Italy | Another Year Of Growth For Italian Crowd-Investing In 2022

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Observatoriet

Italiens Crowd-investerende industri er ved godt helbred. Sammenlignet med for et år siden er finansieringen i den italienske crowd-investing-industri steget 27 procent med strømme af € 430.6 mio – branchen viser sig at være en glimrende mulighed for virksomheder, der ønsker at finansiere sig selv, og for investorer på jagt efter afkast.

Siden 2014 har Italiens 90 aktive platforme markeret, at den samlede tilstrømning overstiger 1 milliarder euro. Især 129 aktie-crowdfunding-projekter med fokus på ESG-kriterier har rejst 58.26 millioner euro.

Den syvende italienske rapport om Crowd-investing, udgivet af Observatory of the School of Management ved Politecnico di Milano, analyserede industriens præstationer i løbet af de sidste tolv måneder (fra juni 2021 til juni 2022). Rapporten analyserede resultaterne af den delmængde af crowdfunding, der gør det muligt for enkeltpersoner og institutionelle og professionelle investorer tilslutte sig direkte, gennem en muliggørende internetplatform en appel om at rejse ressourcer til et iværksætterprojekt, enten ved at yde et lån (lånebaseret crowdfunding) eller ved at tegne andele af virksomhedens venturekapital (aktiebaseret crowdfunding).

"Analysen fokuserede på to forskellige klasser af portaler,” siger professor Giancarlo Giudici, som offentliggjorde rapporten sammen med sit team, ”…Dem til onlinefinansiering godkendt af CONSOB* til placere venturekapitalandele af SMV'er, miniobligationer og aktier i OICR'er*, der investerer i SMV'er, og dem for social udlån, som formidler lån fra enkeltpersoner til enkeltpersoner eller juridiske enheder, opdelt i 'Crowd'- og 'Non-crowd'-portaler (hvis de ikke skaffer ressourcer online fra detailinvestorer)."

*CONSOB: National Commission for Companies and Stock Exchange i Italien

*OICR'er: Kollektive investeringsfonde for opsparing i Italien

Den europæiske forordning

Inden november 2023 skal allerede operationelle europæiske platforme overholde procedurerne i den nye European Crowdfunding Service Providers (ECSP) Regulering, således at gøre reglerne mere ensartede blandt aktie- og udlånsportaler og tilskynde til grænseoverskridende operationer.

"I Italien har vi været vidne til en livlig debat om forsinkelsen i at definere nogle vigtige punkter, herunder kompetencerne mellem CONSOB og Bank of Italy,” understreger Giudici. “Vi håber, at vi i november uden forsinkelse vil fortsætte med at definere alt, hvad der er nødvendigt for at give italienske operatører sikkerhed og sætte dem i stand til at konkurrere med europæiske peers, som det er i ECSP-forordningens ånd."

Hvor indsamlingen går hen

Årlig fundraising til aktiecrowdfunding var 97.79 millioner euro for ikke-ejendomsprojekter (med en vis tilbagegang i første halvår 2022), hvortil 44.10 millioner til ejendomsprojekter bør tilføjes. Mini-obligationer placeret på portaler steg til 37.63 millioner euro: dette segment eksisterede først i første halvdel af 2020 og voksede med 68.7 procent. Udlånsportaler bidrager i det sidste år med 65.49 millioner euro udlånt til enkeltpersoner (+ 51.7% på trods af de få aktive platforme) og 102.44 mio. til virksomheder gennem generalistportaler (ned i 1. halvår 2022), plus 83.15 millioner fra portaler med speciale i fast ejendom, tværtimod steget godt i de sidste 6 måneder (+56.7%) takket være udbredelsen af portaler.

Fast ejendom er det hurtigst voksende segment: der er nu 27 dedikerede platforme, og de har rejst så meget som 127.25 millioner euro på 12 måneder, +38.1 % i forhold til den foregående periode. Inden for aktiecrowdfunding var der pr. 30. juni 2022 51 portaler godkendt af CONSOB til at rejse kapital online, nøjagtig det samme som sidste år. I de seneste 12 måneder er der gennemført 36 mini-obligationsplaceringskampagner på de 8 portaler, der i øjeblikket er godkendt, til et samlet beløb på 37.63 millioner euro.

Succesraten er fortsat høj: i de første 6 måneder af 2022 er det 88.9 procent, et godt stykke over det samlede gennemsnit for hele stikprøven siden 2014 på 79.3 procent. Akkumuleret venturekapitalfinansiering over tid er 429.04 millioner, og i de sidste 12 måneder var flowet 141.9 millioner, heraf 58.99 millioner i første halvår af 2022. Den gennemsnitlige værdi af forhøjelsesmålet for ikke-ejendomsprojekter er 204,762 euro, for ejendomsprojekter er det 1,078,633 euro.

Italien Crowd-Invest brancherapport 2021 - 2022_Indsamling med udstedelse af kvoter af risikovillig kapital

Antal afsluttede aktiekampagner efter år – Italien

Markedets størrelse vokser så markant, hvis man også tænker på bidraget fra FinTech-portaler, der yder lån til enkeltpersoner og virksomheder, men ikke indsamler fra små internetopsparere: de 3 platforme Younited Credit, Credimi og Opyn har næsten udbetalt 4 milliarder euro i de senere år, hvilket viser behovet for også at involvere professionelle fonde og investorer, hvis man ønsker at skalere finansieringen markant.

Blandt udstedere vinder SMV'er fortsat plads, men markedet domineres stadig især af innovative start-ups (56 procent af tilfældene i det sidste år, med 16 procent af innovative SMV'er). Langt de fleste opererer i Lombardiet, derefter Emilia Romagna og Lazio, og er aktive inden for informations- og kommunikationstjenester.

Lånebaseret crowdfunding

Med hensyn til udlån var 39 platforme aktive i Italien pr. 30. juni 2022 (7 platforme til finansiering af enkeltpersoner, 12 dedikeret til virksomheder og så mange som 20 specialiserede i fast ejendom). Finansieringen i de sidste 12 måneder var €65.49 millioner til forbrugerplatforme, med en kumulativ total over tid på €188.82 millioner: førende er Larmende, med €43.26 millioner i det sidste år.

Generalistplatformene i forretningssegmentet tilføjer 102.44 millioner euro til deres aktiver og når en samlet sum på 272.97 millioner: oktober excellerer i segmentet med 83.20 millioner euro rejst, hvoraf dog en god del kommer fra professionelle non-crowd investorer. Ejendomsplatforme registrerer et årligt flow på 83.15 millioner euro rejst og i alt 176.49 millioner: den første er Rendimento Etico, med 24.3 millioner euro i aktiver i det sidste år. Nogle platforme giver beskyttelsesmidler til at tilbagebetale eventuelle misligholdte lån, mens andre udnytter den offentlige garanti fra den statslige SMV-fond.

Læs den originale rapportartikel: 24 Finanza Personale