FX বাজার হল বিশ্বের বৃহত্তম আর্থিক বাজার, যার দৈনিক ট্রেডিং ভলিউম $ 7.5 ট্রিলিয়ন. A significant proportion of this volume comes from
fund managers, but despite their high exposure, they often suffer from a lack of transparency, especially when it comes to pricing.
MillTechFX এর নিজস্ব গবেষণায় তা পাওয়া গেছে 73% of UK fund managers believe there is a lack of transparency
in the FX market, with cost calculation (33%) being the biggest challenge they face when dealing
in FX. As a result, many fund managers find it challenging to get a clear view of their FX execution and hedging costs.
তাহলে, এই স্বচ্ছতার অভাবের কারণ কী? যেহেতু ফান্ড ম্যানেজাররা 2024 সালে তাদের এফএক্স সেট আপের শিরোনাম পর্যালোচনা করে, এখানে কিছু শীর্ষ লুকানো খরচ রয়েছে যেগুলি FX এর ক্ষেত্রে তাদের সচেতন হওয়া উচিত:
1. এফএক্স এক্সিকিউশন খরচ
Execution costs are often the first thing fund managers will reference when speaking about FX costs. Think of a bank as a currency wholesaler, who will then discount away from their wholesale rate to incorporate a profit margin or ‘spread’ when they quote
তাদের ক্লায়েন্ট।
তাত্ত্বিকভাবে, এই তালিকার অন্যান্য খরচের তুলনায় এই খরচটি নিরীক্ষণ এবং পরিচালনা করা সহজ হওয়া উচিত। যাইহোক, বাস্তবে, এবং এমনকি আজ পর্যন্ত, অনেক তহবিল ব্যবস্থাপক স্পষ্টভাবে বলতে পারেন না যে তাদের কী চার্জ করা হচ্ছে।
One of the best ways for a fund manager to understand their current execution costs is by carrying out regular Transaction Cost Analysis (TCA) via an independent specialist. TCA is to FX execution what an audit is to annual accounts – third party analysis
ensures that your FX counterparties are not ‘marking their own homework’.
2. ফরোয়ার্ড পয়েন্ট
ফরোয়ার্ড পয়েন্টগুলি নির্দিষ্ট এফএক্স ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পণ্যে উত্থাপিত হয় যেমন ফরোয়ার্ড চুক্তি বা এফএক্স অদলবদল এবং এটি একটি সর্বজনীন বাজার খরচ যা মূলত দুটি মুদ্রার বিচারব্যবস্থার মধ্যে সুদের হারের পার্থক্য দ্বারা প্রভাবিত হয়।
ফরোয়ার্ড পয়েন্ট নেতিবাচক বা ইতিবাচক হতে পারে, এবং হেজার্সের পক্ষে বা ক্ষতি হতে পারে, কোন মুদ্রা কেনা বা বিক্রি করা হচ্ছে তার উপর নির্ভর করে।
একটি হেজের টেনার পরিবর্তন করা যেতে পারে একটি নন-লিনিয়ার ফরোয়ার্ড কার্ভের সুবিধা নেওয়ার জন্য নির্দিষ্ট পরিস্থিতিতে যেমন যখন ট্রেডের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখটি পূর্ব-নির্ধারিত প্রস্থান তারিখের সাথে মেলে না।
যে কোনো স্প্রেড যা একটি ফরোয়ার্ড রেট বা অদলবদলের দূর-পাতে অন্তর্ভুক্ত করা হয়, টিসিএ ব্যবহার করে নিরীক্ষণ করা যেতে পারে, অনেকটা একইভাবে অন্যান্য ওভার দ্য কাউন্টার (OTC) FX পণ্যের মতো।
3. নগদ টেনে খরচ
তহবিল পরিচালকদের জন্য যারা অদলবদল, ফরোয়ার্ড বা অ-ডেলিভারযোগ্য ফরোয়ার্ডের মতো পণ্য ব্যবহার করে FX ঝুঁকি হেজ করে, তারা মার্জিন স্থাপনের সাথে যুক্ত নগদ টেনে নিয়ে যেতে পারে।
একটি হেজ স্থাপন করার সময়, একটি ব্যাংক নগদ জামানত (প্রাথমিক মার্জিন) হেজ পরিপক্ক না হওয়া পর্যন্ত এবং নিষ্পত্তি না হওয়া পর্যন্ত নিরাপত্তা হিসাবে ধরে রাখার জন্য অনুরোধ করতে পারে।
যদি একটি তহবিলের বিনিয়োগযোগ্য মূলধন প্রাথমিক মার্জিনের জন্য আটকে রাখা হয়, তাহলে নিয়োজিত মূলধনকে লক্ষ্যমাত্রা অভ্যন্তরীণ রিটার্ন হার (IRR)-কে আঘাত করতে আরও কঠোর পরিশ্রম করতে হবে।
FX বাজার কোথায় স্থানান্তরিত হবে তা নিশ্চিতভাবে জানা প্রায় অসম্ভব, যার অর্থ একটি তহবিল ব্যবস্থাপক ভবিষ্যদ্বাণী করতে সক্ষম হবেন না যে মার্জিন স্থাপন করা ফান্ডের বিনিয়োগের আয়কে কীভাবে প্রভাবিত করবে।
এই কারণে, তহবিল পরিচালকরা বিনিয়োগযোগ্য মূলধন মুক্ত করার লক্ষ্যে তাদের প্রতিটি এফএক্স প্রতিপক্ষের সাথে অবিচ্ছিন্ন হেজিং সুবিধা খোঁজার প্রবণতা রাখে।
4. ক্রেডিট ভ্যালুয়েশন অ্যাডজাস্টমেন্ট (CVA)
CVA হল ক্লায়েন্ট ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনার জন্য একটি ব্যাঙ্কের দ্বারা FX হারে একটি সমন্বয়। যখন এফএক্স হেজেস সমান্তরাল করা হয় তখন সিভিএ শূন্য হয় না, কিন্তু অ-কোলাটারলাইজড হেজিংয়ের সাথে তুলনা করার সময় এটি ব্যাপকভাবে অস্বীকার করা হয়।
CVA will vary from bank to bank, for different clients and might be influenced by prevailing market conditions. This means when a fund manager is executing a longer-dated trade that induces CVA, they can’t know exactly what their hedging costs will be in
অগ্রিম।
এফএক্সের স্বচ্ছতা এবং খরচ নিয়ন্ত্রণ বজায় রাখার জন্য, ফান্ড ম্যানেজাররা ছোট ট্রেড টেনার (যেমন 6-মাস বা তার কম) ব্যবহার করে অন্বেষণ করতে পারে যা CVA বহন করে না।
5. ঐতিহাসিক হার রোলওভার (HRR)
HRR কিছু সময়ের জন্য প্রায় আছে কিন্তু বিভিন্ন বৈশ্বিক নিয়ন্ত্রকদের কাছ থেকে একটি মিশ্র অভ্যর্থনা পায় এবং সাধারণত সেরা অনুশীলন হিসাবে বিবেচিত হয় না।
স্ট্যান্ডার্ড প্র্যাকটিস হল যেকোন মার্ক-টু-মার্কেট (এমটিএম) লাভ বা ক্ষতি প্রতিটি রোলের তারিখে স্ফটিক করা এবং তহবিল ব্যবস্থাপককে সেই অনুযায়ী একটি ক্যাশফ্লো গ্রহণ বা নির্দেশ দেওয়ার জন্য।
পরিবর্তে, HRR-এর সাথে, বর্তমান হেজ ধারণকারী একক FX কাউন্টারপার্টি নতুন হেজ হারের সাথে সম্ভাব্য MTM ক্ষতিকে অন্তর্ভুক্ত করে এবং হেজ 'রোল' 'অফ-মার্কেট' করা হয়। এটি রাস্তার নিচে ক্যানকে লাথি মারার এফএক্স সমতুল্য।
এইচআরআরগুলিকে একটি এফএক্স পণ্যের তুলনায় একটি ঋণ প্রদানের পণ্য হিসাবে বেশি বিবেচনা করা উচিত, কারণ যেকোনও সঞ্চিত MTM ক্ষতি নতুন, অফ-মার্কেট হেজ রেট নির্ধারণের আগে তাদের উপর একটি ঋণের হার প্রয়োগ করা হয়।
তহবিল ব্যবস্থাপকদের প্রতিবার হেজ ফরোয়ার্ড করার সময় HRR-এ অব্যাহত অ্যাক্সেসের বিচক্ষণ প্রকৃতির প্রতি বিশেষ মনোযোগ দেওয়া উচিত, কারণ এটি সম্পূর্ণরূপে FX কাউন্টারপার্টির ক্রেডিট ক্ষুধার উপর নির্ভর করে।
HRRগুলি একটি তহবিল ব্যবস্থাপকের কাছে সবচেয়ে মূল্যবান হয় যখন তারা হেজ হারে একটি উল্লেখযোগ্য MTM ক্ষতি বহন করে, যার বিপরীতে যখন FX কাউন্টারপার্টির ক্রেডিট ক্ষুধা সবচেয়ে বেশি চাপে পড়ে।
6. অপারেশনাল ওভারহেডস
আমাদের দৃষ্টিতে, পরিমাপ করার জন্য সর্বনিম্ন স্বচ্ছ এবং সবচেয়ে চ্যালেঞ্জিং এফএক্স খরচ হল 'সুযোগ খরচ' সময় এবং ক্রিয়াকলাপের সাথে জড়িত প্রতিদিনের FX ফাংশনগুলি বাস্তবায়ন এবং পরিচালনা করা। এখানে শুধুমাত্র কিছু সম্ভাব্য অপারেশনাল খরচ আছে:
- একটি নতুন FX কাউন্টারপার্টি অনবোর্ডিং
- FX লেনদেনের জীবনচক্র পরিচালনা করা
- ম্যানুয়াল প্রক্রিয়া এবং মানুষের ত্রুটি
- আইটি সিস্টেম এবং ইন্টিগ্রেশন
- কাউন্টারপার্টি পর্যবেক্ষণ
পুরানো সাথে আউট, নতুন সঙ্গে
With the management of currency risk moving up the fund manager priority list, we believe fund managers should review alternatives to the single bank-based approach to get a clear view of their execution costs. Instead, fund managers should consider looking
for technology-driven solutions that enable them to compare the market, streamline their operational workflow and get the best possible deal when it comes to FX.
- এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
- PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
- উত্স: https://www.finextra.com/blogposting/25635/6-hidden-fx-costs-every-fund-manager-should-know-about?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : হয়
- :না
- :কোথায়
- $ ইউপি
- 2024
- a
- সক্ষম
- সম্পর্কে
- প্রবেশ
- তদনুসারে
- হিসাব
- অ্যাকাউন্টস
- সমন্বয়
- আগাম
- সুবিধা
- সব
- প্রায়
- রদবদল করা
- বিকল্প
- an
- বিশ্লেষণ
- এবং
- বার্ষিক
- কোন
- ক্ষুধা
- ফলিত
- অভিগমন
- রয়েছি
- উঠা
- কাছাকাছি
- AS
- যুক্ত
- At
- মনোযোগ
- নিরীক্ষা
- সচেতন
- দূরে
- পিছনে
- ব্যাংক
- BE
- কারণ
- হয়েছে
- আগে
- পিছনে
- হচ্ছে
- বিশ্বাস করা
- সর্বোত্তম
- মধ্যে
- বৃহত্তম
- পুনর্বার
- কেনা
- কিন্তু
- by
- হিসাব
- CAN
- না পারেন
- রাজধানী
- বহন
- বহন
- নগদ
- কিছু
- নিশ্চয়তা
- চ্যালেঞ্জ
- চ্যালেঞ্জিং
- অভিযুক্ত
- পরিস্থিতি
- পরিষ্কার
- মক্কেল
- ক্লায়েন্ট
- সমান্তরাল
- জামানতকৃত
- আসা
- আসে
- তুলনা করা
- তুলনা
- পরিবেশ
- বিবেচনা
- বিবেচিত
- অব্যাহত
- চুক্তি
- নিয়ন্ত্রণ
- বিপরীতভাবে
- মূল্য
- খরচ
- পারা
- Counter
- প্রতিপক্ষ
- কাউন্টারপার্টি
- ধার
- মুদ্রা
- মুদ্রা
- বর্তমান
- বাঁক
- সিয়া
- দৈনিক
- দৈনিক ট্রেডিং
- তারিখ
- দিন
- দিন-দিন
- লেনদেন
- ডিলিং
- সিদ্ধান্ত নিয়েছে
- ডিফল্ট
- ডিগ্রী
- নির্ভর করে
- মোতায়েন
- সত্ত্বেও
- বিভিন্ন
- ডিসকাউন্ট
- বিবেচনামূলক
- না
- Dont
- নিচে
- e
- প্রতি
- সহজ
- সক্ষম করা
- নিশ্চিত
- সম্পূর্ণরূপে
- সমতুল্য
- ভুল
- বিশেষত
- এমন কি
- প্রতি
- ঠিক
- নির্বাহ
- ফাঁসি
- প্রস্থান
- অভিজ্ঞ
- অবসান
- স্পষ্টভাবে
- অন্বেষণ করুণ
- প্রকাশ
- মুখ
- সুবিধা
- আর্থিক
- আর্থিক বাজার
- আবিষ্কার
- ফাইনস্ট্রা
- প্রথম
- জন্য
- পূর্বাভাস
- অগ্রবর্তী
- পাওয়া
- থেকে
- ক্রিয়াকলাপ
- তহবিল
- তহবিলের পরিচালক
- তহবিল পরিচালকদের
- FX
- এফএক্স বাজার
- লাভ করা
- সাধারণত
- পাওয়া
- বিশ্বব্যাপী
- কঠিনতর
- আছে
- শিরোনাম
- প্রচন্ডভাবে
- হেজ
- হেজিং
- দখলী
- এখানে
- গোপন
- উচ্চ
- ঐতিহাসিক
- আঘাত
- ঝুলিতে
- কিভাবে
- যাহোক
- HTTPS দ্বারা
- মানবীয়
- প্রভাব
- বাস্তবায়ন
- অসম্ভব
- in
- নিগমবদ্ধ
- অন্তর্ভূক্ত
- অন্তর্ভুক্ত
- স্বাধীন
- সংঘটিত
- প্রভাবিত
- প্রারম্ভিক
- পরিবর্তে
- ইন্টিগ্রেশন
- স্বার্থ
- সুদের হার
- অভ্যন্তরীণ
- মধ্যে
- বিনিয়োগ
- irr
- IT
- JPG
- বিচারব্যবস্থায়
- মাত্র
- জানা
- রং
- মূলত
- বৃহত্তম
- অন্তত
- ঋণদান
- কম
- জীবনচক্র
- তালিকা
- খুঁজছি
- ক্ষতি
- লোকসান
- বজায় রাখা
- পরিচালনা করা
- ব্যবস্থাপনা
- পরিচালক
- পরিচালকের
- পরিচালক
- অনেক
- মার্জিন
- বাজার
- বাজারের অবস্থা
- বাজার
- ম্যাচ
- matures
- মে..
- অর্থ
- মানে
- হতে পারে
- মিশ্র
- মনিটর
- পর্যবেক্ষণ করা
- পর্যবেক্ষণ
- অধিক
- সেতু
- পদক্ষেপ
- চলন্ত
- অনেক
- অবশ্যই
- প্রকৃতি
- প্রয়োজন
- নেতিবাচক
- নতুন
- of
- প্রায়ই
- পুরাতন
- on
- কর্মক্ষম
- অপারেশনস
- or
- ক্রম
- ওটিসি
- অন্যান্য
- আমাদের
- বাইরে
- শেষ
- নিজের
- বিশেষ
- পার্টি
- বেতন
- সম্পাদিত
- স্থাপন
- Plato
- প্লেটো ডেটা ইন্টেলিজেন্স
- প্লেটোডাটা
- পয়েন্ট
- ধনাত্মক
- সম্ভাবনা
- সম্ভব
- সম্ভাব্য
- অনুশীলন
- চাপ
- মূল্য
- অগ্রাধিকার
- প্রসেস
- পণ্য
- পণ্য
- মুনাফা
- অনুপাত
- উদ্ধৃতি
- হার
- কারণ
- গ্রহণ করা
- অভ্যর্থনা
- উল্লেখ
- নিয়মিত
- নিয়ন্ত্রকেরা
- অনুরোধ
- গবেষণা
- ফল
- প্রত্যাবর্তন
- আয়
- এখানে ক্লিক করুন
- ঝুঁকি
- ঝুকি ব্যবস্থাপনা
- রাস্তা
- রোল
- ঘূর্ণিত
- একই
- বলা
- নিরাপত্তা
- খোঁজ
- সেট
- স্থায়ী
- উচিত
- গুরুত্বপূর্ণ
- একক
- বিক্রীত
- সলিউশন
- কিছু
- ভাষী
- বিশেষজ্ঞ
- বিস্তার
- স্ট্রিমলাইন
- বিষয়
- এমন
- বিনিময়
- অদলবদল
- সিস্টেম
- গ্রহণ করা
- লক্ষ্য
- tends
- চেয়ে
- যে
- সার্জারির
- বিশ্ব
- তাদের
- তাহাদিগকে
- তারপর
- তত্ত্ব
- সেখানে।
- তারা
- জিনিস
- মনে
- তৃতীয়
- এই
- সময়
- থেকে
- শীর্ষ
- বাণিজ্য
- লেনদেন
- লেনদেন এর পরিমান
- লেনদেন
- লেনদেন
- স্বচ্ছতা
- স্বচ্ছ
- দুই
- Uk
- অধীনে
- বোঝা
- সার্বজনীন
- পর্যন্ত
- ব্যবহার
- দামি
- মাননির্ণয়
- বিভিন্ন করা
- মাধ্যমে
- চেক
- আয়তন
- উপায়..
- উপায়
- we
- কি
- কখন
- যে
- যখন
- হু
- পাইকারি
- ইচ্ছা
- সঙ্গে
- হয়া যাই ?
- কর্মপ্রবাহ
- বিশ্ব
- আপনার
- zephyrnet
- শূন্য