Mexicansk Peso forbliver fast, mens handlende trimmer Feds rentenedsættelsesvæddemål

Mexicansk Peso forbliver fast, mens handlende trimmer Feds rentenedsættelsesvæddemål

Tidsstempel: 5. januar 2024 kl. 10
Kildeknude: 3047827

Del:

  • Mexicanske peso stiger over for USD, hvor USD/MXN falder til 16.93, efter at amerikanske jobdata viser højere end forventet vækst i beskæftigelsen.
  • Banxicos seneste referat fremhæver igangværende inflationsudfordringer, hvilket bekræfter behovet for stabile renter.
  • Økonomiske data fra USA var blandede, selvom de fastholder et Goldilocks-scenarie.
  • Amerikanske statsrenter stiger, efterhånden som markedets forventninger til Fed-rentenedsættelser i 2024 justeres til 135 basispoint.

Den mexicanske peso (MXN) iscenesætter et comeback og registrerer et nyt tre-dages højdepunkt over for den amerikanske dollar (USD), efter det amerikanske Bureau of Labor Statistics (BLS) afslørede, at økonomien i USA (USA) tilføjede flere job end forventet i December. For nylig tyder yderligere data fra Institute for Supply Management (ISM) på, at forretningsaktiviteten i servicesektoren er på recessionsniveauer, hvilket tynger greenbacken. I skrivende stund handles USD/MXN til 16.90, et fald på 0.63%.

Mexicos økonomiske dokument er fraværende fredag, men offentliggørelsen af ​​de seneste referater fra Bank of Mexico (Banxico) torsdag antydede, at inflationsscenariet i landet udgør udfordringer, hvorfor det ser det nødvendigt at opretholde satser på nuværende niveauer "i en vis tid."

Data fra Forenede Stater (USA) inkluderede jobdata, som overraskende knuste estimater, mens en undersøgelse af ISM faldt i recessionsområde. På samme tid oversteg fabriksordrer af amerikansk fremstillede varer oktobers data.

Daglig fordøjelse af markedsbevægelser: Mexicansk Peso forbliver fast og udvider sine stigninger over for den amerikanske dollar

  • Fabriksordrer i december steg med 2.6 % i november, hvilket oversteg oktobers dyk.
  • I fredags rapporterede Institute for Supply Management (ISM), at PMI for ikke-fremstilling faldt fra 52.7 til 50.6, hvilket er det laveste niveau siden maj 2023. Dette fald tilskrives et betydeligt fald i beskæftigelsesmålet, som faldt til det laveste punkt om tre et halvt år.
  • US Nonfarm Payrolls i december steg med 216, hvilket oversteg prognoserne på 170, selvom tallene fra november blev nedrevideret fra 199 til 173.
  • Arbejdsløshedsraten faldt fra 3.8 % til 3.7 %, mens den gennemsnitlige timeløn steg fra 3.9 % til 4.1 %.
  • De fleste analytikere ser, at den amerikanske beskæftigelsesrapport fra december fastholder et goldilocks-scenarie, da Greenback dykker efter at have udskrevet en ny tre-ugers høj på 103.10, som vist af US Dollar Index (DXY). I skrivende stund sidder DXY på 102.45 næsten fladt.
  • Banxicos seneste mødereferat tyder på, at centralbanken kunne begynde at overveje at lempe pengepolitikken, men med en forsigtig tilgang. Fire medlemmer af Styrelsesrådet udtrykte behovet for at være forsigtig, når de evaluerer eller kommunikerer rentenedsættelser. På den anden side sagde et medlem, at de kunne begynde at diskutere rentenedsættelser.
  • De fleste af Mexicos centralbankmedlemmer gav udtryk for, at inflationsudsigterne fortsat udgør udfordringer.
  • På sit møde i december holdt Banxico renten uændret på 11.25 %.
  • Federal Reserves seneste mødeprotokoller indikerede, at de fleste embedsmænd mener, at renten nærmer sig eller har nået deres højdepunkt. De bemærkede dog usikkerhed med hensyn til varigheden af ​​den restriktive politik bør opretholdes. På trods af at de observerede nogle forbedringer i inflationen, anerkendte de, at priserne på kerneydelser fortsat er høje. Det blev også nævnt, at nogle politiske beslutningstagere kunne foretrække at opretholde de nuværende renter længere end oprindeligt forventet.
  • Tirsdag kom Mexicos S&P Global Manufacturing PMI for december ud på 52.0, under novembers 52.5, hvilket tyder på, at økonomien er ved at bremse op midt i Banxicos stramningscyklus.
  • Onsdag forbedredes forretningstilliden i Mexico til 54.6 fra 54.0 i november, selvom det ikke lykkedes at understøtte den mexicanske peso, som forblev svag under sessionen.

Teknisk analyse: Mexicanske peso-købere flyttede ind, efter at amerikanske job rapporterede som USD/MXN-dyk

USD/MXN genoptog sin nedadgående trend fredag ​​og dykkede under 17.00. Det accelererede sit tempo for at teste decembers laveste punkt set på 16.86, hvilket, hvis det bliver ryddet, kan bane vejen for at udfordre sidste års cyklus lave på 16.62.

På den anden side, hvis stemningen skifter bullish på den amerikanske dollar, kan det eksotiske par genvinde tallet 17.00 efterfulgt af 17.05-mærket. Et brud på sidstnævnte vil afsløre tallet 17.20 efterfulgt af konvergensen af ​​50, 100 og 200-dages Simple Moving Averages (SMA'er) ved 17.31/42-området.

Læs også: Mexicansk Peso Pris Årsprognose: Hvilken faktor vil påvirke mest i 2024, økonomi eller politik?

USD/MXN Prishandling – Dagligt diagram

Ofte stillede spørgsmål om Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls (NFP) er en del af US Bureau of Labor Statistics månedlige jobrapport. Nonfarm Payrolls-komponenten måler specifikt ændringen i antallet af ansatte i USA i løbet af den foregående måned, eksklusive landbrugsindustrien.

Nonfarm Payrolls-tallet kan påvirke Federal Reserves beslutninger ved at give et mål for, hvor succesfuldt Fed opfylder sit mandat om at fremme fuld beskæftigelse og 2 % inflation.
Et relativt højt NFP-tal betyder, at flere mennesker er i beskæftigelse, tjener flere penge og derfor sandsynligvis bruger mere. Et relativt lavt resultat fra Nonfarm Payrolls kan på begge sider betyde, at folk har svært ved at finde arbejde.
Fed vil typisk hæve renten for at bekæmpe høj inflation udløst af lav arbejdsløshed og sænke dem for at stimulere et stagnerende arbejdsmarked.

Nonfarm Payrolls har generelt en positiv korrelation med den amerikanske dollar. Det betyder, at når lønningstallene kommer højere ud end forventet, har USD en tendens til at stige og omvendt, når de er lavere.
NFP'er påvirker den amerikanske dollar i kraft af deres indflydelse på inflation, pengepolitiske forventninger og renter. En højere NFP betyder normalt, at Federal Reserve vil være mere stram i sin pengepolitik og støtte USD.

Ikke-farm-løn er generelt negativt korreleret med prisen på guld. Det betyder, at et højere løntal end forventet vil have en deprimerende effekt på guldprisen og omvendt.
Højere NFP har generelt en positiv effekt på værdien af ​​USD, og ​​som de fleste større råvarer prissættes guld i amerikanske dollars. Hvis USD stiger i værdi, kræver det derfor færre dollars at købe en ounce guld.
Også højere renter (typisk hjulpet med højere NFP'er) mindsker også guldets tiltrækningskraft som en investering sammenlignet med at blive i kontanter, hvor pengene i det mindste vil tjene renter.

Nonfarm Payrolls er kun én komponent i en større jobrapport, og den kan blive overskygget af de andre komponenter.
Til tider, hvor NFP kommer højere ud end forventet, men den gennemsnitlige ugentlige indtjening er lavere end forventet, har markedet ignoreret den potentielt inflationære effekt af det overordnede resultat og tolket faldet i indtjeningen som deflationært.
Komponenterne for deltagelsesraten og de gennemsnitlige ugentlige timer kan også påvirke markedsreaktionen, men kun i sjældne tilfælde som den "store tilbagetræden" eller den globale finanskrise.

Tidsstempel:

Mere fra FX Street