Tidlige runde enhjørningstal stadig stærke på trods af 2022 VC-tilbagetrækning

Opstartsvurderinger kan have fået et hit sidste år, men det forhindrede ikke nogle investorer i at præge enhjørninger på det allertidligste af fundraising-stadier hurtigere end noget andet år bortset fra de rekordstore tal i 2021.

Ud af de mere end 300 enhjørninger, der blev præget sidste år, blev en fjerdedel - 77 - af dem skabt efter en tidlig finansieringsrunde - defineret som frø, serie A eller serie B - viser en analyse af Crunchbase-data.

Men mens sidste års procentdel af unge enhjørninger er højere end 2021's - som var 18% - kunne antallet af dem, der blev skabt efter blot tidlige finansieringsrunder, ikke komme tæt på at matche venturekapitalhøjderne i 2021.

Rekordhøje 107 unge enhjørninger blev præget i 2021, men det tal faldt i 2022 med 28 % som global venture-finansiering oplevede et betydeligt tilbageslag. Sidste år oplevede 445 milliarder dollars i venturefinansiering globalt - et fald på 35% år over år fra de 681 milliarder dollars, der blev investeret i 2021 - ifølge Crunchbase-data.

Et fald, men...

Selvom antallet af unge enhjørninger i 2022 faldt, er det vigtigt at bemærke, at tallet stadig er et godt stykke over dem, der var i årene før satsningen ramte sin vanvid i 2021.

Faktisk er de 77 tidlige enhjørninger præget i 2022 mere end det dobbelte af det næstbedste år i 2018, hvor 38 sådanne enhjørninger blev skabt. 

Det viser en forbløffende beslutsomhed (selvom vi kunne bruge et andet ord) hos investorer til at sætte penge ind i unge - ofte utestede - virksomheder til latterligt høje værdiansættelser, i betragtning af de voldsomme teknologiaktier, der har taget på det offentlige marked.

Antallet af unge enhjørninger, der blev skabt, begyndte dog at aftage betydeligt i andet halvår. Tilbage i juli, vi rapporteret 50 tidlige enhjørninger var allerede blevet skabt - hvilket betyder, at anden halvdel af året kun oplevede omkring halvdelen.

Nogle af disse unge enhjørninger - flere Web3- og AI-relaterede, ikke overraskende - præget i anden halvdel af sidste år inkluderer:

• I september, Palo Alto, Californien-baseret Aptos Labs ramte en $ 4 milliarder værdiansættelse efter Binance Labs — venturekapitalarmen og acceleratoren af Binance — foretaget en ny, ikke offentliggjort strategisk investering i Web3-infrastrukturfirmaet, pr Bloomberg indberette.
• Samme måned, blockchain-udvikler Mysten Labs lukket a $300 millioner serie B ledet af FTX Ventures (husker du det?) til en værdiansættelse på mere end 2 milliarder dollars.
• I oktober startede Austin, Texas-baseret kunstig intelligens Jasper lukket a $ 125 millioner serie A ledet af Insight Partners ved en værdiansættelse af 1.5 milliarder dollars.
• San Francisco-baseret TeraWatt Infrastruktur rejste en kæmpe Serie A på mere end $1 mia, også i oktober. TeraWatt Infrastructure blev lanceret i skjul i maj 2021 og har bygget et netværk af ladestationer til drift af lette til tunge elbiler.
• Også samme måned, Uniswap Labs — virksomheden bag Uniswap Protocol-børsen — landede en serie B på $165 millioner ledet af Polychain Capital som værdisætter virksomheden til 1.66 milliarder dollars, TechCrunch rapporteret.

Fremadrettet

Det aftagende tempo for nyslåede unge enhjørninger i anden halvdel kan meget vel indikere, hvad VC'er har talt om i flere måneder - venture-afmatningen, der markant påvirkede store vækstrunder tidligt i 2022, har langsomt sneget sig ind i tidlige runder.

Ifølge Crunchbase-tal udgjorde finansieringen i tidlige stadier - bestående af serie A og B - kun 31 milliarder dollars i fjerde kvartal sidste år, et fald på 54% år over år. Tredje kvartal faldt med 39 % år over år. Før det var første kvartal faktisk oppe og andet kvartal med mindre end 10% i forhold til året før.

Det er klart, at hvis denne tendens fortsætter, vil der i år kunne blive præget betydeligt færre enhjørninger efter de tidlige runder. Indtil videre i 2023 er der kun fire sådanne enhjørninger – inklusive Astronergi , Vores næste energi — har sluttet sig til enhjørningsflokken efter tidlig finansiering.

Venturekapitalister begyndte at kaste et varsomt øje til høje værdiansættelser i senere runder i begyndelsen af ​​sidste år, så det ville kun være logisk, at de nu gør det samme ved tidlige runder.

Selvom det betyder at gå glip af den næste, kan du ikke gå glip af nye ting - som Web3.

Beslægtet læsning

Illustration: Dom Guzman