Begynder BlackRock at gå på tur?

Klimarisiko er investeringsrisiko.

Sådan siger BlackRock.  Og når du administrerer $8.7 billioner, folk har en tendens til at lytte til, hvad du siger. Jeg har i nogen tid bemærket, at BlackRocks udtalelser syntes at varsle en stigende aktionæraktivisme med hensyn til klima. Og alligevel har der været skeptikere. Som nævnt i ClimateWire i sidste uge, har BlackRocks handlinger ikke altid set ud til at matche dens retorik.

Det er derfor BlackRocks seneste udgivelse, "Klimarisiko og overgangen til en kulstoffattig økonomi” er potentielt så betydningsfuld. Det starter med påstanden om, at:

Der er ingen virksomhed, hvis forretningsmodel ikke vil blive dybt påvirket af overgangen til en netto-nul-økonomi.

Den opregner derefter de skridt, virksomheder skal tage for at forberede sig på konsekvenserne af overgangen.

Endelig oplister den faktorer, som BlackRock vil overveje i vurderingen af, hvor godt virksomhederne er forberedt på de investeringsrisici, som klimaforandringerne og overgangen til en netto-nul-økonomi udgør. Disse omfatter:

• Hvordan bestyrelsen og ledelsen overvejer de fysiske risici og omstillingsrisici ved klimaændringer på virksomheden sammen med muligheder for energieffektivisering og brug af vedvarende ressourcer
• Hvordan virksomheden justerer sin strategi og/eller kapitalallokeringsplaner for at imødegå de identificerede risici og muligheder
• Hvordan virksomheden vurderer potentialet for ændringer i efterspørgslen efter varer eller tjenesteydelser på grund af klimaændringer (herunder forbrugernes præferencer)
• Hvordan virksomheden har vurderet sin nuværende emissionsbaseline, sat strenge mål og evalueret, om den er på linje med netto nul drivhusgasemissioner inden 2050
• Om virksomheden stresstester sine aktiver og vurderer modstandsdygtigheden af ​​sin strategi under et scenarie under 2°C; herunder virkningerne af politikker, såsom en kulstofafgift, brændstofvalg og/eller effektivitetsstandarder, på rentabiliteten
• Hvordan virksomheden kan udnytte bæredygtige løsninger til at drage fordel af nye investeringsmuligheder, forretningsområder eller produkter og adgang til kapital
• Hvordan virksomheden overvåger det regulatoriske landskab, og om den deltager i relevante politiske diskussioner, herunder internationale, nationale og lokale krav og tendenser

Det, der er vigtigt, er selvfølgelig, hvad BlackRock rent faktisk gør med disse vurderinger. Det er her gummiet møder vejen, og hvor bestyrelsesmedlemmer spekulerer på, om BlackRock virkelig mener det. I det sidste indholdsmæssige afsnit, med overskriften "Holding Boards Accountable", udtaler BlackRock, at:

Hvor virksomhedsoplysninger er utilstrækkelige til at foretage en grundig vurdering, eller en virksomhed ikke har fremlagt en troværdig plan for at omstille sin forretningsmodel til en kulstoffattig økonomi, herunder kort-mellem- og langsigtede mål, kan vi stemme imod de direktører, vi overveje at være ansvarlig for klimarisikoovervågning. Vi kan også støtte aktionærforslag, som vi mener løser huller i en virksomheds tilgang til klimarisiko og energiomstillingen. Vi ser dette som den passende eskalering, hvor vi ser en mangel på hastende karakter og fremskridt i en virksomheds handlinger omkring klimarisiko.

Hele (investerings)verden ser med.