US Dollar lukker en vindende uge forud for FOMC-mødet, oplyser PCE

US Dollar lukker en vindende uge forud for FOMC-mødet, oplyser PCE

Tidsstempel: 26. januar 2024 1:05
Kildeknude: 3085558

Del:

  • DXY Index registrerer et tab, ude af stand til at konsolidere forbi 200-dages SMA, men lukker en 0.20% vinderuge.
  • PCE-kernetal fra december var svage.
  • Markederne skubber stadig starten på Feds lempelsescyklus til maj.

US Dollar (USD)-indekset kæmper i øjeblikket med tab og handles til 103.35 på DXY som svar på udgivelsen af ​​blødere personlige forbrugsudgifter (PCE) data for december, hvilket gav duerne håb om tidligere rentenedsættelser.

I den forstand antyder markedsforventningerne en mulig rentenedsættelse fra Fed i marts. Men hvis den økonomiske vækst holder sig, virker en rentenedsættelse i marts usandsynlig. Dette er grunden til, at indsatser er blevet ved med at skifte mod lempelsescyklussen, der begynder i maj. I tilfælde af at USA fortsætter med at vise modstandsdygtighed, og markederne udsætter forventningerne til nedskæringerne, er nedsiden begrænset på kort sigt.

Daily Digest Market Movers: US Dollar falder efter december PCE-data

  • December Core PCE Price Index (YoY), Feds foretrukne inflationsmåler, kom ind på 2.9 %, lidt under konsensus på 3 % og et fald fra de tidligere 3.2 %.
  • Det samlede indeks forblev konstant på 2.6 % som forventet.
  • De 2-årige, 5-årige og 10-årige amerikanske obligationsrenter er stigende og handles i øjeblikket til henholdsvis 4.35 %, 4.04 % og 4.14 %.
  • CME FedWatch Tool indikerer, at der ikke forventes nogen ændringer i renteforhøjelser til mødet i januar, mens markederne antyder rentenedsættelser i marts og maj 2024 med højere odds for, at lempelsescyklussen starter i sidstnævnte. 

Teknisk analyse: DXY-indeksets kortsigtede købstryk aftager, da tyre kæmper for at forsvare 200-dages SMA

indikatorer dagligt kortlægge afspejler en kamp mellem købs- og salgspres. Relative Strength Index (RSI) viser en negativ hældning, men forbliver i positivt territorium, hvilket tyder på et faldende købsmomentum. Derfor kan et potentielt skift i retning af sælgere være på spil.

I forening signalerer Moving Average Convergence Divergence (MACD)-indikatoren også et fald i opadgående tryk, da de grønne søjler på histogrammet er begyndt at falde. 

Når vi observerer indeksets position i forhold til dets Simple Moving Averages (SMA'er), bemærker vi en blanding af købs- og salgspres. DXY-beholdningen over 20-dages SMA antyder forsøg fra tyre på at kontrollere den kortsigtede markedstendens, selvom de vedvarende bearish undertoner fortsætter.

Det faktum, at indekset stadig er under 100- og 200-dages SMA'erne, indikerer dog, at bjørne bevarer et bullish greb om den bredere kontekst. Sælgerne ser ud til at dominere fortællingen på længere sigt, hvor tyrene kæmper for at vinde terræn. 

Supportniveauer: 103.30, 103.00, 102.80, 102.60 (20-dages SMA).
Modstandsniveauer: 103.50 (200-dages SMA), 103.70, 103.90.

Ofte stillede spørgsmål om rentesatser

Renter opkræves af finansielle institutioner på lån til låntagere og betales som renter til opsparere og indskydere. De er påvirket af basisudlånsrenter, som fastsættes af centralbanker som reaktion på ændringer i økonomien. Centralbanker har normalt mandat til at sikre prisstabilitet, hvilket i de fleste tilfælde indebærer en målsætning om en kerneinflation på omkring 2 %.
Hvis inflationen falder til under målet, kan centralbanken sænke basisrenterne på udlån med henblik på at stimulere udlånet og sætte gang i økonomien. Hvis inflationen stiger væsentligt over 2 %, resulterer det normalt i, at centralbanken hæver basisudlånsrenterne i et forsøg på at sænke inflationen.

Højere renter hjælper generelt med at styrke et lands valuta, da de gør det til et mere attraktivt sted for globale investorer at parkere deres penge.

Højere renter tynger generelt prisen på guld, fordi de øger alternativomkostningerne ved at holde guld i stedet for at investere i et rentebærende aktiv eller placere kontanter i banken.
Hvis renterne er høje, der normalt presser prisen på den amerikanske dollar (USD) op, og da guld er prissat i dollars, har dette den effekt, at prisen på guld sænkes.

Fed funds-renten er den dag-til-dag-rente, som amerikanske banker låner til hinanden til. Det er den ofte citerede overskriftsrente fastsat af Federal Reserve på sine FOMC-møder. Det er indstillet som et interval, for eksempel 4.75%-5.00%, selvom den øvre grænse (i så fald 5.00%) er det angivne tal.
Markedets forventninger til den fremtidige Fed-fondsrente følges af CME FedWatch-værktøjet, som former, hvor mange finansielle markeder, der opfører sig i forventning om fremtidige pengepolitiske beslutninger fra Federal Reserve.

Tidsstempel:

Mere fra FX Street