কিভাবে সিএমই গ্রুপের নতুন মাইক্রো ট্রেজারি ইয়েল্ড ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে মার্কিন সুদের হার ট্রেড করবেন

সুদের হার ফিউচার উপর এই নিবন্ধ অপটিমাস ফিউচারের মতামত।

CME গ্রুপের নতুন মাইক্রো ট্রেজারি ইয়েল্ড ফিউচার চুক্তিগুলি ট্রেজারি বাজারে অংশগ্রহণের জন্য একটি সস্তা উপায় অফার করে৷

এবং এটি একটি ভাল সময়ে আসতে পারে না।

ট্রেজারি ফিউচার ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওগুলি অনুমান এবং হেজ করার একটি উপায় দেয়।

তবুও, খুচরা ক্লায়েন্টরা সম্প্রতি পর্যন্ত মিশ্রণের বাইরে ছিল।

মাইক্রো ট্রেজারি ফিউচার খুচরা ব্যবসায়ীদের জন্য একটি অবিশ্বাস্য উন্নয়ন। আমাদের কাছে এখন নমনীয় সরঞ্জাম রয়েছে যা আমাদের নিয়মিত ট্রেজারি চুক্তির বিশাল মূল্যের পরিবর্তন ছাড়া হেজ এবং অনুমান করতে দেয়।

গত দশকে, সুদের হারের ফিউচারগুলি বিনিয়োগের পরিবেশে আরও গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা দাবি করেছে।

ইউএস ফেডারেল রিজার্ভ এবং সারা বিশ্বে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির পদক্ষেপগুলি ঋণের বাজারে ট্রিলিয়ন ডলার পাম্প করেছে, বোর্ড জুড়ে অস্থিরতা ইনজেক্ট করেছে৷

পরবর্তী টেপার টেনট্রাম বা সুদের হার বৃদ্ধির জন্য (অথবা শুধুমাত্র একটি ইঙ্গিত) জন্য প্রত্যেকের দম আটকে রাখার সাথে সাথে, আমরা আমাদের কাছে উপলব্ধ সমস্ত সরঞ্জামগুলিকে একত্রিত করি এটি আগের চেয়ে আরও গুরুত্বপূর্ণ।

এই নিবন্ধটি আপনাকে মাইক্রো ট্রেজারি ফিউচার কী, কেন এবং কীভাবে তা বুঝতে সাহায্য করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

এবং মনোযোগ দিন কারণ আছে মূল বৈচিত্র্য বর্তমান পণ্য থেকে।

কিভাবে ফলন কাজ

আমরা বন্ড এবং ফলনের মধ্যে সম্পর্কের উপর একটি দ্রুত রিফ্রেশার দিয়ে শুরু করতে চেয়েছিলাম।

'ট্রেজারি' হল মার্কিন সরকার কর্তৃক জারি করা ঋণের উপকরণ (একেএ বন্ড)। সময়ের উপর ভিত্তি করে নাম:

• বন্ড +10 বছর
• নোট 1-10 বছর
• বিল < 1 বছর

এই নিবন্ধটির জন্য, আমরা কেবলমাত্র নির্দিষ্ট কুপন কোষাগার বা সেই ঋণ উপকরণগুলি নিয়ে আলোচনা করতে যাচ্ছি যা নিয়মিত বিরতিতে একটি নির্দিষ্ট ডলারের পরিমাণ প্রদান করে।

সেই নির্দিষ্ট ডলারের পরিমাণকে কোষাগারের মূল্য দ্বারা ভাগ করলে তাকে ফলন বলে।

কোষাগারের দাম যেমন পরিবর্তিত হয়, তেমনি ফলনও হয়... বিপরীত দিকে।

এর একটি উদাহরণ ব্যবহার করা যাক.

আমাদের বর্তমান 10-বছরের ট্রেজারি নোট 1.25% প্রদান করে। আমরা ধরে নেব যে মূল অর্থ আমাদেরকে শেষে ফেরত দেওয়া হয়েছে (IE সমমূল্য) হল $1,000৷

তার মানে আমরা ধারণ করা প্রতিটি 12.50 ​​বছরের ট্রেজারির জন্য $10 পাই।

আমরা যদি একই $950 নগদ প্রবাহের জন্য $12.50 প্রদান করি তাহলে কি হবে?

আমাদের ফলন হয় $12.50 / $950 x 100 = 1.32%।

সময়ের সাথে পরিপক্কতা এবং ফলনের মধ্যে সম্পর্ক বোঝাও গুরুত্বপূর্ণ।

সাধারণভাবে বলতে গেলে, ঋণের যন্ত্র যত বেশি সময় ধরে চলে যাবে, ফলন তত বেশি হবে।

এইভাবে ভেবে দেখুন। আপনি যদি কাউকে টাকা ধার দিতে যাচ্ছেন, তাহলে আপনি তাদের 5 দিনের বনাম 500 দিনের জন্য কত সুদ নেবেন?

এই কারণেই একটি 2-বছরের ট্রেজারি ইয়েল্ড 0.23% এর কাছাকাছি চলে যখন 10-বছরের ফলন 1.25% এর কাছাকাছি আসে।

আপনি নীচের গ্রাফে সম্পর্ক দেখতে পারেন.

লক্ষ্য করুন কিভাবে বক্ররেখা সাধারণত ঊর্ধ্বমুখী ঢালু হয়।

যখন এটি নিচের দিকে ঢালু হয়, তখন আমরা পাই যা একটি 'উল্টানো' ফলন বক্ররেখা হিসাবে পরিচিত। অনেক ব্যবসায়ী এটিকে সম্ভাব্য ইক্যুইটি বাজার পতনের সংকেত হিসেবে ব্যবহার করেন।

একটি শেষ ধারণা বিবেচনা করা.

ফেডারেল রিজার্ভ ফেড ফান্ড রেট এবং ঋণ ক্রয়ের মাধ্যমে সুদের হার নিয়ন্ত্রণ করে।

যখন তারা সেই ক্রয়গুলিকে কমিয়ে দেয় এবং হার বাড়ায়, দীর্ঘ তারিখের পরিপক্কতাগুলি ছোট শেষের তুলনায় মোট বেসিস পয়েন্টের পরিপ্রেক্ষিতে বেশি চলে যায়।

মাইক্রো ট্রেজারি ফলন ফিউচার কি

আমরা একটি খুব গুরুত্বপূর্ণ কারণে রিফ্রেশার দিয়ে শুরু করেছি।

মাইক্রো ট্রেজারি ফলন ফিউচার ট্র্যাক ফলন.

4টি বিভিন্ন ধরণের উপলব্ধ রয়েছে:

• 2-বছরের ফলন ভবিষ্যৎ – প্রতীক 2YY
• 5-বছরের ফলন ভবিষ্যৎ – প্রতীক 5YY
• 10-বছরের ফলন ভবিষ্যৎ – প্রতীক 10Y
• 30-বছরের ফলন ভবিষ্যৎ – প্রতীক 30Y

এগুলি ট্রেজারির মূল্যের উপর ভিত্তি করে ট্রেডিং ফিউচার থেকে খুব আলাদা যা বেশিরভাগ লোকেরা পরিচিত।

এই মুহূর্তে, একটি 10-বছরের ট্রেজারি নোট ফিউচার (/জেডএন) মূল্য $134'07।

এই ফিউচার চুক্তিগুলি একটি 10-বছরের ট্রেজারি নোটের প্রকৃত মূল্য ট্র্যাক করে যেখানে প্রতিটি টিক 0'005 এর বৃদ্ধিতে পরিমাপ করা হয়।

লক্ষ্য করুন যে ট্রেজারি মূল্যগুলি ডলারের ভগ্নাংশে উদ্ধৃত করা হয়েছে। এই আন্দোলনগুলির প্রতিটির মূল্য $15.625।

ট্রেজারি বন্ড ফিউচারের জন্য, প্রতিটি টিকের মান বিভিন্ন ম্যাচিউরিটির জন্য আলাদা। উদাহরণস্বরূপ, প্রতিটি টিক 30-বছরের ট্রেজারি ফিউচারে (/জেডবি)মূল্য $31.25।

মাইক্রো ট্রেজারি ফলন ফিউচারের জন্য টিক মান সমস্ত পণ্য জুড়ে একই থাকে।

ট্রেজারি ইল্ডের দাম 0.001% বৃদ্ধিতে উদ্ধৃত করা হয়েছে। প্রতিটি টিক বা সর্বনিম্ন আন্দোলনের মূল্য $1.00। এই টিকগুলি 0.001% বৃদ্ধিতে পরিমাপ করা হয়।

এখানে একটি উদাহরণ।

আমি 10% এ 1.250-বছরের ট্রেজারি ইয়েল্ড মাইক্রো ভবিষ্যত কিনি। সেই দিন পরে, আমি আমার চুক্তিটি 1.265% এর গর্বে বিক্রি করি।

আমার লাভ হল 1.265 – 1.250 x $1.00 = $15.00

মাইক্রো ট্রেজারি ফিউচারের মূল স্পেসিফিকেশন

আসুন সুদের হারের ফিউচার চুক্তির আশেপাশে কিছু বিবরণ কভার করি।

ট্রেডিং টাইমস

বেশিরভাগ ফিউচার পণ্যের মতো, ট্রেজারি সুদের হার ফিউচার ট্রেড করে রবিবার সন্ধ্যা 7:00 PM EST থেকে শুক্রবার 5:00 PM EST পর্যন্ত বিকাল 5:00 PM - 6:00 PM EST পর্যন্ত এক ঘন্টা বিরতি দিয়ে।

মূল্য সীমা

যদিও এটি বিরল, মাইক্রো ট্রেজারি চুক্তিতে মূল্য পরিবর্তনের সীমা রয়েছে। তারা একদিনে মাত্র 20 বেসিস পয়েন্ট বা 200 টিক্স সরাতে পারে।

পরিমাণ সীমা

সমস্ত মাইক্রো ট্রেজারি পণ্য জুড়ে, আপনি একটি নির্দিষ্ট সময়ে এই পণ্যগুলির যেকোনো একটির মাত্র 10,000 চুক্তির মালিক হতে পারেন। যাইহোক, আপনি ফিউচারে বিকল্পগুলি যোগ করতে পারেন যা নেট ভিত্তিতে সীমা পরিবর্তন করে।

নিষ্পত্তি এবং ব্যায়াম

এই ভবিষ্যত পণ্যগুলির একটি গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্য হল যে তারা নগদ নিষ্পত্তি করা হয়।

ক্যাশ-সেটেলড ফিউচার আপনাকে মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত ধরে রাখতে এবং তারপরে আপনার লাভ সংগ্রহ করতে বা আপনার ক্ষতি পরিশোধ করতে দেয়, তেলের মতো বিতরণযোগ্য ফিউচারের বিপরীতে যেখানে আপনি সম্পদের মালিকানা নিতে বাধ্য।

এটি ট্রেজারি নোট এবং বন্ড ফিউচার থেকে একটি মূল পার্থক্য যা বিতরণযোগ্য।

পরিপক্কতা মাস

মাইক্রো ট্রেজারি ইয়েল্ড ফিউচারের মাসিক চুক্তি টানা দুই মাসের জন্য তালিকাভুক্ত রয়েছে। নিয়মিত ট্রেজারি ফিউচারে আপনি যে ত্রৈমাসিক চুক্তিগুলি পাবেন তার থেকে এটি আলাদা।

মার্জিন প্রয়োজনীয়তা

ক্ষুদ্র কোষাগারগুলির একটি সুবিধা হল নিম্ন মার্জিন প্রয়োজনীয়তা। যদিও এটি ব্রোকারদের মধ্যে আলাদা, CME রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন প্রতি চুক্তিতে $175 তালিকাভুক্ত করে।

এখানে ক্লিক করুন অপটিমাস ফিউচার থেকে মাইক্রো ট্রেজারি ফিউচারের জন্য ডে ট্রেডিং মার্জিন দেখতে।

সুদের হার ফিউচার ট্রেড কিভাবে

সুদের হারের ফিউচার ট্রেডিং অন্যান্য ফিউচার পণ্য থেকে আলাদা নয়। 7টি মূল ধাপ রয়েছে।

ধাপ 1: নিজেকে শিক্ষিত করুন

ট্রেডিং এবং বিনিয়োগ হল অন্য যে কোন ব্যবসার মত। তবুও, খুব কম লোকই এটি প্রাপ্য সময় দেয়।

নিশ্চিত করুন যে আপনি ট্রেডিং এবং ইনভেস্টিং পজিশন ম্যানেজমেন্ট এবং ঝুঁকির ধারণাগুলি বোঝেন।

একটি বিস্তৃত ধাপে ধাপে গাইডের জন্য ট্রেড ম্যানেজমেন্টের উপর আমাদের পোস্টটি দেখুন।

ধাপ 2: একটি কৌশল বেছে নিন

ট্রেডিং সুদের হার ফিউচার দুটি শিবিরের একটিতে পড়ে: অনুমান বা হেজিং।

স্পেকুলেশন ট্রেডের লক্ষ্য আপনি ট্রেজারি ফলন আশা করে মুনাফা করা।

হেজিং একটি অবস্থান বা পোর্টফোলিওর ট্রেজারি আয়ের এক্সপোজার অফসেট করার জন্য ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে।

উদাহরণ স্বরূপ.

ধরা যাক আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে আপনি অনেক আর্থিক কোম্পানির মালিক। এই কোম্পানিগুলির মধ্যে অনেকগুলি সুদের হারের তুলনায় ব্যবসা করে। যাইহোক, আপনার বিনিয়োগ থিসিস অন্য কিছু কারণের উপর ভিত্তি করে যেমন নিম্ন ঋণ খেলাপি বা সম্ভাব্য অধিগ্রহণ।

মাইক্রো ট্রেজারি ফিউচার ব্যবহার করে, আপনি সেই হোল্ডিংয়ের বিরুদ্ধে সুদের হার ঝুঁকির এক্সপোজার অফসেট করতে পারেন।

গুরুত্বপূর্ণ দ্রষ্টব্য: নিশ্চিত করুন যে চুক্তির মেয়াদ আপনার কৌশলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। শেষ জিনিসটি আপনি চান এমন একটি কৌশল সেট আপ করুন যা আপনার ফিউচার চুক্তির মেয়াদ পরের মাসে শেষ হবে তা খুঁজে পেতে ছয় মাস সময় নেয়।

ধাপ 3: সুযোগ চিহ্নিত করুন

একবার আপনি কীভাবে এবং কেন সুদের হারের ফিউচার ব্যবহার করতে চান তা জানলে, আপনি লাভজনক ব্যবসা এবং বিনিয়োগের সন্ধান করতে শুরু করতে পারেন।

মৌলিক বা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে, আপনার অনুসন্ধানকে সংকুচিত করার জন্য স্ক্যানিং সরঞ্জামগুলি একটি দুর্দান্ত উপায়।

ধাপ 4: আপনার পণ্য এবং মাস চয়ন করুন

সঠিক পণ্য নির্বাচন মানে সঠিক উপকরণ এবং সঠিক মাস নির্বাচন করা।

সঠিক যন্ত্রের জন্য, আপনাকে সিদ্ধান্ত নিতে হবে যে আপনি কোন ট্রেজারি ফলন বাণিজ্য করতে চান।

সঠিক মাসের জন্য, মনে রাখবেন যে কাছাকাছি মেয়াদী মাসগুলিতে আরও বেশি তারল্য (ট্রেডিং ভলিউম) থাকে। যদি আপনার কৌশলটি কয়েক মাসের বেশি সময় নেয়, তাহলে আপনাকে প্রতি মাসে আপনার ফিউচার চুক্তি রোল করার খরচ বিবেচনা করতে হবে।

ধাপ 5: মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা বুঝুন

সমস্ত ফিউচার প্রোডাক্টের মতো, মাইক্রো ট্রেজারি ফলন লিভারেজ নিয়োগ করে।

ফলস্বরূপ, এটি মার্জিন বা ক্রয় ক্ষমতা ব্যবহার করে।

বিবেচনা করার জন্য দুটি প্রকার রয়েছে: একটি বাণিজ্যে প্রবেশের জন্য আপনাকে প্রাথমিক মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এবং একটি ট্রেড ধরে রাখার জন্য আপনার প্রয়োজনীয় রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজনীয়তাগুলি।

প্রাথমিক মার্জিন প্রয়োজনীয়তা প্রায়শই রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজনীয়তার চেয়ে বেশি হয়।

ধাপ 6: আপনার অর্ডার রাখুন

আপনি আপনার অর্ডারে মাইক্রো ইল্ড ফিউচার কিনতে (এর জন্য বাজি) বা ছোট (বিরুদ্ধ বাজি) বিক্রি করতে পারেন। যখন ভলিউম কম হয়, বিড এবং জিজ্ঞাসার মধ্যে স্প্রেড আরও বিস্তৃত হবে।

সীমা বা বাজার আদেশ আপনার জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত কিনা তা নির্ধারণ করুন।

ধাপ 7: আপনার অবস্থান নিরীক্ষণ

আপনার তৈরি করা কৌশল এবং পরিকল্পনা ব্যবহার করে, আপনার নির্বাচিত প্ল্যাটফর্মে দিনে অন্তত একবার আপনার অবস্থান নিরীক্ষণ করুন।

সর্বশেষ ভাবনা

অপটিমাস ফিউচারস মাইক্রো ফিউচার পণ্যের চলমান সম্প্রসারণের অংশ হিসাবে CME গ্রুপের মাধ্যমে মাইক্রো ট্রেজারি ইয়েলড ফিউচার চুক্তি অফার করে। মাইক্রো ট্রেজারি ইয়েলড ফিউচারগুলি অপ্টিমাস ফ্লো ডেস্কটপ প্ল্যাটফর্মের পাশাপাশি তৃতীয় পক্ষের অ্যাপগুলির আমাদের বিশাল নির্বাচনের মাধ্যমে উপলব্ধ হবে৷

কিভাবে মাইক্রো ট্রেজারি ইয়েল্ডস ফিউচারের সাথে সুদের হার বাণিজ্য করবেন সে সম্পর্কে আরও জানুন এখানে ক্লিক করা

ট্রেডিং ফিউচার এবং বিকল্পগুলি ক্ষতির যথেষ্ট পরিমাণে ঝুঁকির সাথে জড়িত এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নয়। অতীত পারফরম্যান্স অগত্যা ভবিষ্যতের ফলাফলের সূচক নয়।

সূত্র: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20