Aktiefutures peger på indekser, der forlænger fald: WSJ

Tegn på stigende inflation har tynget aktierne i denne uge. Stigende råvaremarkeder, forsyningskædeblokeringer og ansættelsesproblemer har fået nogle investorer til at forvente et længerevarende opsving i forbrugerpriserne.

Det kan få Federal Reserve til at hæve sit mål for korte renter hurtigere, end det har signaleret, hvilket potentielt tynger aktier og andre aktiver, der har nydt godt af over et år med næsten nul låneomkostninger. For deres del har flere Fed-embedsmænd sagt det økonomien har stadig brug for støtte fra lave takster.

Bekymringer om, at et inflationsudbrud kan vise sig at være mere intenst og længerevarende, end investorerne havde forventet, har skærpet fokus på inflationsdata for april, som forventes at blive offentliggjort kl. 8:30 ET. Økonomer undersøgt af The Wall Street Journal forventer, at forbrugerprisindekset er steget 3.6 % i sidste måned fra et år tidligere, op fra 2.6 % i marts. Det ville være det højeste 12-måneders niveau siden sommeren 2011.

"Markederne er meget følsomme over for overskrifter og kerneniveauer for inflation på nuværende tidspunkt," sagde Edward Park, investeringschef hos det britiske investeringsselskab Brooks Macdonald. "Der er bekymring for, at Federal Reserve vil miste kontrollen, hvis der er tegn på, at inflationsbaggrunden bliver mere langvarig."

Mange obligations- og aktieinvestorer tror, ​​at Fed vil fastholde sin løse pengepolitik, "men på samme tid bliver denne overbevisning testet af ting som [sidste uges] job rapport", tilføjede Mr. Park. "Markederne føles forvirrede og konfliktfyldte."

Renten på 10-årige amerikanske statsobligationer tikkede ned til 1.621 % fra 1.623 % tirsdag. Renterne, som falder, når obligationskurserne stiger, var steget i tre på hinanden følgende handelssessioner, men forbliver under deres højeste i marts på 1.749 %.

Andre faktorer har også slået aktierne ned i de seneste dage, herunder tegn på, at den amerikanske økonomi - mens den stadig ekspanderer med et hurtigt klip - har passeret sin højeste vækstrate, sagde Anna Stupnytska, global økonom hos Fidelity International. Markedet var også sårbart efter et voldsomt stigning i priserne i starten af ​​året.

"Den største bekymring er, at ... på grund af inflationen stigende, vil centralbankerne begynde at stramme," sagde Stupnytska. Hun tror, ​​at den amerikanske inflation vil aftage næste år, og at Fed ikke vil hæve renten før et godt stykke ind i 2023. Alligevel har multiasset-fonde hos Fidelity International købt statsobligationer, inflationsbeskyttede værdipapirer, guld og industrielle metaller som en sikring mod inflation.

På råvaremarkederne steg Brent-rå-futures, benchmark på energimarkederne, 1.1 % til 69.33 USD pr. tønde. Det overflod af rå- og olieprodukter Det, der er opbygget nær begyndelsen af ​​pandemien, er for det meste ryddet op i medlemmer af Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling, sagde Det Internationale Energiagentur i en månedlig rapport.

Jernmalm-futures ramte friske højder i New York, med 5 % til 226.01 USD pr. ton. Priserne på stålingrediensen er steget på grund af stor efterspørgsel fra Kina.

De oversøiske markeder var blandede. Gevinster for telekom- og forsyningsaktier var med til at skubbe Stoxx Europe 600 op med 0.3 %, efter at indekset tirsdag havde sit største fald siden december.

Aktier af Commerzbank sprang over 7 %, efter at den tyske långiver øgede sine omsætningsudsigter for året og rapporterede et uventet overskud for første kvartal. ABN Amro Bank faldt næsten 10 %, efter at den hollandske bank havde et underskud i første kvartal, delvist på grund af et forlig med anklagere om en undersøgelse af hvidvaskning af penge.

På de asiatiske markeder faldt Taiwans Taiex med 4.1 %, efter at regeringen strammede coronavirus-restriktioner. Japans Nikkei 225 faldt 1.6 % ved lukningen, og Kinas Shanghai Composite steg 0.6 %.

Skriv til Joe Wallace kl Joe.Wallace@wsj.com