إيطاليا | عام آخر من النمو للاستثمار الجماعي الإيطالي في عام 2022

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

المرصد

تتمتع صناعة الاستثمار الجماعي في إيطاليا بصحة جيدة. مقارنة بالعام الماضي ، فإن التمويل في صناعة الاستثمار الجماعي الإيطالية آخذ في الارتفاع 27 في المئة مع تدفقات 430.6 مليون € - أثبتت الصناعة أنها فرصة ممتازة للشركات التي ترغب في تمويل نفسها وللمستثمرين الباحثين عن العوائد.

منذ عام 2014 ، تشير 90 منصة نشطة في إيطاليا إلى تجاوز إجمالي التدفقات الوافدة 1 مليار يورو. على وجه الخصوص ، جمع 129 مشروعًا للتمويل الجماعي للأسهم تركز على معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية 58.26 مليون يورو.

حلل التقرير الإيطالي السابع عن الاستثمار الجماعي ، الذي نشره مرصد كلية الإدارة في Politecnico di Milano ، أداء الصناعة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (من يونيو 2021 إلى يونيو 2022). حلل التقرير النتائج التي توصلت إليها المجموعة الفرعية للتمويل الجماعي التي تسمح للأفراد والمستثمرين المؤسسيين والمهنيين بذلك الانضمام مباشرة، من خلال منصة إنترنت تمكينية ، نداء لجمع الموارد لمشروع ريادي ، إما عن طريق منح قرض (التمويل الجماعي القائم على الإقراض) أو عن طريق الاكتتاب في أسهم رأس المال الاستثماري للشركة (التمويل الجماعي على أساس حقوق الملكية).

"ركز التحليل على فئتين مختلفتين من البوابات ،يقول البروفيسور جيانكارلو جيوديسي ، الذي نشر التقرير مع فريقه ، "... تلك الخاصة بالتمويل عبر الإنترنت المصرح به من قبل CONSOB * إلى ضع أسهم رأس المال الاستثماري الشركات الصغيرة والمتوسطة ، والسندات المصغرة والأسهم في OICRs * التي تستثمر في الشركات الصغيرة والمتوسطة ، وتلك الخاصة بها الإقراض الاجتماعي، التي تنقل قروضًا من الأفراد إلى الأفراد أو الكيانات القانونية ، وتتميز ببوابات "جماعية" و "غير جماعية" (إذا لم تجمع الموارد عبر الإنترنت من مستثمري التجزئة)."

* CONSOB: اللجنة الوطنية للشركات والبورصة في إيطاليا

* OICRs: صناديق الاستثمار الجماعي للادخار في إيطاليا

اللائحة الأوروبية

بحلول نوفمبر 2023 ، يجب أن تمتثل المنصات الأوروبية العاملة بالفعل للإجراءات المنصوص عليها في الجديد مقدمو خدمات التمويل الجماعي الأوروبي (ECSP) اللائحة، لذا بالنسبة ل جعل القواعد أكثر توحيدًا بين بوابات الأسهم والإقراض وتشجيع العمليات عبر الحدود.

"في إيطاليا ، شهدنا نقاشًا حيويًا حول التأخير في تحديد بعض النقاط المهمة ، بما في ذلك الكفاءات بين CONSOB وبنك إيطاليا ،يؤكد جيوديتشي. "نأمل أن نبدأ في نوفمبر / تشرين الثاني دون تأخير في تحديد كل ما هو مطلوب لمنح اليقين للمشغلين الإيطاليين ووضعهم في وضع يسمح لهم بالتنافس مع أقرانهم الأوروبيين ، كما هو الحال في روح لائحة ECSP."

إلى أين تذهب المجموعة

جمع التبرعات السنوي من أجل التمويل الجماعي للأسهم كان 97.79 مليون يورو للمشاريع غير العقارية (مع بعض التراجع في النصف الأول من عام 2022) ، والتي 44.10 مليون للمشاريع العقارية. زادت السندات الصغيرة الموضوعة على البوابات إلى 37.63 مليون يورو: هذه الشريحة لم تكن موجودة حتى النصف الأول من عام 2020 و بنسبة 68.7 في المائة. الإقراض بوابات المساهمة في العام الماضي مع 65.49 مليون يورو أقرضت للأفراد (+ 51.7٪ على الرغم من قلة المنصات النشطة) و 102.44 مليون للشركات من خلال البوابات العامة (نزولاً في النصف الأول من عام 1) ، بالإضافة إلى 2022 مليون من بوابات متخصصة في العقارات ، على العكس من ذلك ، ازدادت بشكل جيد في الأشهر الستة الماضية (+ 83.15٪) بفضل انتشار البوابات.

العقارات هي الشريحة الأسرع نموًا: هناك الان 27 منصات مخصصة وقد قاموا بجمع ما يصل إلى 127.25 مليون يورو في 12 شهرًا ، بزيادة 38.1٪ مقارنة بالفترة السابقة. في التمويل الجماعي للأسهم اعتبارًا من 30 يونيو 2022 ، كان هناك 51 بوابة مرخصة من قبل CONSOB لزيادة رأس المال عبر الإنترنت ، تمامًا مثل العام الماضي. في الأشهر الـ 12 الماضية ، تم الانتهاء من 36 حملة توظيف لسندات مصغرة على 8 بوابات مرخص بها حاليًا ، بقيمة إجمالية 37.63 مليون يورو.

معدل النجاح لا يزال مرتفعا: في أول 6 أشهر من عام 2022 هو 88.9 في المئة، أعلى بكثير من المتوسط العام للعينة بأكملها منذ عام 2014 البالغ 79.3 في المائة. بلغ التمويل التراكمي لرأس المال الاستثماري مع مرور الوقت 429.04 مليونًا ، وفي الاثني عشر شهرًا الماضية بلغ التدفق 12 مليونًا ، بما في ذلك 141.9 مليونًا في النصف الأول من عام 58.99. ومتوسط قيمة هدف الزيادة للمشاريع غير العقارية هو 2022 يورو ، المشاريع العقارية: 204,762 يورو.

تقرير صناعة Crowd-Invest في إيطاليا 2021 - 2022 مجموعة مع إصدار حصص رأس المال المخاطر

عدد حملات الأسهم المغلقة حسب السنة - إيطاليا

ثم ينمو حجم السوق بشكل كبير إذا أخذنا في الاعتبار أيضًا مساهمة بوابات FinTech التي تقدم قروضًا للأفراد والشركات ولكنها لا تجمع من مدخرين الإنترنت الصغار: المنصات الثلاثة يونيتيد كريدي ، كريديمي ، وأوبين صرفت ما يقرب من 4 مليار يورو في السنوات الأخيرة ، مما يدل على الحاجة إلى إشراك الصناديق المهنية والمستثمرين إذا كان المرء يريد توسيع نطاق التمويل بشكل كبير.

بين المصدرين ، تواصل الشركات الصغيرة والمتوسطة اكتساب مساحة ، لكن السوق لا يزال يهيمن عليها بشكل خاص الشركات الناشئة المبتكرة (56 بالمائة من الحالات في العام الماضي ، انضم إليها 16 بالمائة من الشركات الصغيرة والمتوسطة المبتكرة). تعمل الغالبية العظمى في لومباردي ، ثم إميليا رومانيا ولازيو ، وتنشط في قطاع خدمات المعلومات والاتصالات.

التمويل الجماعي القائم على الإقراض

فيما يتعلق بالإقراض ، كانت 39 منصة نشطة في إيطاليا اعتبارًا من 30 يونيو 2022 (7 منصات لتمويل الأفراد ، و 12 مخصصة للشركات وما يصل إلى 20 منصة متخصصة في العقارات). بلغ التمويل في الأشهر الـ 12 الماضية 65.49 مليون يورو لمنصات المستهلك، بإجمالي تراكمي بمرور الوقت قدره 188.82 مليون يورو: في الصدارة صاخبة، مع 43.26 مليون يورو في العام الماضي.

تضيف المنصات العامة في قطاع الأعمال 102.44 مليون يورو إلى أصولها ، لتصل إلى إجمالي تراكمي قدره 272.97 مليون: اكتوبر تتفوق في هذا القطاع حيث تم جمع 83.20 مليون يورو ، ومع ذلك ، يأتي جزء كبير منها من مستثمرين محترفين غير حشود. تسجل المنصات العقارية تدفقات سنوية بلغت 83.15 مليون أورو بإجمالي 176.49 مليون: الأول هو رينديمينتو إيتيكو، مع 24.3 مليون يورو في الأصول في العام الماضي. توفر بعض المنصات أموال حماية لسداد أي قروض متعثرة ، بينما يستفيد البعض الآخر من الضمان العام لصندوق الدولة للشركات الصغيرة والمتوسطة.

اقرأ مقال التقرير الأصلي: 24 فينانزا بيرسونال