"الأوراق المالية" تعتمد التعديلات النهائية على جدول متطلبات 13د و13ز | الاكتتاب العام، ثم ماذا؟

في 10 أكتوبر 2023، اعتمدت هيئة الأوراق المالية والبورصة التعديلات النهائية على اللائحة 13D-G واللائحة ST لتحديث نظام الإبلاغ عن ملكية المستفيد بموجب القسمين 13 (د) و13 (ز) من قانون الأوراق المالية لعام 1934، بصيغته المعدلة (“ قانون الصرف")، والقواعد ذات الصلة. وتهدف التعديلات إلى تعزيز توقيت ودقة وسهولة الوصول إلى المعلومات حول الملكية الهامة وقوة التصويت في الشركات العامة. على وجه التحديد، تؤثر التعديلات على المواعيد النهائية لتقديم الملفات، والوقت النهائي لتقديم الملفات، وتنسيق البيانات الخاصة بالإيداعات، ومتطلبات الكشف لمقدمي ملفات الجدول 13D و13G. النص الكامل للإصدار المعتمد متاح هنا.

مطلوب الجدول 13 د للأشخاص الذين يحصلون على أكثر من 5٪ ملكية مفيدة لفئة من الأوراق المالية المسجلة بموجب المادة 12 من قانون البورصة والذين لديهم غرض أو تأثير تغيير أو التأثير على السيطرة على المصدر. يعد الجدول 13G بديلاً قصيرًا للجدول 13D لفئات معينة من مقدمي الطلبات الذين لديهم نية استثمار سلبية أو محدودة. تشمل هذه الفئات المستثمرين المؤسسيين المؤهلين (QIIs)، والمستثمرين المعفيين، والمستثمرين السلبيين، والتي تم تعريفها بمزيد من التفصيل في القواعد. يلخص الجدول أدناه من إصدار الاعتماد التغييرات فيما يتعلق بإيداعات الجدول 13D و13G:

قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتوسيع التوجيه الحالي فيما يتعلق بالمقايضات القائمة على الأوراق المالية والملكية المفيدة للأوراق المالية المرجعية الأساسية لتشمل الأوراق المالية المشتقة الأخرى التي يتم تسويتها نقدًا. ينص إصدار الاعتماد على أنه إذا كانت الأداة تمنح حق التصويت أو الاستثمار في الأوراق المالية المرجعية أو الحق في الحصول على هذه السلطة، أو إذا تم الحصول على الأداة لغرض أو تأثير التجريد أو منع منح الملكية المفيدة كجزء من للتهرب من متطلبات إعداد التقارير، يمكن اعتبار المالك المالك المستفيد للأوراق المالية المرجعية الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، توضح التعديلات أن الأوراق المالية المشتقة التي يتم تسويتها نقدًا، بما في ذلك مقايضات إجمالي العائد، مطلوب الإفصاح عنها في البند 6 من الجدول 13د.

علاوة على ذلك، كررت هيئة الأوراق المالية والبورصة وجهة نظرها بأن القسمين 13 (د) (3) و13 (ز) (3) من قانون البورصة لا يتطلبان اتفاقًا صريحًا للأشخاص ليكونوا "مجموعة" لأغراض القسم 13 (د). ) و13(ز) وأنه، اعتمادًا على الحقائق والظروف الخاصة، قد يكون قيام شخصين أو أكثر باتخاذ إجراءات متضافرة بغرض الحصول على الأوراق المالية الخاصة بجهة الإصدار أو حيازتها أو التصرف فيها كافيًا لتشكيل مجموعة. تم أيضًا تعديل القواعد 13د-5(ب)(1)(iii) و(ب)(2)(ii) لإسناد عمليات الاستحواذ التي يقوم بها أعضاء المجموعة إلى المجموعة في أي وقت بعد تشكيل المجموعة (باستثناء عمليات نقل الأوراق المالية داخل المجموعة ).

أخيرًا، تتطلب التعديلات استخدام تنسيق بيانات منظم، وتحديدًا XML، لملفات الجدول 13D و13G لتحسين إمكانية الوصول إلى المعلومات التي أبلغ عنها مقدمو الملفات وسهولة استخدامها ومقارنتها وتسهيل تحليل ونشر البيانات من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. والمستثمرين وغيرهم من المشاركين في السوق.

وستكون التعديلات سارية المفعول بعد 90 يومًا من تاريخ نشرها في السجل الفيدرالي. تاريخ الامتثال لمتطلبات البيانات المنظمة هو 18 ديسمبر 2024، مع فترة امتثال طوعية تبدأ في 18 ديسمبر 2023. وتاريخ الامتثال للمواعيد النهائية لتقديم طلبات الجدول 13G المعدل هو 30 سبتمبر 2024.