تتبع تأثير الألواح على انبعاثات الكربون – إنه أمر معقد

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

[تنشر GreenBiz مجموعة من وجهات النظر حول الانتقال إلى الاقتصاد النظيف. الآراء الواردة في هذا المقال لا تعكس بالضرورة موقف GreenBiz.]

إن عالم حوكمة الشركات لم يعد جامحًا كما كان من قبل.

كنت محللاً شاباً في إحدى شركات تصنيف حوكمة الشركات في عام 2001 عندما تم تكليفي بمتابعة شركات مثل وورلدكوم وإنرون. بالنسبة لمن هم أصغر من أن يتذكروا، كانت إنرون شركة لتجارة الطاقة ارتكبت واحدة من تلك الجرائم أكبر عمليات الاحتيال المحاسبي في التاريخ الأمريكي في عام 2001، مما أدى إلى إفلاس الشركة. وفي حالة إنرون، كان من الواضح أن أعضاء مجلس الإدارة في لجنة التدقيق التابعة للمجلس لم يكن لديهم أي فكرة عن كيفية مراقبة الحسابات الاحتيالية التي ترتكبها إدارة الشركة.

بعد فترة وجيزة من فضيحة إنرون، قامت شركة وورلدكوم، وهي شركة اتصالات أمريكية، ارتكبت الاحتيال المحاسبي الخاص بها، مما أدى إلى إفلاس تلك الشركة في نهاية المطاف.

تم تكليف فريقي في شركة التصنيف تلك بالحكم على حوكمة الشركات وحقوق المساهمين في الشركات العامة حول العالم. وكان هناك الكثير من الأمثلة الأخرى على سوء الإدارة؛ من مجالس الإدارة الضعيفة إلى إساءة استخدام حقوق المساهمين، ومعاملات الأطراف ذات العلاقة بين الشركة وأعضاء مجلس الإدارة وغيرها الكثير.

كان من الواضح أن شركة إنرون انفجرت عام 2001 بسبب الرقابة الرهيبة على المجلس. لقد سهّلت العلاقات الحميمة بين المديرين وقادة الشركة على مجلس الإدارة التغاضي عن العلامات الحمراء الصارخة التي أثيرت عندما قام فريقنا بتقييم حوكمة الشركة. وكان من الواضح أن مجلس الإدارة لم يكن مستقلاً بأي حال من الأحوال، ولم يكن يمتلك الخبرة اللازمة للإشراف بشكل صحيح على تدقيق حسابات الشركة.

وكانت إحدى السمات المشتركة بين مجالس إدارة الشركات خلال هذا الإطار الزمني هي ممارسة "التشابك بين المديرين". حدثت هذه التشابكات عندما كان أحد المسؤولين التنفيذيين من الشركة (أ) (غالبًا الرئيس التنفيذي) يجلس في مجلس إدارة الشركة (ب)، وكان أحد المسؤولين التنفيذيين في الشركة (ب) (مرة أخرى، غالبًا الرئيس التنفيذي) يجلس في مجلس إدارة الشركة (أ).

تطورت ممارسات حوكمة الشركات بعد شركتي Worldcom وEnron والكونغرس في النهاية، تم اكتشاف أن التشابك كان فكرة سيئة، لذلك تم وضع وسائل حماية لتثبيط هذه الممارسة - ليس فقط في الولايات المتحدة، ولكن في معظم الأسواق حول العالم.

العصر الحديث للألواح المتشابكة

وبغض النظر عن هذا التغيير، فإن العديد من المديرين يعملون في مجالس إدارة متعددة، ومن الجدير إلقاء نظرة فاحصة على تلك العلاقات.

من خلال استعارة نفس الخوارزميات التي تستخدمها شركات وسائل التواصل الاجتماعي لمعرفة من قد يكون في دائرة أصدقائك، يمكنك تقييم أعضاء مجلس الإدارة الأكثر ارتباطًا استنادًا إلى جميع المجالس التي جلسوا فيها، والشركات التي عملوا فيها، والانتماءات التي لديهم. ومن المفيد أن نفهم المجتمعات التي يعمل فيها المخرج، وما يعنيه ذلك.

لإلقاء نظرة فاحصة على مجتمعات مجالس الإدارة هذه، استخدمت ملف قاعدة بيانات تحليلات تعويم مجانية، الذي يتتبع تأثير وأداء أكثر من 220,000 مدير في أكثر من 10,000 شركة مساهمة عامة. يغطي هذا العالم مؤشر MSCI ACWII للأسواق القابلة للاستثمار، والذي يتضمن حوالي 99 بالمائة من سوق الأسهم العالمية القابلة للاستثمار. وتحلل قاعدة البيانات شبكة أعضاء مجلس الإدارة (اتصالاتهم الشخصية)، وديناميكيات فريق مجلس الإدارة (كيفية تفاعل أعضاء مجلس الإدارة مع بعضهم البعض)، وتأثير عضو مجلس الإدارة على قرارات الشركة. في هذا التحليل، كنت مهتمًا بكيفية تأثير العلاقات بين المديرين على انبعاثات الكربون.

تشترك مجتمعات مديري التمويل والطاقة في علاقات وثيقة

إحدى القضايا التي تناولتها كانت العلاقة بين مديري الشركات المالية - مثل البنوك التي تمول بشكل مباشر المشاريع كثيفة الانبعاثات - ومديري الشركات في صناعات الوقود الأحفوري. لم يكن مفاجئًا بالنسبة لي أن المديرين المرتبطين بأكبر قدر من الانبعاثات يتركزون في الصناعة المالية: كان المديرون التنفيذيون ومديرو شركة بلاك روك مرتبطين بأكبر قدر من الانبعاثات، وذلك بسبب الانبعاثات في شركات محفظة بلاك روك.

على سبيل المثال، باميلا دالي، النائب الأول للرئيس السابق لتطوير أعمال الشركات في شركة جنرال إلكتريك، عضو في مجلس إدارة شركة بلاك روك. وهي أيضًا مرتبطة بمجلس إدارة شركة BP وهي جزء من مجتمع مجلس الإدارة الذي يرتبط فيه ربع الأعضاء بشركات الطاقة وربعهم مرتبط بالتمويل. هناك العديد من التداخلات بين قطاعي الطاقة والتمويل في مجتمعها.

ما يجب على المستثمرين دراسته عن كثب

يجد معظم المستثمرين أن هذا النوع من المعلومات حول علاقات مجلس الإدارة مثير للاهتمام، إن لم يكن جوهريًا، لأنه يمكن أن يمنحهم نظرة ثاقبة على ديناميكيات مجلس الإدارة والعلاقات عبر المجالس التي قد تؤثر على الإستراتيجية والشراكات ونجاح الشركات أو فشلها.

الشيء الإضافي الذي يجب البحث عنه في مجالس إدارة الشركات المالية هو الخبرة في مجال المناخ وتمويل المناخ. إذا لم يفهم أحد في مجلس الإدارة التحديات الحالية والمقبلة لتأثيرات تغير المناخ، فقد يكون مجلس الإدارة قد خذل المساهمين. نعم، يتحمل مجلس الإدارة واجبًا ائتمانيًا لخدمة المصالح الفضلى للمساهمين، ولكن هذه "المصلحة الفضلى" تعني على نحو متزايد أن مجلس الإدارة يجب أن يشمل العوامل المرتبطة بالمناخ في الإستراتيجية والتخطيط.

ومن المهم أيضًا أن نفهم لماذا قد يعمل أحد أعضاء مجلس الإدارة في مجلس الإدارة بما يتجاوز خبرته في مجال معين.

لقد تم الحديث كثيرًا مؤخرًا عن قرار شركة BlackRock بذلك تعيين أمين الناصر رئيساً تنفيذياً لشركة أرامكو السعودية إلى مجلسها. رأى البعض في هذا بمثابة خيانة لأن الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، لاري فينك، كان أحد أكثر المنتقدين صراحةً من العالم المالي بشأن التقاعس العالمي بشأن تغير المناخ.

نعم، قد تكون هذه الخطوة بمثابة اعتراف من شركة بلاك روك بأنه بينما ترى أن العالم يبتعد عن النفط والغاز، فإن ذلك لن يحدث غدًا. وربما يكون هذا أيضًا ما قالته شركة بلاك روك بشأن التعيين، وهو أن إضافة نصار إلى مجلس الإدارة هو جزء من صلاحيات الشركة. استراتيجية الشرق الأوسط.

حاول العثور على عضو مجلس إدارة على مستوى الرئيس التنفيذي لديه "مجتمع" واسع النطاق في الشرق الأوسط ليس لديه اتصالات بالنفط والغاز.

لقد بحثت في قاعدة البيانات. لا يمكنك.