US Dollar finder momentum på genopretning af amerikanske renter og lukker et årligt tab på 2 %

US Dollar finder momentum på genopretning af amerikanske renter og lukker et årligt tab på 2 %

Tidsstempel: 29. december 2023 kl. 4:06
Kildeknude: 3040988

Del:

  • DXY sprang mod 101.30 efter bundet nær 101.20. 
  • Det eneste højdepunkt under sessionen var decembers Chicago PMI, som kom lavere end forventet.
  • Renterne på amerikanske statsobligationer vandt noget frem, men forbliver tæt på flere måneders laveste niveau.
  • DXY vil poste et beskedent 2% årligt tab, åbne 2023 over 103.00 og lukke lige over 101.00.

Den amerikanske dollar (USD) forbliver i en afdæmpet tone på den sidste handelsdag i 2023. US Dollar Index (DXY) er placeret på 101.30, hvilket afviser daglige stigninger, da duevæddemål på Federal Reserve (Fed) vejer tungt på greenbacken. Bløde Chicago PMI-tal for december lagde også pres på valutaen på en stille fredag. 

Federal Reserves dueagtige holdning, der hilste afkølende inflationstal velkommen, udelukkede renteforhøjelser i 2024 og forudsigelse af 75 bps af lempelser for nylig drev efterspørgslen ud af den amerikanske dollar til mere risikable aktiver. Indtil videre forventer markedet en rentenedsættelse i marts med en yderligere justering i maj. I næste uge vil USA frigive vigtige arbejdsmarkedsdata, som vil hjælpe investorer med at satse på de næste Fed-beslutninger.

Daglige markedsbevægelser: US Dollar handler blødt, da duevæddemål og dårlige Chicago PMI for december øger pres

  • Chicago PMI-rapporten udsendt af Institute for Supply Management i Chicago for december registrerede 46.9, hvilket falder under konsensus på 51 og det tidligere tal på 55.8.
  • I næste uge vil højdepunkterne i den amerikanske kalender være decembers non-farm lønningslister, gennemsnitlig timeløn og arbejdsløshedsprocenten.
  • Renterne på amerikanske obligationer kæmper for at stige, og holder sig tæt på flere måneders lave. Konkret er den 2-årige rente registreret til 4.25%, mens de 5-årige og 10-årige renter ligger på henholdsvis 3.84% og 3.85%.
  • CME FedWatch-værktøjet indikerer en lav sandsynlighed for en renteforhøjelse i januarmødet med kun 15 % odds for en nedsættelse. Desuden hælder markedsstemningen mod rentenedsættelser for marts og maj 2024.

Teknisk analyse: DXY-indekset bearish pres fortsætter på trods af potentiale for en mindre korrektion

indikatorer på DXY dagligt kortlægge afspejler en overvejende bearish følelse. Med indekset betydeligt under dets 20, 100 og 200-dages Simple Moving Averages (SMA'er), ser det ud til, at bjørnene har kontrol på den bredere skala. Dette understreges yderligere af, at Relative Strength Index (RSI) nærmer sig oversolgte forhold, hvilket stemmer overens med det overordnede indekss bearish udsigter.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) viser stigende røde søjler, hvilket viser en lille stigning i salgstrykket. Dette kan udløse et konservativt købssignal for kontrariske investorer, der ønsker at gribe en mulighed i denne oversolgte markedstilstand. 

Kort sagt ser salgsmomentet ud til at dominere, men på grund af den oversolgte RSI og stigende MACD-røde søjler kan der forventes et mindre opadgående momentum. 

Supportniveauer: 100.70, 100.50, 100.30.
Modstandsniveauer: 101.30, 101.50, 101.70.

Fed ofte stillede spørgsmål

Pengepolitikken i USA er formet af Federal Reserve (Fed). Fed har to mandater: at opnå prisstabilitet og fremme fuld beskæftigelse. Dets primære værktøj til at nå disse mål er ved at justere renten.
Når priserne stiger for hurtigt, og inflationen er over Feds mål på 2 %, hæver det renten, hvilket øger låneomkostningerne i hele økonomien. Dette resulterer i en stærkere US Dollar (USD), da det gør USA til et mere attraktivt sted for internationale investorer at parkere deres penge.
Når inflationen falder til under 2 %, eller arbejdsløshedsraten er for høj, kan Fed sænke renten for at tilskynde til låntagning, hvilket tynger greenbacken.

Federal Reserve (Fed) holder otte politiske møder om året, hvor Federal Open Market Committee (FOMC) vurderer økonomiske forhold og træffer pengepolitiske beslutninger.
FOMC deltager i tolv Fed-embedsmænd - de syv medlemmer af bestyrelsen, præsidenten for Federal Reserve Bank of New York og fire af de resterende elleve regionale Reserve Bank-præsidenter, som tjener et år på roterende basis .

I ekstreme situationer kan Federal Reserve ty til en politik kaldet Quantitative Easing (QE). QE er den proces, hvormed Fed væsentligt øger kreditstrømmen i et fastlåst finansielt system.
Det er en ikke-standardpolitisk foranstaltning, der bruges under kriser, eller når inflationen er ekstremt lav. Det var Feds foretrukne våben under den store finanskrise i 2008. Det indebærer, at Fed udskriver flere dollars og bruger dem til at købe obligationer af høj kvalitet fra finansielle institutioner. QE svækker normalt den amerikanske dollar.

Kvantitativ stramning (QT) er den omvendte proces af QE, hvorved Federal Reserve stopper med at købe obligationer fra finansielle institutioner og ikke geninvesterer hovedstolen fra de obligationer, den besidder med udløb, for at købe nye obligationer. Det er normalt positivt for værdien af ​​den amerikanske dollar.

Tidsstempel:

Mere fra FX Street