مجموعة TCS القابضة بيرهاد

تصنيف الاكتتاب العام (1.75/5.0 نجوم)
حقوق النشر @ http: //lchipo.blogspot.com/
تابعنا على facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

التاريخ
مفتوح للتقديم: 29/06/2020
قريب من التقديم: 10/07/2020
تاريخ القيد: 23/07/2020

رأس المال
القيمة السوقية: 46.944 مليون رينجيت ماليزي
إجمالي الأسهم: مليون سهم (الاكتتاب العام: 10.8 مليون، المطلعين على الشركة/Miti/الاكتتاب الخاص/غير ذلك: 97.2 مليون)

صناعة
كان قطاع العقارات والبناء في مرحلة النمو البطيء في ماليزيا خلال السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، لا يزال من غير الممكن تصنيفها على أنها صناعة غروب الشمس. سأكون في وضع النوم المؤقت لنمو الصناعة.
**تم نشر معدل النمو السنوي المركب في كتاب نشرة الإصدار باستخدام التوقعات 2019-2024، وقررنا عدم اعتبار هذا كمرجع لأنه لا يعكس متوسط ​​معدل النمو السنوي المركب لمدة 5 سنوات لنتائج العام السابق.

المنافس (الربح قبل هامش الضريبة)
TCS: 6.1٪ (PE5.75)
غاغاسان: 15.2% (PE9.31)
GDB: 11.7٪ (PE12.92)
إنتا بينا: 7.2٪ (PE5.9)

باقة الأعمال
خدمات البناء للمباني والبنية التحتية والأعمال المدنية والإنشائية في ماليزيا.

التحليل
السوق: سوق ايس
السعر: RM0.23 (EPS: 0.04)
مضاعف العائد: PE5.75
العائد على حقوق المساهمين: 26.5 (الاكتتاب العام الأولي المبدئي للصيغة III)
العائد على حقوق المساهمين: 26.5 (2019)، 16.6 (2018)، 10.5 (2017)، 8.6 (2016)
الودائع النقدية والثابتة بعد الاكتتاب: 0.0899 رينغيت ماليزي لكل سهم
غير متوفر بعد الاكتتاب: RM0.16
إجمالي الدين إلى الأصول المتداولة بعد الاكتتاب العام: 0.86 (الدين: 119.484 مليون، الأصول غير المتداولة: 39.607 مليون، الأصول الحالية: 138.962 مليون)
سياسة توزيع الأرباح: لا توجد سياسة توزيع أرباح ثابتة.


الأداء المالي السابق (الإيرادات ، EPS)
2019: RM358.424 مليون (EPS: 0.0435)
2018: RM146.266 مليون (EPS: 0.0269)
2017: RM71.718 مليون (EPS: 0.0172)
2016: RM103.628 مليون (EPS: 0.0141)

هامش صافي الربح
2019: 4.37٪
2018: 6.71٪
2017: 8.63٪
2016: 4.91٪

بعد المشاركة في الاكتتاب العام
داتو إير تي تشاي سينغ: 59.07%
داتين كوه آه ني: 10.42%


مكافآت أعضاء مجلس الإدارة عن السنة المالية 2021 (من إجمالي الربح لعام 2019)
Dato' Ir Tee Chai Seng: RM1.004 مليون
داتين كوه آه ني: 367 ألف رينجيت ماليزي
تان سري داتو سري عز الدين بن دالي: 75 ألف رينغيت ماليزي
داتو سيري محمد عثمان بن زينل عظيم: 63 ألف رينجيت ماليزي
أوي جوان هو: 63 ألف رينجيت ماليزي
إجمالي مكافأة المدير من إجمالي الربح: 1.572 مليون رينجيت ماليزي أو 4.17%

مكافأة الإدارة الرئيسية للسنة المالية 2021 (من إجمالي الربح 2019)
أوي كي آن: 200 ألف - 250 ألف رينجيت ماليزي
ياب تشو تشينج: 200 ألف - 250 ألف رينجيت ماليزي
ليو كوك يونج: 100 ألف - 150 ألف رينجيت ماليزي
هو تشي ووي: 150 ألف - 200 ألف رينجيت ماليزي
كو يوك بينج: 50 ألف - 100 ألف رينجيت ماليزي
إن جي لي فونج: 50 ألف - 100 ألف رينجيت ماليزي
مكافآت الإدارة العليا من إجمالي الربح: 1.05 مليون رينجيت ماليزي أو 2.78%

استخدام الأموال
شراء آلات ومعدات بناء جديدة: 62.80%
رأس المال العامل: 20.29٪
مصاريف القيد: 16.91٪

الشيء الجيد هو:
1. انخفاض البولي ايثيلين، ROE26.5
2. زيادة العائد على حقوق الملكية على مدى السنوات القليلة الماضية.
3. استخدم 83.09% من أموال الاكتتاب العام لتوسيع الأعمال.
4. الإيرادات لديها نمو لمدة 4 سنوات.
5. بيئة الفائدة المنخفضة ستشجع صناعة العقارات.

الأشياء السيئة:
1. بالمقارنة مع المنافسين الآخرين، هامش الربح ليس مرتفعًا وهامش الربح الصافي أقل من 10%.
2. رسوم المدير مكلفة بعض الشيء.
3. إدراج النفقات باهظ الثمن.
4. غير قادر على معرفة معدل النمو السنوي المركب للصناعة الحقيقي خلال السنوات الخمس الماضية.
5. لا توجد سياسة توزيع أرباح ثابتة.

الاستنتاجات (لم يكتب المدون أي توصية أو اقتراح. كل هذا هو رأي شخصي)
صناعة أعمالهم في وضع السكون. نظرًا لأن العقارات والبناء ينمو بشكل بطيء في ماليزيا خلال السنوات القليلة الماضية. لا يزال لدينا العديد من الفرص الجيدة الأخرى لتخصيص رؤوس أموالنا بشكل صحيح للاستثمار.


سعر الاكتتاب: RM0.23
الوقت المناسب: RM0.32 (PE8)
الوقت السيئ: 0.16 رينغيت ماليزي (PE4)

* التقييم هو رأي شخصي فقط. سوف يتغير التصور والتوقعات إذا تم إصدار أي نتائج ربع سنوية جديدة. يتحمل القارئ مسؤوليته الخاصة ويجب عليه القيام بواجبه المنزلي لمتابعة النتائج ربع السنوية لتعديل توقعات القيمة الأساسية للشركة.

المصدر: http://lchipo.blogspot.com/2020/07/tcs-group-holdings-berhad.html