Fintech-startup Visual Alpha ser ud til at vokse ud over Japan

Tokyo-baserede fintech Visual Alpha har bygget
en virksomhed, der servicerer japanske formueejere og kapitalforvaltere, og nu vil den
at ekspandere til udlandet – men det vil kræve flere midler, siger medstifter og
CEO Jeffrey Tsui.

Visual Alpha automatiserer rapporteringsfunktioner
til købssider, fra kontantstyring til dataaggregering. Dets hurtigst voksende produkt
er til alternative investeringsklasser, såsom fast ejendom, infrastruktur,
private equity og privat gæld.

"Aktiejere allokerer mere til
langsigtede aktiver med lav likviditet, hvilket kommer med en stigende efterspørgsel efter
overvågning af porteføljer, rapportering og analyser,” sagde Tsui.

Selv store virksomheder har stadig en tendens til at spore og rapportere disse med PDF'er eller Excel-regneark.

Rapportering om

Visual Alpha behandler disse vha
kunstig intelligens, herunder regelbaseret tekstparsing, så klienter kan
forenkle processen og eliminere manuelt arbejde.

Den har skabeloner for de mest almindelige datapunkter i rapporter, så en kundes kunder (f.eks. formueforvalterne i en fund of funds eller på en konsulentliste) kan rapportere direkte til Visual Alpha uden at formidleren. Efterhånden som flere kunder bruger platformen, finder deres kapitalforvaltere det nemmere at arbejde med den samme skabelon.

"Vi gør det beskidte arbejde," sagde Tsui.

Opstarten arbejder også på en API-tjeneste, selvom kun en håndfuld brugere har den interne tekniske kapacitet til at bruge disse, siger Tsui. Indtægter fra ny finansiering vil gå til markedsføring af API-abonnementer.

Finansieringsbehov

Tsui er tidligere leder på mellemniveau
State Street og Wellington Management i USA, og en sælger for Boston-baseret
AI fintech Kensho Technologies. Han startede sin egen virksomhed med opbakning fra
venner og familie, herunder seniorfolk fra State Street, Wellington og
Goldman Sachs Asset Management. Et japansk venturekapitalfirma, Incubate Fund,
har også bakket op om virksomheden.

Visual Alpha har rejst omkring $2 millioner og
er vurderet til omkring 10 millioner dollars, siger Tsui.

For at ekspandere internationalt, udvide produkter og øge salget vil det kræve endnu en finansieringsrunde, som han håber at gennemføre i begyndelsen af ​​næste år med et mål om at rejse 4 millioner dollars. På trods af vanskelige finansieringsbetingelser for startups verden over, mener Tsui, at han kan fordoble sit firmas værdiansættelse.

Tidlige succeser

Visual Alpha har opnået tidlige succeser
med funds-of-private equity-fonde samt mandater fra global asset
konsulentfirmaer som Mercer og Nomura Research Institute.

Disse konsulenter fungerer som gatekeepere for verdens almindelige aktivejere, såsom pensionsfonde. De udvælger ledere og rådgiver institutioner om, hvordan de skal allokere midler. Alene i Japan repræsenterer de hver især snesevis af pensionsfonde og andre investorer, som hver især investerer i en række kapitalforvaltere. Det ender med at involvere over 1,000 mandater til kapitalforvaltere, fra internationale giganter som BlackRock til lokale butikker - hvilket er en masse rapportering og styring af pengestrømme blandt LP'er og GP'er (investorer og forvaltere af kapitalfonde).

---

---

Selvom Visual Alpha stadig er i gang
af onboarding af det bredere univers af fonde involveret i konsulent eller fund-of-fund
kunder, er det stadig ikke ved at gå i balance.

“Udviklere koster meget, B2B-salgscyklussen
er lang, og status quo er svær at forstyrre,” sagde Tsui.

I Japan administreres mange pensionsfonde af halvpensionerede embedsmænd fra banker eller virksomheder. Disse mennesker er normalt ikke interesserede i teknologiske forandringer. Åbenlyse mål for automatisering forbliver fast i de 20^th århundrede.

Konkurrence i udlandet – og herhjemme

Visual Alpha kommer også under pres
fra USA-baserede konkurrenter som Kensho. Markedet i USA er større, så
disse fintechs har en tendens til at specialisere sig i endnu flere nicheområder inden for buy-side back-
og automatisering på mellemkontoret. Så de har ikke den bredde af produkter, der
Visual Alpha tilbyder, men de kan være stærkere i individuelle produkter.

Tsui siger, at hans fordel er, at han ved det
det japanske finansielle system og dets særheder. Japanernes finnicky natur
kunder betyder, at han skal sikre en pålidelig og præcis service.

Udfordringen er at komme udenom besværlig
arbejdslovgivning. Virksomheder i Japan har svært ved at fyre folk, både for lovlige
og kulturelle årsager. Hvis deres rapporteringsarbejde udføres af fuldtidsansatte, skal de
vil ikke digitalisere processen – især hvis den samlede forretning ikke vokser,
og der er ingen andre steder at placere personale.

Men hvis virksomheden vokser, og det
er afhængig af entreprenører til at håndtere rapportering, eller er underbemandet, så Visual Alpha
har en troværdig pitch. "Hvis deres rapportering forbliver manuel, kan de ikke skalere
deres forretning,” sagde Tsui.

På samme måde føler Tsui sig sikker på
ekspandere til oversøiske markeder, hvor japanske kapitalforvaltere er til stede, eller
Japanske banker har en filial.