Disse tre kræfter vil sikre, at 1031 udvekslinger og Delaware lovpligtige fonde er kommet for at blive

Denne artikel er præsenteret af Kay Properties & Investments. Læs vores redaktionelle retningslinjer for mere information.

Det er tilsyneladende ikke så længe siden, da vindene omkring den kommercielle ejendomsindustri raslede med hvisken om Biden Administrations planer om at ophæve de nuværende 1031 byttelove og ophæve alternative lignende byttebiler som Delaware Statutory Trusts. Men da kongressen vedtog Inflationsreduktionsloven uden foreslåede ændringer til paragraf 1031 i Internal Revenue Code, forstærkede tre magtfulde kræfter den virkelighed, at 1031-børsen og Delaware Statutory Trusts sandsynligvis vil være her for at blive. 

Hvad er en Delaware Statutory Trust, og hvordan forbindes den med 1031 Exchanges?

A Delaware Statutory Trust (DST) er en ejendomsstruktur for 1031-børser, der giver flere investorer mulighed for hver at have en udelt fordelagtig interesse i trusten. Udtrykket "gunstig interesse" betyder, at investorer besidder en procentdel af ejerskabet, og ingen enkelt ejer kan kræve eksklusiv ejerskab over noget specifikt aspekt af ejendommen. 

Lovgivningen for sommerhusholdninger tillader trusten at have ejendomsret til en eller flere investeringsejendomme, der kan omfatte kommercielle, flerfamiliehuse, nettolejemål, detailhandel, kontor, industri, selvopbevaring osv. Investorer er meget interesserede i sommertid, fordi IRS velsignede dem til at kvalificeres som "lignende" investeringsejendom med henblik på en 1031-udveksling. 

I øjeblikket har appellen til 1031 udvekslingsstrategier som DST aldrig været stærkere. Ifølge Markedsopdateringsrapport for midten af ​​2022 fra det virkelige ejendomsanalysefirmaet Mountain Dell — i 2021 securitiserede 1031 udvekslingsprogrammer, som inkluderer sommertid, rejste rekorden 7.4 milliarder dollars – en fordobling af den tidligere rekord på 3.7 dollars milliarder fastsat i 2006. Ifølge samme rapport er DST-markedspladsen klar til fortsæt med at vokse. 

Hvad driver populariteten af ​​1031 Exchanges og lignende investeringsstrategier som sommertid? Vi mener, at der er tre store kræfter, der driver populariteten af ​​sommertid til 1031-udvekslinger nu og i den nærmeste fremtid, og at de samme kræfter forhåbentlig vil gøre det usandsynligt, at Kongressen vil trække tæppet ud af de nuværende udvekslingslove.

Force One: Demografi

En af de mest fundamentale kræfter, der hjælper med at beskytte 1031 Exchange-markedet, er demografi. Ifølge US Census Bureau, babyboomere rummer mere ejendomsformue end nogen anden generation i historien. Født mellem år 1946 og 1964, kan babyboomernes indflydelse på alt, hvad der er fast ejendom, ikke overvurderes. 

For eksempel ejer amerikanere over 55 år 53.8 % af al fast ejendom i USA, inklusive billioner af dollars af meget værdsatte ejendomsinvesteringer. Nu afgiver mange af disse aldrende babyboomere (hvoraf den ældste bliver 76 år i år) hurtigt deres investeringsejendomme via 1031 børser. Derudover leder de efter alternative ejendomsinvesteringsmuligheder, der tilbyder både skatteudsættelse og andre livsforstærkende fordele. Mere og mere, denne gruppe af aldrende babyboomere ansætter Delaware Statutory Trusts til deres 1031 udvekslinger for at udskyde deres kapitalgevinstskat og indtaste en passiv investeringsstruktur. 

Force Two: Pandemien

En anden stærk kraft, der var med til at antænde populariteten af ​​1031-byttelovene, var Covid-19 og dens indvirkning på ejere af lejeboliger. Fordi vores firma aktivt arbejder med tusindvis af kommercielle ejendomsejere over hele landet, hørte vi på egen hånd nogle af de udfordringer og pres, som ejendomsejere stod over for under pandemien (og fortsat står over for). Disse omfatter påbudte fraflytningsmoratorier, strenge love om huslejekontrol og andre regler, der direkte påvirker den økonomiske sundhed af ejendomsinvesteringer. 

Nu træder mange af de samme investorer væk fra de økonomiske byrder forårsaget af Covid og hovedpinen forbundet med "lejere, toiletter og affald". Tusindvis af investorer opgiver deres udlejningsejendomme og geninvesterer provenuet i andre ejendomsmuligheder som 1031-børser og Delaware Statutory Trusts. 

Uden muligheden for at udskyde kapitalgevinster og andre skatter gennem 1031-børsreglerne ville mange af disse "mor og pop" uafhængige investorer være underlagt skatteregninger, der kunne udgøre 40 % af de gevinster, som disse investorer opnåede efter årtiers arbejde hårdt for at opbygge en beskeden ejendomsportefølje. 

William Brown, tidligere præsident for National Association of Realtors opsummerede det fint i en New York Times artikel da han sagde: "At slippe af med 1031-børsen ville hæmme muligheden for investorer, fordi de fleste investorer ikke har råd til at sælge en ejendom og derefter købe noget andet efter at have betalt skat."

Force Tre: Økonomi

Endelig er der noget iboende dydigt i Internal Revenue Code 1031. Det vil sige, at lignende udvekslinger hjælper med at drive handel frem. gennem en række andre brancher som bankvæsen, byggeri, haveanlæg og forsikring. 

A velkendt undersøgelse skrevet af professorerne David C. Ling fra University of Florida og Milena Petrova fra Syracuse University analyserede, hvordan 1031 udvekslinger tilskynder til nyttig økonomisk aktivitet og vækst, der også understøtter lokale kommercielle ejendomsmarkeder og lokale skattegrundlag. Ifølge undersøgelsen opnår DST 1031-udveksling også følgende tre store økonomiske fordele: 

1. Ensartede ombytninger er forbundet med øgede kapitalinvesteringer og reducerede belåningsgrader (med andre ord reduceret gæld) på erstatningsejendomme. 
2. Skatteudskudte udvekslinger forbedrer omsætteligheden af ​​meget illikvide erhvervsejendomme. Denne øgede likviditet er især vigtig for de mange ikke-institutionelle investorer i relativt billige ejendomme, der udgør størstedelen af ​​markedet for ejendomslignende udvekslinger. 
3. 1031-børser øger investorernes evne til at omdisponere kapital til andre formål og/eller geografiske områder, og opgraderer og udvider produktiviteten af ​​bygninger og faciliteter, som igen genererer indtægter og jobskabende udgifter. 

Konklusion

Ved at genbruge kapital og fast ejendom i en komprimeret tidsramme hjælper 1031 børser og Delaware Statutory Trusts den økonomiske vækst i byer og stater over hele landet, hvilket gør den lignende lov til en relevant og vigtig ingrediens i bevarelsen af ​​rigdom og den fortsatte styrkelse af den amerikanske økonomi.

Denne artikel er præsenteret af Kay Properties & Investments

Kay Properties & Investments er et nationalt Delaware Statutory Trust (DST) investeringsselskab. www.kpi1031.com-platformen giver adgang til markedspladsen for sommertid fra over 25 forskellige sponsorvirksomheder, brugerdefinerede sommertider, der kun er tilgængelige for Kay-kunder, uafhængig rådgivning om sommertid-sponsorvirksomheder, fuld due diligence og kontrol på hver sommertid (typisk 20-40 sommertider) ) og et sekundært sommermarked. Kay Properties teammedlemmer har tilsammen næsten 400 års ejendomserfaring, licenseret i alle 50 stater og har deltaget i mere end $30 milliarder af DST 1031-investeringer.

Der er væsentlige risici forbundet med investering i fast ejendom, Delaware Statutory Trust (DST) ejendomme og ejendomsværdipapirer, herunder illikviditet, ledige lejere, generelle markedsforhold og konkurrence, manglende driftshistorik, renterisici, risikoen for, at der kommer nye forsyninger til markeds- og blødgørende lejepriser, generelle risici ved at eje/drive erhvervs- og flerfamilieejendomme, korttidslejekontrakter forbundet med flerfamilieejendomme, finansieringsrisici, potentielle negative skattemæssige konsekvenser, generelle økonomiske risici, udviklingsrisici og lange holdeperioder. Alle tilbud, der diskuteres, er tilbud i regel D, regel 506c. Der er risiko for tab af hele investeringshovedstolen. Tidligere resultater er ikke en garanti for fremtidige resultater. Potentielle fordelinger, potentielle afkast og potentiel værdistigning er ikke garanteret. For at en investor kan kvalificere sig til enhver form for investering, er der både finansielle krav og egnethedskrav, der skal matche specifikke mål, mål og risikotolerancer. Værdipapirer udbudt gennem FNEX Capital, medlem FINRA, SIPC.

Lær mere om Kay Properties & Investments

Bemærk fra BiggerPockets: Disse er udtalelser skrevet af forfatteren og repræsenterer ikke nødvendigvis BiggerPockets' meninger.