খুব বড় ব্যর্থ?

বেশ কয়েক সপ্তাহ আগে আমরা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং প্রবিধান সম্পর্কে আমাদের কিছু নিবন্ধে ক্রেডিট সুইসকে কভার করেছি। এই সপ্তাহে তারা সব ভুল কারণে আবার খবরে এসেছে, যার প্রভাব ক্রিপ্টো মার্কেটে থাকতে পারে।

একসময় ওয়াল স্ট্রিটের প্রিয়তম, ক্রেডিট সুইস দ্রুত তার নেমেসিসে পরিণত হচ্ছে। কয়েক মিলিয়ন ডলার জরিমানা অনুসরণ করে, তারা এক কেলেঙ্কারি থেকে অন্য স্ক্যান্ডালে চলে গেছে। 2021 সালের সেপ্টেম্বরে যুক্তরাজ্যের ফিনান্সিয়াল কন্ডাক্ট অথরিটি একটি বিবৃতি জারি করে বলে, “আর্থিক আচরণ কর্তৃপক্ষ ক্রেডিট সুইসকে $147 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি মূল্যের ঋণ সংক্রান্ত গুরুতর আর্থিক অপরাধের কারণে অধ্যবসায় ব্যর্থতার জন্য 1.3 মিলিয়ন পাউন্ডের বেশি জরিমানা করেছে, যা ব্যাঙ্ক মোজাম্বিক প্রজাতন্ত্রের জন্য ব্যবস্থা করেছে "

2021 সালের ডিসেম্বরে বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে কারচুপি করে এমন একটি ব্যাঙ্কিং কার্টেলে অংশ নেওয়ার জন্য ইইউ নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা তাদের €83.3 মিলিয়ন জরিমানা করা হয়েছিল। এই জরিমানাগুলি অতিরিক্ত এবং কম পুঁজিকৃত ঋণের কারণে আর্চেগোস ক্যাপিটাল ভেঙে পড়ার সময় তাদের ক্ষয়ক্ষতি $5.5 বিলিয়ন ক্ষতির অতিরিক্ত ছিল। বুলগেরিয়ান ড্রাগ রিংয়ের জন্য অর্থ পাচারে জড়িত থাকার অভিযোগে 2022 সালের জুনে সুইস নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা তাদের জরিমানাও করা হয়েছিল।

ব্যাংকের জন্য দিগন্তে উদ্ভূত সর্বশেষ সংকটটি আগের সমস্ত কেলেঙ্কারির তুলনায় বিনিয়োগকারীদের জন্য অনেক বেশি উদ্বেগজনক কারণ এটি প্রকাশ করেছে যে ব্যাংকটির একটি গুরুতর তারল্য সমস্যা থাকতে পারে। সপ্তাহের শুরুতে গুজব ছড়িয়ে পড়তে শুরু করে যে ব্যাঙ্ক তার ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে পারে না। বিষয়টিকে আরও খারাপ করার জন্য ব্যাঙ্ক একটি বিবৃতি জারি করে বলেছে যে এটি আর্থিকভাবে ভাল ছিল যা বাজারগুলি বিপরীত অর্থ নিয়েছিল।

ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল (CDS) হল আন্তঃব্যাংক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি ফর্ম যেখানে একটি ঋণ প্রদানকারী ব্যাঙ্ক অন্য ব্যাঙ্ককে প্রিমিয়াম প্রদান করে ঝুঁকি অফসেট করতে পারে। অন্য ব্যাঙ্ক তারপরে ঋণের জামানতকৃত জামানতের বিনিময়ে ঋণ খেলাপি হলে যে কোনও ক্ষতি পূরণ করতে প্রস্তুত থাকে। সিডিএস ট্রেডিংয়ের মূল ভিত্তি হল যে ঋণের মাত্র একটি ছোট শতাংশ ডিফল্ট হবে এবং সিকিউরিটি মূল্য এবং ঋণের ভারসাম্যের মধ্যে যে কোনও পার্থক্য ডিফল্ট নয় এমন অন্যান্য সিডিএসের প্রিমিয়ামের চেয়ে বেশি হবে।

বর্তমান বাজারের পরিস্থিতিতে কেন্দ্রীয় ব্যাংক উদ্বেগজনক গতিতে সুদের হার বাড়াচ্ছে এবং এলোমেলো মুদ্রানীতি নিয়ে বিভ্রান্তির কারণে খেলাপি ঋণ বাড়তে শুরু করেছে। এর সাথে যোগ করা হয়েছে, ক্রেডিট সুইস বেশ কিছু উচ্চ-প্রোফাইল কর্মীদের হারাচ্ছে এবং তারা স্বীকার করেছে যে তাদের পুনর্গঠন করা দরকার।

যে কোনো সমস্যা কভার করার জন্য তাদের কাছে পর্যাপ্ত তারল্যের চেয়ে বেশি আছে বলে উল্লেখ করা সত্ত্বেও, তাদের শেয়ারের দাম কমে গেছে এবং তাদের নিজস্ব বন্ডের খেলাপির বিরুদ্ধে বীমা করার খরচ আকাশছোঁয়া। বাজারগুলি স্পষ্টভাবে জানে যে সবকিছু যা মনে হয় তা নয় এবং কেউ কেউ অনুমান করে যে পুনর্গঠনের জন্য $4 বিলিয়ন থেকে $6 বিলিয়ন খরচ হবে।

বাজারগুলিকে শান্ত করার জন্য ব্যাঙ্ক ঘোষণা করেছে যে অক্টোবরের শেষের দিকে একটি পুনর্গঠন পরিকল্পনা জারি করা হবে, ইতিমধ্যে বিনিয়োগকারীরা পাহাড়ে ছুটছে। যারা ক্রিপ্টোতে আছে তারা মনে রাখবে সেলসিয়াস দ্বারা ব্যবহার করা অনুরূপ লাইনগুলিকে চেষ্টা করার জন্য এবং তারা ধ্বংসের দিকে যাচ্ছিল এমন আশঙ্কা দূর করতে। সেলসিয়াস এক্সিকিউটিভরা তাদের ব্যবহারকারীদের জন্য প্রত্যাহার বন্ধ করার ঠিক আগে ক্রিপ্টোতে $40 মিলিয়ন ক্যাশ আউট করা সত্ত্বেও এটি ছিল।

ক্রেডিট সুইসের সমস্যাগুলি ক্রিপ্টো বাজারগুলিকে কীভাবে প্রভাবিত করবে তা এখনও দেখা যায়নি। তারা বাজারের জন্য একটি পদ্ধতিগত ঝুঁকি তৈরি করার জন্য পর্যাপ্ত আকারের একটি ব্যাঙ্ক হিসাবে তালিকাভুক্ত করা হয়েছে এবং অনেকে তাদের ব্যর্থ হওয়ার জন্য খুব বড় বলে মনে করে। সরকারগুলিকে ইতিমধ্যেই জ্বালানি খরচ ভর্তুকি দেওয়ার জন্য অর্থ মুদ্রণ করতে হচ্ছে এবং ওপেক+ আউটপুট কমানোর সিদ্ধান্ত নিচ্ছে, অন্য ব্যাঙ্কিং বেলআউটের ঝুঁকি উদ্বেগজনক।

অনেকে আশা করছেন ক্রেডিট সুইস পরবর্তী লেম্যান ব্রাদার্স হবে, যেটি 2008 সালে দেউলিয়া হয়ে পড়ে। তবে, অন্যরা বলছেন যে বিশ্বব্যাপী আর্থিক ব্যবস্থার মধ্যে সংক্রামনের ঝুঁকির কারণে সরকারগুলি এটি ঘটতে দেবে না। এটি একটি দুর্ভাগ্যজনক কাকতালীয় যে ক্রেডিট সুইসের পরিচালনা পর্ষদের প্রধান হলেন অ্যালেক্স লেহম্যান, যদিও তিনি লেম্যান ভাইদের সাথে কোন সম্পর্ক রাখেন না।

মুদ্রাস্ফীতি এবং জীবনযাত্রার ব্যয় সংকটের সাথে বর্তমান যুদ্ধের সময়, একটি সরকারের পক্ষে এই বর্ণনাটি ঘোরানো কঠিন হবে যে ব্যাংকগুলিকে বেইল আউট করা একটি ভাল জিনিস। যদি তারা ক্রেডিট সুইসকে পতনের অনুমতি দেয় তবে তারা আরেকটি আর্থিক সঙ্কট শুরু করার ঝুঁকি রাখে।

কি নিশ্চিত যে এই পরিস্থিতি ইতিমধ্যে জ্বরপূর্ণ বৈশ্বিক আর্থিক ব্যবস্থায় আরও অনিশ্চয়তা যোগ করে। এটি আমাদের মনে করিয়ে দেয় যে ক্রিপ্টোর জন্য নিয়ন্ত্রণ অগত্যা একটি ভাল জিনিস নয়। নিয়ন্ত্রিত ব্যাংকগুলির কারণে বিশ্বব্যাপী আর্থিক বিপর্যয় ঘটেছে। পরে, প্রবিধানগুলি বৃদ্ধি পায় কিন্তু আমরা ক্রেডিট সুইসের সাথে দেখেছি, ব্যাঙ্কগুলি নিয়মিতভাবে সেগুলি পালন করতে ব্যর্থ হয়। তারা ধরা পড়লে তাদের লাভ থেকে জরিমানা দেওয়ার পরিবর্তে বেছে নেওয়া।

যদি কিছু থাকে তবে বর্তমান পরিস্থিতি যথাযথভাবে ক্রিপ্টো এবং ডিফাই এর প্রয়োজনীয়তা প্রদর্শন করে। প্রোটোকলগুলিতে কোডিং প্রবিধানগুলি তাদের অপব্যবহার রোধ করবে, এবং ভগ্নাংশ রিজার্ভ ব্যাঙ্কিংয়ের পরিবর্তে সম্পূর্ণ বা অতিরিক্ত সমান্তরালকরণ তারল্য সমস্যার সমাধান করবে। ক্রিপ্টো অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ যে মিথ্যা আখ্যানটি ক্রমাগত বেপরোয়া ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থার দ্বারা দ্রুত মিথ্যা হিসাবে প্রকাশ করা হচ্ছে।

প্যারিবাসে যোগ দিন-

ওয়েবসাইট | Twitter | Telegram | মধ্যম | অনৈক্য

• Coinsmart. ইউরোপের সেরা বিটকয়েন এবং ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ। এখানে ক্লিক করুন
• প্লেটোব্লকচেন। Web3 মেটাভার্স ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: প্লেটো ডেটা ইন্টেলিজেন্স: প্লেটোডাটা.আই