CoverForce hæver 5 millioner dollars til sin digitale infrastrukturplatform til kommerciel forsikring, der forbinder transportører med agenturer

CoverForce hæver 5 millioner dollars til sin digitale infrastrukturplatform til kommerciel forsikring, der forbinder transportører med agenturer

Tidsstempel: 30. november 2023 kl. 9
Kildeknude: 3019748

Det kommercielle forsikringsmarked er vurderet til mere end $800B om året. En stor del af den forudsagte vækst på dette marked i løbet af det næste årti forventes at komme fra digitaliseringen af ​​industrien for at gøre tilbudsgivning, sikring, tegning og servicering af politikker mere problemfri.  Coverforce er en insurtech-platform, der har API-baserede tilslutningsmuligheder for at give transportører og forsikringsbureauer mulighed for at arbejde digitalt med hinanden, hvilket eliminerer frem-og-tilbage-interaktioner, der tidligere for det meste var manuelle og tidskrævende. API'en giver agenter mulighed for at modtage tilbud fra flere Tier 1-udbydere med det samme ud over at håndtere politikdokumenter, udstedelse og betaling for alle typer forretningspolitikker, herunder arbejdskompensation, virksomhedsejere (BOP), generelt ansvar og cyber. Coverforce tilbyder også en butiksoplevelse, der er under label, der kan integreres i bureauers webtilstedeværelse for at give kunderne mulighed for at modtage tilbud direkte, komplet med online-sammenligningsmuligheder. Ved at digitalisere oplevelsen tilbyder platformen en bedre oplevelse mellem operatører og bureauer, der låser op for nye kanaler til distribution for operatører, samtidig med at den forbedrer slutkundens oplevelse. Siden maj i år har virksomheden allerede indsat 3500 brugere over hele landet.

AlleyWatch indhentet CoverForce CEO og Cofounder Cyrus Karai for at lære mere om virksomheden, virksomhedens strategiske planer, finansieringsrunde og meget, meget mere...

Hvem var dine investorer, og hvor meget rejste du?

$5M i seed-finansiering, ledet af Nyca Partners med deltagelse fra QED Investors, Muir Capital, Sidekick Partnersog Flytende kapital.

Fortæl os om det produkt eller den service, som CoverForce tilbyder.

CoverForce's fulde produktpakke inkluderer:

Commercial Insurance API: Strømliner integrationen på få dage, mens du opretter forbindelse til flere udbydere for øjeblikkelig adgang til appetit, tilbud, forslag og politiske dokumenter, samtidig med at binding med et enkelt klik muliggøres.

Citat & Bind Agent Portal: Synkroniserer direkte ind i topoperatørsystemer for at give adgang til appetitguide, mens det muliggør øjeblikkelige tilbud, bind, betaling og udstedelse.

Grossist/Netværksadministrationsportal: Sporer indsendelser på tværs af alle agentportaler, fuldfører bindinger efter anmodning fra detailbureauer og fremviser placeringsanalyse på tværs af alle bureauer.

Direkte til forbruger online butiksfacader: Skaber en hvid-mærket online shoppingoplevelse, så virksomhedsejere kan vælge produkter og få konkurrencedygtige tilbud fra flere udbydere.

Hvad inspirerede starten af ​​CoverForce?

Efter at have lyttet til erfaringerne fra venner og slægtninge, der arbejder i forsikringsbranchen, anerkendte vi en efterspørgsel fra uafhængige agenter – en gruppe, hvis stemmer og specifikke behov historisk var blevet forsømt.

CoverForce blev således født ud af et ønske om at styrke uafhængige agenter i hele USA, hvor mange insurtech-virksomheder blev skabt for at disintermediate dem. Vi udnytter vores forståelse af forsikringslandskabet og tekniske bedste praksis for at hjælpe agenter og transportører med at kommunikere mere effektivt.

Hvordan er CoverForce anderledes?

CoverForce har mange differentiatorer, der adskiller os fra vores konkurrenter, herunder:

CoverForce er den første uafhængige forsikringsplatform – ikke et registreret bureau eller mægler – til at bygge infrastruktur, der giver strømlinet API-adgang til de førende kommercielle forsikringsselskaber for øjeblikkelig tilbud og et-klik-binding.

Vores mission er at styrke uafhængige agenter, ikke at disintermediate dem.

CoverForce's investering i infrastruktur hjælper med at bringe standardisering til hele industrien, hvor carrier API'er er forskellige for kommercielle SMV-produkter som arbejdskompensation, virksomhedsejere politik (BOP), generelt ansvar og cyber.

CoverForce leverer en API, der er nem at integrere, hvilket skærer tiden til at integrere med en førende udbyder fra måneder til uger.

CoverForce's API hjælper transportører og deres foretrukne distributionspartnere – udpegede agenturer og softwareapplikationer – med at bygge løsninger hurtigere. Den kan integreres på enhver softwareapplikation og hjemmeside for en letanvendelig kommerciel shoppingoplevelse for bureauer og virksomhedsejere.

CoverForce bygger også skræddersyede softwareløsninger, der er udviklet sammen med transportører for at imødekomme behovene hos store netværk og grossistgrupper. På grund af denne kundecentrerede tilgang driver CoverForce det næststørste netværk af uafhængige bureauer - ISU Insurance Agency Network.

CoverForce er medstiftet af mig selv, senior forsikringschef Behram Dinshaw (tidligere EVP for Small & Middle Market Centres at Travellers), og tidligere Amazon-ingeniør, Kaivan Wadia. Sammen har vi etableret et ekspertlederteam, der bringer omfattende teknisk erfaring og dyb forsikringsviden sammen med brancheeksperter, fra Google, The Hartford, Travelers, Allstate Corporation, McKinsey & Company og flere, for at bygge teknologi, der problemfrit integreres i etablerede transportørers, agenters og grossisters processer.

CoverForce er bygget til høje system- og datasikkerhedsstandarder og i samarbejde med operatører for at sikre, at udbydertilbud og bind API'er kun er tilgængelige med deres samtykke.

Hvilket marked målretter CoverForce sig mod, og hvor stort er det?

CoverForce er rettet mod $300B Commercial Lines-markedet.

Målbrugere er: forsikringsbureaunetværk, mæglergrupper, grossister og store virksomheder muliggør indlejrede digitale indsendelser, tilbud og bindende oplevelser.

Hvad er din forretningsmodel?

CoverForce opkræver et fast SAAS-gebyr for adgang til dets forenede API.

CoverForce opkræver gebyrer for at bygge skræddersyet software til store bureau- og engroskunder.

Hvordan forbereder du dig på en potentiel økonomisk afmatning?

Vi samarbejder med transportører, netværk og grossister for at udrulle software, der specifikt adresserer regulatoriske overholdelsesproblemer, som sådan fokuserer vi på løsninger, der er nødvendige på markedet.

Vi bygger også specifikt til kundernes krav/behov.

Hvordan var finansieringsprocessen?

Vi rejste midler i begyndelsen af ​​2022 og valgte vores investorer baseret på deres passion for forsikringsområdet og forpligtelse til at bygge meningsfuld infrastruktur, der ville hjælpe eksisterende deltagere med at forbinde digitalt.

Hvad er de største udfordringer, du stod over for, mens du rejste kapital?

Forsikringsteknologi er historisk set blevet forsømt på venturekapitalmarkederne på grund af den opfattede kompleksitet af industridynamikken.

Det var vigtigt for os at finde investorer, der brænder for at bygge til gavn for offentligheden og komfortable med at operere i et komplekst lovgivningsmiljø.

Hvilke faktorer ved din virksomhed fik dine investorer til at skrive checken?

Jeg tror, ​​det var vores team – vi er et af de første forsikringsteknologiske virksomheder, der kombinerede forsikringschefer på seniorniveau fra ældre selskaber som The Hartford og Travelers, med førende ingeniører fra virksomheder som Google og Amazon.

Vi udfylder også et nødvendigt hul for en uafhængig markedsdeltager, der hjælper udbydere med at forstærke deres digitale kanalvækst med agenter – vores mission er at styrke uafhængige agenter, ikke at disintermediate dem.

Jeg tror, ​​det var vores team – vi er et af de første forsikringsteknologiske virksomheder, der kombinerede forsikringschefer på seniorniveau fra ældre selskaber som The Hartford og Travelers, med førende ingeniører fra virksomheder som Google og Amazon.

Vi udfylder også et nødvendigt hul for en uafhængig markedsdeltager, der hjælper udbydere med at forstærke deres digitale kanalvækst med agenter – vores mission er at styrke uafhængige agenter, ikke at disintermediate dem.

Hvad er de milepæle, du planlægger at opnå i de næste seks måneder?

I de næste seks måneder planlægger vi at opnå:

En fortsættelse af den betydningsfulde vækst, vi har set onboarding-brugere i 2023.

Den fortsatte udvikling af vores tætte partnerskaber med top-tier forsikringsselskaber – med fokus på at udvide de produkter, de tilbyder digitalt til deres udpegede agenter og distributionspartnere.

Udvikling af nye operatør- og bureaurelationer, da vi tilbyder større valgmuligheder til begge markedsdeltagere, samtidig med at vi hjælper med at øge volumen.

Vækst af vores ingeniør- og kundesuccesteams for at sikre, at vi bygger hurtigere, og at vores voksende brugerbase understøttes.

En potentiel serie A-finansieringsrunde.

Hvilke råd kan du tilbyde virksomheder i New York, der ikke har en frisk kapitalindsprøjtning i banken?

Vi fandt succes ved at henvende os til store kunder, lytte til dem og bygge løsninger til deres behov. Vi mødtes også med forskellige dele af værdikæden for at forstå de nuværende industrikapaciteter. Dette har gjort os i stand til at levere løsninger, der både er kundecentrerede og, vigtigst af alt, kan udføres på.

Hvor ser du virksomheden på vej hen nu på kort sigt?

Vi er fokuseret på at arbejde med udvalgte forsikringsbureaugrupper og -selskaber for at gøre det nemmere at drive forretning for deres agenter og små erhvervskunder. Der er masser af disse kunder, og vi vil gerne tage os tid til at engagere os med dem og lytte til deres behov.

Hvad er din foretrukne efterårsdestination i og omkring byen?

Madison Square Park. Den har en fantastisk hundepark og en Shake Shack – to ting, der får mig til at smile, når vejret vender.

Du er få sekunder fra at tilmelde dig den hotteste liste i NYC Tech!

Tilmeld dig i dag

Tidsstempel:

Mere fra AlleyWatch