أحجام المبادلة والمشاركة التي تم مسحها - الربع الأول من عام 1

• USD مصلحة الضرائب مع حجم قياسي في الربع الأول من عام 1 ، LCH شارك
• مقايضات SOFR عند ارتفاعات جديدة ، يهيمن LCH ، تمديد سم حصة أعلى مما كانت عليه في مصلحة الضرائب
• ارتفاع أحجام EUR IRS ، يوركس شارك على أساس سنوي مع استمرار المكاسب
• € STR مبادلة شهر قياسي ، مهيمنة LCH ، حصة Eurex أعلى مما كانت عليه في مصلحة الضرائب
• أحجام مقايضات الين الياباني ترتفع ، JSCC وحصة LCH قريبة من التكافؤ
• تظل مقايضات الدولار الأسترالي منخفضة ، وتتجه أحجام التداول في الربع الأول بشكل عام نحو الأعلى عند LCH
• iTraxx Europe ، تتزايد الأحجام وحصة السوق متشابهة إلى حد كبير
• الاسم الفردي باليورو ، ICE المقاصة مكاسب الائتمان على ICE Clear Europe
• حجم Swaptions في LCH CDSC clear و ICE Clear Credit

IRS USD

من CCPView، دولار أمريكي مصلحة الضرائب فقط ، باستثناء ذلك OISوأساس ZC و VNS و FRAs.

• الربع الأول من 1 مع 2021 تريليون دولار ، ربعًا قياسيًا وبزيادة 25.9٪ من 30 تريليون دولار في الربع الأول من 19.9
• LCH SwapClear بقيمة 24.4 تريليون دولار أمريكي ، بنسبة 94.5٪ في الربع الأول من عام 1 ، على غرار الربع الرابع 2021 ولكن ارتفاعًا من 4٪ في الربع الأول من عام 2020.
• تمديد سم OTC 1.4 تريليون دولار للحصة 5.5٪ ، على غرار الربع الرابع 4 ولكن أقل من 2020٪ في الربع الأول من 11
• مقارنة أحجام العملاء في LCH SwapClear مع CME OTC الأحجام (بافتراض أن كل حجم CME هو عميل) ، LCH SwapClear مع 10.6 تريليون دولار أمريكي و CME OTC مع 1.4 تريليون دولار ، حصة 88٪ مقابل 12٪

لذلك ما زلنا نرى أحجامًا قياسية جديدة في مقايضات الدولار الأمريكي مع شهر مارس 2021 نفسه شهرًا قياسيًا من الناحية النظرية الإجمالية. ومع ذلك، في DV01 شروط المخاطر ، مارس 2020 بقيمة 9 مليارات دولار تجاوزت 8.4 مليار دولار في مارس 2021.

OIS بالدولار الأمريكي

مقايضات المؤشرات الليلية التي تشير إلى الصناديق الفيدرالية أو SOFR.

• الربع الأول من 1 بـ 2020 تريليون دولار ، ارتفاعًا من 12.1 تريليون دولار في الربع الرابع 7.3 ، لكن أقل بكثير من الرقم القياسي البالغ 4 تريليون دولار في الربع الأول من 2020.
• LCH SwapClear مع 11.4 تريليون دولار أمريكي بحصة 94.4٪ ، بانخفاض ربع سنوي من 96٪ و 98.3٪ سنويًا
• CME OTC مع 675 مليار دولار أمريكي بحصة 5.6٪ ، ارتفاع ربع سنوي من 3.9٪ وعلى أساس سنوي من 1.7٪
• تظهر مقارنة أحجام عملاء LCH SwapClear مع CME OTC 7.8 تريليون دولار مقابل 675 مليار دولار أو 92.1٪ مقابل 7.9٪

OIS أحجام التبادل على ارتفاع لثلاثة أرباع متتالية ، ولكن فقط ثلث المستويات القياسية المرتفعة في الربع الثالث من عام 3 والربع الأول من عام 2019.

مقايضات SOFR

المقايضات التي تشير إلى SOFR ، كل من OIS و Basis.

• فبراير 2021 مع 700 مليار دولار ، وهو رقم قياسي جديد ، مع مارس 2021 ليس بعيدًا عن 610 مليار دولار إجمالي نظري.
• LCH SwapClear بحصة 91٪ و CME OTC بنسبة 9٪ على مدى 12 شهرًا

لذلك ، في حين يُظهر الربع الأول من عام 1 نموًا جيدًا خلال الربع الرابع من عام 2021 من الناحية النظرية الإجمالية ، فإن DV4 البالغ 2020 مليون دولار أقل من 01 مليار دولار في الربع الرابع من عام 930 (الربع الذي تغيرت فيه LCH و CME إلى خصم SOFR وأجريت مزادات).

حصة CME في SOFR أعلى من حصتها في IRS أو OIS.

يورو IRS

EUR مصلحة الضرائب فقط ، باستثناء ذلك OISوأساس ZC و VNS و FRAs.

• الربع الأول من 1 مع 2021 تريليون يورو ، ارتفاعًا من 11.1 تريليون يورو في الربع الرابع من 10.4 ولكن انخفاضًا من 4 تريليون يورو في الربع الأول من 2020
• LCH SwapClear مع 10.4 تريليون يورو للحصة 93.8٪ ، بزيادة ربع سنوية من 89.4٪ ولكن بانخفاض سنوي من 96٪
• يوركس مع 680 مليار يورو بحصة 6.1٪ ، بانخفاض ربع سنوي من 10.2٪ ولكن ارتفاعًا سنويًا من 3.9٪
• بمقارنة أحجام العملاء فقط ، نرى LCH SwapClear بمبلغ 4.1 تريليون يورو في الربع الأول من عام 1 ، ويوركس بقيمة 2021 مليار يورو و CME OTC بقيمة 300 مليار يورو ، مما يجعل الأسهم المعنية 6.6٪ و 93.1٪ و 6.7٪ مقارنة بحصة الربع الأول من عام 0.1 من 1٪ ، 2020٪ ، 96.8٪.

أحجام تداول اليورو الآن مع الربع الثاني على التوالي من أحجام التداول المرتفعة مما يكسر الاتجاه الهبوطي للأرباع الثلاثة السابقة.

يوركس تكتسب حصتها في السوق بنسبة 6.1٪ في الربع الأول من عام 1 مقابل 2021٪ في العام السابق. أشهر محددة بحصة أعلى بكثير ، على سبيل المثال نوفمبر 3.9 بنسبة 2020٪ ومارس 16.2 بنسبة 2021٪ ، لذا يجب أن تراقب عن كثب في الأشهر القادمة.

يورو أويس

بين عشية وضحاها مؤشر مقايضة هذا المرجع إيونيا أو € STR.

• الربع الأول من 1 بـ 2021 تريليون يورو ، انخفاضًا من 6.1 تريليون يورو في الربع الرابع 8.1 و 4 تريليون يورو في الربع الأول 2020
• LCH SwapClear مع 6 تريليون يورو للحصة 97.4٪ ، مماثلة للربع السابق ولكن بانخفاض طفيف على أساس سنوي من 98.6٪
• Eurex مع 162 مليار يورو بحصة 2.6٪ ، بزيادة ربع سنوية من 2.3٪ وعلى أساس سنوي من 1.4٪
• بمقارنة أحجام العملاء فقط ، نرى LCH SwapClear بقيمة 3.3 تريليون يورو في الربع الأول من عام 1 ، ويوركس بقيمة 2021 مليار يورو ، مما يجعل الأسهم المعنية 52٪ مقابل 98.4٪ مقارنة بحصة الربع الأول من عام 1.6 البالغة 1٪ مقابل 2020٪.

بينما ارتفعت حصة Eurex في OIS البالغة 2.6٪ بنسبة 1.4٪ في العام السابق ، إلا أنها لا تزال أصغر بكثير من حصة IRS البالغة 6.1٪ في الربع الأخير.

مقايضات STR

المقايضات التي تشير إلى € STR ، كل من OIS و Basis.

• مارس 2021 هو شهر قياسي مع 278 مليار يورو من إجمالي النظرة النظرية من جانب واحد.
• LCH SwapClear بنسبة 71.6٪ ويوركس بنسبة 28.4٪ على مدى 12 شهرًا ، مع تباين كبير من شهر لآخر.

تجدر الإشارة إلى أن حصة Eurex أعلى بكثير في مقايضة € STR من مقايضات OIS (Eonia) أو IRS (Euribor). من المحتمل أن حقيقة أن € STR هو مؤشر مرجعي جديد للمقايضات لديّ علاقة بها ، ولكن نظرًا لأن Eonia تم إصلاحها الآن عند € STR + 8.5 بت في الثانية ، لا يبدو هذا سببًا مقنعًا بدرجة كافية. هل يمكن أن يكون القصور الذاتي مع خطر Eonia الأكبر بكثير في LCH مما يعني أن المشاركين يفضلون OIS الجديد للاستمرار في الرجوع إلى Eonia؟ أو هل يمكن للمشاركين الجدد في Eurex أن يفضلوا € STR على Eonia؟

مقايضة الين

JPY يتبادل جميع أنواع IRS و OIS و Basis و ZC و VNS.

• الربع الأول 1 بـ2021 تريليون ين ، ارتفاعًا من 460 تريليون ين في الربع الرابع 282 ومماثل للربع الأول من عام 4 وهو 2020 تريليون ين.
• JSCC 245 تريليون ين أو 53.2٪ في الربع الأول من 1 ، انخفاضًا من 2021٪ في الربع الرابع 57.7 و 4٪ في الربع الأول من 2020
• LCH SwapClear مع 215 تريليون ين أو 46.6٪ في الربع الأول من 1 ، ارتفاعًا من 2021٪ فصليًا و 42.2٪ سنويًا
• بلغ حجم عملاء LCH SwapClear في الربع الأول من عام 1 2021 تريليون ين ياباني ، 112٪ من الحجم الإجمالي.

ارتفعت أحجام مقايضة الين الياباني الآن مرة أخرى إلى الربع المقابل في عام 2020 واخترقت بقوة الاتجاه الهبوطي للأرباع الثلاثة السابقة.

JSCC أكبر من LCH SwapClear ، لكنها خسرت حصة بنسبة 4 ٪ مقارنة بالعام السابق ، وربما يعود ذلك إلى نشاط تداول المشاركين الدوليين مقابل المشاركين المحليين.

مقايضة AUD

يستبدل AUD جميع أنواع IRS و OIS و Basis و ZC و VNS.

• الربع الأول من 1 مع 2021 تريليون دولار أسترالي ، بانخفاض من 4.6 تريليون دولار أسترالي في الربع الرابع 6.1 والرقم القياسي 4 تريليون دولار في الربع الأول 2020 ، تستمر الأحجام في الانجراف الهبوطي حيث أن سياسة سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي تخفف الطلب في السوق على المقايضات
• LCH SwapClear مع 4.1 تريليون دولار أسترالي أو 91.1٪ في الربع الأول من عام 1 ، ارتفاعًا من 2021٪ على أساس ربع سنوي (الربع الرابع 84.3) ولكن على غرار 4٪ في الربع الأول 2020)
• ASX مع 400 مليار دولار أسترالي أو 8.8٪ ، بانخفاض عن 15.6٪ فصليًا و 8.3٪ سنويًا
• بلغ حجم عملاء LCH SwapClear في الربع الأول من عام 1 2021 تريليون دولار أسترالي أو 1.8٪ ، مقارنة بـ 44٪ في الربع الثالث من عام 55.

لذا فإن سوق مقايضات الدولار الأسترالي مع 12 شهرًا من الحجم المنخفض بشكل ملحوظ. بالنظر إلى الربع الأول من كل عام من السنوات الثلاث الماضية ، فإن حصة LCH SwapClear في السوق في هذا الربع دائمًا ما تكون أعلى بنسبة 1٪ ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى العطلات الأسترالية وأقل من الأنشطة المحلية مقابل الأنشطة الدولية ، مقارنة بالأرباع الأخرى حيث يبلغ متوسطها 90٪.

مقايضة الدولار الكندي والجنيه الإسترليني

عادةً ما أقوم بتغطية مقايضات الدولار الكندي والجنيه الإسترليني (انظر المجلدات - الربع الثالث 3) ، ولكن سيتم تخطي هذه المرة ؛ عذري هو أن المخططات تفتقر إلى اللون مع مشاركة LCH SwapClear> 99 ٪ والوقت قصير بالنسبة لي لإكمال هذه المدونة.

بالطبع مع هؤلاء منكم CCPView الوصول ، يمكنك تسجيل الدخول والتحقق من المجلدات بنفسك. بالنسبة لأولئك الذين ليس لديهم اشتراك والمهتمين ، يرجى القيام بذلك تواصل معنا للتفاصيل.

لذلك دعونا ننتقل بعد ذلك إلى منتج Swap بحصة سوقية تنافسية.

مقايضة الائتمان الافتراضي

الفهرس - عائلة iTraxx Europe

• الربع الأول من 1 بـ2021 تريليون يورو ، ارتفاعًا من 1.8 تريليون يورو في الربع الرابع 1.35 وانخفاضًا من 4 تريليون يورو في الربع الأول 2020
• بطاقة الائتمان المقاصة لشركة ICE بقيمة 1.05 تريليون يورو في الربع الأول من عام 1 ، بنسبة 2021٪ ، بانخفاض ربع سنوي من 58.4٪ ومماثلة للربع الأول من عام 55.2
• شركة ICE Clear Europe بقيمة 479 مليار يورو ، بنسبة 26.8٪ ، مقارنة بـ 27.4٪ في الربع السابق و 28.7٪ في العام السابق
• مسح CDC لـ LCH بـ 265 مليار يورو ، بنسبة 14.8٪ ، مقارنة بـ 17.4٪ في الربع السابق و 12.8٪ في العام السابق.

الاسم الفردي باليورو

• الربع الأول من 1 بـ 2021 مليار يورو ، ارتفاعًا من 105 مليار يورو في الربع الرابع 70 و 4 مليار يورو في الربع الأول من 2020
• بطاقة الائتمان المقاصة لشركة ICE بقيمة 50 مليار يورو في الربع الأول من عام 1 ، بنسبة 2021٪ ، بزيادة ربع سنوية من 47.8٪ و 33٪ في الربع الأول من عام 35
• شركة ICE Clear Europe بقيمة 29.5 مليار يورو ، بنسبة 28.1٪ ، مقارنة بـ 42٪ في الربع السابق و 40.2٪ في العام السابق
• مسح CDC لـ LCH بـ 25.3 مليار يورو ، بنسبة 24.1٪ ، مقارنة بـ 25٪ في الربع السابق و 24.8٪ في العام السابق.

مجلدات في برأت الاسم الفردي باليورو عند 105 مليار يورو ، وهو أمر أقل من 1.8 تريليون يورو في مؤشرات الائتمان باليورو.

الحصة السوقية في الفهرس دون أي تغيير جوهري ، في حين أن الائتمان المقاصة لشركة ICE الذي يحمل اسمًا واحدًا يكتسب من ICE Clear Europe ؛ ربما منتجًا ثانويًا لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ومماثلًا للانتقال إلى SEFs التي لدينا لوحظ في عام 2021.

فهرس واسم واحد بالدولار الأمريكي

نظرًا لأن ICE Clear Credit يمتلك أكثر من 97 ٪ من حصة ، فسوف أستدعي نفس الدفاع كما في قسم CAD & GBP أعلاه ؛ قلة اللون التي تجعل وقتي المتبقي مقابل الجهد مقابل معادلة القيمة أقل من عتبة اليوم.

إذن على الرسم البياني الأخير قبل أن ننتهي.

مقايضة iTraxx

• LCH CDS واضح مع 6.9 مليار يورو في مارس 2021 والحجم في كل شهر في العام الماضي شريط أغسطس -2020 (تأثير عطلة أوروبية نضيفه إلى الأسترالي الذي لاحظناه في قسم مقايضات الدولار الأسترالي)

لدى ICE Clear Credit بعض الحجم في Swaptions on مدونة. " class = ”glossaryLink” target = ”_ blank”> CDX.NA.IG ، في 9 أيام مختلفة منذ البداية في نوفمبر 2020 ، مع مارس 2021 الأكثر نشاطًا مع 6 أيام بحجم و 2.65 مليار دولار في فبراير 2021 و 2.4 مليار دولار في مارس 2021 ، لذلك سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف يتقدم هذا بالنسبة إلى iTraxx.

هذا هو

هناك الكثير من البيانات في CCPView.

الأحجام حسب دلاء التينور: 2Y ، 5Y ، 10Y ، 20Y ، 30Y.

يومية أو أسبوعية أو شهرية أو ربع سنوية أو سنوية.

اهتمام صريح وكذلك الحجم.

المقايضات بالعديد من العملات وأنواع المنتجات.

EM مع Asia Pac، EMEA، LatAm.

أيضا العقود الآجلة وعقود الخيارات بالعملات الرئيسية.

من فضلك قم تواصل معنا إذا كنت مهتمًا بالاشتراك.

المصدر: https://www.clarusft.com/cleared-swap-volumes-and-share-1q-2021/؟utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=cleared-swap-volumes-and-share-1q-2021