DEX tager sigte på at beskytte blockchains mod manipulation og 'glidning'

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Hashflow, en decentraliseret børs, der tilbyder beskyttelse fra MEV, er lanceret på Ethereums førende Layer 2, Arbitrum.

Fremkomsten af decentraliseret finansiering bragte den usmagelige praksis med Maximal Extractable Value (MEV) med sig. MEV er, når minearbejdere og andre validatorer manipulerer rækkefølgen af transaktioner i et netværks blockchain for at udvinde overskud.

Så meget som $25M værd af MEV er blevet udvundet fra Ethereum-netværket i de sidste 30 dage, hvilket bringer det samlede tal til $592.2M, ifølge det MEV-fokuserede forskerhold flas h bots.

Markedsskabere

Hashflow blev lanceret til Arbitrum den 17. februar. Protokollen afsluttede tidligere sin private alfa-lancering på Ethereum i slutningen af april 2021, før den åbnede op for offentligheden i august. Hashflow også lanceret på rivaliserende Layer 2-skaleringsløsning Polygon sidste måned.

Hashflow er en ny decentraliseret børs, der betaler professionelle market makers for at sikre sin likviditet. Hashflow-brugere kan levere likviditet til protokollen for at tjene gebyrer, som derefter opdeles med protokollens market makers.

Protokollen hævder også at tilbyde fuld beskyttelse mod MEV fra front-running og sandwich-angreb og ingen glidning.

Grundlægger Varun Vruddhula beskrev protokollen som en "u-automatiseret market maker" i april 2021 Interview med CoinDesk. "De har valget mellem at acceptere midler fra dovne LP'er, og de kan alle dele udbyttet baseret på aktieejerskabet af puljen."

Børsen har behandlet handler til en værdi af mere end $104.6 millioner i løbet af de seneste syv dage fra en gennemsnitlig daglig brugerbase på 101 handlende, ifølge Dune Analytics. Hashflows mest populære parringer er ETH-WBTC, USDC-USDT og DAI-USDT.

Hashflows Arbitrum-implementering understøtter i øjeblikket handler mellem populære stablecoins Tether (USDT) og USD Coin (USDC) og AETH — Ethereum, der er blevet koblet til Arbitrum-netværket.

MEV er en uløst udfordring, som decentraliserede blockchain-teknologier står over for. MEV-profitt deles mellem minearbejdere, der validerer transaktioner på et netværk, og "searchers" - udviklere, der skaber og kører komplekse algoritmer for at opdage rentable MEV-muligheder. Den officielle Ethereum hjemmeside beskriver søgere som bruger bots til automatisk at indsende transaktionerne til netværket og tilbyder at betale betydelige gebyrer til minearbejdere for at tilskynde til udførelsen af deres transaktioner.

'Sliptolerance'

DEX-arbitrage er den dominerende kilde til MEV, der repræsenterer 99.4% af MEV-overskuddet ifølge Flashbots. Omtrent 64 % af MEV-overskuddet er blevet udvundet fra Uniswap v2, efterfulgt af Balancer v1 med 21.2 % og Uniswap v3 med 13.7 %. Mere end 36 % af bruttofortjenesten fra MEV-udvinding er blevet udbetalt til minearbejdere, hvilket betyder, at søgere har tjent med omkring 378 millioner dollars siden december 2019.

MEV udnytter primært "skridningstolerancen", der er forbundet med handler udført på decentraliserede børser. Slippage beskriver forskellen mellem den pris, en børs noterede, før en handel blev udført, og den pris, som en handel afsluttes til.

Handlende, der bruger decentraliserede børser, angiver deres foretrukne slip-tolerance for alle transaktioner, hvor Uniswap og Sushiswap anbefaler et slip-forhold på op til 0.5 % som standard.

valideret

Hvis slip-ratioen er sat for lavt, kan handlen mislykkes som følge af udsving i aktivpriserne mellem ordreafgivelse og transaktionsvalidering. Men hvis forholdet er for stort, vil bots, der søger efter MEV-muligheder, tilbyde belønninger til minearbejdere i bytte for genbestilling af transaktioner for at udtrække den maksimale glidning muligt via "front-running" og "sandwich"-angreb.

DeFi Lama skøn at $1.1B i øjeblikket er låst i arbitrum-baserede DEX'er, der ikke tilbyder MEV-beskyttelse, svarende til næsten en tredjedel af den kombinerede totale værdi låst (TVL) i Arbitrum ifølge L2beat.

Tidsstempel: Februar 18, 2022