مع توقع انخفاض أسعار الفائدة في عام 2024، فإن العقارات – وهو قطاع محبوب بسبب مدفوعات دخله الثابتة – يمكن أن تشهد ارتفاعًا في العام الجديد. The real estate sector in the S & P 500 ended 2023 with a gain of more than 8%, sharply underperforming the broad market index’s 24% advance. كان ارتفاع أسعار الفائدة بمثابة عائق على هذا القطاع من السوق، لأنه لا يؤدي فقط إلى زيادة تكلفة الاقتراض لصناديق الاستثمار العقاري، ولكنه يجعل الأصول أيضًا أقل جاذبية للمستثمرين الباحثين عن الدخل مقارنة بسندات الخزانة، على سبيل المثال. Don’t forget that last year, investors could earn yields upward of 5% just by plunking money into a certificate of deposit or stashing it in a money market fund or Treasury bills. الآن بعد أن اقترح بنك الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، يمكن أن تشهد صناديق الاستثمار العقارية انتعاشًا في اهتمام المستثمرين، مما يعزز أسعار أسهمها بالإضافة إلى الدخل. “I think REIT prices will go up if we have stable rates — you will have people rotate back into the sector,” said Morningstar analyst Kevin Brown. “When rates are low, a lot of income-oriented investors see that REIT dividend as very attractive, and they are willing to take the risks associated with equity investment to have this dividend payment.” Indeed, real estate was the top sector in the fourth quarter of 2023, up 17.6%, ending with a one-month pop of nearly 8% in December alone. وتزامنت هذه التحركات مع فترة من التهدئة الكبيرة لعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والذي تجاوز 5٪ عند أعلى مستوى له في أكتوبر وأنهى العام بما يزيد قليلاً عن 3.8٪. عين حريصة كان اتجاه ما بعد كوفيد للعمل من المنزل والعودة البطيئة إلى مكان العمل بمثابة عائق أمام صناديق الاستثمار العقارية المكتبية. The Kastle Systems’ ” Back to Work ” barometer, which measures office occupancy in 10 major U.S. المدن، بلغت 51.1% في ديسمبر 18، بانخفاض عن 51.6% في الأسبوع السابق. لا تزال الصعوبات تلوح في الأفق بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري المكتبية في عام 2024، وفقًا لجيفريز، ولكن من المتوقع أن تتحسن الظروف. “While we expect [occupancy] declines across roughly half our coverage in ’24, we expect the pace of declines to slow, which should provide a tailwind for sentiment,” analyst Peter Abramowitz wrote in a Monday report. تعتبر شركة Jefferies محايدة فيما يتعلق بقطاع صناديق الاستثمار العقارية المكتبية ولكنها رفعت تصنيفها لشركة Boston Properties للشراء من الانتظار. BXP 1Y mountain Boston Properties’ performance over last 12 months “We see BXP as an attractive play for relative multiple expansion vs. peers, given its status as an industry bellwether, with one of the highest-quality portfolios in the space and stability in its earnings outlook,” the firm said. Boston Properties benefits from its “modern portfolio” in the coastal office REIT industry, with the buildings having a weighted average age of 15.7 years, compared to 22.7 years for all public REITs, Jefferies said. وهذا بدوره سيؤدي إلى مزيد من الاستقرار في توقعات الإشغال. Jefferies’ target price of $80 reflects 14% upside from Friday’s close. عائدات السهم 5.4٪. قام ثلاثة عشر من أصل 21 محللًا يغطون شركة Boston Properties بتقييمها على أنها ثابتة، وتستدعي أهداف السعر المتفق عليها انخفاضًا بنسبة 5٪ تقريبًا من هنا، وفقًا لـ LSEG، المعروفة سابقًا باسم Refinitiv. Spotting long-term trends Even as a lower rate environment is beneficial for REITs, Morningstar’s Brown sees one corner of the sector likely to get a long-term boost from emerging demographic trends: the senior housing and health space. وبلغت نسبة إشغال مساكن كبار السن 84.4% في الربع الثالث من عام 2023، بحسب مركز الاستثمار الوطني لإسكان ورعاية كبار السن. That’s up more than 6 percentage points from the pandemic low of 77.8%, but it’s still off from the pre-pandemic occupancy rate of 87.1%. وفي الوقت نفسه، فإن جيل طفرة المواليد يتقدمون في السن بسرعة، حيث سيبلغ أكبر أعضاء المجموعة سن الثمانين في عام 80. “That turns into demand for these facilities,” said Brown. He predicts that over the next three to four years, demand will outpace supply, “and that will translate to occupancy being back at pre-pandemic levels — and maybe exceeding that and getting into the 90% range.” To play that trend, Brown highlighted Welltower and Ventas . “I think they will see high growth for many years to come.” Welltower, which invests in senior housing operators, pays a dividend yield of 2.7%, while Ventas yields 3.6%. JPMorgan’s Anthony Paolone upgraded his rating on Welltower to overweight from neutral in December, pointing to Welltower’s disclosure of a “significant step-up in the pace of acquisition activity, with $3B closed through October and another $3B in process.” He also raised his 2024 year-end target price to $99 from $92, suggesting upside of nearly 10% from Friday’s close. قام اثنا عشر من المحللين الثمانية عشر الذين يغطون Welltower بتقييمه على أنه شراء أو شراء قوي، وفقًا لـ LSEG، وتشير أهداف السعر المتفق عليها إلى ارتفاع يزيد عن 18٪ من المستويات الحالية. تلقت Ventas تقييمات شراء أو شراء قوية من 60% من المحللين الذين يغطون السهم، مع متوسط السعر المستهدف الذي يشير إلى ارتفاع بنسبة 2% من هنا. A dividend aristocrat in the spotlight For 2024, Morningstar’s Brown likes Realty Income , a triple net lease REIT. في ترتيب الإيجار الصافي الثلاثي، يكون المستأجرون مسؤولين عن الصيانة والإيجار والضرائب العقارية وأقساط التأمين. “They simply collect the rent check from their tenant, otherwise everything else about the property is on the tenant,” said Brown, noting that Realty Income’s tenants include pharmacies and gas stations. تدفع شركة Realty Income عائد أرباح بنسبة 5.3٪. It is also a member of the S & P 500 Dividend Aristocrats, meaning it’s a stock that has increased its dividends in each of the past 25 consecutive years. “They are a steady rent collecting company, and that is good if we are going into a sort of potential slowdown or recession,” Brown said. ما يقرب من نصف المحللين الذين يغطون Realty Income يصنفونه على أنه شراء أو شراء قوي، ويطالبون بارتفاع يزيد عن 5٪ لكل LSEG.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.cnbc.com/2024/01/02/this-income-paying-asset-could-be-poised-to-rise-in-2024-as-interest-rates-cool.html