JPY ক্যারি ট্রেড নেতিবাচক চাপ চাঙ্গা প্রাক্তন পোস্ট FOMC – MarketPulse

• ইউএস ফেডারেল রিজার্ভ প্রথম ফেড তহবিল হার কাটাকে পিছনে ঠেলে দিয়েছে এবং ফেড চেয়ার পাওয়েল ইঙ্গিত দিয়েছে যে "অত্যন্ত প্রত্যাশিত" মার্চ রেট কাট এখন বেস কেস নয়।
• ডোভিশ ফেড পিভট আখ্যান এখনও জীবিত কারণ 2-বছর এবং 10-বছরের ট্রেজারি ফলন ইঞ্চি কম হতে থাকে এবং তাদের সেশন লোর কাছাকাছি বন্ধ হয়ে যায়।
• ইউএস ট্রেজারি ইল্ডের নিম্নমুখী প্রবণতা পরোক্ষভাবে জেপিওয়াই বহন বাণিজ্যের উপর চাপ সৃষ্টি করে; AUD/JPY এখন পর্যন্ত G-10 মুদ্রার মধ্যে সবচেয়ে খারাপ পারফরম্যান্স।

এটি আমাদের পূর্ববর্তী প্রতিবেদনের একটি ফলো-আপ বিশ্লেষণ, “NZD/JPY: BoJ-এর তুচ্ছ নির্দেশনার পরে JPY নিম্নমুখী চাপের মধ্যে দিয়ে অতিক্রম করেছে” 24 জানুয়ারী 2024 এ প্রকাশিত। ক্লিক করুন এখানে একটি সংকলন জন্য.

ইউএস ফেডারেল রিজার্ভ তার ফেড তহবিলের হার অপরিবর্তিত রেখেছিল 5.25% থেকে 5.50%, যা গতকাল টানা চতুর্থ FOMC বৈঠকের জন্য 22 বছরের সর্বোচ্চ এবং নির্দেশিকাকে শক্তিশালী করেছে যে এটি সম্ভবত একটি সহ এর মাধ্যমে তার বর্তমান সুদের হার বৃদ্ধি চক্রের শীর্ষে পৌঁছেছে। তার সাম্প্রতিক আর্থিক নীতি বিবৃতিতে ফেড তহবিলের হারে "যেকোন সামঞ্জস্য" বিবেচনা করার নতুন রেফারেন্স, এটির পূর্ববর্তী কঠোর পক্ষপাত থেকে দূরে সরে গেছে।

এছাড়াও, ফেড কর্মকর্তারা মার্চের প্রথম ফেড ফান্ড রেট কমানোর জন্য ঠাণ্ডা জল ফেলে দিয়েছেন (এক মাস আগে মূল্য নির্ধারণের প্রায় 70% সম্ভাবনা থেকে 35-দিনের ফেড ফান্ড রেট ফিউচার অনুযায়ী বর্তমান 30% সম্ভাবনা ছিল সিএমই ফেডওয়াচ টুল)। তারা ইঙ্গিত দিয়েছে যে মার্চের FOMC মিটিংয়ে একটি হার কমানোর সম্ভাবনা কম কারণ এই ধরনের পদক্ষেপ উপযুক্ত নয় যতক্ষণ না তারা আরও আস্থা অর্জন করে যে মুদ্রাস্ফীতি 2% এর দিকে টেকসইভাবে চলে যাচ্ছে।

যাইহোক, 2024 সালের জন্য ডোভিশ ফেড পিভট আখ্যানটি পুরোপুরি "হত্যা" হয়নি। FOMC প্রেস কনফারেন্সের প্রশ্নোত্তর অধিবেশন চলাকালীন, ফেড চেয়ার পাওয়েল আসন্ন প্রত্যাশিত সুদের হার কমানোর চক্রের সময় এবং গতির উপর একটি ভারসাম্যপূর্ণ সুর তুলে ধরেন।

Dovish Fed Pivot এখনও জীবিত এবং JPY ক্যারি ট্রেড ইতিবাচক ক্যারি হারাচ্ছে

চিত্র 1: 1 ফেব্রুয়ারী 10 তারিখে G-1 JPY-এর 2024 মাসের রোলিং পারফরম্যান্স (উৎস: ট্রেডিংভিউ, চার্ট বড় করতে ক্লিক করুন)

নেট ইফেক্ট হল তারল্যের অবস্থা শক্তভাবে চাপা দেওয়া হচ্ছে না কারণ ফেডের মুদ্রানীতি-সংবেদনশীল 2-বছরের মার্কিন ট্রেজারি ফলন গতকাল, 31 জানুয়ারী ইউএস সেশন 4.21% (-13 bps) এর নিম্ন অধিবেশনের কাছাকাছি শেষ হয়েছে এবং অনুরূপ পর্যবেক্ষণ দেখা যেতে পারে 10-বছরের ট্রেজারি ফলনে, দীর্ঘমেয়াদী তহবিল হারের বেঞ্চমার্ক কারণ এটি -12 bps কমে 3.92% এ বন্ধ হয়েছে, এবং টানা তৃতীয় দিনে তার 200-দিনের চলমান গড়ের নিচে লেনদেন হয়েছে।

প্রদত্ত যে ইউএস ফেড এখনও প্রথম সুদের হার কমানোর সাথে একটি মানানসই আর্থিক নীতি চালু করার পথে রয়েছে যা এখন মে'র FOMC-তে আরও ঠেলে দেওয়া হচ্ছে (লেখার এই সময়ে এখন 62% সম্ভাবনা, মূল্যের 50% সম্ভাবনা থেকে সপ্তাহ আগে CME FedWatch টুল অনুসারে), জাপানে স্বল্পমেয়াদী নেতিবাচক সুদের হার "শীঘ্রই অপসারণ করা হবে" সম্পর্কে ব্যাংক অফ জাপানের সাম্প্রতিক হাকিস নির্দেশনার বিপরীতে।

তাই, 2-বছরের জাপানি গভর্নমেন্ট বন্ড (JGB)-এর উপর 2-বছরের ইউএস ট্রেজারি ইয়েল্ড প্রিমিয়াম উল্লেখযোগ্যভাবে সঙ্কুচিত হয়ে এখন 4.15%-এ ট্রেড করেছে, যা 10 সালের অক্টোবরের মাঝামাঝি মুদ্রিত 5.16%-এর উচ্চ থেকে 2023 মাসের সর্বনিম্ন। .

ইউএস ট্রেজারি-জেজিবি ইল্ড প্রিমিয়াম সংকোচনের ক্রমাগত লড়াই বিদেশী বাজারে দীর্ঘ-পক্ষপাতযুক্ত জেপিওয়াই-নির্দেশিত ক্যারি ট্রেডের উপর নিম্নমুখী চাপ অব্যাহত রেখেছে কারণ উচ্চতর তহবিল খরচের কারণে ইতিবাচক বহন হ্রাস পাচ্ছে এবং সেইসাথে ক্রমবর্ধমান 2-বছরের জেজিবি ফলন থেকে 2024 সালের মধ্য জানুয়ারি থেকে (0% থেকে 0.08% পর্যন্ত)।

G-10 JPY ক্রসগুলির মধ্যে, এখন পর্যন্ত সবচেয়ে বেশি ক্ষতি হয়েছে AUD/JPY (-0.2%) 1 মাসের রোলিং পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে (চিত্র 1 দেখুন)৷

50-দিনের মুভিং এভারেজের নিচে AUD/JPY বিয়ারিশ ব্রেকডাউন

চিত্র 2: 1 ফেব্রুয়ারী 2024 অনুযায়ী AUD/JPY মধ্যমেয়াদী প্রবণতা (উৎস: ট্রেডিংভিউ, চার্ট বড় করতে ক্লিক করুন)

চিত্র 3: 1 ফেব্রুয়ারী 2024 এর AUD/JPY স্বল্পমেয়াদী প্রবণতা (উৎস: ট্রেডিংভিউ, চার্ট বড় করতে ক্লিক করুন)

98.10 জানুয়ারী 2007-এ অক্টোবর 22 সুইং হাই থেকে 2024 দীর্ঘমেয়াদী ধর্মনিরপেক্ষ রেঞ্জ রেজিস্ট্যান্সের কাছাকাছি একটি সাম্প্রতিক পুনঃপরীক্ষার পর (97.88 এর ইন্ট্রাডে উচ্চ মুদ্রিত), গতিবেগটি নিম্নমুখী হয়েছে অস্ট্রেলিয়ান ডলার / জাপানি ইয়েন নিম্নগামী ঢালু দৈনিক RSI ভরবেগ সূচক দ্বারা চিত্রিত।

গতকালের মূল্য ক্রিয়া 20-দিন এবং 50-দিনের মুভিং এভারেজের নীচে ভেঙে গেছে যা AUD/JPY-তে অন্তত স্বল্প থেকে মধ্য-মেয়াদী নেতিবাচক প্রতিক্রিয়া লুপকে শক্তিশালী করে।

এই মুহূর্তে, আজকের 1 ফেব্রুয়ারী এশিয়ান অধিবেশনে একটি দ্রুত পতনের পরে প্রতি ঘন্টা RSI মোমেন্টাম ইন্ডিকেটর তার ওভারসোল্ড অঞ্চলে (কোনও স্পষ্ট বুলিশ ডাইভারজেন্স শর্ত ছাড়াই) ভেঙে পড়েছে যার ফলস্বরূপ AUD/JPY এর জন্য একটি ছোটখাট স্ন্যাপ-ব্যাক রিবাউন্ড দেখতে পারে 96.30 এ নিকট-মেয়াদী প্রতিরোধ।

যদি 97.00 কী স্বল্প-মেয়াদী মূল প্রতিরোধকে উর্ধ্বগতিতে অতিক্রম না করা হয়, AUD/JPY-এর জন্য 95.40 এবং 95.00 (এছাড়াও 200-দিনের মুভিং এভারেজ) পরবর্তী মধ্যবর্তী সমর্থনগুলি প্রকাশ করার জন্য প্রতিকূলতাগুলি এখনও বিয়ারিশ দিকের দিকে ঝুঁকছে। প্রথম ধাপ.

যাইহোক, 97.00-এর উপরে একটি ছাড়পত্র AUD/JPY-এর জন্য বিয়ারিশ টোনকে বাতিল করে যাতে পরবর্তী মধ্যবর্তী প্রতিরোধ 97.75 এ আসছে।

বিষয়বস্তু শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের উদ্দেশ্যে। এটি সিকিউরিটিজ কেনা বা বিক্রি করার জন্য বিনিয়োগের পরামর্শ বা সমাধান নয়। মতামত লেখক; অগত্যা OANDA Business Information & Services, Inc. বা এর কোনো সহযোগী, সহায়ক, কর্মকর্তা বা পরিচালকের। আপনি যদি MarketPulse-এ পাওয়া কোন বিষয়বস্তু পুনরুত্পাদন বা পুনঃবিতরন করতে চান, একটি পুরস্কার বিজয়ী ফরেক্স, পণ্য এবং গ্লোবাল সূচক বিশ্লেষণ এবং OANDA Business Information & Services, Inc. দ্বারা উত্পাদিত সংবাদ সাইট পরিষেবা, অনুগ্রহ করে RSS ফিডে অ্যাক্সেস করুন বা আমাদের সাথে যোগাযোগ করুন info@marketpulse.com। পরিদর্শন https://www.marketpulse.com/ বিশ্ববাজারের বীট সম্পর্কে আরও জানতে। © 2023 OANDA ব্যবসায়িক তথ্য ও পরিষেবা Inc.