Med dommedagsoverskrifter og haltende forbrugertillid, hvordan skal du fortsætte i 2024? Tid til at få råd fra TO seniorøkonomer! BiggerPockets' Dave Meyer taler med ZILLOW's Orphe Divounguy , REDFIN's Chen Zhao at afmystificere de seneste amerikanske økonomiske indikatorer og give dig strategier for at trives på dette års boligmarked.
Vi kommer ind huspriser, den indkommende "overkommelighedskorrektion," prognoser for realkreditlånog hvorfor næste år kunne blive væsentligt bedre for køberne. Men det er ikke alt. Både Chen og Orphe deler deres udsigter for 2024-økonomien, tilstanden af amerikansk forbruger, og hvad der kunne ske som studielån sparke tilbage, kreditkort forsinkelser stiger, og likviditetsreserver løber tør.
Til sidst afslutter vi tingene med Chen og Orphes liste over ejendomsmarkeder at se og dyre områder, der kan opleve et revitaliseret post-pandemisk boom. Hvis du vil vide, hvad du kan forvente, hvor du skal investere, og hvis det varme boligmarked vender tilbage in 2024, Bliv hængende!
Klik her for at lytte til Apple Podcasts.
Lyt til podcasten her
Læs udskriften her
Dave:
Hej alle sammen og velkommen til BiggerPockets Network og godt nytår. Hvis du er noget som mig, går du ind i 2024 og er begejstret for boligmarkedet og ejendomsinvesteringer, men du har sikkert også en masse spørgsmål. Det sidste år har både makroøkonomisk og boligmarkedsudviklingen været en lille smule op og ned. Det har været lidt forvirrende. Og så selvom der er mange muligheder i 2024, er der også mange spørgsmål, der forbliver ubesvarede. Så i dag har vi en meget speciel episode for at hjælpe med at besvare nogle af disse spørgsmål. Jeg henter to anerkendte seniorøkonomer til at diskutere økonomiens tilstand og boligmarkedet. Vi kommer til at lave forudsigelser om 2024. Vi kommer til at give alle statistikker og al den kontekst, du har brug for for at føle dig sikker i at opbygge din portefølje.
Og det er sandt, uanset om du forsøger at købe din første ejendom i 2024, eller du forsøger at opskalere en allerede eksisterende portefølje. Så i dag er vores to gæster Chen Zhao, som er seniorøkonom hos Redfin, og Orphe Divounguy, som er seniorøkonom hos Zillow. Og vi vil komme ind på alle de emner, du sandsynligvis tænker på. Vi kommer til at tale om ting som inflation, boligpriser, og selvfølgelig vil vi tale om realkreditrenter. Alle vil altid gerne tale om dem. Så ved slutningen af denne episode vil du have en meget god forståelse af, hvor vi står med økonomien og boligmarkedet i dag, og hvor det sandsynligvis vil gå hen i løbet af det næste år. Så uden videre, lad os bringe Chen Zhao fra Redfin og Orphe Divounguy fra Zillow på banen.
Chen Zhao og Orphe Divounguy, velkommen til vores første Økonomiske Roundtable nogensinde på BiggerPockets-podcasten. Vi er så glade for at have både jer og jeres omfattende brancheekspertise med os her i dag, fordi der er mange spørgsmål, som jeg har, og jeg antager, at vores publikum også har om det makroøkonomiske klima i 2024 såvel som boligmarkedet. I dag i showet starter vi med det makroøkonomiske, og så kommer vi lidt mere specifikt ned på boligmarkedet, ting som alle der lytter til programmet sikkert er interesserede i, men lad os bare starte med økonomi i bredeste forstand. Så Chen, fortæl mig, hvad tror du, der kommer til at ske med BNP i det kommende år?
Chen:
Alle tegn peger på en lidt langsommere økonomisk vækst, der runder 4. kvartal og ind i 2024. Så BNP har nu 4. kvartal på omkring 1.2 %. Fed forudser, at vi i 2024 vil se en BNP-vækst på omkring 1.4 %. Dette er alt sammen solid økonomisk vækst, men er bestemt langsommere end det, vi har set, hvilket var noget af målet, hvad Fed forsøgte at opnå. Når det er sagt, så tror jeg stadig, at der er en del usikkerhed på vej ind i 2024. Fed drejer lige nu, især efter mødet i december, så vi virkelig en Fed, der sagde, at vi sandsynligvis nåede toppen, og nu ser vi på, hvad stien ned ser ud. Og Fed, skal du altid huske, kører denne bil, men har ikke total kontrol over den.
Det er lidt ligesom, når du spiller et videospil, du tænker: "Funker dette rat virkelig? Jeg er ikke rigtig sikker.” Men Fed kontrollerer de korte renter rigtig godt, men Fed har meget mindre kontrol over de lange renter. Og det er især vigtigt, hvis du tænker på bolig, som dem af os her ville gøre. Og vi så, at dette sidste efterår, hvor de lange renter, 10 år var op til 5%, realkreditlån skød op til 8%. Fed gjorde ikke noget anderledes.
Powell kom aldrig ud og sagde noget, det skete ligesom, og det overraskede Fed. Og jeg tror nok, jeg ville gætte på samme måde, at efter Fed-mødet i december, da Powell kom ud og holdt en ret dueagtig pressekonference, at han nok også altid var en smule overrasket over omfanget af markedsreaktionen. Jeg er ikke i Powells hoved, men det er det, jeg vil gætte på. Så alt dette, bare for at sige, at Fed stadig er det eneste spil i byen, men Fed har ikke perfekt kontrol over, hvad der sker, og det gør det virkelig svært at tænke på 2024. Så selvom vi tror, at vi "formentlig vil have en ret solid økonomisk vækst, bør vi være opmærksomme på, at der er en masse risiko.
Orphe:
Chen, jeg er helt enig. Jeg mener, den måde jeg kan lide at tænke på dette er, at jeg kan lide at tænke på modvind versus medvind. Og så at sætte sig ned, når du tænker på din egen vejrudsigt, sidde ned og på en måde fremhæve, hvad modvinden er, og hvad medvinden er og forsøge at estimere, finde på, hvilke der vil dominere den anden, er hvordan jeg tænker på, hvad der sker. på. Så vi ved for eksempel, at vi har et valgår på vej. Vi ved, at de fleste valgår, især når et valg er meget omstridt, og landet er noget polariseret, Kongressen er polariseret, så har du en masse mere politisk usikkerhed. Og jeg siger altid, at når folk er usikre på fremtiden, så sidder de på deres pengepung. De læner sig tilbage, de venter, de holder pause, de går ikke ud og køber en ny bil. Og så normalt er det desinflationært, hvilket kan få den økonomiske aktivitet til at aftage. Og så det vil være en modvind for den amerikanske økonomi i 2024.
Chen:
Ja, og selv at tage det et skridt videre, Orphe, jeg tror, at din ramme er perfekt, når der er så meget usikkerhed, at det er svært for forbrugerne at planlægge, hvad de skal gøre. Det er virkelig svært for virksomheder at planlægge, hvad de skal gøre.
Orphe:
Det er rigtigt.
Chen:
For de ved ikke, hvornår du er på vej ind i det valgår, "Hvem skal vinde? Hvem skal have ansvaret, hvem skal lave reglerne, hvad er de politikker og regler, jeg kommer til at stå over for om et år, to år, tre år fra nu? Og det gør det virkelig svært for virksomheder at sige: "Nå, jeg vil nu investere i X, Y eller Z." Og det plejer at være en lille smule af et træk på økonomien.
Orphe:
Vi kunne tilføje til dette, ikke? For at være en smule mere specifik fik vi Trump-skattelettelserne til at udløbe. Det vil sandsynligvis ikke være et skift i form af offentlige udgifter ind i det næste år, men potentielt flere indtægter, der kommer fra skattelettelserne, der udløber, og så måske mindre låntagning. Og det har selvfølgelig indflydelse på afkast og realkreditrenter.
Dave:
Vi får detaljerne om, hvad Chen og Orphe ser i deres prognose for boligmarkedet lidt senere, og vi får deres puls på den amerikanske forbruger lige efter pausen. Velkommen tilbage alle sammen. Vi er her sammen med seniorøkonomer fra Redfin og Zillow, Chen Zhao og Orphe Divounguy og taler om deres forudsigelser for 2024. I har talt lidt om modvind, det makroøkonomiske klima, Fed. Jeg er nysgerrig efter din mening om tilstanden for den gennemsnitlige amerikanske, gennemsnitlige amerikanske husholdning eller forbruger, fordi du ser på disse brede makrodata, og du kan se, at BNP er ret stærkt. Du ser mange positive indikatorer, men på mange flere mikroniveauer og privatøkonomiske niveauer og anekdotisk også hører du, at folk har det svært. Vi har set tilbagebetaling af studielån begynde. Chen, hvordan vil du beskrive den gennemsnitlige amerikanske forbrugers tilstand lige nu?
Chen:
Jeg tror, at det, vi så, var, at regeringen, der kom ud af pandemien, bare kanaliserede så mange penge ind i økonomien. Forbrugeren klarede sig rigtig godt og på en måde uden fortilfælde. Og det, vi har set, og de skarpeste data, vi havde om det, var, hvor meget overskydende opsparing folk havde på deres bankkonti, der kom ud af pandemien, ligesom faktiske kontanter, som de skulle bruge. Og hvad vi har set nu er, at det overskydende kontanter for det meste er væk på dette tidspunkt. Så vi ser data fra JP Morgan fra Bank of America, som kan se på folks bankkonti, og vi kan se, at det stort set er væk på dette tidspunkt. Og så ser vi også, som du sagde, flere forsinkede kreditkort. Så det er et stykke data, der kommer ud af New York Feds husholdningsgælds- og kreditrapport, hvor vi viser, at overgangen til 90-dages kriminalitet nu er på, tror jeg, noget i retning af 9.5% eller sådan noget.
Og det er forhøjet i forhold til historiske niveauer, så det kan også være noget at bekymre sig om, og det også tilbagebetaling af studielån. Så lånebetalinger blev sat i bero under pandemien, de genoptog i oktober. Det samlede beløb for betalinger, der skal betales af forbrugere, anslås at være omkring $70,000,000,000. Så vi tror, det er omkring 0.3 % af den disponible personlige indkomst. Så det er ikke et stort beløb, men nok til at gøre gæld i folks forbrugsvaner. Så der er grunde, jeg tror, at disse alle er grunde til, at du måske tænker, "Nå, forbrugerne er sandsynligvis svagere, end hvor de var." Men som så mange ting, så mange forskellige økonomiske målinger og statistikker, som vi har set siden pandemien, tror jeg, at meget af det handler om: "Nå, hvad er ændringen versus niveauet?" Det er altså som om forbrugeren svækkes, men forbrugeren har det også helt fint.
Så fordi vi kom fra en så stærk position, at selvom du svækkes en lille smule, har du det faktisk stadig helt fint. Og det ser vi i mange andre målinger. For eksempel ved vi, at forbrugerne oplever realindkomstvækst lige nu. Lønningerne er steget meget, så det er vigtigt. Vi ved også, at der er et rigtig stærkt arbejdsmarked. Det er en kæmpe medvind for forbrugerne. Så lige nu tror vi, at der sandsynligvis er to til 3,000,000 flere ledige job, end der er ledige arbejdere. Så det er et meget, meget stærkt arbejdsmarked. Og endelig kan du se på... Vi ved, at der nok er en lille smule høje restancer på kreditkort.
Det er for det meste fokuseret på visse typer forbrugere, dem med dårligere kredit, yngre forbrugere. Men så ser man på den anden side også på forfald på realkreditlån f.eks. Forsinkelser på realkreditlån er så lave lige nu. Så der er en masse data, der også bare viser, at forbrugeren er ret god lige nu. Så jeg vil sige, at jeg ikke er særlig bekymret for den amerikanske forbruger. Og jeg tror, at det hele stemmer meget overens med det bredere økonomiske budskab, som er, at vi køler lidt ned, men vi er ikke i et område, hvor vi burde være bekymrede lige nu.
Orphe:
Jeg er helt enig. Vi køler af, men vi er nok bedre stillet, end vi var før pandemien. Hvis man ser på gældsbetjening som en andel af den personlige indkomst, stadig meget lav, nogenlunde omkring hvor den var i 2019 lige før pandemien. Så du ser på overfladen, vi har det godt. Køler vi af? Ja. Føler vi klemmen? Ja, men vi klarer os meget bedre, end vi nok var for bare tre, fire år siden. Så nu er jeg helt enig. Jeg synes, at forbrugerne stadig er i ret god form. Selvfølgelig er der en fordeling, så du vil have folk i bunden, som stadig vil føle en lille smule smerte. Men man ser på arbejdsmarkedet, og jeg tror, at så længe folk har job, vil den amerikanske økonomi være okay.
Dave:
Okay. Så jeg tror, at temaet, som vi hører her for alle, der lytter til dette, er, at den amerikanske økonomi klarer sig ret godt ud fra de fleste makroøkonomiske mål lige nu, men Chen og Orphe ser ud til at være enige om, at vi er ved at sænke tempoet, og så vi kan stadig fortsætte med at vokse. Det lyder som om, at I begge tror, at vi stadig vil forblive positive med hensyn til BNP-vækst næste år, og selvom forbrugerne måske er i en dårligere position, end de var i år eller det foregående år, er tingene stadig anstændige i en historisk kontekst, både hvad angår makroøkonomiske indikatorer og situationen for forbrugerne.
Orphe:
Så Dave, det er svært at sige, om vi er værre stillet, end vi var, for hvis du tænker på, hentydede Chen til dette, er lønninger justeret for inflation faktisk steget. De var blevet reduceret, de faldt i '21 og falder i '22, da inflationen steg til omkring 9 % midtvejs gennem sidste år. Finansiel formue, ser du på Fed-rapporten, finansiel formue er faktisk steget. I slutningen af 2022, hvis du fortalte mig, at aktiemarkedet ville have gjort, hvad det gjorde i 2023, ville jeg have troet, du var helt skør.
Aktiemarkedet gik i stykker i 2023, overraskede alle, og vi afslutter året så stærkt. Og så steg den finansielle rigdom også. Boligformuen, vi havde denne store dyk, hvor vi tænkte: "Åh min gud, huspriserne er ved at falde." Og pludselig steg boligpriserne. Egenkapitalen i hjemmet er stadig tæt på en gammel tid høj. Priserne er faldet i mange metroer. Hjem egenkapital er stadig tæt på en gammel tid høj for mange husejere. Disse boligejere købte... Mange af disse husejere, der købte før pandemien, var i stand til at refinansiere en meget lav rente, så de har meget lave månedlige afdrag på realkreditlån. Og så jeg kigger på dette, og jeg siger, "Hey, denne forbruger, denne gennemsnitlige forbruger, middelklassen kan faktisk klare sig rigtig godt lige nu."
Chen:
Ja, det er sjovt, du siger det, Orphe, for jeg er fuldstændig enig i alle disse statistikker, du siger, som om alle målinger er fantastiske, og så er det som om, vi har det her problem, hvor alle ser ud til at have dårlige vibes om økonomien.
Orphe:
Ja.
Chen:
Og alle er super negative.
Dave:
Helt. Det var det, jeg ville spørge dig om, ja.
Chen:
Ja.
Dave:
Det er så interessant. Så hvad er det, Chen? Hvad tilskriver du det? Og makrodata klassiske målinger viser, at det går godt, men det ser ikke ud til, at folk føler, at økonomien klarer sig godt. Så hvor er afbrydelsen?
Chen:
Ja, du har fuldstændig ret. Og det føles som om der er en afbrydelse. For ligesom Orphe sagde, er det sådan, "Wow, din indkomst vokser, du har så meget boligformue. Uanset hvad din portefølje er, gør den sig fantastisk, yada yada, yada." Og samtidig tæmmer Fed inflationen, så det behøver vi egentlig ikke... Måske behøver vi ikke bekymre os om det længere, så hvorfor er du bekymret? Jeg tror, at meget af det... Jeg tror, der er to ting, vil jeg sige. Den ene er, at vi som økonomer altid ser på medianen eller gennemsnittet, det er den mest tilgængelige ting at se på. Og fordelingen er bare rigtig bred. Du vil have lommer af mennesker, der bare har en meget anderledes oplevelse end medianen eller den gennemsnitlige person. Og de mennesker er rigtige mennesker, de er rigtige vælgere, og de er rigtige mennesker med rigtige følelser. Så det tænker jeg meget på.
Og så er den anden ting, jeg vil sige, bare, at selvom det ser ud til, at Fed har fået inflationen tæmmet, og inflationen nu kommer til at være meget tættere på 3-XNUMX %, så har vi oplevet et stort prisstigning, og det tager lang tid for folk at vænne sig psykologisk til det. Jeg prøvede at... ikke at råbe Rockettes eller noget, som jeg synes er et fantastisk show, men jeg så på billetter til Rockettes, og jeg tænkte: "Hellige ko, det er virkelig højt." Og jeg tænkte: "Wow, hvis det er denne procent, denne procent, så er det som om det giver mening, hvad prisniveauet er, selvom der ikke vil være yderligere inflation i fremtiden." Men for folk tror jeg, at selvom de måske har set deres lønsedler stige, oplever de stadig det klistermærkechok, når de ser priserne, og det er en slags negativ følelse.
Så det er de to ting, jeg vil pege på. Og så på lommerne på folk, der ikke oplever, hvad gennemsnittet eller medianpersonen oplever, vigtigst for boligmarkedet, synes jeg, vi skal tænke på folk, der endnu ikke ejer en bolig. Så vi taler om boligformue, alle de mennesker, der refinansierer, du har en realkreditrente på 2 %, du har så meget egenkapital, men hvad nu hvis jeg aldrig købte et hjem til at begynde med? Eller en masse amerikanere ejer ikke nogen aktier, så jeg er ligeglad med, om S&P 500 klarer sig godt.
Orphe:
Det er rigtigt.
Chen:
Det gavner mig overhovedet ikke. Så jeg tror, det er der, mange af disse dårlige vibes kommer fra.
Orphe:
Jeg er fuldstændig enig med Chen. Jeg tror nok, det er prisen... Jeg får det hele tiden, og jeg er meget aktiv på sociale medier, hvor du rapporterer om, at inflationen er faldende, og folk siger, "Nej, det er ikke sandt", fordi priserne er højere end de var bare et år siden, ikke?
Dave:
Ja. Hvis mine forældre er en indikation af dine ideer her, har du fuldstændig ret. Jeg kan ikke have en eneste samtale med nogen af dem, hvor de ikke fortæller mig nyprisen på hver eneste ting, de har købt i løbet af de sidste par uger. De kan bare ikke fatte det. Og jeg tror, at folk også bliver forvirrede mellem tanken om disinflation og deflation, at disinflation er en opbremsning af prisstigninger, men der kommer ikke til at være… Der er meget usandsynligt, at der vil være deflation, hvor priserne rent faktisk bliver lavere. Så de to ting er forskellige begreber, men jeg tror, du har fuldstændig ret, Chen, at det tager rigtig lang tid for folk virkelig at vænne sig til det. Jeg ser på alle data, og jeg ser stadig på og får klistermærkechok på mange af de ting, jeg køber.
Chen:
Ja, og ikke kun vil vi ikke få deflation, du ønsker ikke deflation.
Orphe:
Præcis.
Chen:
Hvis du får deflation, betyder det, at vi er i virkelig alvorlige problemer, fordi det næsten virker kontraintuitivt. Folk siger: "Nå, vil jeg ikke have, at priserne falder, så jeg har øget den reelle købekraft?" Men det gør du ikke, for i sådan en økonomi ville ingen nogensinde købe noget. Hvis du kunne købe æg billigere i morgen, hvorfor skulle du så købe æg i dag? Og det er en virkelig farlig økonomisk cyklus at komme ind i, så derfor sigter vi efter den pæne 2 % inflation.
Orphe:
Og det betyder også, at arbejdsløsheden kan stige. Hvis du ikke køber noget, har virksomheder ingen grund til at ansætte nogen. De kan endda afskedige en masse mennesker, og så ender du med at miste dit job.
Dave:
Så vi har talt om den brede makroøkonomiske økonomi og hvad der foregår, og hvad I begge tror, der sandsynligvis vil ske i det næste år. Men jeg vil gerne flytte samtalen mere til boligmarkedet, fordi vores publikum her, de fleste af dem er aktive eller håbefulde ejendomsinvestorer. Og $1,000,000-spørgsmålet for mange mennesker er, er det et godt tidspunkt at købe fast ejendom? Og jeg ved, at der er mange faktorer, der spiller ind i det, men Chen, jeg er bare nysgerrig, kan du give os på højeste niveau dine udsigter for boligmarkedet næste år?
Chen:
Så jeg tror, jeg vil sige, at vores toplinje er, at boligmarkedet i 2024 ser et forbedret billede for købere, bedre forhold for købere. Den vigtigste grund til det er, fordi vi ser, at overkommeligheden bliver en lille smule bedre næste år. Så vi tror, at satserne vil falde. Vi ser allerede efter Fed-mødet i december, at Fed drejer. Vi taler om rentenedsættelser i 2024. Der er åbenbart et åbent spørgsmål om, hvor mange, hvornår de kommer? Men det ser virkelig ud til, at renterne er på vej nedad. Se, vi er ikke på vej mod 3% pandemiens æra, men vi er på vej mod lavere territorium. Så det vil også være ret vigtigt for købere og sælgere. Og så er den anden ting, vi ser, at priserne bliver blødere i 2024. Så prisnedsættelsen kan være lidt af et nuanceret emne, fordi vi generelt taler om nominelle priser, så det betyder, at man ikke tager højde for inflation. Så 0% prisvækst er for eksempel faktisk, at priserne i reel forstand falder, fordi inflationen er højere end 0%.
Så vi ser virkelig, at priserne enten er fladt i 0 % eller faldende måske 1 %. Så det er forbedret overkommelighed for købere sammenlignet med, hvad de ser i form af stigninger i deres lønsedler for både priser og priser. Og så ud over det, ser vi mere varelager, der kommer online. Og det er en del af grunden til, at vi ser, at priserne bliver blødere, fordi jeg tror, at vi i vores Redfin-data ser, at kunder, der kontakter Redfin for at få konsultationer om at notere deres hjem, ser vi en tocifret vækst år over år i det i de seneste uger. Og det er ikke blevet til egentlige annoncer endnu. Men selv i de faktiske nye noteringsdata er vi begyndt at se disse tikker op i de sidste par uger.
Så vi tror, der er mere på vej. Og grunden til alt dette er, at jeg tror, at folk er ved at være trætte af at vente. Vores agenter fortæller os, at kunder, de taler med, er, som om de har ventet på, at der skulle ske noget på boligmarkedet, fordi de vil skilles fra deres mand, eller de skal flytte af en anden grund, fordi de vil være tættere på deres børnebørn eller sådan noget, noget mere positivt end at skilles fra sin mand.
Dave:
Okay, du hørte det her først. Chen, siger du, at skilsmisseprocenten vil stige? Renterne falder, skilsmissesatserne stiger?
Chen:
Jeg vil hellere opfordre til renter frem for skilsmissesatser.
Dave:
Okay, vi vil ikke-
Orphe:
Jeg tror, pointen er, at livet sker, ikke? Og livsbegivenheder er en af de vigtigste grunde til, at folk flytter i første omgang, ikke?
Chen:
Ja, det er rigtigt. Ja, så jeg tror, at folk, der er sælgere, bliver trætte af at vente, og de indser, at priserne aldrig går tilbage til 3 %, og de er ligesom, så de siger, "Ved du hvad? Jeg går, jeg sælger, jeg gør det, jeg skal gøre på dette tidspunkt.” Så det er et meget bedre billede for købere og betyder bedre overkommelighed, plus at du har flere boliger at vælge imellem. Så vi ser et mere optimistisk billede for 2024 end 2023.
Dave:
Det er virkelig interessant, fordi du ser, som du sagde, det seneste Fed-møde, som var i december, så vi denne meddelelse, der pressede obligationsrenterne ned, realkreditrenterne begyndte at falde en smule. Og jeg tror, at den mest umiddelbare reaktion fra de fleste ejendomsinvestorer var: "Wow, det her kommer til at sparke en mose i gang... Endnu en runde af påskønnelse af boligprisvæksten, fordi det vil øge efterspørgslen." Men jeg vil bare sikre mig, at alle her forstår, at Chen siger, at efterspørgslen kan stige, men hvis udbuddet også stiger på samme tid, kan priserne forblive relativt fladt, og måske kan vi se en opblødning af priserne, men vi kan også se en stigning i det samlede transaktionsvolumen, hvilket nok ville være en meget velkommen nyhed, alle agenter eller realkreditinstitutter her, som lytter til dette.
Og det har sådan set været mit spørgsmål om 2024, om priserne kan falde, efterspørgslen vil stige, men jeg har bare været nysgerrig efter, hvor udbuddet kommer fra. Vi vil høre fra Orphe om udbud og efterspørgsel, plus mere diskussion om overkommelighed, forudsigelser om realkreditrenter, som alle ønsker at høre, og hvilke markeder man skal se i 2024, alt sammen efter pausen. Vi er tilbage med Orphe Divounguy og Chen Zhao. Chen delte lige et muligt scenarie, hvor vi kunne se mere udbud og mere efterspørgsel i 2024. Orphe, ser du den samme slags situation, hvor både efterspørgsel og udbud kunne stige en smule næste år?
Orphe:
Helt, totalt. Og i øvrigt er jeg det mest optimistiske medlem af Zillows økonomiske forskerhold, og nogle gange griner de lidt ad mig, fordi jeg altid ser alting i et positivt lys. Så nye noteringer stiger med 3.1 % år over år ifølge vores data. Og de var meget nede, især i foråret, hvor man håbede på, at eksisterende boligejere ville sætte deres boliger på markedet til salg. De dukkede bare ikke op. Og nu er vi begyndt at se, hvis du ser på siden omkring juli i år, nye annoncer, strømmen af boliger, der kommer på markedet, var temmelig flad, og den er nu ved at indhente. Så jeg er meget optimistisk. Og som Chen nævnte, tror jeg, at livsbegivenheder, men også præferencer, ikke har ændret sig. Det gamle hus, som du ikke gider bo i mere, sad du rundt om, bare fordi der var en lille smule usikkerhed.
Et væld af volatilitet på realkreditlån, du ved ikke, hvad der sker med økonomien. Og så du holder pause, du sidder på din tegnebog, du venter, du gør ikke noget. Men nu begynder du at se tingene på en måde normalisere sig, og nu kan du justere dit budget. Du kan se på tingene og få mening i: "Åh, okay. Nå, nu ved jeg, hvor jeg er på vej hen. Jeg har stadig mit arbejde. Tingene ser ret godt ud. Jeg ved, at renten på realkredit ikke kommer til at falde ud over en klippe længere." Jeg tror, at mange mennesker sidder der og tænker: "Hey, måske renterne på realkredit falder." Og vi ved, at realkreditlån er ved at lette, men de kommer ikke til at falde ud af en klippe. Og jeg fortæller alle, at de eneste gange, vi har set realkreditrenter falde fra en klippe, var sprængningen af dot-com-boblen, midten af den globale finanskrise og starten på en global pandemi.
Og vi ved, at realkreditlån ikke vil falde ud over en klippe. De kommer til at lette lidt. Vi kan endda se en lille smule mindre rentevolatilitet, især hvis inflationen fortsætter med at bevæge sig mod Feds mål, vil markedet blive mindre lydhør over for alle økonomiske nyheder, som det har været i det seneste år. Så alt det vil være befordrende for at få folk derud igen. Vores data, Zillow-data viser også, at 70 % af sælgerne ender med at købe igen. Ikke 100 %, 70 %, så du vil have mere udbud fra disse fyre end efterspørgsel, hvis du fortsætter med at se nye annoncer komme op i 2024. Og så alt det tilsammen fortæller mig, ligesom Chen nævnte, at du er vil nok se priserne blive lidt blødere. Nye annoncer vil ikke længere være et stort træk på boligbeholdningen. Og selvfølgelig tror jeg, jeg er optimistisk, jeg tror, det kan betyde flere transaktioner fremover.
Dave:
Jeg sætter pris på den forklaring. Orphe, du siger, du er optimist, så jeg vil bare spille djævlens advokat her et øjeblik og bare få din mening, fordi jeg tror, der er en fortælling eller fælles tankegang, som jeg hører, at overkommelighed bare er så lav. Nu, hvor priserne falder en smule, er priserne bare for høje, og det er noget... Folk føler, jeg tror, det er uundgåeligt, at priserne skal ned, fordi de bare er så meget højere, end de plejede at være. Og du kobler det sammen med nogle af de ting, du sagde om måske en aftagende økonomi. Hvad siger du til det, tror jeg?
Orphe:
Jeg tror, at bygherrer nok også bekymrer sig lidt om det. Så de har stadig et væld af boliger under opførelse, disse boliger kommer på markedet. Og selvfølgelig, fordi der er så mange boliger, der kommer på markedet, begynder du på nybyggerisiden at se byggemodstanden falde en smule, og du begynder at se begyndelser. Hvorfor skulle jeg starte et nyt projekt, hvis jeg har et væld af enheder på vej, som jeg skal sælge? Og så alt det tror jeg, vi kommer til at se. Bare for at give dig en idé, ja, overkommelighed er stadig et problem, men hvis du tænker på, at realkreditrenterne var lavere, end de er i dag, sidste år, end de er i dag, og alligevel har den gennemsnitlige prisnedsættelse for nybyggeri' t ændret, er det stadig omkring 6%, andelen af noteringer af en prisnedsættelse i forhold til sidste år er faktisk lavere.
Så hvis du ikke havde... Hvis folk bare ikke havde råd til et hjem, og i øvrigt må jeg sige, at boligmarkedet er lokalt, så jeg taler lidt om gennemsnitligt USA-niveau. Der er steder, der er absolut uoverkommelige. Du kan bare absolut ikke engang... Folk kan ikke kvalificere sig. Jeg tænker på LA-området, Riverside, Californien. Jeg mener, der er steder, der bare er uden for rækkevidde for mange mennesker, men bare i gennemsnit har du stadig en vis efterspørgsel derude. Efterspørgslen er aftaget, men efterspørgslen overstiger stadig udbuddet. Og så derfor er jeg stadig meget optimistisk fremadrettet. Og jeg er ikke den eneste. Vi hører om Warren Buffett og nybyggeri og kærligheden til nybyggeri fremover. Så jeg er meget temmelig optimistisk, at 2024 kan blive et bedre år, fordi nye noteringer allerede har nået bunden i 2023.
Chen:
Ja, jeg synes, at overkommelighedsspørgsmålet er rigtig godt, og det er også, det er en af grundene til, Dave, du sagde, "Nå, hvis priserne falder, hvorfor vil priserne så ikke bare stige?" Mere er det ligesom, ja faktisk, fordi jeg tror, at overkommelighed sætter et loft over det, fordi jeg tror, at folk på et tidspunkt bare ikke har råd til at købe mere. Men jeg mener, at korrektionen ikke behøver at komme i form af dette store prisfald. Prisfaldet i 2008-stilen, der kun skete én gang, og der er en grund til, at det kun skete én gang og under meget unikke omstændigheder. Så jeg tror også, at man kan se, at overkommeligheden forbedres i form af et flerårigt tidsrum, hvor man kun ser priserne være fladt eller op 1% eller ned 1% eller sådan noget, hvor priserne bare stiger mindre end inflationen, men bare en lille smule mindre end inflationen. Og det er en forbedring af overkommeligheden. Og vi forventer også, at priserne også vil falde. Så meget af overkommelighedsproblemet i det sidste år har været et prisspørgsmål og ikke nødvendigvis et prisspørgsmål.
Dave:
Jeg vil gerne sikre mig, at alle forstår, hvad overkommelighed betyder i forhold til boligmarkedet. Det er dybest set, hvor let den gennemsnitlige amerikaner har råd til den gennemsnitlige boligpris, eller som Orphe præcist påpegede, dette er også lokalt, hvor let en person på et bestemt marked har råd til netop den bolig på det marked. Og der er generelt tre ben til denne prisbillige skammel. Der er renter på realkreditlån, som Chen lige hentydede til, der er boligpriser, og der er også lønninger. Så der er forskellige måder, hvorpå overkommelighed kan gå op eller ned. Det er ikke kun boligpriserne.
Chen:
Det er den perfekte forklaring på det. Så den anden ting, som jeg vil sige, peger på ikke at se et stort prisfald, er ligesom medvinden, den demografiske medvind for boligpriser og efterspørgsel. Vi ved, at millennials stadig er i denne tidsalder, hvor vi skal købe boliger, folk får børn, de skal købe hjem. Så der er stor efterspørgsel derude. Og så har vi Gen Z på vej. Så en masse demografiske analyser viser virkelig dette meget... Vi går ind i disse år med meget stærk efterspørgsel efter boligkøbere. Så selvom priserne er høje, er priserne stadig høje lige nu, der er bare et stort behov derude.
Orphe:
Og Chen, du er helt i top, og du kan tilføje en befolkning fra udlandet til listen. Du har fået mange nye familier fra udlandet. Vi genåbnede endelig efter COVID, hvor du havde immigration... Selv et par år før COVID var immigrationsniveauet til landet aftaget. Lige pludselig har vi flere mennesker, der kommer ind i landet, og det bliver faktisk til flere familier derudover, netto nye familier, og det presser efterspørgslen højere.
Dave:
Nå, tak. Det er en meget, meget brugbar forklaring. Da vi taler om overkommelighed, er jeg ked af at gøre dette mod jer begge, men jeg er nødt til at prøve at få en forudsigelse fra hver af jer om realkreditrenter. Jeg vil lade dig... Du kan have en rækkevidde, men Orphe, hvad synes du? Hvor tror du, at boliglånsrenterne vil være om et år i december 2024, hvis du skulle gætte?
Orphe:
Meget, meget svært at forudsige, og du kan se det. Jeg mener, i den markedsreaktion, vi fik, prissatte markedet fire rentenedsættelser. Fed antydede tre, og alligevel fortsatte udbyttet med at falde. Dave, jeg vil desværre ikke give dig et tal, men jeg vil fortælle dig, at den måde, jeg tænker på det igen, er modvind versus medvind. Og markedet er meget uforudsigeligt, men vi ved, at vi går ind i næste år, at vi har alle disse desinflation. Det vil hjælpe med at bringe udbyttet ned. Så har du rentespændet på realkreditlån, som lidt afhænger af usikkerhed, og det er sandsynligt... Hvis vi ser mindre volatilitet fremadrettet, vil det sandsynligvis også... På markederne vil det sandsynligvis også falde.
Samtidig nævnte jeg tidligere, at vi kommer til at have en masse politisk usikkerhed forud for valget i sommeren '24 i de få måneder før valget. Det vil også være en hæmsko for den økonomiske aktivitet, og det vil være disinflationært. Og så, igen, forventer jeg, at renterne fortsætter med at falde og fortsætter med at bevæge sig lavere. Jeg forventer ikke, at de falder ud af en klippe, især hvis Fed i det væsentlige kan holde sig til udlån, og vi kan undgå en recession i 2024.
Dave:
Okay, Chen, kan jeg få et nummer ud af dig?
Chen:
Jeg forstår tøven med at give et nummer. Det er svært. Der er så meget usikkerhed i disse dage. Jeg vil gætte på, at tallet starter med en sekser i december 2024. I vores Redfin-forudsigelser, gættede vi, tror jeg noget i retning af seks og et halvt ved udgangen af 2024. Vi offentliggjorde det før Fed-mødet i december, hvor Powell virkelig begyndte at vis en pivot. Så måske bliver det en lille smule lavere end det. Måske bliver det i de nederste seksere. Men jeg synes, Orphe gav dig en rigtig god ramme til at tænke over, hvad der vil ske med takster. Det afhænger af, hvad Fed funds-renten gør, og så er der en masse usikkerhed omkring det hele. Men oven i købet har du naturligvis rentespænd på realkreditlån, og det kan kollapse en lille smule, men kritisk er der, hvad der sker med Fed Funds-renten, hvad Fed vil gøre.
Men så er der, hvad der sker med de lange renter, som hvad det 10-årige finansministerium vil gøre, og Fed har bare meget lidt kontrol over det. Så det kunne forblive det samme, gå op eller ned, mens Fed skærer. Det er lidt usikkert afhængigt af, hvad Fed ellers siger, og hvilke andre økonomiske omstændigheder der er, og hvad investorer ellers er bekymrede over. Så i den forløbne sommer blev investorerne meget bekymrede over statsgældsniveauer, såsom skatteindtægter, den langsigtede holdbarhed af vores udgifter og hvor meget finansministeriets forsyning der var. Så renterne steg virkelig, og renterne steg virkelig, og det havde virkelig intet at gøre... Havde meget lidt med inflation at gøre. Så det er det, der gør det virkelig svært at gætte. Men jeg tror, at hvis jeg var en, der var på udkig efter at købe et hus i den nærmeste fremtid, ville jeg gætte på, at du i 2024 vil runde året af med tal, der... Omkring et tal, der starter med en sekser, måske i de lave seksere.
Orphe:
Og så også, Chen, du hentydede til alle disse faktorer, og så er der også den globale økonomi fra udlandet. Investorer i udlandet søger efter amerikanske aktiver. Når du har konflikter i udlandet, har du geopolitiske spændinger, hvilket kan betyde, at flere investorer kommer ind for at absorbere hele den statskasseforsyning. Og så det er alle faktorer, der skal holdes styr på, hvorfor arbejdet med at forudsige udbyttet er meget, meget vanskeligt.
Dave:
Ja, det er en god pointe. Jeg vil bare gentage og sikre, at alle, der lytter, forstår dette. Fed kontrollerer ikke renterne på realkreditlån. De kontrollerer federal funds-renten, som selvfølgelig har en indvirkning på obligationsrenterne og på virksomhederne og alle disse andre forskellige komplicerede ting, der påvirker realkreditrenterne. Men bare fordi Fed siger, at de måske vil sænke renten tre gange næste år, tror jeg ikke, at vi alle skulle tage en sejrsrunde. Jeg synes, det er opmuntrende, men der er sandsynligvis stadig en vis volatilitet i renterne, i det mindste på kort sigt, mens vi ser, hvor obligationsrenterne begynder at lede hen.
Og igen, vi har set Fed angive ting, som de endte med ikke at gøre. Så også, der er bare ingen garanti for, at de vil holde sig til planen eller den indikation, de har givet os fra december 2024. Men når det er sagt, synes jeg, at tingene ser opmuntrende ud. Jeg vil vende mig til risikoen, fordi de fleste af de mennesker, der lytter til denne podcast, investerer. De køber ikke et hjem at bo i i fem til 10 år. Og så jeg er nysgerrig, selvom du har delt nogle af dine følelser om boligmarkedet, og hvor det kan være på vej hen, så er jeg nysgerrig, Chen, har du nogen tanker om, hvilke risici der kan være for ejendomsinvestorer på vej ind i næste år?
Chen:
Jeg tror, at risiciene vil være regionale. Så jeg tror, at overordnet set, som vi har diskuteret, hvis du er en ejendomsinvestor, så ser jeg virkelig ikke priserne falde et ton. Jeg tror dog, at der kan være visse markeder, hvor du ser nogle betydelige prisfald. Vi ser allerede nogle ret markante prisfald steder i f.eks. Texas. Så jeg tror, at Austin i vores data er faldet tæt på tocifrede år over år på mediansalgsprisen. Så mange af disse steder, hvor det faktisk var meget nemmere at opbygge yderligere udbud, hvilket var fantastisk i pandemien, da folk virkelig prøvede at flytte dertil, var det nemmere at bygge det udbud for at imødekomme efterspørgslen, og priserne steg en masse. Vi ser nu sandsynligvis det modsatte, hvor der er mindre efterspørgsel, så der er større risiko for, at priserne falder på nogle af disse markeder.
Mange af disse kan for eksempel være Sunbelt-områder som Austin. Det er der, jeg nok ville være lidt mere forsigtig, men jeg ville føle mig en smule mere sikker på de mere overkommelige steder, steder hvor priserne er lavere. Så vi ser, at upstate New York eller i Midtvesten, hvor priserne er under den nationale median, er disse steder nogle af de strammeste markeder, som vi ser, hvor boligerne går hurtigst. Jeg tror, at vi i Rochester kunne se, at boligerne forsvandt fra markedet om otte dage i gennemsnit, og det er fordi, disse steder bare er meget overkommelige. Og i en tid, hvor overkommelighed er virkelig anstrengt, er de meget attraktive.
Dave:
Giver mening. Jeg elsker Rochester shout out. Jeg gik på college der. Orphe, hvad med dig? Ser du andre risici på markedet?
Orphe:
Hvis du ser på de seneste American Community Survey-data for 2022, var Austin, Texas den hurtigste metro ud af top 50 metroer, i det mindste hurtigst voksende efter befolkning, og boligmassen der eksploderede bare på samme tid. Og boligmassen voksede hurtigere end selv den hurtigste befolkningstilvækst. Og så nu ender du i en situation, hvor du har alle disse boliger, og så selvfølgelig priserne... Det fik priserne til at falde. Og så jeg tror, Chen hentydede til dette, vi ser det samme i vores data. Hvorvidt det kommer til at fortsætte eller ej, er en anden historie, for jeg tror, at hvis folk skal til steder... Austin er måske ikke overkommelig for lokalbefolkningen, men hvis folk tager til Austin fra Californien, ved vi forresten, at 30 % af californierne er flytter til stort set Texas, Arizona og Florida. Så hvis folk flytter fra de dyrere Californiske metroer til Texas, og så ser de, at priserne falder så meget, ja, så kan prisfald faktisk være en god ting fremover.
Og så kan jeg også godt lide nogle af disse markeder, Charlotte, Raleigh, North Carolina, du har den forskningstrekant der. Du fik stadig mange mennesker til at flytte til det område. Du har Nashville, Tennessee-markedet, som er en af mine favoritter. Derudover er der stadig stor befolkningstilvækst. Og det er altså markeder, hvor jeg forventer at se den fortsatte befolkningstilvækst. Men du skal også være forsigtig i den forstand, at hvis du har mange lejere, der ikke nødvendigvis kan gå ud og købe en bolig, eller du har mange mennesker eller bygherrer, forventer, at befolkningstilvæksten forbliver robust på nogle af disse markeder , godt, du vil sandsynligvis se en masse udbud. Hvis jeg forventer, at alle disse lejere kommer, ja, så vil du se en masse mennesker, der ønsker at blive udlejere og bygherrer, der bygger et væld af forsyninger.
Og så vil du måske ikke få den type afkast på din investering, som du troede, fordi alle gør det samme. Så derfor taler jeg meget med agenter. Jeg elsker agenter, arbejder meget sammen. Og så jeg taler med agenter, og agenter fortæller mig: "Ja, det blomstrer her, men bygherrer kommer også til big time." Og så nu skal du måske konkurrere med... Så jeg kiggede på enfamiliehuse og huse i det nationale område, og så ved siden af har du en flerfamilieenhed, og de har en swimmingpool, pickleballbane, de tilbyder lejeindrømmelser . Så hvis du nu er udlejer i et byhus ved siden af sådan et sted, skal du konkurrere med de indrømmelser, som de andre fyre tilbyder lige ved siden af. Og så du har det fælles udbud, hvis efterspørgslen var forventet, har du et væld af udbud. Og så nu skal du også konkurrere med de andre nye udlejere i byen.
Dave:
Det er en god pointe, Orphe. Det er jeg virkelig glad for, fordi jeg stadig ejer et par ejendomme i Denver, som bestemt er et af de mere overbyggede områder med hensyn til forsyning af flere familier. Og jeg endte med at sælge en ejendom, fordi du bare ser dig omkring dig og jeg... Det er en af disse gamle victorianere, der er skåret op i fire forskellige enheder. Og det var et dejligt sted, men så ser man de her splinternye ting med et fitnesscenter på vej, og det tilbyder lignende husleje. Og jeg tænkte: "Det kan jeg ikke konkurrere med."
Og selvom jeg kunne holde ledige stillinger ret minimale, vil huslejevæksten blive hæmmet på det område, bare fordi du står over for en masse konkurrence. Og det er altså noget, der er en rigtig vigtig risiko for folk at tænke på på deres marked. Men denne er igen superregional, hvor multifamilie-forsyninger, der kommer online, har en tendens til at være på den slags varmere markeder. Det er virkelig mindre vigtigt, tror jeg, i nogle af disse tertiære eller mindre byer ser man det bare ikke så meget.
Orphe:
Det er rigtigt.
Dave:
Chen, er der nogle markeder, som du synes er særligt interessante, enten på en positiv eller negativ måde næste år?
Chen:
Ja, jeg tror, at ud over Sunbelt og disse virkelig overkommelige steder, tror jeg, at det bliver rigtig interessant at se vestkystmarkederne, fordi det er dem, der havde den store priskorrektion, som vi så sent i 2022, tidligt i 2023 Og det er den slags steder, hvor jeg tror, folk går ind igen og siger: "Måske er der en aftale, der skal indgås nu." Og det er også de steder, hvor vi ser nogle af disse tendenser omkring tilbagevenden til kontoret, som ændrer sig nu. Så jeg tror, at virksomheder bliver en smule mere strikse med tilbagevenden til embedet. Der er en slags... Du hører historier om boomerang-migrering.
Vi hører dem fra vores agenter, hvor de siger: "Ja, denne person, de flyttede til Boise, men så opdagede de, at enten ville de flytte til et sted, der havde mange flere job i Boise, eller også opdagede de, at Boise-livsstilen var virkelig ikke noget for dem." Det viser sig, at de måske faktisk ønsker at være tættere på et San Francisco eller et Seattle eller sådan noget. Og måske på samme måde ser du sådan noget med en slags Miami til New York. Så jeg tror, at det ville være rigtig interessant at holde øje med de steder, såsom San Francisco, Seattle, New York og DC, hvor folk forlod disse steder og se, hvad der kommer til at ske i 2024.
Dave:
Store. Nå, mange tak til jer begge. Det har været en fascinerende samtale. Jeg må fortælle jer, gutter, jeg troede, at vi havde en fra Redfin, Zillow, to sværvægtere i branchen, at vi får dette store sammenstød, men I var enige om en masse ting, så forhåbentlig hjælper det vores publikum og føle sig trygge ved, hvad der sker næste år, at vi har et par økonomer, der er enige med hinanden, hvilket ikke altid er tilfældet, når man bringer to forskellige økonomer sammen. Men mange tak til jer begge to. Det er virkelig værdsat. Orphe, hvis folk ønsker at lære mere om din forskning og det arbejde, dit team udfører, hvor skal de så gøre det?
Orphe:
Ja, Zillow.com/research. Og hvis du vil slå mig op på sociale medier, så er jeg på LinkedIn. Du kan bare skrive mit navn, og det vil være meget nemt at finde mig.
Dave:
Okay, tak. Hvad med dig, Chen?
Chen:
Ja, vi er på samme måde på Redfin.com/news. Du kan også følge Redfin på sociale medier, på Instagram eller Twitter, eller tidligere kendt som Twitter, tror jeg, i disse dage eller andre sociale medieplatforme.
Dave:
Nå, igen tak til jer begge. Vi håber snart at have dig tilbage på showet igen.
Chen:
Okay, mange tak for at have os.
Orphe:
Tak for at have os.
Dave:
On the Market blev skabt af mig, Dave Meyer og Kailyn Bennett. Showet er produceret af Kailyn Bennett, med redigering af Exodus Media. Copywriting er af Calico Content, og vi vil gerne sige en stor tak til alle hos BiggerPockets for at gøre dette show muligt.
Se afsnittet her
Hjælp os!
Hjælp os med at nå nye lyttere på iTunes ved at give os en vurdering og anmeldelse! Det tager kun 30 sekunder, og instruktionerne kan findes link.. Tak! Det sætter vi stor pris på!
I denne episode dækker vi:
- Redfin og Zillow's 2024 boligmarkedet forudsigelser
- "svækkende" amerikansk forbruger og hvad det betyder for boligkøb
- 2024 realkreditrenter, "desinflation", og hvor vi kunne ende næste december
- "overkommelighedskorrektionen" som kunne hjælpe boligkøbere med at få deres første hus
- De mest risikable ejendomsmarkeder i Amerika der kunne se KÆMPE prisnedsættelser
- Overkommelige markeder at se der har haft bundsolide boligpriser
- og So Meget mere!
Links fra showet
Forbind med Orphe:
Forbind med Chen:
Interesseret i at lære mere om nutidens sponsorer eller selv at blive BiggerPockets-partner? E-mail .
Bemærk fra BiggerPockets: Disse er udtalelser skrevet af forfatteren og repræsenterer ikke nødvendigvis BiggerPockets' meninger.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
- PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
- PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
- PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
- Kilde: https://www.biggerpockets.com/blog/on-the-market-174
- :har
- :er
- :ikke
- :hvor
- ][s
- $OP
- 000
- 1
- 10
- 2%
- 2 % inflation
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- 24
- 30
- 50
- 500
- 9
- a
- I stand
- Om
- om det
- i udlandet
- absolut
- tilgængelig
- Ifølge
- Konto
- Konti
- præcist
- opnå
- aktiv
- aktivitet
- faktiske
- faktisk
- tilføje
- Desuden
- Yderligere
- justere
- Justeret
- rådgivning
- fortaler
- overkommelige
- Efter
- igen
- alder
- midler
- siden
- aftalt
- enige
- forude
- sigte
- Alle
- næsten
- allerede
- også
- Skønt
- altid
- am
- amerika
- amerikansk
- Amerikanerne
- beløb
- an
- analyse
- ,
- Fondsbørsmeddelelse
- En anden
- besvare
- foregribe
- Forventet
- enhver
- længere
- nogen
- noget
- Apple
- værdsætter
- påskønnelse
- ER
- OMRÅDE
- områder
- arizona
- omkring
- AS
- spørg
- aspirerende
- Aktiver
- antage
- At
- attraktivt
- publikum
- austin
- forfatter
- gennemsnit
- undgå
- opmærksom på
- tilbage
- Bad
- Bank
- bankkonti
- Bank of America
- I bund og grund
- BE
- blev
- fordi
- bliver
- blive
- været
- før
- begynde
- være
- jf. nedenstående
- gavn
- Bedre
- mellem
- Big
- Bit
- obligation
- Obligationsrenter
- grænse
- låntagning
- både
- Bund
- købte
- brand
- Brand New
- Pause
- bringe
- Bringe
- bred
- bredere
- boble
- budget
- bygge
- Builder
- bygherrer
- Bygning
- virksomheder
- men
- købe
- købere
- Købe
- by
- california
- ringe
- kom
- CAN
- kasket
- bil
- kort
- hvilken
- forsigtig
- Carolina
- tilfælde
- Kontanter
- Årsag
- forsigtig
- vis
- lave om
- ændret
- skiftende
- afgift
- Charlotte
- billigere
- chen
- Vælg
- omstændigheder
- byer
- Clash
- klasse
- Klima
- Luk
- tættere
- Coast
- Bryder sammen
- Kollegium
- Kom
- kommer
- Fælles
- samfund
- Virksomheder
- sammenlignet
- konkurrere
- konkurrence
- kompliceret
- begreber
- pågældende
- indrømmelser
- Konference
- tillid
- sikker
- konflikt
- forvirret
- forvirrende
- Kongressen
- konsekvent
- opbygge
- forbruger
- Forbrugere
- indhold
- sammenhæng
- fortsæt
- fortsatte
- fortsætter
- kontrol
- kontrol
- Samtale
- tekstforfatning
- kunne
- land
- Par
- kursus
- Ret
- dæksel
- Covid
- skøre
- oprettet
- kredit
- kreditkort
- krise
- nysgerrig
- Kunder
- Klip
- nedskæringer
- skære
- cyklus
- Dangerous
- data
- Dave
- Dage
- DC'er
- deal
- Gæld
- december
- anstændig
- Afvis
- Falder
- Faldende
- falde
- er faldet
- definitivt
- deflation
- Efterspørgsel
- demografiske
- afmystificere
- Denver
- Afhængigt
- afhænger
- beskrive
- detaljer
- DID
- forskellige
- svært
- Dyp
- opdaget
- diskutere
- diskuterer
- diskussion
- Skærm
- fordeling
- do
- gør
- Er ikke
- gør
- dominere
- færdig
- Dont
- Ved
- bløde tone
- ned
- nedad
- kørsel
- Drop
- Dropper
- tørre
- i løbet af
- hver
- tidligere
- Tidligt
- lette
- lettere
- nemt
- lempelse
- let
- Økonomisk
- Økonomisk vækst
- økonomiske indikatorer
- Økonomiske nyheder
- Økonomi
- Economist
- økonomer
- økonomi
- redigering
- Æg
- enten
- Valg
- forhøjet
- andet
- tilskynde
- ende
- nok
- indtastning
- episode
- egenkapital
- Era
- især
- væsentlige
- ejendom
- skøn
- anslået
- Ether (ETH)
- Endog
- begivenheder
- NOGENSINDE
- Hver
- alle
- alle
- at alt
- eksempel
- overstiger
- overskydende
- ophidset
- eksisterer
- eksisterende
- Exodus
- forvente
- dyrt
- erfaring
- erfarne
- oplever
- ekspertise
- forklaring
- udvide
- omfattende
- udstrækning
- øje
- vender
- Faktisk
- faktorer
- retfærdigt
- Fall
- Fallen
- Faldende
- familier
- familie
- fantastisk
- fascinerende
- hurtigere
- hurtigste
- hurtigst voksende
- Fathom
- foretrukne
- Fed
- fodringsfrekvens
- fodret møde
- Federal
- Federal Funds Rate
- føler sig
- følelse
- følelser
- få
- Endelig
- finansiere
- finansielle
- finanskrise
- Finde
- ende
- Fornavn
- fem
- flad
- florida
- flow
- fokuserede
- følger
- Til
- For forbrugere
- Forecast
- formular
- tidligere
- Videresend
- fundet
- fire
- Framework
- Francisco
- fra
- fonde
- sjovt
- yderligere
- fremtiden
- gevinster
- spil
- gav
- BNP
- gdp-vækst
- Gen
- Gen Z
- generelt
- geopolitiske
- få
- få
- Giv
- given
- Global
- Global økonomi
- globale finansielle
- Global Financial Crisis
- global pandemi
- Go
- mål
- Goes
- gå
- gået
- godt
- fik
- Regering
- offentlige udgifter
- stor
- voksede
- Dyrkning
- Vækst
- garanti
- gættet
- gæster
- gym
- havde
- Halvdelen
- hånd
- ske
- skete
- Happening
- sker
- Gem
- Hård Ost
- Have
- have
- he
- hoved
- headed
- Overskrift
- Overskrifter
- modvind
- høre
- hørt
- høre
- sværvægtere
- hjælpe
- hjælper
- link.
- Skjult
- Høj
- højere
- højeste
- fremhæve
- antydede
- leje
- historisk
- hold
- Home
- Homes
- håber
- håbefuld
- Forhåbentlig
- HOT
- hus
- husstand
- boliger
- Boligmarkedet
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- kæmpe
- i
- SYG
- idé
- ideer
- if
- umiddelbar
- indvandring
- KIMOs Succeshistorier
- vigtigt
- vigtigere
- Forbedre
- forbedret
- forbedring
- in
- Indkomst
- Forøg
- øget
- Stigninger
- stigende
- angiver
- tegn
- Indikatorer
- industrien
- uundgåelige
- inflation
- anvisninger
- interesse
- Renter
- interesseret
- interessant
- ind
- opgørelse
- Invest
- investere
- investering
- investor
- Investorer
- spørgsmål
- IT
- iTunes
- Job
- Karriere
- JP Morgan
- jpg
- juli
- hoppe
- lige
- Holde
- holde
- sparke
- børn
- Venlig
- Kend
- kendt
- arbejdskraft
- arbejdsmarked
- halter
- udlejeren
- Efternavn
- Sidste år
- Sent
- senere
- seneste
- grine
- lægge
- LÆR
- læring
- mindst
- forlader
- ben
- långivere
- udlån
- mindre
- lad
- Niveau
- niveauer
- LG
- Livet
- livsstil
- lys
- ligesom
- Sandsynlig
- Line (linje)
- Liste
- Lytte
- lytter
- notering
- Listings
- lidt
- leve
- lån
- lokale
- Lang
- lang tid
- langsigtet
- længere
- Se
- leder
- UDSEENDE
- miste
- Lot
- kærlighed
- Lav
- lavere
- Makro
- Makroøkonomisk
- makroøkonomi
- større
- lave
- maerker
- Making
- mange
- Marked
- forudsigelser på markedet
- markedsreaktion
- Markeder
- Kan..
- kan være
- me
- betyde
- midler
- målinger
- Medier
- Mød
- møde
- medlem
- nævnte
- besked
- Metrics
- Metro
- Meyer
- Miami
- mikro
- Mellemøsten
- Midtvejs
- Midtvesten
- måske
- migration
- Millennials
- tankerne
- mindste
- penge
- månedligt
- måned
- mere
- Morgan
- Pant
- Realkreditlån
- mest
- for det meste
- bevæge sig
- flyttet
- flytning
- meget
- multi-årig
- my
- navn
- FORTÆLLING
- Nashville
- national
- I nærheden af
- nødvendigvis
- Behov
- negativ
- netto
- netværk
- aldrig
- Ny
- Ny Byggeri
- nye år
- New York
- New Yorks
- nyheder
- næste
- rart
- ingen
- Ingen
- Nord
- nord carolina
- intet
- nu
- nummer
- numre
- oktober
- of
- off
- tilbyde
- Office
- Okay
- Gammel
- on
- engang
- ONE
- dem
- online
- kun
- åbent
- Udtalelse
- Udtalelser
- Opportunity
- modsat
- Optimistisk
- or
- Andet
- vores
- ud
- Outlook
- i løbet af
- samlet
- egen
- betalt
- Smerte
- pandemi
- forældre
- del
- særlig
- især
- partner
- forbi
- sti
- pause
- lønsedler
- betalinger
- Mennesker
- folks
- procent
- perfekt
- ydeevne
- måske
- person,
- personale
- Personal Finance
- billede
- stykke
- pipeline
- Pivot
- Place
- Steder
- fly
- Platforme
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- Leg
- spiller
- plus
- lommer
- podcast
- Podcasts
- Punkt
- politikker
- politik
- pool
- befolkning
- portefølje
- position
- positiv
- mulig
- post-pandemi
- potentielt
- Powell
- Powells
- magt
- forudsige
- forudsigelse
- Forudsigelser
- præferencer
- trykke
- smuk
- tidligere
- pris
- Priser
- prissætning
- sandsynligvis
- Problem
- Fortsæt
- produceret
- projekt
- egenskaber
- ejendom
- beskyttet
- give
- offentliggjort
- puls
- køb
- skubbet
- skubber
- sætte
- sætter
- Sætte
- kvalificere
- spørgsmål
- Spørgsmål
- Raleigh
- rækkevidde
- Sats
- priser
- hellere
- bedømmelse
- nå
- reaktion
- ægte
- fast ejendom
- ejendomsmarkeder
- realisere
- virkelig
- grund
- årsager
- nylige
- recession
- Redfin
- regional
- regler
- relative
- relativt
- forblive
- huske
- Kendt
- Lej
- lejere
- tilbagebetalinger
- indberette
- repræsentere
- forskning
- reserver
- Resonator
- lydhør
- afkast
- afkast
- indtægter
- indtægter
- højre
- Risiko
- risici
- Riverside
- robust
- ROSE
- groft
- rundt
- afrunding
- regler
- Kør
- kører
- S & P
- S & P 500
- sikrere
- Said
- salg
- samme
- San
- San Francisco
- Besparelser
- så
- siger
- siger
- siger
- Scale
- scenarie
- Seattle
- Anden
- sekunder
- se
- se
- synes
- synes
- set
- sælger
- Sælgere
- Salg
- senior
- forstand
- sendt
- stemningen
- alvorlig
- servicering
- sæt
- Shape
- Del
- delt
- skifte
- Kort
- shot
- bør
- Vis
- viser
- Shows
- side
- signifikant
- betydeligt
- Skilte
- lignende
- Tilsvarende
- siden
- enkelt
- sidde
- Siddende
- Situationen
- SIX
- langsom
- langsommere
- mindre
- So
- Social
- sociale medier
- sociale medieplatforme
- solid
- nogle
- Nogen
- noget
- sommetider
- noget
- Snart
- span
- særligt
- specifikke
- tilbringe
- udgifterne
- Tilbringende vaner
- Sponsorer
- Spot
- spredes
- Spreads
- forår
- stå
- stående
- starte
- påbegyndt
- Starter
- starter
- Tilstand
- statistik
- statistik
- forblive
- styretøj
- rat
- Trin
- Stick
- Stadig
- bestand
- aktiemarkedet
- Lagre
- Historier
- Story
- streng
- stærk
- Kæmper
- studerende
- stil
- sådan
- pludselige
- sommer
- Super
- forsyninger
- forsyne
- Udbud og efterspørgsel
- sikker
- overflade
- overrasket
- Kortlægge
- Bæredygtighed
- svømning
- medvind
- tager
- tager
- Tal
- taler
- tæmme inflationen
- mål
- skat
- hold
- fortælle
- fortæller
- fortæller
- tendens
- tennessee
- spændinger
- semester
- vilkår
- territorium
- tertiære
- Texas
- end
- takke
- tak
- at
- Fed
- Fremtiden
- Staten
- Vesten
- deres
- Them
- tema
- derefter
- Der.
- Disse
- de
- ting
- ting
- tror
- Tænker
- denne
- i år
- dem
- selvom?
- tænkte
- tre
- Trives
- Gennem
- billetter
- tid
- tid til at købe
- gange
- træt
- til
- i dag
- nutidens
- sammen
- fortalt
- i morgen
- Ton
- også
- top
- emne
- Emner
- I alt
- HELT
- mod
- Byen
- spor
- transaktion
- Transaktioner
- Transcript
- overgang
- statskassen
- Tendenser
- problemer
- sand
- trumf
- prøv
- forsøger
- TUR
- Drejede
- vender
- to
- typen
- typer
- Uncertain
- Usikkerhed
- under
- forstå
- forståelse
- forstår
- arbejdsløshed
- arbejdsløshedsprocent
- desværre
- enestående
- enhed
- enheder
- usandsynligt
- uden fortilfælde
- uforudsigelige
- us
- Amerikansk økonomi
- anvendte
- sædvanligvis
- versus
- meget
- sejr
- video
- video game
- Volatilitet
- bind
- vælgere
- løn
- vente
- Venter
- tegnebog
- Punge
- ønsker
- ønskede
- ønsker
- ønsker
- warren
- Warren Buffett
- var
- Ur
- ser
- Vej..
- måder
- we
- svagere
- Rigdom
- uger
- velkommen
- GODT
- gik
- var
- Vest
- Hvad
- Hvad er
- uanset
- Hjul
- hvornår
- hvorvidt
- som
- mens
- WHO
- hvorfor
- bred
- vilje
- vinde
- med
- Arbejde
- arbejde sammen
- arbejdere
- arbejder
- bekymret
- bekymre sig
- værre
- ville
- skriftlig
- X
- år
- år
- Ja
- endnu
- udbytter
- york
- dig
- Yngre
- Din
- dig selv
- youtube
- zephyrnet
- Zhao
- Zillow