প্রাইভেট মার্কেট ফার্মগুলি বৃদ্ধি এবং পরিচালন ব্যয়ের ভারসাম্য বজায় রাখতে লড়াই করে

প্রাইভেট মার্কেট ফার্মগুলি বৃদ্ধি এবং পরিচালন ব্যয়ের ভারসাম্য বজায় রাখতে লড়াই করে

সময় স্ট্যাম্প: 30 জানুয়ারী, 2024 10:32 এএম
উত্স নোড: 3089370

From 2008 to 2022, private funds enjoyed turbocharged growth when their assets under management (AUM) soared five-fold to reach $13 trillion. The AUM metric came to rival returns as the golden benchmark of success and drove a surge in compensation for general
partners and their teams. Money rolled into private markets, and with channels to private wealth management opening up for smaller investors, the future looked even more prosperous. 

The mantra for many became “growth at all costs.” Firms added headcount and raised salaries, anticipating continued increases in management fees. Then came 2022 and 2023. The tide turned as interest rates and inflation quadrupled. Fundraising slowed, leaving
many funds unable to sustain the management fees that expansion requires.

বেসরকারি বাজারের বর্তমান অবস্থা

High-interest rates and inflation have dampened the outlook for private funds, and are likely to squeeze their returns beyond 2024. They’ll have limited room to compensate with financial engineering, such as leveraging in the portfolio. All companies face
higher costs for both new and existing borrowing. Moreover, the impact on their asset values may not yet be fully recognized by portfolio companies and private equity funds.

This has pushed funds to reevaluate their earnings strategy. After a hard outlook at their profitability models, many have turned to cost-cutting measures. It’s widely reported that VC and private funds pulled back from adding headcount for 2024. Some imposed
layoffs affecting
তাদের কর্মশক্তির 5 থেকে 15%. অন্যরা তাদের পরিবর্তিত ক্লায়েন্টদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য অভ্যন্তরীণ দলগুলিকে পুনরায় সংগঠিত করতে একই সাথে নিয়োগ এবং গুলি চালাচ্ছে। 

উপরন্তু, "প্রাথমিক গ্রহণকারী" খুচরা বিনিয়োগকারীরা, যেমন উচ্চ নেট মূল্যের ব্যক্তি (HNWIs), বৃহত্তর তহবিল পরিবারের দিকে আকৃষ্ট হয়েছে। এটি তাদের রিটার্ন বাড়াতে এবং নতুনদের আকৃষ্ট করার জন্য ছোট সংস্থাগুলির উপর আরও চাপ সৃষ্টি করেছে।

একটি চ্যালেঞ্জিং পরিবেশে কিভাবে লাভজনকতা বৃদ্ধি করা যায়

2024 শুরু হওয়ার সাথে সাথে, তহবিল এবং তাদের পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলি তাদের EBITDA বাড়ানোর দিকে মনোনিবেশ করছে। এটা করা তুলনায় সহজ বলা. ম্যাক্রো ফ্যাক্টরগুলি সম্ভবত রিটার্ন কমিয়ে দেবে যতক্ষণ না তারা স্টকগুলির মতো আরও তরল বিনিয়োগের চেয়ে বেশি না হয়। 

যদি বেসরকারী তহবিলগুলি ভাল রিটার্নের ভিত্তিতে তাদের প্রতিযোগীদের থেকে আলাদা করতে না পারে, তাহলে বিনিয়োগকারীদের আকৃষ্ট করা আরও কঠিন হবে। উন্নতির জন্য, অনেক তহবিলকে তারা প্রায়শই পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলিকে দেওয়া পরামর্শ অনুসরণ করতে হবে, যার মধ্যে রয়েছে:

  1. অপারেশনাল দক্ষতা: হেডকাউন্ট প্রসারিত না করে আরও কিছু অর্জন করুন। এর মধ্যে রয়েছে বোর্ড জুড়ে খরচ-কাটা ব্যবস্থা এবং মূলধন কাঠামো অপ্টিমাইজ করা।

  2. বৈচিত্র্যকরণ এবং বৃদ্ধি: বিশেষ করে খুচরা বিনিয়োগকারীদের আগ্রহের সম্ভাবনার প্রেক্ষিতে বৃদ্ধির প্রচেষ্টার উপর ফোকাস রেখে লক্ষ্য বাজার এবং পণ্যের মিশ্রণে বৈচিত্র্য আনুন।

  3. প্রযুক্তি ইন্টিগ্রেশন: ক্রিয়াকলাপকে স্ট্রিমলাইন করার জন্য উদ্দেশ্য-নির্মিত প্রযুক্তির সুবিধা নিন। অটোমেশন, বিশেষ করে ওয়ার্কফ্লো এবং প্রক্রিয়া ব্যবস্থাপনায়, অতিরিক্ত কর্মী নিয়োগের প্রয়োজনীয়তা দূর করে উল্লেখযোগ্যভাবে খরচ কমাতে পারে।

  4. হেডকাউন্ট ব্যবস্থাপনা। শুধুমাত্র কর্মীদের কাটুন যেখানে এটি বৃদ্ধিতে হস্তক্ষেপ করে না। 

বাড়ার প্রচেষ্টা চালিয়ে যান, এবং সেই অনুযায়ী টুল আপ করুন

Strategically, smaller funds should continue pursuing growth, so they don’t miss out on the most compelling shift to hit private markets yet: retail investors. It’s true that funds do spend more per “new million dollars” to attract and service smaller investors.
That does not mean growth has to conflict with cost controls. In fact, growth and cost efficiency are both essential this year.

Some funds that target personnel in various operational departments for layoffs could see unwanted results. For example, the investor relations (IR) team—once an afterthought at private equity firms—is essential today. IR is indispensable for engaging with
larger numbers of smaller investors. 

তাহলে কীভাবে তহবিলগুলি অপারেশন কর্মীদের যোগ না করে বৃদ্ধিকে ঠেলে রাখতে পারে? সর্বোত্তম সমাধান হল কর্মপ্রবাহ স্থাপন করা এবং অটোমেশন প্রক্রিয়া করা—যা লোক নিয়োগের চেয়ে অনেক কম খরচে আসে।

বাজেট কমানোর মুখে ক্লায়েন্ট এবং বিনিয়োগকারীদের সম্পর্ক রক্ষা করুন

Private equity has long been a high-margin business. GPs traditionally think of profitability as their management fees—directly driven by AUM—minus operating costs. At first glance, current conditions appear to call for cutting those costs. But to do so
while a fund expands its client base will strain capacity and potentially compromise the investor experience. Client-facing and investor relations teams are pivotal to: 

  • সম্পর্ক বজায় রাখা, খুচরা বিনিয়োগকারীদের ঢেউ দেওয়া

  • GPs থেকে আরও স্বচ্ছতার জন্য ক্লায়েন্টের চাহিদা পূরণ করুন

  • দীর্ঘতর তহবিল সংগ্রহের সময়সীমার মাধ্যমে এলপিদের গাইড করুন

  • বর্ধিত প্রতিবেদনের জন্য নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তা পূরণ করুন

Top-line performance no longer sells itself. Transparency of portfolios and liquidity constraints, along with accessible IR and customer service, can also sway which funds investors choose. These characteristics allow funds to differentiate their brand for
building momentum and relationships with a growing number of smaller investors.

কিছু সংস্থা, আইআর স্টাফিং করার সময় ছাঁটাইয়ের প্রয়োজনীয়তা দেখে, এমনকি
সিনিয়র অংশীদারদের জিজ্ঞাসা to resign in 2023. This willingness to reduce the size of the deal team is a departure from traditional practices. It reflects the growing recognition that firms need to retain the professionals who attract and directly support investors—they
sustain the fundraising that, in turn, sustains management fees.

উদ্দেশ্য-নির্মিত প্রযুক্তি ব্যবহার করুন

Private funds often struggle to run their operations with vertical-agnostic apps—systems not built with private equity teams and investors in mind. Even modernized systems designed specifically for private equity usually won’t automatically bring about lower
headcount. But, they can greatly reduce the need for additional hiring. 

While investor relations grew in importance, the IR technology stack evolved accordingly with automation for back-office operations as well. The help comes at the right time. According to Bloomberg Tax analysis, there’s a shortage of accountants and auditors,
whose ranks have shrunk 17% since 2019. The takeaway here is that technology specifically designed for private markets will be most effective in maximizing their team’s productivity.

লাভজনকভাবে বৃদ্ধি পেতে জনগণ-প্রযুক্তি ভারসাম্য পরিচালনা করুন

কোনো প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম তার সমবয়সীদের বৃদ্ধির সময় পিছনে থাকতে চায় না। এটি একটি বড় কারণ যে তারা তৈরি করতে কাজ করেছে এমন একটি ভাল বিনিয়োগকারীর অভিজ্ঞতার প্রস্ফুটিত থেকে ব্যয় নিয়ন্ত্রণগুলিকে বাধাগ্রস্ত করতে না দেওয়া। 

Private funds’ path to higher profitability with growth does not center on improving their internal cash and debt management. Instead, gains will come from operational efficiencies achieved by digital transformation that streamlines back-office, customer
service, and support functions. 

Adroit headcount ব্যবস্থাপনা মুখ্য থাকবে. খুচরা বিনিয়োগকারীদের বৃদ্ধিকে সমর্থন করার জন্য IR এবং গ্রাহক পরিষেবা দলগুলিকে সম্প্রসারিত করার সময় বেশ কয়েকটি তহবিল কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ ক্ষেত্রে স্টাফিং স্থির রাখার সঠিক ভারসাম্য খুঁজে পেয়েছে।

Funds that automate their due diligence and onboarding processes enable IR professionals to focus on what they are best at. This supports multiple goals: greater profitability and efficiency, and faster growth with a better investor experience. When interest
rates come down, and funding flows in more easily, the smaller and mid-sized firms that have boosted capability and efficiency will be poised to take full advantage of the retail boom.

সময় স্ট্যাম্প:

থেকে আরো ফিনটেক্সট্রা