زيادة الإفصاح عن إعادة شراء الأسهم التي اعتمدتها الشركة السعودية للكهرباء | الاكتتاب العام ، ثم ماذا؟

الوجبات الرئيسية:

• اعتمدت لجنة الأوراق المالية والبورصات القواعد النهائية التي تسعى إلى تحديث وتحسين الإفصاحات المتعلقة ببرامج إعادة شراء الأسهم. سيتطلب الإفصاح المعزز من المصدرين المحليين:
  • الكشف عن بيانات إعادة الشراء الكمية اليومية الإجمالية على أساس ربع سنوي ؛
  • توضيح ما إذا كان بعض المديرين أو المسؤولين قد تداولوا في الأوراق المالية ذات الصلة في غضون أربعة أيام عمل من الإعلان العام عن خطة إعادة الشراء للمُصدر ؛
  • تقديم إفصاح سردي بخصوص (XNUMX) أهداف المُصدر أو الأسباب المنطقية لإعادة شراء حصته و (XNUMX) أي سياسات وإجراءات تتعلق بشراء وبيع الأوراق المالية للمُصدر ؛ و
  • تقديم إفصاح ربع سنوي بخصوص خطط التداول التي تهدف إلى تلبية شروط الدفاع الإيجابي للقاعدة 10b5-1 (c).

______________________________________________________________________________________

تبنت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) القواعد النهائية التي تسعى إلى تحديث وتحسين الإفصاحات المتعلقة ببرامج إعادة شراء الأسهم. تنطبق القواعد على جميع جهات الإصدار المحلية ، والصناديق المغلقة المدرجة والمدرجة ، والمصدرين الأجانب من القطاع الخاص (FPIs).

سيتطلب الإفصاح المعزز من المصدرين المحليين:

• الإفصاح عن بيانات إعادة الشراء الكمية اليومية الإجمالية على أساس ربع سنوي في معرض بنموذج 10-Q والنموذج 10-K (للربع المالي الرابع للمُصدر) ؛
• ضع علامة في المربع الذي يشير إلى ما إذا كان بعض المديرين أو المسؤولين يتداولون في الأوراق المالية ذات الصلة في غضون أربعة أيام عمل قبل أو بعد الإعلان العام عن خطة أو برنامج إعادة الشراء للمُصدر (أو زيادة لبرنامج موجود) ؛
• تقديم إفصاح سردي بخصوص (XNUMX) أهداف المُصدر أو الأسباب المنطقية لإعادة شراء حصته والعملية أو المعايير المستخدمة لتحديد مبلغ إعادة الشراء و (XNUMX) أي سياسات وإجراءات تتعلق بشراء وبيع الأوراق المالية للمُصدر خلال برنامج إعادة الشراء من خلال مسؤوليها ومديريها ، بما في ذلك أي قيود على هذه المعاملات ؛ و
• تقديم إفصاح ربع سنوي بشأن اعتماد المُصدر أو إنهاء خطط التداول التي تهدف إلى تلبية شروط الدفاع الإيجابي للقاعدة 10b5-1 (c).

الإفصاح عن إعادة الشراء الكمي

تم تعديل البند 601 من اللائحة SK لإضافة مستند جديد 26 إلى النموذج 10-Q والنموذج 10-K الذي سيتطلب الكشف المجدول عن نشاط إعادة الشراء في الربع على أساس يومي وسيشمل:

• متوسط ​​السعر المدفوع للسهم الواحد ؛
• إجمالي عدد الأسهم المشتراة ، بما في ذلك إجمالي عدد الأسهم المشتراة كجزء من خطة معلنة ؛
• العدد الأقصى الإجمالي للأسهم (أو القيمة التقريبية بالدولار) التي قد يتم شراؤها بموجب خطة معلنة ؛
• إجمالي عدد الأسهم المشتراة في السوق المفتوحة ؛ و
• العدد الإجمالي للأسهم المشتراة والمقصود منها التأهل للقاعدة 10 ب-18 ​​الملاذ الآمن ؛ و
• إجمالي عدد الأسهم المشتراة والتي تهدف إلى تلبية شروط الدفاع الإيجابي الواردة في القاعدة 10 ب 5-1 (ج).

سيُطلب من المُصدرين أيضًا ملاحظة ما إذا كان أي من مديريها وموظفي القسم 16 (لمصدري الشركات المحليين والصناديق المغلقة المدرجة) ، أو المديرين أو الإدارة العليا التي سيتم تحديدها وفقًا للبند 1 من النموذج 20-F (لمؤسسات الاستثمار الأجنبي ، سواء كان التسجيل على النماذج المتاحة حصريًا لمؤسسات الاستثمار الأجنبي أو النماذج المحلية) شراء أو بيع أسهم أو وحدات أخرى من فئة الأوراق المالية لحقوق الملكية للمُصدر والمسجلة وفقًا للمادة 12 من قانون البورصة وموضوع خطة إعادة الشراء المعلنة علنًا أو البرنامج في غضون أربعة أيام عمل قبل أو بعد إعلان المُصدر عن خطة أو برنامج إعادة الشراء هذا أو الإعلان عن زيادة خطة أو برنامج إعادة شراء الأسهم الحالي عن طريق تحديد مربع قبل الإفصاح الجدولي عن مشتريات المُصدر للأوراق المالية.

ستشمل الصناديق المغلقة المدرجة بيانات إعادة الشراء في تقاريرها السنوية ونصف السنوية على نموذج N-CSR. ستقوم FPIs التي تقوم بالإبلاغ عن نماذج FPI بالإفصاح عن البيانات في نموذج F SR جديد ، والذي يجب تقديمه في غضون 45 يومًا بعد نهاية الربع المالي لـ FPI.

سيتم التعامل مع بيانات إعادة الشراء الكمية اليومية التي تتطلبها التعديلات النهائية على النحو المودع في النموذج 10-Q ، والنموذج 10-K ، والنموذج N-CSR ، والنموذج F-SR (لم يتم تقديمه على النحو المقترح في الأصل).

الإفصاح السردي

ستلغي التعديلات المتطلبات الحالية في البند 703 من اللائحة SK ، النموذج 20-F ، والنموذج N-CSR للإفصاح عن بيانات إعادة الشراء الشهرية في التقارير الدورية. بدلاً من ذلك ، تتطلب التعديلات النهائية من المُصدر تضمين الإفصاح السردي عن:

• أهداف أو مبررات إعادة شراء حصتها والعملية أو المعايير المستخدمة لتحديد كمية عمليات إعادة الشراء ؛ و
• أي سياسات وإجراءات تتعلق بشراء وبيع الأوراق المالية للمُصدر خلال برنامج إعادة الشراء من قبل مسؤوليه ومديريه ، بما في ذلك أي قيود على هذه المعاملات.

بالإضافة إلى ذلك ، تتطلب التعديلات النهائية الإفصاح عن عدد الأسهم المشتراة بخلاف خطة معلنة علنًا ، وطبيعة الصفقة (على سبيل المثال ، ما إذا كانت عمليات الشراء قد تمت في معاملات السوق المفتوحة ، أو عروض المناقصات ، للوفاء بالتزامات المُصدر عند ممارسة خيارات طرح معلقة صادرة عن المُصدر ، أو معاملات أخرى) ، وبعض الإفصاحات عن خطط إعادة الشراء المعلنة علنًا ، بما في ذلك:

• تاريخ الإعلان عن كل خطة أو برنامج ؛
• المبلغ بالدولار (أو مبلغ المشاركة) المعتمد ؛
• تاريخ انتهاء الصلاحية (إن وجد) لكل خطة ؛
• كل خطة انتهت صلاحيتها خلال الفترة التي يغطيها الجدول ؛ و
• كل خطة أو برنامج قرر المُصدر إنهاءه قبل انتهاء الصلاحية ، أو الذي لا ينوي المصدر بموجبه إجراء المزيد من عمليات الشراء.

المُصدر 10b5-1 الإفصاح عن الخطة

سيتطلب البند الجديد 408 (د) الإفصاح ربع السنوي في التقارير الدورية على النموذجين 10-Q و 10-K (للربع المالي الرابع للمُصدر) حول اعتماد المُصدر وإنهائه لخطط القاعدة 10b5-1.

يُطلب من المُصدرين أيضًا تقديم وصف للشروط الجوهرية للخطة (بخلاف الشروط المتعلقة بالسعر الذي يُصرح به للطرف الذي ينفذ ترتيبات التداول المعنية بالتداول) ، مثل:

• التاريخ الذي اعتمد فيه المسجل أو أنهى ترتيب التداول الخاص بالقاعدة 10b5-1 ؛
• مدة ترتيب التداول الخاص بالقاعدة 10b5-1 ؛ و
• العدد الإجمالي للأوراق المالية التي سيتم شراؤها أو بيعها وفقًا لترتيب التداول الخاص بالقاعدة 10b5-1.

إذا كان الإفصاح المقدم بموجب البند 703 يحتوي على إفصاح يفي بمتطلبات البند 408 (د) (1) ، فإن الإسناد الترافقي لهذا الكشف سوف يفي بمتطلبات البند 408 (د) (1).

سيُطلب من المصدرين وضع علامة على المعلومات التي تم الكشف عنها وفقًا للبندين 601 و 703 من اللائحة التنظيمية SK ، والبند 16E من النموذج 20-F ، والبند 14 من النموذج N-CSR ، والنموذج F-SR بلغة بيانات منظمة وقابلة للقراءة آليًا ، مع وضع العلامات التفصيلية المطلوبة للكميات الكمية التي تم الإفصاح عنها ضمن عمليات الكشف المجدولة المطلوبة ووضع علامات على نص الكتلة ووضع علامات تفصيلية على المعلومات السردية والكمية المطلوبة.

تواريخ الامتثال

سيُطلب من جهات الإصدار المحلية الامتثال لمتطلبات الإفصاح ووضع العلامات الجديدة في تقاريرها الدورية على النموذجين 10-Q و 10-K (للربع المالي الرابع) بدءًا من الإيداع الأول الذي يغطي الربع المالي الأول الكامل الذي يبدأ في أو بعد 1 أكتوبر 2023.

سيُطلب من FPIs هذا الملف الموجود في نماذج FPI الامتثال لمتطلبات الإفصاح ووضع العلامات الجديدة في النموذج F-SR الجديد بدءًا من النموذج F-SR الذي يغطي الربع المالي الكامل الأول الذي يبدأ في 1 أبريل 2024 أو بعده. الإفصاح السردي للنموذج 20-F الذي يتعلق بإيداعات النموذج F-SR ، المطلوب بموجب البند 16E من هذا النموذج ، وستكون متطلبات وضع العلامات ذات الصلة مطلوبة بدءًا من النموذج الأول 20-F الذي تم تقديمه بعد النموذج الأول F-SR. تم تقديمه. سيُطلب من الصناديق المغلقة المدرجة أن تمتثل لمتطلبات الإفصاح ووضع العلامات الجديدة في التقارير الدورية لقانون الصرف الخاصة بهم بدءًا من نموذج N-CSR الذي يغطي فترة الستة أشهر الأولى التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2024.