Global initial
Offentlige udbudsmængder (IPO) faldt 8 % i 2023, mens provenuet faldt 33 %
sammenlignet med 2022, ifølge EY's Global IPO Trends 2023-rapport. Ialt
1,298 børsnoteringer rejste 123.2 milliarder dollar sidste år sammenlignet med 1,415 tilbud og
184.3 milliarder dollars i kapital i 2022.
Finansiering
Stormænd drøftet
tilstanden af børsnoteringsmarkedet i USA, Europa og andre dele af
verden med George Chan, Global IPO Leader hos EY. Sammen søgte vi
svar på, hvad virksomheder, der planlægger at debutere på aktiemarkedet i 2024, skal
gøre for at opnå succes.
Faldet
kom på trods af et markedsopgang og lavt niveau volatilitet på udviklede markeder for meget af
2023. Dog aggressiv pengepolitik og investorfiksering på mega tech
lagre begrænset appetit på nye noteringer.
USA og
Europa har oplevet adskillige renteforhøjelser siden 2022, fører til et fald
i børsnoteringsmængder på disse modne markeder. Men som den globale inflation viser
tegn på lempelse i år, er der en forventning om, at renten
reduktioner kan forny investorernes tillid. Dette kan føre til mere stabil
afkast på IPO-investeringer, hvilket potentielt øger markedsaktiviteten.
“I 2023
både de amerikanske og europæiske markeder kæmpede med stædig inflation og
aggressive pengepolitiske stramninger, som druknede noteringsappetitten,” Chan
kommenterede. "Geopolitisk uro og regionale konflikter forværrede børsnoteringen yderligere
markedsstemning, aftagende risikotolerance, der er afgørende for en kraftig børsnotering
miljøer."
Bølgen af
betydelige børsnoteringer, der dukkede op i september 2023, viste mangelfulde
ydeevne efter deres lancering. Dette afspejlede en vedvarende ulighed i
værdiansættelsesforventninger mellem udstedere og investorer, hvilket får nogle virksomheder til
genoverveje deres tidslinjer for offentlige tilbud.
Regionalt perspektiv
Americas oplevede en forbedret aktivitet, hvor IPO-volumen steg 15% og overskud mere end
fordobling fra 2022. USA tegnede sig for over 85 % af de 153 aftaler, der blev rejst
22.7 milliarder dollars. Større aftaler, inklusive syv, der toppede 500 millioner dollars, drev
stigningen i provenuet.
"Imidlertid,
når man sammenligner med 5-års gennemsnitsniveauer, er det amerikanske marked stadig 36 % bagud
antal og 66% af provenu. Markedet har åbenbart set nogle glimt af
momentum overflade i år, især med debut af høj profil
teknologivirksomheder i slutningen af september,” tilføjede Chan.
Asien-Pacific
håndteret økonomisk og geopolitisk modvind, da mængderne faldt 18% og provenuet
44 % i forhold til 2022. IPO-markederne på det kinesiske fastland og Hongkong fortsatte med at falde
midt i lavere økonomisk vækst.
"ASEAN sav
stigninger i børsnoteringsvolumen, selvom indtægterne er beskedne med høj aktivitet
koncentreret i Indonesien, Thailand og Malaysia. Japans børsnoteringer tog fart som
understøttende politikker og blomstrende aktier tilbød ideelle børsbetingelser,” fortsatte Chan.
Europa,
Mellemøsten, Indien og Afrika (EMEIA) viste tegn på bedring med en stigning på 7 % i handlevolumen, omend provenuet faldt 39 % med færre store handler. Det samlede beløb
antallet af EMEIA-børsnoteringer var 413, hvilket rejste $31.1 milliarder.
"Mange dele
af EMEIA havde bedre IPO-afkast, hvilket viste yderligere tegn på bedring. Mange regionale virksomheder er klar til at udføre børsnoteringer, mens de tidligere er blevet udskudt
aftaler kan også dukke op igen,” forklarede EY's Global IPO Leader.
IPO-perspektiver for 2024
Som monetær
politikker potentielt lette i 2024, kan børsnoteringsmarkederne tiltrække flere investorer. Imidlertid,
vedvarende globale spændinger kan bremse tilliden. IPO-bundne virksomheder bør fokusere
på stærke fundamentals og rimelige prisforventninger for at udnytte evt
åbninger, råder EY.
"Samlet set kan det globale børsnoteringsmarked forbedres i forhold til dette års niveauer på baggrund af moderat inflation og potentielle rentenedsættelser, mens man håber på et hurtigere opsving i den kinesiske økonomi og en blød landing af den amerikanske økonomi. Dog kan vedvarende geopolitisk ustabilitet underminere tilliden,” Chan
tilføjet.
IPO
aktiviteten i Asien-Stillehavsområdet forventes at stige i 2. halvår af 2024. Givet et uforudsigeligt markedsmiljø er udsigterne for 1H 2024 i EMEIA optimistiske, men forsigtige.
"I forskellige lande tager regeringer og regulatorer skridt til at stimulere kapitalmarkederne, hvilket er en medvind til børsnoteringsaktiviteten," tilføjede EY's ekspert.
IPO er muligvis ikke nok
Virksomheder
stræber efter at lancere deres børsnoteringer i 2024 skal være grundigt
udarbejdet under hensyntagen til flere afgørende faktorer. Disse omfatter
nuværende tilstand og fremtidige tendenser for inflation og renter, virkningen af
regeringens politikker og regler, tempoet og arten af økonomisk genopretning,
igangværende geopolitiske spændinger og konflikter, betydningen af miljø,
sociale og styringskriterier og dynamikken i den globale forsyningskæde.
Desuden bør de "forberede aktiehistorier af høj kvalitet med stærkt arbejde
kapitalstyring og en klar vej til lønsomhed at vise tillid til
omsætningsvækst og gunstige priser efter notering,” forklarede Chan.
Desuden
de bør evaluere alle tilgængelige veje, lige fra alternativ børsintroduktion
metoder såsom direkte lister eller dobbelte og sekundære lister til andre
finansieringsstrategier som privat kapital, gældsfinansiering eller handelssalg.
"Overvej en
dobbelt- eller flersporstilgang, herunder børsnotering og andre finansieringsmetoder
(privat kapital, gæld eller handelssalg),« konkluderede den globale børsintroduktionsleder hos EY.
En børsnotering er stadig en god måde for en virksomhed at rejse kapital på, men de forhold, vi observerede i 2021, gentager sig måske ikke hurtigt. Og hvis du undrer dig over, hvordan en børsnotering ser ud fra en mæglers perspektiv, så tjek vores artikel "Hvorfor FX-mæglere ikke bliver offentlige".
Global initial
Offentlige udbudsmængder (IPO) faldt 8 % i 2023, mens provenuet faldt 33 %
sammenlignet med 2022, ifølge EY's Global IPO Trends 2023-rapport. Ialt
1,298 børsnoteringer rejste 123.2 milliarder dollar sidste år sammenlignet med 1,415 tilbud og
184.3 milliarder dollars i kapital i 2022.
Finansiering
Stormænd drøftet
tilstanden af børsnoteringsmarkedet i USA, Europa og andre dele af
verden med George Chan, Global IPO Leader hos EY. Sammen søgte vi
svar på, hvad virksomheder, der planlægger at debutere på aktiemarkedet i 2024, skal
gøre for at opnå succes.
Faldet
kom på trods af et markedsopgang og lavt niveau volatilitet på udviklede markeder for meget af
2023. Dog aggressiv pengepolitik og investorfiksering på mega tech
lagre begrænset appetit på nye noteringer.
USA og
Europa har oplevet adskillige renteforhøjelser siden 2022, fører til et fald
i børsnoteringsmængder på disse modne markeder. Men som den globale inflation viser
tegn på lempelse i år, er der en forventning om, at renten
reduktioner kan forny investorernes tillid. Dette kan føre til mere stabil
afkast på IPO-investeringer, hvilket potentielt øger markedsaktiviteten.
“I 2023
både de amerikanske og europæiske markeder kæmpede med stædig inflation og
aggressive pengepolitiske stramninger, som druknede noteringsappetitten,” Chan
kommenterede. "Geopolitisk uro og regionale konflikter forværrede børsnoteringen yderligere
markedsstemning, aftagende risikotolerance, der er afgørende for en kraftig børsnotering
miljøer."
Bølgen af
betydelige børsnoteringer, der dukkede op i september 2023, viste mangelfulde
ydeevne efter deres lancering. Dette afspejlede en vedvarende ulighed i
værdiansættelsesforventninger mellem udstedere og investorer, hvilket får nogle virksomheder til
genoverveje deres tidslinjer for offentlige tilbud.
Regionalt perspektiv
Americas oplevede en forbedret aktivitet, hvor IPO-volumen steg 15% og overskud mere end
fordobling fra 2022. USA tegnede sig for over 85 % af de 153 aftaler, der blev rejst
22.7 milliarder dollars. Større aftaler, inklusive syv, der toppede 500 millioner dollars, drev
stigningen i provenuet.
"Imidlertid,
når man sammenligner med 5-års gennemsnitsniveauer, er det amerikanske marked stadig 36 % bagud
antal og 66% af provenu. Markedet har åbenbart set nogle glimt af
momentum overflade i år, især med debut af høj profil
teknologivirksomheder i slutningen af september,” tilføjede Chan.
Asien-Pacific
håndteret økonomisk og geopolitisk modvind, da mængderne faldt 18% og provenuet
44 % i forhold til 2022. IPO-markederne på det kinesiske fastland og Hongkong fortsatte med at falde
midt i lavere økonomisk vækst.
"ASEAN sav
stigninger i børsnoteringsvolumen, selvom indtægterne er beskedne med høj aktivitet
koncentreret i Indonesien, Thailand og Malaysia. Japans børsnoteringer tog fart som
understøttende politikker og blomstrende aktier tilbød ideelle børsbetingelser,” fortsatte Chan.
Europa,
Mellemøsten, Indien og Afrika (EMEIA) viste tegn på bedring med en stigning på 7 % i handlevolumen, omend provenuet faldt 39 % med færre store handler. Det samlede beløb
antallet af EMEIA-børsnoteringer var 413, hvilket rejste $31.1 milliarder.
"Mange dele
af EMEIA havde bedre IPO-afkast, hvilket viste yderligere tegn på bedring. Mange regionale virksomheder er klar til at udføre børsnoteringer, mens de tidligere er blevet udskudt
aftaler kan også dukke op igen,” forklarede EY's Global IPO Leader.
IPO-perspektiver for 2024
Som monetær
politikker potentielt lette i 2024, kan børsnoteringsmarkederne tiltrække flere investorer. Imidlertid,
vedvarende globale spændinger kan bremse tilliden. IPO-bundne virksomheder bør fokusere
på stærke fundamentals og rimelige prisforventninger for at udnytte evt
åbninger, råder EY.
"Samlet set kan det globale børsnoteringsmarked forbedres i forhold til dette års niveauer på baggrund af moderat inflation og potentielle rentenedsættelser, mens man håber på et hurtigere opsving i den kinesiske økonomi og en blød landing af den amerikanske økonomi. Dog kan vedvarende geopolitisk ustabilitet underminere tilliden,” Chan
tilføjet.
IPO
aktiviteten i Asien-Stillehavsområdet forventes at stige i 2. halvår af 2024. Givet et uforudsigeligt markedsmiljø er udsigterne for 1H 2024 i EMEIA optimistiske, men forsigtige.
"I forskellige lande tager regeringer og regulatorer skridt til at stimulere kapitalmarkederne, hvilket er en medvind til børsnoteringsaktiviteten," tilføjede EY's ekspert.
IPO er muligvis ikke nok
Virksomheder
stræber efter at lancere deres børsnoteringer i 2024 skal være grundigt
udarbejdet under hensyntagen til flere afgørende faktorer. Disse omfatter
nuværende tilstand og fremtidige tendenser for inflation og renter, virkningen af
regeringens politikker og regler, tempoet og arten af økonomisk genopretning,
igangværende geopolitiske spændinger og konflikter, betydningen af miljø,
sociale og styringskriterier og dynamikken i den globale forsyningskæde.
Desuden bør de "forberede aktiehistorier af høj kvalitet med stærkt arbejde
kapitalstyring og en klar vej til lønsomhed at vise tillid til
omsætningsvækst og gunstige priser efter notering,” forklarede Chan.
Desuden
de bør evaluere alle tilgængelige veje, lige fra alternativ børsintroduktion
metoder såsom direkte lister eller dobbelte og sekundære lister til andre
finansieringsstrategier som privat kapital, gældsfinansiering eller handelssalg.
"Overvej en
dobbelt- eller flersporstilgang, herunder børsnotering og andre finansieringsmetoder
(privat kapital, gæld eller handelssalg),« konkluderede den globale børsintroduktionsleder hos EY.
En børsnotering er stadig en god måde for en virksomhed at rejse kapital på, men de forhold, vi observerede i 2021, gentager sig måske ikke hurtigt. Og hvis du undrer dig over, hvordan en børsnotering ser ud fra en mæglers perspektiv, så tjek vores artikel "Hvorfor FX-mæglere ikke bliver offentlige".
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
- PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
- PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
- PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
- Kilde: https://www.financemagnates.com//forex/2024-ipo-outlook-eys-chan-forecasts-a-brighter-year-for-listings-post-2023s-gloom/
- :har
- :er
- :ikke
- $OP
- 1
- 15 %
- 1h
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 26
- 2.
- 7
- a
- Ifølge
- Konto
- tegnede
- opnå
- aktivitet
- tilføjet
- afrika
- Efter
- aggressive
- Alibaba
- Alibaba Cloud
- Alle
- også
- alternativ
- Skønt
- Amerika
- Midt
- an
- ,
- svar
- forventning
- enhver
- appetit
- tilgang
- ER
- artikel
- AS
- aspirerende
- At
- tiltrække
- til rådighed
- veje
- gennemsnit
- tilbage
- banner
- BE
- bag
- Bedre
- mellem
- Billion
- både
- lysere
- mægler
- mæglere
- men
- by
- kom
- stand
- kapital
- Kapitalmarkeder
- kapitalisere
- forårsager
- forsigtig
- kæde
- chan
- kontrollere
- Kina
- kinesisk
- klar
- klik
- Cloud
- kommenteret
- Virksomheder
- selskab
- sammenlignet
- sammenligne
- forværres
- koncentreret
- indgået
- betingelse
- betingelser
- tillid
- Konflikter
- Tilslutninger
- fortsatte
- kunne
- lande
- kriterier
- grænseoverskridende
- afgørende
- Nuværende
- Nuværende tilstand
- nedskæringer
- deal
- Tilbud
- Gæld
- Gældsfinansiering
- debut
- Afvis
- Faldende
- falde
- dedikeret
- demonstreret
- Trods
- udviklet
- faldende
- direkte
- drøftet
- do
- fordobling
- droppet
- druknede
- dobbelt
- dynamik
- lette
- lempelse
- Øst
- Økonomisk
- Økonomisk vækst
- økonomiske opsving
- økonomi
- opstået
- Miljø
- miljømæssige
- miljøer
- egenkapital
- især
- væsentlig
- Europa
- europæisk
- evaluere
- udføre
- forventninger
- forventet
- erfarne
- ekspert
- forklarede
- EY
- faktorer
- FAST
- hurtigere
- gunstig
- færre
- finansiering
- firmaer
- Fokus
- Til
- forex
- fra
- Fundamentals
- yderligere
- fremtiden
- FX
- FX mæglere
- vundet
- geopolitiske
- George
- given
- Global
- Globalt
- Go
- godt
- regeringsførelse
- Regering
- regeringer
- Vækst
- havde
- Halvdelen
- Have
- modvind
- hjælper
- høj-profil
- høj kvalitet
- stærkt
- Hikes
- Hong
- Hong Kong
- håber
- Men
- HTTPS
- ideal
- if
- KIMOs Succeshistorier
- Forbedre
- forbedret
- in
- omfatter
- Herunder
- Forøg
- stigende
- Indien
- Indonesien
- inflation
- initial
- ustabilitet
- interesse
- RENTE
- Renter
- ind
- Investeringer
- investor
- Investorer
- IPO
- børsintroduktioner
- udstedere
- Japan
- jpg
- Kend
- Kong
- matte
- landing
- stor
- større
- Efternavn
- Sidste år
- Sent
- lancere
- føre
- leder
- niveauer
- ligesom
- Limited
- notering
- Listings
- UDSEENDE
- Lav
- fastland
- fastlands kina
- Malaysia
- ledelse
- mange
- Marked
- markedsmiljø
- markedstemning
- Markeder
- modne
- Kan..
- Mega
- metoder
- Mellemøsten
- Middle East
- måske
- million
- moderat
- beskedne
- momentum
- Monetære
- monetære stramninger
- mere
- meget
- skal
- Natur
- Ny
- nummer
- talrige
- observeret
- of
- tilbydes
- tilbyde
- tilbud
- on
- igangværende
- åbninger
- betjene
- Optimistisk
- or
- Andet
- vores
- ud
- Outlook
- i løbet af
- Tempo
- dele
- sti
- ydeevne
- perspektiv
- perspektiver
- planlægning
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- politikker
- potentiale
- potentielt
- forberedt
- tidligere
- Priser
- prissætning
- private
- udbytte
- rentabilitet
- offentlige
- offentligt udbud
- hurtigt
- rejse
- hævet
- hæve
- rally
- spænder
- Sats
- renteforhøjelser
- priser
- RE
- klar
- rimelige
- genoverveje
- opsving
- reduktioner
- afspejles
- regional
- regler
- Regulators
- gentag
- indberette
- afkast
- indtægter
- Omsætningsvækst
- Rise
- Risiko
- s
- salg
- salg
- så
- scenarier
- sekundær
- sikkert
- set
- stemningen
- september
- syv
- flere
- bør
- Vis
- viser
- Shows
- betydning
- signifikant
- Skilte
- siden
- Social
- Soft
- Løsninger
- nogle
- søgte
- stabil
- Tilstand
- Steps
- Stadig
- stimulere
- bestand
- aktiemarkedet
- Lagre
- Historier
- strategier
- stærk
- stærke grundlæggende
- succes
- sådan
- forsyne
- forsyningskæde
- støttende
- overflade
- vedvarende
- medvind
- tager
- tech
- Teknologier
- spændinger
- Thailand
- end
- at
- deres
- Der.
- Disse
- de
- denne
- i år
- grundigt
- stramning
- tidslinjer
- til
- sammen
- tolerance
- toppet
- I alt
- handle
- Traders
- Tendenser
- Underminere
- uforudsigelige
- uro
- us
- Amerikansk økonomi
- USA
- Værdiansættelse
- forskellige
- versus
- bind
- mængder
- var
- Wave
- Vej..
- we
- Hvad
- hvornår
- som
- mens
- med
- undrende
- arbejder
- world
- år
- dig
- zephyrnet