne ved denne form for forsikring variere fra 3 til 8 procent af kredittens årlige basispris, afhængigt af projektet, sagde Slater. Den gennemsnitlige pris for en CO6.97-kredit sidste år var $XNUMX, ifølge data fra Ecosystem Marketplace. "Forsikring er en mulighed for at skabe likviditet, sikkerhed og sikkerhed," sagde Slater.

Beskyttelse mod svindel, levering, politisk risiko

Kulstofkreditprojekter verificeret af standardiseringsorganer såsom Verra eller Gold Standard kommer allerede med en grundlæggende form for forsikring kaldet bufferpuljer. Puljerne indeholder kreditter, der ikke sælges til købere. I stedet holdes de i reserve og udstedes kun for at kompensere købere, hvis kreditter er ugyldige.

Okas forsikring ville fungere i samarbejde med disse puljer, sagde Slater. Oka, som har omkring $7 millioner i frøinvesteringer, lukker sin næste finansieringsrunde for at udvide sit tilbud. Detaljer var ikke tilgængelige ved offentliggørelsen.

Udbydere af kulstofforsikring er ved at dukke op for at skabe politikker, der adresserer tre problemer:

Svig og uagtsomhed, der vedrører, hvordan virksomheder kan afsløre krav mod deres virksomhedsforpligtelser og har til formål at beskytte brandets omdømme.
Politisk risiko, såsom reguleringsændringer, der påvirker, hvem der kan bruge modregninger. For eksempel, når en regering beslutter, bør modregninger bruges mod dens egne løfter eller kan ikke "eksporteres" eller tages i betragtning andre steder.
Udstedelsesfejl, når et projekt ikke leverer kreditter inden for en bestemt tidsramme.

Kita, en to-årig, U.K.-baseret forsikringsstartup med startfinansiering på $4.3 millioner, tilbyder et produkt til bedrageri og uagtsomhed og er ved at udvikle et til politisk risiko, sagde Natalia Dorfman, medstifter og administrerende direktør. Kitas forsikring henvender sig til skovrejsning af "høj kvalitet", biokul og avancerede stenforvitringstilgange. Det planlægger at tilføje dækning til direkte luftindfangning, sagde hun.

"En af udfordringerne er, at forsikring kan være langsom til at adressere nye markeder," sagde Dorfman. "Vi har ikke rigtig tid til at vente på, at forsikringen indhenter det."

Et mål for forsikringsselskaber er at hjælpe med at udvide det overordnede marked for kreditter knyttet til fjernelse af kuldioxid eller undgåelse af emissioner, som ifølge nogle forudsigelser ikke vokser hurtigt nok til at imødekomme den forventede fremtidige efterspørgsel. Transaktionsværdier kan være 10-40 milliarder dollars værd i 2030, ifølge Boston Consulting Group. Ved udgangen af 2022 var det frivillige CO2-marked værd tæt på XNUMX milliarder dollars, ifølge Ecosystem Marketplace. Transaktionsværdier faldt dramatisk sidste år, viser dataene, til anslået 343 millioner dollars i slutningen af november.

Mere sikkerhed for investorerne

London-baserede Respira International, som arrangerer finansiering for projektudviklere og sælger kreditter til virksomhedskøbere, gik sammen med den London-baserede forsikringsmægler Howden for at definere en politik som omfatter naturbaserede kulstofbindingsløsninger såsom mangrove- eller vådområdegenopretning.

"Hvis du kan skrive en politik omkring et aktiv, er det vigtigt. Forsikringsforsikringsselskaber garanterer ikke affald,” sagde Ana Haurie, medstifter og administrerende direktør for Respira. Politiken, introduceret i september 2022, er beregnet til at reducere omdømmerisikoen ved at købe CO2-kreditter, der senere viser sig at være af lav kvalitet.

Forsikring vil hjælpe med at tiltrække ny kapital, efterhånden som markedet kommer sig efter sidste års projektfejl og beskyldninger om svindel, sagde Charlie Pool, chef for CO2-forsikring for Howden. "Der er ingen mangel på investorer, der ønsker at deltage, der er masser af kapital, som folk ønsker at bruge til dekarbonisering," sagde han.

Howden arbejder på en "indkøbsliste" over politikker, som det vil indføre i år, for at gøre projekter mere bankable. "Investorer er vant til at købe forsikringer, det er ikke et stort spring af fantasi," sagde han.

Mens interessen for forsikring stadig er lav blandt virksomhedskøbere, vil det blive en vigtig "tvingende funktion" for at hjælpe det frivillige CO2-marked med at vokse, sagde Brennan Spellacy, medstifter og administrerende direktør for Patch, et San Francisco-baseret foretagende, der letter kreditkøb. af erhvervskunder. "Der er mange ting, der kan ske efter transaktionen," sagde han. "Mange virksomhedskøbere har endnu ikke følt smerten ved ikke at være forsikret."