يسأل عن وأوضح البيتكوين يشبه السؤال عن كيفية عمل الصاروخ؛ إنها معقدة بعض الشيء. أ العملة الرقمية يتم تقييمها بمبلغ معين من الدولارات (أو اليورو، الين، وما إلى ذلك) وتستخدم لدفع ثمن البضائع أو استبدال العملات الأخرى. منطقي. لكن الأمور يمكن أن تتعقد كلما تعمقنا فيها بيتكوين و blockchain. ليست هناك حاجة للإرهاق؛ جلبنا سيف الدين عموس، خبير اقتصادي و مؤلف معيار البيتكوين, على العرض للتوضيح.
كان سيف الدين، مثل العديد من المستثمرين، كذلك متشكك في البيتكوين في البداية. كان يعتقد ذلك مجرد بدعة من شأنه أن يزول في غضون سنوات قليلة. ولكن، بعد البحث في تاريخ المال، ارتفع و سقوط العملات الورقية، والمعيار الذي بنيت عليه عملة البيتكوين، غيّر سيف الدين لهجته. الآن، هو مؤيد كبير لهذا "الذهب الرقمي" الجديد وقضى سنوات من حياته يحذر الآخرين منه عيوب العملة الورقية والفرصة الكامنة وراء البيتكوين نفسها.
وفي حلقة اليوم يشرح سيف الدين ما هو البيتكوينوكيف يعمل، ولماذا هناك حاجة إلى blockchain، ولماذا توفير المال لا يكفي في البيئة التضخمية الورقية اليوم. سوف تسمع أيضا لماذا تتفوق "الأموال الصعبة" مثل البيتكوين على "الأموال السهلة" مثل الدولار الأمريكي؟ ولماذا الأحدث العملات المشفرة تحطم ليست سيئة كما يعتقد الاقتصاديون السائدون. لذا، إذا كنت تفكر في الحصول على القليل من البيتكوين، فهذا هو أفضل مكان للبدء.
انقر هنا للاستماع إلى Apple Podcasts.
الاستماع إلى البودكاست هنا
اقرأ النص من هنا
ميندي:
مرحبًا بكم في بودكاست BiggerPockets Money حيث نجري مقابلة مع سيف الدين عموس ونتحدث عن البيتكوين.
الصفدي:
إنها العملة الوحيدة التي تنهي كل الأموال، والسبب في ذلك هو أنها العملة الوحيدة التي ستحقق أدنى معدل نمو في العرض على الإطلاق، وهو حاليًا يبلغ حوالي 2٪ سنويًا. لكنها ستستمر في الانخفاض حتى تصل في النهاية إلى 0٪. لذا فإن الإنجاز المذهل والفريد حقًا للبيتكوين هو أن هذه العملية قد بدأت. بدأ إنشاء Bitcoin واستمرت الشبكة في النمو.
ميندي:
مرحبًا. مرحبًا. مرحبًا، اسمي ميندي جنسن، وكما هو الحال دائمًا، كان والدي يروي نكتة المضيف المشارك، سكوت ترينش.
سكوت:
لا أعرف شيئًا عن نكات والدي يا ميندي، لكن يمكنني أن أكون عملة معدنية قليلاً.
ميندي:
يا إلهي، كان ذلك فظيعًا يا (سكوت). وكان هذا أسوأ واحد حتى الآن. أنا وسكوت هنا لنقول النكات الفظيعة ولجعل الاستقلال المالي أقل رعبًا، وأقل بالنسبة لشخص آخر فقط، لنقدم لكم قصة كل شخص لأننا نؤمن حقًا أن الحرية المالية يمكن تحقيقها للجميع، بغض النظر عن متى أو أين تبدأ.
سكوت:
صحيح. سواء كنت ترغب في التقاعد مبكرًا والسفر حول العالم، أو القيام باستثمارات كبيرة في أصول مثل العقارات، أو بدء مشروعك التجاري الخاص أو محاولة فهم نظرية الاستثمار وراء Bitcoin والعملات المشفرة الأخرى، فسنساعدك على تحقيق أهدافك المالية واحصل على المال بعيدًا حتى تتمكن من الانطلاق نحو تحقيق أحلامك.
ميندي:
سكوت، أنا متحمس لإحضار سيفدين اليوم. أنا مسجل بأنني لا أهتم بشكل خاص بالبيتكوين. أعتقد أنني كنت أكثر قسوة بعض الشيء في الماضي فيما يتعلق بتقييمي للبيتكوين، لكنني أعتقد أن حلقة اليوم كانت مثيرة للاهتمام للغاية وتعلمت الكثير عن العملة بشكل عام والتاريخ الكامن وراءها، والتفاصيل المتعلقة بالبيتكوين على وجه التحديد. أريد أن أقول أنه عندما نتحدث اليوم عن البيتكوين، فإننا نتحدث عن البيتكوين الفعلي، وليس استخدام البيتكوين كمصطلح عام للعملات المشفرة بشكل عام. نحن نناقش على وجه التحديد العملة المشفرة المسماة Bitcoin.
سكوت:
نعم. هناك أيضًا إخلاء صغير للمسؤولية هنا، وهذا ليس تأييدًا للبيتكوين. سيفدين هو قائد فكري لا يصدق، وفيلسوف، ولديه فهم عميق لهذا الأمر وقد بنى حجة مقنعة للغاية لبيتكوين. لكنني سأشارككم فلسفتي الشخصية حول سبب عدم استثماري في البيتكوين في نهاية الحلقة وفي الخاتمة أيضًا.
ميندي:
نعم، لقد قلت عدة مرات أنني لا أفهم عملة البيتكوين، ولهذا السبب لا أستثمر فيها. هذا هو بيت القصيد الذي يجعلني لا أستثمر أي أموال في Bitcoin وأنا موافق على هذا البيان. لا أعتقد أنه يتعين عليك الاستثمار في كل شيء، لكن هذه الحلقة فتحت عيني على السبب وراء عملة البيتكوين، والذي أعتقد أنه مهم. حسنًا، قبل أن نحضر سيفدين، فلنأخذ استراحة سريعة. وقد عدنا.
سكوت:
سيف الدين عموس هو خبير اقتصادي ومستثمر شهير في مجال البيتكوين، ومؤلف كتاب The Bitcoin Standard: The Decentralized Alternative to Central Banking وأحد أكثر الكتب التي قرأتها لفتًا للنظر في العامين الماضيين. سيفدين، نحن متحمسون جدًا للترحيب بك في بودكاست BiggerPockets Money.
الصفدي:
شكرا جزيلا لاستضافتي، سكوت. إنه لمن دواعي سروري أن أكون هنا.
سكوت:
مذهل. حسنًا، كنت آمل أن نتمكن من الاطلاع على أطروحتك، حقًا، كما سأستخدمها لوصفها، حول البيتكوين كعملة مستقبلية للعالم. أود أن نبدأ من البداية بالعودة إلى تاريخ المال نفسه وكيف يؤسس ذلك لأطروحتك الخاصة بالبيتكوين. هل يمكنك أن ترشدنا وتعطينا لمحة عامة عن ذلك؟
الصفدي:
نعم، لذا فإن كتابة معيار البيتكوين، عندما أردت كتابته، قررت أن هذا يجب أن يكون كتابًا يشرح البيتكوين من الصفر. لأنه موضوع يجذب الناس من جميع مناحي الحياة، فهو ليس مجرد شيء مخصص للاقتصاديين أو المبرمجين، لذلك ستحصل على جميع أنواع وجهات النظر المختلفة حول أسئلة وقضايا مختلفة وهذه هي أفضل طريقة للتعامل معها هو مجرد البدء من الصفر. بدأت التنقيب في تاريخ المال وبدأت التنقيب في الدروس والاستعارات التي تعلمتها على مر السنين كخبير اقتصادي لمحاولة شرح البيتكوين بالمصطلحات الحديثة، وتوصلت إلى فكرة أن أفضل طريقة حقًا لفهم البيتكوين هو محاولة فهم أهمية صلابة المال. ونعني بصلابة المال صعوبة إنتاج النقود.
المصطلح مألوف جدًا للأشخاص الذين يعيشون في اقتصادات ذات عملات سيئة، حيث يستخدمون مصطلح الأموال الصعبة للإشارة إلى الدولار أو اليورو، وهي عملات يصعب جدًا على الأشخاص في بلدهم صنعها. في حين أن مصطلح المال السهل يشير إلى العملة المحلية التي يمكن للبنك المركزي وجميع أصدقائه وأبناء عمومته إنتاجها بشكل أساسي حسب الرغبة، أو بسهولة بالغة. كانت هذه فكرتي المحفزة لفهم سبب أهمية البيتكوين، وعندما بدأت في كتابة الكتاب والبحث في التاريخ أكثر فأكثر، كلما نظرت فيه أكثر، وجدت أن هذا كان إطارًا قويًا للغاية يمكن من خلاله التعامل مع البيتكوين. تحليل التاريخ النقدي. الموضوع الرئيسي للفصول القليلة الأولى من الكتاب هو فكرة أن المال الأصعب يفوز، وأن كل ما هو أصعب شيء في الإنتاج ينتهي به الأمر إلى استخدامه كنقود في أي مجتمع.
ومن الواضح أنه يجب أن يكون سلعة سائلة، قابلة للقسمة ومحمولة، ويجب أن تكون له خصائص أخرى. لكن هناك الكثير من الأشياء التي تحقق تلك الخصائص، ومن بين الأشياء التي تحقق تلك الخصائص، ما ينتهي به الأمر إلى أن يصبح مالًا هو الشيء الأصعب في الإنتاج. نرى أمثلة لا حصر لها. نحن ننظر إلى أمثلة لجزيرة في بولينيزيا حيث لم يكن للجزيرة حجر جيري، ولكن جزيرة قريبة، والتي لم تكن قريبة جدًا، تطلب منك ركوب قارب والذهاب لمسافات طويلة. كان لديهم حجر جيري، لذا فإن الجزيرة التي لم يكن بها حجر جيري، والتي كانت تسمى ياب، استخدموا الحجر الجيري كنقود لأنه كان مكلفًا للغاية الحصول على الحجر الجيري من الجزيرة الأخرى إلى هذه الجزيرة. لذا، فطالما كان لديك بعض الحجر الجيري، كنت تعلم أنه كان نادرًا جدًا ويصعب جدًا على الناس صنعه، ولذلك كان مخزنًا جيدًا للقيمة، وكان شكلاً جيدًا من أشكال المال الذي يستخدمه الناس.
ترى مثال غرب أفريقيا حيث الخرز الزجاجي، لم يكن لديهم التكنولوجيا اللازمة لصنع الزجاج، ولذلك كان من الصعب جدًا صنع الخرز الزجاجي ولذلك تم صنع الخرز الزجاجي كنقود. تاريخياً، نرى جميع أنواع السلع المختلفة كانت تستخدم كنقود، مثل الأصداف البحرية، والأصداف البحرية النادرة على وجه الخصوص، والملح، والماشية، والأشياء التي يصعب صنعها. ولكن مع ازدياد سهولة صنع هذه الأشياء، بسبب تقدم التكنولوجيا، فإن ما ينتهي به الأمر إلى استخدامه كنقود هو الأشياء التي يصعب صنعها. لذلك انتقلنا إلى عصر المعادن التي كان من الصعب تصنيعها وكانت تستخدم كنقود. ولكن مع تقدم علم المعادن وبدأنا قادرين على صنع المزيد والمزيد من المعادن، تم استخدام المعادن الثمينة فقط كنقود. ومن بين المعادن، فإن أصعب المعادن في التصنيع هي تلك التي تستخدم كنقود، وخاصة الفضة والذهب.
ثم ضمن الفضة والذهب، نجد أيضًا أن الذي انتهى استخدامه كنقود هو الذهب لأنه الأصعب، الأصعب زيادة المعروض من الذهب. يأتي ذلك من حقيقة أن الذهب نادر جدًا على الأرض إلى حد ما، ولكن الأهم من حقيقة ندرة الذهب على الأرض هو حقيقة أن الذهب غير قابل للتدمير، مما يعني أنه طالما يتم إنتاجه، فلا يمكن استخراجه. المستهلكة. لذلك ليس هناك طريقة لاستهلاك الذهب تمنعه من أن يكون ذهباً. تقوم بتسخينه، ثم يبرد، ويظل ذهبيًا. يمكنك مزجه مع أشياء أخرى، ويمكنك إخراجها وسيظل ذهبًا. لذا فإن كل الذهب الذي كنا ننتجه منذ آلاف السنين قد تراكم، لذا على الرغم من أن التكنولوجيا الخاصة بإنتاج الذهب لدينا تستمر في التحسن سنة بعد سنة، إلا أنها لم تكن قادرة أبدًا على توليد كمية كبيرة جدًا من الذهب لزيادة مخزون الذهب الموجود.
بمعنى آخر، نواصل الإضافة إلى هذه الكومة المتنامية ولن تتقلص تلك الكومة أبدًا لأننا لا نستهلك الذهب أبدًا. لذلك، إذا نظرت تاريخيًا، ستجد أن الإنتاج السنوي يضيف دائمًا ما يصل إلى حوالي 1-1 / 2 إلى 2٪ من العرض العالمي سنويًا، لذلك هذا هو معدل نمو العرض للذهب. نقوم كل عام بزيادة المعروض من الذهب بحوالي 1 إلى 2%، وهو أصلب مادة موجودة بشكل طبيعي على وجه الأرض. ولهذا السبب فهو أصعب المال، ولهذا السبب أناقش في الكتاب، ولهذا السبب انتهى به الأمر إلى أن أصبح المال العالمي بحلول نهاية القرن التاسع عشر، وأعتقد أنها حجة مقنعة للغاية. لم أسمع أي حجة مضادة متماسكة تفسر لماذا يصبح المعدن الأصعب في الإنتاج، المعدن الذي يصعب زيادة عرضه، المعدن الذي يتمتع بأقل معدل نمو في العرض، لماذا يصبح هذا هو المال بخلاف حقيقة أن هذا هو المال أهم خاصية في المال أو على الأقل واحدة من أهم خصائص المال.
لماذا لا الفضة؟ لماذا لا النحاس؟ لماذا لا النيكل؟ الجواب هو أن الذهب هو الذي لديه أقل معدل نمو في العرض. تاريخياً نرى العديد من الأمثلة التي تدعم ذلك. ونرى أنه عندما يتفاعل المال الصعب مع المال السهل في مجتمع معين، يتم تدمير المال السهل، وتدمر القيمة المخزنة في المال السهل. لقد رأينا هذا مع الأصداف البحرية في جزيرة ياب بمجرد وصول التكنولوجيا الحديثة إلى جزيرة ياب. هناك قصة عن قبطان أمريكي أيرلندي تحطمت سفينته في تلك الجزيرة ثم أدرك لماذا يستخدم هؤلاء الأشخاص الحجر الجيري كنقود. "يمكنني استخدام التكنولوجيا الحديثة لإنتاج الكثير من الحجر الجيري والمجيء وشراء كل شيء على هذه الجزيرة، وشراء كل جوز الهند الموجود لديهم وتحقيق ثروة جيدة."
لذلك يذهب وينتج الكثير من الحجر الجيري، ويأتي إلى الجزيرة ويتمكن من الحصول على الكثير من جوز الهند ويدمر قيمة المال في الجزيرة. في الواقع، كان هناك فيلم مع بيرت لانكستر تم تصويره حول هذا الموضوع، يُدعى صاحب الجلالة أوكيف، والذي ذكرته أيضًا في الكتاب. ونحن نرى هذه الأمثلة مرارا وتكرارا. نرى ذلك في غرب أفريقيا عندما بدأ الأوروبيون بالقدوم إلى غرب أفريقيا ورأوا أنهم يستخدمون الخرز الزجاجي كنقود. يمكن للأوروبيين أن يصنعوا الخرز الزجاجي بتكلفة زهيدة وبسهولة في أوروبا، حتى يتمكنوا من ملء هياكل القوارب بأكملها بالخرز الزجاجي، ويذهبون إلى أفريقيا وغرب أفريقيا ويستخدمون تلك الخرز الزجاجي لشراء جميع الموارد هناك. ولأن تلك الأشياء كانت نادرة في أفريقيا، فقد أصبحت أموالاً، وهكذا تمكن الأوروبيون من شراء كل شيء في غرب أفريقيا بما في ذلك العبيد في نهاية المطاف.
ولهذا السبب تُعرف هذه الخرزات بخرز العبيد لأنها كانت في الواقع أموالًا يمكن لشعوب أوروبا طباعتها والذهاب إلى إفريقيا وشراء كل ما كان يملكه سكان غرب إفريقيا. نرى هذه العلاقات تحدث مرارًا وتكرارًا. يتم تدمير الأموال السهلة عندما تتلامس مع الأموال الأصعب، وذلك ببساطة لأن الأشخاص الذين يضعون أموالهم في الأموال السهلة يشهدون انخفاض قيمة تلك الأموال بمرور الوقت لأنه يتم إنتاج المزيد والمزيد منها والأشخاص الذين يضعون أموالهم فيها. تشهد الأموال الصعبة أن قيمة ثروتهم تنمو بمرور الوقت لأنه لا أحد لديه طريقة سهلة لكسب المزيد منها.
سكوت:
فقط للناس، لتوضيح الأمر مرة أخرى، مفهوم المال الصعب هو المال الذي لا يمكن إنتاجه بكميات كبيرة بسهولة، أليس كذلك؟ الذهب، مرة أخرى، فقط لتعزيز النقاط التي شاركتها هنا، هو المال الصعب في نهاية المطاف، على الأقل من وجهة نظر الموارد الطبيعية المتكررة، أليس كذلك؟ لأنه من الصعب استخراجه، فهو نادر، ولا يمكنك إنتاجه. لقد كانت الكيمياء هاجسًا لعدد لا يحصى من الناس على مر العصور ولم يتمكن أحد من تصنيع الذهب على الإطلاق. لا يمكن تدميره، فمن السهل التلاعب به والحصول عليه بكميات كبيرة وكميات صغيرة. لذلك فهي مادة طبيعية مثالية تقريبًا لاستخدامها في الحصول على المال على المدى الطويل، على الرغم من أنها لا تملك قيمة جوهرية حقيقية، إلا أنه لا يوجد فائدة لها بخلاف المال في الكثير من التطبيقات. تابع معنا... أعتقد أن أحد الأشياء التي تشير إليها في كتابك هو مخاطر المال السهل... انظر، هذه نتائج مروعة وضحتها للتو من خلال المال السهل الذي يدمر العملة المحلية، مما يسمح للغرباء بالاستفادة من السكان المحليين. ولكن هناك أيضًا مخاطر تشير إليها في تخفيض قيمة العملة وتسهيل المال على الحضارات. هل يمكنك أن ترشدنا عبر بعض هذه الأمثلة؟
الصفدي:
نعم على الاطلاق. في كتابي الثاني عن Fiat Standard، تناولت هذا الأمر بمزيد من التفصيل. أعتقد أن الطريقة التي سأفهم بها الأمر هي هذه. يتشابك التقدم البشري بشكل لا ينفصم مع زيادة صعوبة أموالنا، حيث أنه مع تقدمنا في التكنولوجيا، نجد أموالًا أصعب وأصعب. عندما نجد الأموال الأكثر صعوبة، فإننا قادرون على تخزين ثروتنا المستقبلية في هذه الأموال الأكثر صعوبة للمستقبل بشكل أكثر فعالية. كلما زادت صعوبة الحصول على المال، زادت احتمالية احتفاظنا بالقيمة التي نخزنها في المال للمستقبل. لذلك، عندما تكون لدينا عملية تزداد فيها صعوبة أموالنا بمرور الوقت، وهو ما كان عليه الحال تاريخيًا، فإننا نكون دائمًا قادرين على توفير مستقبلنا بمعدل متزايد الكفاءة. هذا هو صفقة ضخمة. نبدأ في إدراك، "أوه، يمكننا توفير مستقبلنا"، وإذا تمكنا من توفير مستقبلنا، نبدأ في التفكير في المستقبل أكثر. نبدأ بخصم المستقبل بشكل أقل، وهذا هو مفهوم تفضيل الوقت. تفضيل الوقت هو الدرجة التي تخصم بها المستقبل مقارنة بالحاضر.
الجميع يستبعدون المستقبل مقارنة بالحاضر لأن الحاضر هنا، إنه حقيقي، إنه مؤكد، أنت فيه، وتحتاج إلى تجربته. في حين أن المستقبل دائما غير مؤكد. هناك دائمًا خطر واحتمال ألا يأتي المستقبل لأنك قد تموت. لذا فإن الجميع يتجاهلون المستقبل إلى حد ما، لكن التقدم والحضارة هو كفاحنا من أجل التقليل من أهمية المستقبل. سنستمر في خصمها، ولكننا نستمر في خصمها بدرجة أقل، وبالتالي يسمح لنا ذلك بتوفيرها بشكل أكبر. كلما زادت أموالنا، كلما زادت قدرتنا على توفير المستقبل، وكلما زادت قدرتنا على التفكير في المستقبل، قل تجاهلنا للمستقبل، وكلما زاد توجهنا نحو المستقبل، كلما تقدمنا من الناحية الحضارية.
كلما ادخرنا أكثر للمستقبل، كلما جمعنا رأس المال، وكلما ادخرنا وتراكمنا رأس المال، كلما أصبحنا أكثر إنتاجية. وهذا في الواقع ما يقلل من تفضيلنا الزمني ويوسع أفقنا لاتخاذ القرارات الاقتصادية. فبدلاً من أن نكون مجرد حيوانات تركز على تلبية احتياجاتنا المباشرة، فإننا نكبح غرائزنا الحيوانية ونخضعها لعقلنا، ونخضعها لقدرتنا العقلية على التفكير في العواقب وفي المستقبل، ونعطي الأولوية للمستقبل. لذلك، لا تفعل فقط ما تشعر أنه مناسب في الوقت الحالي، بل تفعل ما هو أفضل لك على المدى الطويل، وهذا هو التقدم البشري حقًا. لذلك، على مر التاريخ، نحن نتحرك نحو الأموال الأكثر صعوبة ونجعل أموالنا أكثر صعوبة، مما يسمح لنا بتوفير المزيد للمستقبل، ويسمح لنا بتوفير المزيد، ويسمح لنا باستثمار المزيد، ويسمح لنا بخفض أسعار الفائدة لأن الفائدة يتم تحديد المعدلات حسب الدرجة التي نوفرها أو حسب درجة تفضيلنا للوقت.
إن التقدم البشري هو عملية زيادة صعوبة المال، وزيادة قيمة المدخرات، وتوافر رأس المال بشكل أكبر، وانخفاض أسعار الفائدة، وأصبح الناس أكثر توجهاً نحو المدى الطويل، وبالتالي أصبحوا أكثر سلامًا، وأكثر تعاونًا، وأكثر تحضرًا. هذه حقًا هي عملية الحضارة الإنسانية وهذا هو كل تاريخ البشرية حتى أوائل القرن التاسع عشر، أوائل القرن العشرين. ثم في أوائل القرن العشرين، اتخذنا منعطفًا مذهلًا وغير قابل للتفسير وقررنا البدء في العودة. ولهذا السبب فإن العنوان الفرعي لكتابي الثاني، معيار فيات، هو أن العبودية البديلة للحضارة الإنسانية. إذا كانت عملة البيتكوين بديلاً للبنوك المركزية، فإن العملات الورقية هي بديل للحضارة الإنسانية نفسها. إن عملية الحضارة الإنسانية، حيث نتحرك باستمرار نحو الأموال الأكثر صعوبة ونصبح أكثر توجهاً نحو المستقبل وأكثر تراكمًا لرأس المال وأكثر تحضرًا، فقد عكست النقود الورقية ذلك لأنها سلبتنا القدرة على استخدام الأموال التي تنمو فقط 19 أو 20% سنويًا، وهو الذهب، ويتم استبداله بأموال تنمو بمعدل متوسط على مدار الستين عامًا الماضية يبلغ 20% سنويًا. إذن، لدينا ما يقرب من 1 أضعاف معدل نمو العرض النقدي في القرن العشرين.
14% سنويًا يعني أنك تخسر بشكل أساسي نصف الأموال التي قمت بتخزينها بشكل شكلي في أموالك. ستخسر نصف القيمة المخزنة في أموالك خلال خمس سنوات تقريبًا. وهذا هو المتوسط العالمي. من الواضح أن بعض الناس لديهم وضع أفضل حيث تزداد أموالهم في العرض بحوالي 6، 7، 8٪ سنويًا، وفي اقتصادات مثل الولايات المتحدة وسويسرا والسويد والدنمارك، فإن العملات الورقية الأفضل أداءً تزيد فقط بحوالي 7٪ سنويًا. . ثم بالطبع فإن الدول ذات الأداء الأسوأ تزيد بنسبة 100، 200، وربما 500٪ سنويا، أمثلة مثل فنزويلا وزيمبابوي ولبنان حاليا. ومن بين أوضاع التشغيل المختلفة هذه لمعيار السيارات الورقية، نرى أن المتوسط يبلغ حوالي 14% على مدار الستين عامًا الماضية من عام 60 إلى عام 1960.
عند نسبة 14%، فإن ذلك يضر بشكل كبير بقدرتك على توفير مستقبلك ويدمر قدرتك على التفكير في المستقبل. يصبح المستقبل غير مؤكد أكثر فأكثر لأنه ليس لديك طريقة سهلة لتوفيره. أنت بحاجة إلى الخروج والاستثمار، وعليك أن تصبح خبيرًا في الاستثمار، وعليك أن تتوصل إلى أطروحة استثمارية، وعليك أن تصبح خبيرًا في جميع أنواع الصناعات المختلفة حتى تتمكن من توفير مستقبلك. لهذا السبب أعتقد أن أسوأ شيء فيما يتعلق بالنقود الورقية هو أنه يتعين عليك كسبها مرتين. عليك أن تكسبه أولاً عندما تقوم بعملك لتكسبه، ثم عليك أن تكسبه مرة أخرى عن طريق استثماره بطريقة تتغلب على التضخم حتى تتمكن من الاستمرار في الحفاظ عليه. إنه المال الذي عليك أن تعمل من أجله مرتين، على الرغم من أنه نفس المال.
لنفترض أنك طبيب أسنان، وذهبت إلى هناك، وأصلحت أسنان شخص ما، ودفعوا لك المال. لا يمكنك توفير هذا المال لمدة خمس سنوات من الآن. لا يمكنك أن تقول: "حسنًا، حسنًا، أريد أن أتقاعد بعد خمس سنوات من الآن وأود أن يكون هذا المال متاحًا لي". لأنه في غضون خمس سنوات بالنسبة للمستخدم العادي للعملات الورقية، اختفى نصف هذه الأموال. إذن أنت الآن بحاجة إلى وظيفة أخرى بالإضافة إلى كونك طبيب أسنان لمعرفة "كيف يمكنني الحفاظ على قيمة هذه الأموال لمدة خمس سنوات من الآن؟" يتضمن ذلك دراسة وفهم الأسهم، ودراسة وفهم السندات، وأسواق العقارات، وأسواق السلع، والقيام بجميع أنواع الاستثمارات المختلفة، وتنويع محفظتك الاستثمارية، وهي وظيفة أخرى. لذلك من الصعب جدًا عليك أن تكون طبيب أسنان وأيضًا متخصصًا في الاستثمار، ولهذا السبب نرى الجميع يفقدون القدرة على الادخار، ويحتاج الجميع إلى أن يصبحوا خبراء في الاستثمار على حساب وظيفتهم.
ميندي:
أود منك تحديد العملة الورقية لأولئك الذين يستمعون.
الصفدي:
نعم. ما يعنيه مصطلح الأمر هو المرسوم. إنه شيء صحيح بسبب مرسوم صادر عن السلطة، وبالتالي فإن النقود الورقية هي أموال لأن الحكومة تقول، "هذا مال". تقرر الحكومة أنك بحاجة إلى قبولها وتقرر الحكومة القيمة السوقية التي يمكنك دفعها مقابلها، لذلك هذا هو الفرق. الفرق هو بين النقود الورقية والنقود السليمة. المال السليم هو المال الذي يخرج من اختيار السوق. بمعنى آخر، يختار الناس بحرية استخدام هذا الشيء كنقود ويختارون بحرية قبول أي سعر يرغبون في قبوله مقابله. هذا مال سليم. من ناحية أخرى، فإن الأموال الورقية هي الأموال التي لا تتعلق باختيارك. أنها لا تنطوي على اختيارك. أنت لا تختار أن تجعل من أموالك. إنه يفرض عليك بالإكراه، فالفروق بين السلم والإكراه حقا، والفروق بين المال تظهر بسبب خصائصه، بسبب ملاءمته للمال، والمال الذي يفرض عليك بسبب ملاءمته للناس. يفرضها عليك. هذا هو المصطلح الذي يطلق على أموال الحكومة، في الأساس.
سكوت:
في سياق العملة الورقية، إحدى الحجج لصالح العملات الورقية هي هذا المفهوم القائل بأن القليل من التضخم، أي زيادة بنسبة 2٪ في المعروض النقدي على سبيل المثال، على أساس سنوي، يشجع الاستثمار الاقتصادي واستخدام العائدات بدلاً من مجرد تراكم و على سبيل المثال، الاكتناز للمستقبل، وأن هناك مخاطر مرتبطة بالانكماش الناتج عن العملة الصعبة حقًا للاقتصاد. يبدو أنك لن توافق على هذه الفرضية. هل يمكنك مشاركة أفكارك؟
الصفدي:
لا لا على الاطلاق. أنا لا أختلف مع ذلك فحسب. أعتقد أن هذه واحدة من أكثر الدعاية الكارثية والإجرامية التي فُرضت على الإنسانية في القرن العشرين. من الجنون تمامًا أن يتم التشهير بفكرة ادخار الناس للمستقبل باعتبارها سببًا للمشاكل الاقتصادية، في حين أنها في الواقع السبب الوحيد الذي يجعلنا نحصل على أي شكل من أشكال النمو الاقتصادي. السبب الوحيد وراء وجود أي نوع من التحسن الاقتصادي هو أن الناس يؤجلون الاستهلاك، ويؤخرون الإشباع، ويختارون استثمار مواردهم، وبالتالي تصبح هذه الموارد متاحة كموارد رأسمالية للاستثمار، مما يسمح بزيادة الإنتاجية. إن عملية السوق الطبيعية هي الاختيار، كما قلت سابقًا، الشيء الذي هو المال هو الشيء الأصعب في تحقيقه. هذه هي العملية الطبيعية للسوق التي نأخذها مقابل كل ما هو المال، وهو الشيء الذي يصعب تحقيقه، وذلك ببساطة لأنه ينتهي به الأمر إلى الحصول على المال، سواء اخترناه بوعي أم لا، فقط لأنه يرتفع بمرور الوقت حتى يتمكن الناس من ذلك. الذين يستخدمونها كمنفعة مالية على حساب الأشخاص الذين لا يفعلون ذلك.
من الطبيعي أن ترتفع قيمة النقود قليلاً مقارنة بالسلع الأخرى أو أن السلع الأخرى أسهل في الصنع. نحن دائمًا نصنع المزيد من السيارات، والمزيد من المنازل، والمزيد من كل شيء كل عام، والمزيد من أجهزة الكمبيوتر كل عام، وأسعارها تنخفض مقارنة بالمال، وهذا هو ما ينبغي أن يكون عليه الأمر. هذا هو الحال في المجالات المتقدمة والمهمة من الناحية التكنولوجية، حيث يصبح جهاز الكمبيوتر الخاص بك أرخص كل عام. يظل هاتفك أرخص كل عام. يستمر في التحسن والأسرع مقابل كل دولار تدفعه مقابل ذلك. هل هذا شيء سيء؟ هل كان هذا ضارًا بصناعة الكمبيوتر؟ هل تعاني شركة آبل من حقيقة أن حاسوبها المحمول هذا العام أصبح أرخص بكثير مما كان عليه قبل 10 سنوات؟ لا، ليس كذلك على الإطلاق. في الواقع، أصبحت أرخص بسبب زيادة الإنتاجية. وأصبحت شركة Apple مربحة فقط بسبب قدرتها على تقديم أجهزة كمبيوتر أفضل وأسرع وأقوى كل عام.
إنها ببساطة عملية النمو الاقتصادي. إن الانكماش وانخفاض الأسعار هو مجرد نمو اقتصادي. نحصل على المزيد من الأشياء بدلاً من المزيد من المال، وبالتالي تنخفض قيمة الأشياء مقارنة بتلك الأموال. بالنسبة للمستهلك، بالنسبة للمدخر، يعد هذا أمرًا جيدًا جدًا. المال الذي تكسبه اليوم، يمكنك ادخاره للمستقبل وبعد ذلك سيقدر أكثر فأكثر وهذا سيجعلك قادرًا على شراء المزيد به. وهذا يحفز الناس على ادخار المزيد، وهذا بدوره يسمح بتوفير المزيد من رأس المال، وهو ما يحفز بدوره الناس على إنتاج المزيد. ولذلك، مع زيادة الادخار، لدينا زيادة في توافر رأس المال، مما يؤدي إلى زيادة النمو الاقتصادي وزيادة الإنتاج الاقتصادي.
لذلك، فإن الزيادة في قيمة المال في الحقيقة ليست سوى نمو اقتصادي وعملية حضارية، وفكرة أننا بحاجة إلى تدمير قيمة المال حتى يحدث الاستهلاك هي فكرة حمقاء بشكل مدهش. يحتاج الناس إلى الاستهلاك لأنهم بحاجة إلى البقاء على قيد الحياة. لا يحتاج الناس إلى الاستهلاك لأنهم بحاجة إلى الحفاظ على هذا الوحش السحري الذي يسمى الاقتصاد على قيد الحياة. إن فكرة أن لدينا إله الاقتصاد الذي نحتاج إلى التضحية به من خلال تدمير قيمة أموالنا هي فكرة حمقاء حقًا، ومن الجنون تمامًا أن يتم تدريسها في الجامعات. إذا كنت قد تعلمت هذه الأشياء في الجامعة، فأنا آسف لأنك تعرضت للخداع في شبابك وأموالك لتتعلم هذه الأشياء، لكن فكرة أن انخفاض الأسعار يضر بالاقتصاد هي فكرة سخيفة تمامًا. مرة أخرى، ننظر إلى مثال صناعة التكنولوجيا العالية. في كل مكان حولنا، نرى الأسعار تستمر في الانخفاض ونرى الصناعة تستمر في النمو.
أعني أنني قمت بتشغيل الأرقام في هذا الشأن. إذا كنت ترغب في شراء قرص صلب بسعة 10 ميجابايت في عام 1981 أو شيء من هذا القبيل، فإن تكلفة 10 ميجابايت من البيانات تبلغ اليوم 3,500 دولار. يمكنك اليوم شراء 16 غيغابايت من البيانات مقابل 10 دولارات تقريبًا على محرك أقراص صغير. لقد انخفضت التكلفة أكثر من مليون ضعف أو نحو ذلك، ومع ذلك فإننا نشهد نموًا هائلاً في صناعة التكنولوجيا الفائقة، ونموًا هائلاً في قوة الحوسبة، ونموًا هائلاً في إنتاجية الحوسبة، وانخفاضًا هائلاً في الأسعار. إن عملية خفض الأسعار هي مجرد عملية نمو اقتصادي وإنتاجية، ولسنا في حاجة إلى الإنقاذ منها. في الواقع، السبب الوحيد الذي يجعل أي شخص يصدق شيئًا غبيًا إلى هذا الحد هو أنه يستفيد منه. ولهذا لو نظرت إلى كل الاقتصاديين المفترضين الذين يؤيدون هذه الفكرة السخيفة، ستلاحظ أن كل واحد منهم بدون استثناء يتقاضى راتبه من التضخم.
يتم تعيينهم من قبل الجامعات التي تتلقى أموالها من الحكومات من خلال التضخم. يتم دعم الجامعات من خلال أموال البحث من الحكومة والقروض المدعومة للطلاب الذين دفعوا رسومهم الدراسية من الحكومة. لذا فإن الأمر يرجع تمامًا إلى المصلحة الذاتية التي يمكن لأي شخص أن يصدق شيئًا غريبًا جدًا.
ميندي:
حسنًا، تذكر أنه في أوائل الثمانينيات عندما ظهرت أجهزة الفيديو لأول مرة، كانت تكلفتها 80 دولار أو 800 دولار. الآن يمكنك الذهاب إلى، حسنًا، كنت سأقول مدينة الدائرة، ولم يعودوا موجودين أيضًا. يمكنك الآن الذهاب إلى Best Buy والحصول على واحدة مقابل 1,000 دولارًا. إنه فقط عندما تتحسن في صنعها، حيث يكون لديك المزيد من المنافسة، كل شيء ينخفض في السعر، كل هذا، من حيث التكنولوجيا. لذلك يبدو هذا مجرد حجة سخيفة. أوه، لن يكون أداء شركة Apple جيدًا لأن أجهزة الكمبيوتر الخاصة بها أقل تكلفة. أنا آسف، ألا يجلسون على رزمة كبيرة من الأموال النقدية، مثل مليارات ومليارات الدولارات من الأموال النقدية الموجودة هناك في انتظار نشرها؟
الصفدي:
نعم، ولماذا لا ينتقلون إلى فنزويلا إذا كانوا يريدون أسعارًا أعلى؟ اسأل نفسك: "لماذا لا تذهب أبل وجوجل وجميع هذه الشركات الضخمة التي تعاني باستمرار من انخفاض أسعار سلعها، إلى فنزويلا حيث يمكن للتضخم مواكبة التحسينات التكنولوجية وستصبح أجهزة الكمبيوتر المحمولة الخاصة بهم أكثر ذكاءً". باهظة الثمن كل عام؟" بطريقة أو بأخرى، لم تنجح صناعة التكنولوجيا المتقدمة في فنزويلا في استخدام هذه الميزة التضخمية لصالحها على حساب صناعة التكنولوجيا المتقدمة في البلدان ذات العملات الجيدة نسبيا. مثير للاهتمام، أليس كذلك؟
ميندي:
دعونا نتحدث عن العملة الصعبة والبيتكوين بشكل عام. كيف تحل عملة البيتكوين مشكلة العملة الصعبة؟
الصفدي:
إن البيتكوين يشبه الحل النهائي لهذه المشكلة ثم يحلها بطريقة عادلة... فهو يحلها ويظل محلولاً، ويصلحها ويظل ثابتًا. لن نعاني من هذه المشكلة إلى الأبد. هذه هي الفكرة الأساسية مع Bitcoin لأنها العملة الوحيدة التي تنهي كل الأموال. والسبب في ذلك هو أنها العملة الوحيدة التي ستحقق أدنى معدل نمو للعرض على الإطلاق. يبلغ حاليًا حوالي 2٪ سنويًا، لكنه سيستمر في الانخفاض حتى يصل في النهاية إلى 0٪. الإنجاز المذهل والفريد حقًا للبيتكوين هو أن هذه العملية قد بدأت. بدأ إنشاء البيتكوين واستمرت الشبكة في النمو، لكن المعروض من البيتكوين ثابت والكمية الإجمالية للبيتكوين المتوفرة لدينا ثابتة تمامًا ولا توجد طريقة لكسب المزيد منها.
لا توجد طريقة لزيادة العرض، ولم يجد أحد طريقة لزيادة العرض خلال 14 عامًا من وجود البيتكوين. وهذا أمر مذهل حقًا لأنه كان لدينا هذا البرنامج قيد التشغيل لمدة 14 عامًا وكان لديه جدول زمني لإنتاج البيتكوين. كان لديه جدول زمني يقول: "كل 10 دقائق سنقوم بجمع هذا العدد من عملات البيتكوين." في البداية كان السعر 50 بيتكوين كل 10 دقائق خلال السنوات الأربع الأولى، ثم تمت برمجته مسبقًا لينخفض بمقدار النصف من 50 إلى 25 في السنوات الأربع الثانية. ثم الفترة الثالثة، فترة الأربع سنوات الثالثة، سيكون لدينا انخفاض من 25 إلى 12-1/2. ثم في الفترة الرابعة، وهي الآن فترة الأربع سنوات الرابعة، وهو ما نحن فيه الآن، انخفض من 12-1/2 إلى 6-1/4 بيتكوين كل 10 دقائق. ويستمر في الانخفاض بمقدار النصف كل أربع سنوات حتى يصل العرض الجديد في النهاية إلى الصفر خلال حوالي 100 عام من الآن.
لقد كان هذا هو الجدول الزمني الذي تم وضعه لتشغيل البيتكوين منذ اليوم الأول، وقد التزمت به الشبكة بشكل أو بآخر. نحن الآن في مرحلة حيث تم بالفعل استخراج أكثر من 90٪ من إجمالي عملة البيتكوين التي ستكون موجودة على الإطلاق. لذا فإن الطريقة التي ينحرف بها هذا الأمر هي أن هناك إنتاجًا كثيفًا في البداية، وإنتاجًا سريعًا جدًا في البداية، والآن لدينا بالفعل أول 90٪ من الإنتاج في السنوات العشر الأولى، ثم في المائة عام التالية أو لذا، سنحصل فقط على الـ 10% الأخيرة، ومن ثم فإن غالبية ذلك سيكون في السنوات القليلة القادمة أيضًا. إن نمو العرض يتناقص باستمرار، وهذا بدوره يعني أن الأصل النقدي المتمثل في البيتكوين سيصبح أصعب أموال في العالم.
إنها تقريبًا نفس نطاق الصلابة مثل الذهب حاليًا. بمعنى آخر، يزداد المعروض من الذهب بحوالي 1-1/2 إلى 2%. ترتفع عملة البيتكوين حاليًا بحوالي 1.8٪ سنويًا، ولكن في عام 2024، ستنخفض بمقدار النصف، لذلك ستزيد بنسبة تقل قليلاً عن 1٪ سنويًا. لذلك سيكون لدينا حوالي 1٪ سنويًا زيادة في العرض، وهو ما لم يكن لدينا من قبل أي شكل من أشكال المال يزيد هذا القدر الضئيل، والذي يحتوي على هذه الزيادة البسيطة. ولهذا السبب، تم تصميم البيتكوين لتكون دحضًا حيًا لفكرة أننا بحاجة إلى ارتفاع الأسعار حتى يعمل الاقتصاد، وبالتالي يستمر اقتصاد البيتكوين في النمو. لدينا حاليًا ما يزيد عن 350 مليار دولار من عملة البيتكوين. يستمر حجم الاقتصاد وحجم معاملات البيانات في النمو على المدى الطويل.
هناك تقلبات وتذبذبات عالية يومًا بعد يوم، ولكن إذا قمت بتصغير الصورة، ترى أن الصورة مجرد نمو مستمر مع مرور الوقت. يستمر الاقتصاد في النمو على الرغم من عدم نمو العرض، لذلك إذا كنت خبيرًا اقتصاديًا يعتقد أننا بحاجة إلى زيادة المعروض النقدي حتى ينمو الاقتصاد، فسأطرح على نفسي أسئلة في هذه المرحلة. لكن بالطبع، لن تصبح خبيرًا اقتصاديًا من التيار الرئيسي إذا كنت صادقًا بما يكفي لتطرح على نفسك أسئلة، عليك فقط أن تكرر ما يدفع لك البنك المركزي لتقوله، وبالتالي لا يتضمن ذلك طرح أسئلة صادقة. إنه يدحض هذا بالفعل ونرى أنه مستمر في النمو، وإذا استمر في النمو، فلا يوجد سبب يمنعه من التوقف في أي وقت. أعتقد أن النقطة التي أوضحتها في الفصول القليلة الأولى من معايير البيتكوين هي أن المال هو تقنية قهرية. إنها ليست تقنية يمكنك من خلالها أن تقرر، "أتعلم ماذا؟ سأستخدم هذا الشيء." إذا أراد الجميع استخدام جهاز Mac، و10% من الأشخاص يريدون استخدام Linux، فيمكن لنظام Linux البقاء.
لكن المال مختلف. إذا انتهى الأمر بـ 90% من الناس إلى الحصول على شكل من أشكال المال، فإن الـ 10% الآخرين لن يحصلوا على أموالهم الخاصة. إنهم سيصبحون معدمين وسيتم تدمير أموالهم. مع المال، الأمر ليس اختياريًا. أنت بحاجة إلى اختيار التكنولوجيا الأكثر ملاءمة لهذا الدور، لأنه إذا لم تفعل ذلك، فسيتم تدمير الأموال. ما نراه هو في الأساس إذا فهمت هذه الديناميكية ونظرت إلى كيفية عمل العالم خلال القرن الماضي أو نحو ذلك، فإنك ترى أننا نشهد في الأساس عملية تسييل البيتكوين حيث يستخدمها المزيد والمزيد من الناس Bitcoin وكلما زاد عدد الأشخاص الذين يستخدمون Bitcoin، لا يمكننا صنع المزيد من Bitcoin لهم. الطريقة الوحيدة لتلبية الطلب المتزايد هي زيادة قيمة البيتكوين. لذلك نحن نشهد ارتفاعًا سريعًا للغاية في قيمة البيتكوين وانخفاضًا في قيمة جميع الأموال الأخرى، وأعتقد أن هذا هو الاتجاه الذي من المرجح أن يستمر على المدى الطويل.
سكوت:
هل يمكنك إطلاعنا على سبب صعوبة عملة البيتكوين؟ أعطنا مستوى أعمق، وربما شرحًا مدته خمس دقائق حول ذلك، وكيف أن blockchain على وجه التحديد أداة مفيدة للبيتكوين. لإعداد هذا، هذا سؤال مكون من جزأين، لذا فإن أطروحتك التي وجدتها مثيرة للاهتمام للغاية هي أن blockchain يتعلق حقًا بالبيتكوين فقط أو فقط بالعملة الحقيقية طويلة الأجل التي تعتبر الأصعب، وهي غير مفيدة في تطبيقات أخرى. فهل يمكنك أن تشرح لنا مشاعرك تجاه ذلك؟
الصفدي:
نعم، لذا أتخيل أن أفضل شكل من أشكال الشك هنا هو أن نسأل: "حسنًا، ما الذي يضمن لنا أن قيمة عملة البيتكوين تبلغ بالفعل 21 مليون دولار؟" هذه بالطبع هي المشكلة الرئيسية التي واجهتني مع البيتكوين عندما سمعت عنها لأول مرة، وبالمناسبة، أغلى خطأ في حياتي لأنه دفعني إلى رفض البيتكوين في السنوات القليلة الأولى عندما سمعت عنها، عندما كانت رخيص جدا. إذًا فإن كونك من النوع الأذكياء الذي يأتي بالاعتراضات بدلاً من القراءة عن شيء ما هو ... فهذا خطأ مكلف للغاية. من السهل جدًا أن تقول: "أوه، حسنًا، إنه مجرد كود، وإذا كان من الممكن برمجته ليجني 21 مليون دولار، فيمكن برمجته ليجني 21 مليار دولار، وبعد ذلك يمكنك تغيير الكود لفعل أي شيء تريده. لذلك لن أزعج نفسي بالقراءة عن البيتكوين والتعرف على كيفية عملها لأنه من يهتم بكل هذه الأشياء التي يذاكر كثيرا؟ لأنني خبير اقتصادي وأعلم أنه إذا كان بإمكانك تغيير العرض، فلن يكون الأمر برمته مهما.
حسنًا، تمر السنوات وتستمر عملة البيتكوين في رفض الموت، ثم تبدأ في البحث عن كيفية عملها فعليًا ثم تبدأ في إدراك، "أوه، لقد ارتكبت خطأً فادحًا. كان يجب أن أدرس هذا الشيء من البداية." الإجابة هي، حقًا، إذا نظرت إلى كيفية عملها، ترى أن البيتكوين ليس رمزًا. إنها أيضًا العملية الفريدة التي اتخذتها هذه التعليمات البرمجية والمسار الفريد الذي اتخذته هذه التعليمات البرمجية منذ بدايتها، منذ إصدارها لأول مرة، وحتى اليوم. هناك سلسلة من الصدفة، ربما، أو ربما عن طريق الصدفة، الحوادث أو التطورات التي حدثت بطرق معينة، والتي تسمح لنا بالحصول على البيتكوين بالشكل الحالي الذي لدينا اليوم، والذي بدونه لن يكون لدينا عمل حقيقي في هذا الطريق.
الشيء الرئيسي والأكثر أهمية فيما يتعلق بالبيتكوين هو حقيقة أنها غير قابلة للتغيير وأنها ليست مسؤولية فردية، لذلك فهي ليست عملة خاصة لشخص ما يمكنهم فقط تغيير العرض لها. الشيء الأكثر أهمية هو أن لا أحد يستطيع تغييره. لماذا هذا هو الحال ولماذا لم يتم تطبيقه على أي من العملات الرقمية الأخرى ربما تكون النقطة الحاسمة التي تحتاج إلى فهمها حول البيتكوين. ولهذا السبب، في رأيي، العملة الرقمية الوحيدة المهمة هي البيتكوين. أعتقد أن كل عملة رقمية أخرى، وكل واحدة منها، وأعني ذلك بالتأكيد، هي مضيعة كاملة للوقت. كل واحد منهم محكوم عليه بالفشل تماما.
سكوت:
هل يمكنك مشاركة المصطلح المهني الذي تستخدمه لوصف هذه العملات المعدنية الأخرى؟
الصفدي:
(الصافرة) العملات المعدنية هي-
سكوت:
اه صحيح. هذا كل شيء، نعم. إذن هناك عملات البيتكوين ثم العملات المعدنية (الصافرة).
الصفدي:
بالضبط. تنقسم العملات الرقمية إلى فئتين، عملة البيتكوين وعملة (الصافرة). هذا مجرد علم أساسي.
سكوت:
ممتاز. قم بتعريفنا بالآلية التي تمنع Bitcoin من خلالها نمو العرض.
الصفدي:
نعم، السبب والطريقة التي يحدث بها ذلك هو أن الشخص الذي أصدر البيتكوين، أطلق هذا البرنامج وسمحوا لأي شخص عبر الإنترنت بتنزيله وتشغيله. ومن ثم يصبح أي شخص يقوم بتنزيل هذا البرنامج نظيرًا على الشبكة مساوٍ لجميع أقرانه الآخرين. الآن مرة أخرى، يمكنك القيام بذلك باستخدام أي شكل من أشكال البرامج، ولكن الفرق هو أنه مع Bitcoin، فإن الشخص الذي فعل ذلك ظل مجهولاً ثم اختفى بعد عام من إطلاقه، ومن يدري ماذا حدث له. ربما هو معنا، ربما مات، ربما رحل، ربما غير اسمه وما زال في مكان ما.
سكوت:
حسنًا، لقد باع كل ما لديه من عملات البيتكوين.
الصفدي:
ربما من المحتمل، من يدري؟ لكن في هذه المرحلة، لا يهم حتى ما حدث له لأن الأمر قد تجاوزه كثيرًا. لقد غادر فرانكشتاين المختبر، ولا يهم إذا عاد صاحب المختبر إلى المختبر بعد الآن، فرانكشتاين ليس في المختبر ولا يمكنهم السيطرة عليه بعد الآن. لا يمكنهم إجراء التجارب، ولا يمكنهم ربطها بالأشياء. نمت عملة البيتكوين على الرغم من اختفاء المالك ونمت في نظام لا يوجد به مشرفون، بل كان لديه مستخدمين فقط، ولهذا السبب حقًا فهي تشبه فرانكنشتاين إلى حد ما من حيث أنها شيء نما ليكون له حياة خاصة به ، تمامًا مثل فرانكنشتاين، حيث أنها كانت مجرد مجموعة من الأعضاء التي يمكنك ربطها معًا في المختبر. ولكن بمجرد أن تنقر، وبمجرد أن تتمتع بحياة خاصة بها، فإنها لم تعد مجرد لعبة في أيدي الشركة المصنعة. انها مجرد شيء خاص بها. إنه كائن حي خاص به.
البيتكوين يشبه ذلك نوعًا ما. إنه هذا الشكل من الحياة الرقمية، إذا أردتم، إنه هذا البرنامج الذي يعمل فقط مع المستخدمين، ولكن ليس مع المسؤولين. وهذا أمر رائع حقًا عندما تفكر فيه لأنه ليس لدينا أي شيء مثل هذا حقًا. عندما تفكر في شبكات الكمبيوتر الرئيسية التي تستخدمها، فإن Facebook لديه مسؤول، ولدى Apple مسؤول إداري. قد تستيقظ غدًا وتدرك أن هاتفك لم يعد يفعل هذا الشيء لأن الأشخاص المسؤولين عنه قاموا بتنزيل تحديث لبرنامجك، والآن لا يستطيع برنامجك القيام بذلك. تتم إزالة هذا التطبيق، أو يتم إغلاق حسابك بسبب أي مخالفة قمت بتنفيذها. إذًا هناك مسؤول في شبكة Apple وأنت مجرد مستخدم، وهناك تمييز واضح جدًا بينكما. وينطبق الشيء نفسه على أمازون، وفيسبوك، وجوجل، وجميع هذه الشبكات الرقمية الكبرى في عصرنا.
Bitcoin هي الشبكة الوحيدة التي لديها مستخدم فقط، لذا فهي شبكة نظير إلى نظير بحتة. هذا شيء برمجي، ولكن الشيء الفريد في Bitcoin هو أنه الوحيد الذي تمكن حقًا من تقديم الادعاء بأنه لا يوجد أحد مسؤول. لا يوجد هناك خيط يحرك وحش فرانكشتاين هذا، وحش فرانكنشتاين هذا يتحرك بمفرده حقًا. والسبب في ذلك هو أنه إذا نظرت إلى الآخرين، فمن التافه تمامًا بالنسبة لك معرفة من هم الذين يسحبون الخيوط. لا يوجد فرانكشتاين آخر، إنهم مجرد دمى ولها خيوط وهناك شخص ما هناك وشخص ما يحاول إقناعك أنه إذا واصلنا سحب الخيوط بقوة ولفترة كافية، فإن دمية فرانكنشتاين هذه ستتحول في النهاية إلى وحش فرانكشتاين أيضًا، وسيكون مثل البيتكوين تمامًا. ليس كذلك.
أصبحت Bitcoin فريدة حقًا لأنه لم يكن هناك أحد مسؤول واختفى الرجل. الآن بعد ظهور البيتكوين إلى الوجود، أي شخص يبحث عن شكل من أشكال المال لا يخضع لسيطرة أي شخص، أي شخص يبحث عن شكل من أشكال المال الذي لا يخضع للإدارة، أي شخص يبحث عن شكل من أشكال المال الذي يكون حقيقيًا محايد سوف يستخدم بيتكوين. ليس لديهم أي سبب لاستخدام شيء ناشئ، لا يحتوي على سجل حافل بالبيتكوين، ولم يتم اختباره، ولم يتم تجربته، وله شبكة أصغر. الطريقة الوحيدة التي يمكن لشبكة أخرى أن تنافس بها البيتكوين هي إذا كانت لديها إدارة نشطة، وهي أن يكون لديها مجموعة صغيرة من الأشخاص خلفها، يقومون بالإعلان عنها، والترويج لها، والعمل على ترميزها، وحمايتها، والسماح لها بالنمو ومنع الهجمات. أن يحدث لذلك.
بمعنى آخر، بمجرد اختراع البيتكوين، لن يكون من الصعب أن يكون لديك فرانكنشتاين آخر فحسب، بل سيكون من المستحيل عمليًا صنع فرانكنشتاين آخر لا يتم تجاهله تمامًا ويغرق في بحر اللاأهمية لأن لدينا بالفعل فرانكشتاين فعالًا، و الجميع يريد استخدام الأكثر أمانا. لا أحد لديه أي فائدة لفرانكنشتاين أقل أمانًا، أو لشبكة أقل أمانًا، لذلك لا يوجد طلب طبيعي في السوق على عملة بيتكوين الأقل أمانًا. من الطبيعي أن تذهب فقط إلى الأكثر أمانًا، لذلك يمكن تصنيع الطلب الوحيد من خلال الترويج له، وتسويقه، وهذا يتطلب المركزية. والنتيجة هي أنه إذا نظرت إلى جميع العملات الرقمية بخلاف البيتكوين، ترى أن جميعها لديها أسس وأفراد مهمين. يقومون جميعًا بإجراء تحديثات للشبكة وفقًا لجدول زمني منتظم للغاية. يتم دفع هذه التحديثات باستمرار من المسؤولين إلى المستخدمين. إنها تشبه إلى حد كبير Apple أو Google أو كل هذه الشبكات الأخرى.
الآن، لا حرج في الشبكة المركزية للمسؤولين والمستخدمين، وهذا أمر شرعي تمامًا. أنا لا أقول أن كل ما هو مركزي سيء. المركزية هي مجرد تقسيم العمل. لكن في حالة المال، فهو أمر سيء لأن لدينا بديل... ولا تحتاج إلى المدير المركزي. كل ما تحتاجه هو قواعد يمكن التنبؤ بها. لذلك باستخدام Bitcoin، تمكنا من إنشاء شكل من المال ليس له أي سلطة، وليس له مفتاح رئيسي، وليس له باب خلفي، وهو شكل شفاف تمامًا، يسمح لك بمعرفة كم عدد العملات المعدنية الموجودة في أي وقت، وهذا يتيح لك أن تكون واثقًا جدًا جدًا من حقيقة أنه لن يقوم أحد بتغيير إجمالي المعروض من العملات المعدنية أو إزالة عملاتك المعدنية أو إجراء تغييرات على عملاتك المعدنية قد يؤثر عليك سلباً
يمكنك التأكد من ذلك لأنك تتمتع بالسيادة على العقدة الخاصة بك وعلى الكود الخاص الموجود في العقدة الخاصة بك. هذا هو في الأساس أفضل شيء يمكنك القيام به بالمال. لا تحتاج إلى أي شيء أكثر بالمال. لا تحتاج إلى عرض نقدي متزايد. على العكس من ذلك، أنت بحاجة إلى عرض نقدي لا يتزايد وتحتاج إلى عرض نقدي لا يمكن زيادته. جميع العملات الرقمية الأخرى تراهن على أن إضافة مسؤول إلى فرانكشتاين الخاص بك سيجعل فرانكشتاين الخاص بك أسرع أو أقوى أو أفضل. لكن المغزى من امتلاك هذا الفرانكنشتاين النقدي هو أنك لا تريد أن يكون هناك أي شخص مسؤول. أنت لا تريد أن يكون هناك من يسحبها. لذا فإن السبب الوحيد الذي يجعل عملة البيتكوين ذات قيمة هو على وجه التحديد أنها ليست مسؤولية أي شخص. ذلك لأنه لا أحد يتحكم فيه. ذلك لأنها سلعة رقمية وليست أمانًا رقميًا، وهو تمييز مهم جدًا جدًا، إذا كنت تفكر في قانون الأوراق المالية.
إن عملة البيتكوين ليست ورقة مالية لأنه لم يتم عرضها مطلقًا كعقد استثمار من قبل أي شخص. لم يكن هناك أي شخص يبيع Bitcoin في ICO أو الاكتتاب العام. Bitcoin، قام شخص ما بوضع الكود هناك ليتمكن الأشخاص من تنزيله وبعد ذلك يمكن لأي شخص تنزيله ويمكن لأي شخص إنشاء تلك العملات المعدنية ثم إرسال تلك العملات المعدنية. ثم في مرحلة ما قرر الناس البدء في تداول تلك العملات المعدنية مقابل المال. وذلك عندما أصبحت عملة البيتكوين سلعة، لكنها لم تكن أبدًا ورقة مالية. مع جميع العملات الرقمية الأخرى، فهي أوراق مالية لأنها معروضة للبيع في البداية، وكان هناك منجم مسبق حيث يحصل الأشخاص الذين ينتجونها على جزء من العملات المعدنية ويبيعونها مقابل البيتكوين أو مقابل أشكال أخرى من المال. . إذًا يوجد عقد استثمار هناك، وبالتالي هناك شخص مسؤول.
وإذا كان هناك شخص مسؤول، فأنت تتعامل فقط مع الائتمان، فأنت تتعامل فعليًا مع الأمن الشخصي لشخص ما. هذه لعبة مختلفة تمامًا عن لعبة Bitcoin. ليس لدي مشكلة مع الأوراق المالية. أعتقد أن الأوراق المالية فكرة جيدة وأعتقد أن هناك قيمة للأوراق المالية، ولكن لدي بالتأكيد مشكلة مع كل هذه العملات الرقمية التي تتظاهر بأنها عملات في حين أنها في الواقع أوراق مالية، وأعتقد أن هذا مجرد احتيال، وأنا لا لا أعتقد أنه سيكون لها أي نوع من القيمة على الإطلاق لأنهم يستخدمون طريقة معقدة للغاية ومكلفة للغاية وغير فعالة لإدارة الأوراق المالية من أجل التظاهر بأنها سلعة. ولهذا السبب فهي لا قيمة لها على الإطلاق، في رأيي.
سكوت:
دعونا نتعمق في هذه النقطة. تعد تقنية blockchain وسيلة مكلفة للغاية، ولكنها آمنة أيضًا إلى حد الجنون، للحصول على دفتر أستاذ لا مركزي لعملة رقمية مثل هذه. أنت تجادل بأن التطبيق العملي الوحيد لـ blockchain هو Bitcoin، وهي ليست أداة مفيدة للملكية، على سبيل المثال، في الإسكان أو السجلات الطبية أو هذه الأشياء الأخرى. هل يمكن أن تشرح ذلك لمستجد؟ لماذا هذا هو الحال، في الأساس؟
الصفدي:
نعم على الاطلاق. أعتقد أن هذه نقطة مهمة جدًا ذكرتها في كتابي، وكانت نوعًا ما عرضية للأفكار الرئيسية للكتاب، لكنني أعتقد أنه كان من المهم توضيحها، وفي البداية كان يُنظر إليها على أنها مثيرة للجدل للغاية وغير معقول للغاية. كيف يمكنك أن تنظر إلى عالم يضم 20,000 ألف عملة رقمية وتقرر فقط، "كلا، واحدة فقط منها مهمة، وكل ما تبقى منها مجرد قمامة"؟ ولكن هذا هو الحال بالفعل. كل ما تبقى منهم في الواقع القمامة. أعتقد أن السبب هو في النهاية السبب الوحيد الذي يجعلك تحتاج إلى هذا الهيكل الذي هو عبارة عن blockchain هو جعله يمكنك نقل عناوين عملة blockchain نفسها دون الحاجة إلى اللجوء إلى أطراف ثالثة. إنها آلية نظير إلى نظير لتحويل الأموال، ولكنها آلية نظير إلى نظير لتحويل الأموال التي تعمل فقط مع الرمز المميز الأصلي للشبكة نفسها. لا يمكنك نقل أشياء أخرى لأنه لا توجد آلية لفرض الارتباط بين هذا الشيء الآخر و blockchain.
الشيء الوحيد الذي يمكن أن يخبرك به blockchain، والشيء الوحيد الذي يمكن أن يخبرك به Bitcoin blockchain، هو من العناوين الموجودة على الشبكة التي تمتلك العملات المعدنية. لذا، كل 10 دقائق فقط ننتج دفترًا، "يحتوي هذا العنوان على هذا العدد من العملات المعدنية، وهذا العنوان يحتوي على هذا العدد من العملات المعدنية، وهذا العنوان يحتوي على هذا العدد من العملات المعدنية." كل 10 دقائق ننتج دفتر أستاذ جديد منها ونحصل على هذا العدد من العملات المعدنية والمعاملات المنتجة من أجل التحديث. هذا هو الشيء الوحيد الذي يمكن أن يقوله. الآن، لا يمكنه أن يخبرك بأي شيء عن العالم الحقيقي. لذلك، إذا أردت أن تقول أن كل واحدة من هذه العملات تمثل أونصة من الذهب، فإنك لم تفعل أي شيء أكثر أمانًا أو أكثر كفاءة أو موثوقية من مجرد وجود قاعدة بيانات في يد الشخص الذي لديه الوصاية على الذهب. في النهاية، إذا كان هناك ذهب فعلي يدعم تقنية blockchain، فأين هذا الذهب؟
إنها في قبو شخص ما. من هو هذا الشخص؟ كيف نعرف أنه لا يكذب بشأن الذهب؟ كيف نعرف أن هناك في الواقع جرامًا من الذهب مقابل كل واحدة من هذه العملات المعدنية الموجودة لديك على blockchain؟ أنت تعتمد عليهم بشكل كامل. ثم كل ما تفعله هو مجرد جعل الأمور أقل كفاءة بكثير مما لو قاموا للتو بإصدار ضمان لهذا الذهب، وأصدروا عقد استثمار ينص على: "نعم، يمكنك الحصول على هذا الإدخال الرقمي في جدول البيانات الخاص بي وهذا يخولك لاسترداد هذا يؤهلك للخلاص. ويمكن استبدال ذلك بكمية محددة من الذهب. " أنت تثق بهم. إن إضافة blockchain لا يضيف أي شيء على الإطلاق إلى هذه العملية. إنه لا يجعلها أكثر موثوقية. إنه لا يجعلها أكثر شفافية. إنه لا يجعلها أسرع. في الواقع، فهو يجعلها أكثر غموضًا وأكثر تكلفة وأقل كفاءة.
إنه مجرد شيء معقد للغاية تضيفه ولا يخدم أي غرض. الأشخاص الوحيدون الذين يعتقدون أنه يخدم أي نوع من الأغراض هو الكسل مرة أخرى. الناس لا يفهمون حقًا ما يحدث، ويفكرون بالقياس، ويفكرون بما قد يكون لطيفًا فقط. مثل: "يبدو هذا بمثابة حل وسط لطيف. آه، حسنًا، بيتكوين، يبدو أنها متطرفة جدًا ومجنونة للغاية، ولكن مهلا، ربما يمكننا فقط المساومة مع هذا الواقع الذي نأخذه، أوه، فقط دعونا نستخدم التكنولوجيا وراء بيتكوين ثم نستخدمها مع الذهب أو العقارات أو أيًا كان، وبعد ذلك سنحصل على هذا.» إنه مثل شكل من أشكال المساومة التي لا معنى لها على الإطلاق.
إنه مثل القول: "أوه، حسنًا، كل هذه السيارات بها محركات. نعم، تبدو أشياء المحرك هذه غير واضحة حقًا. لكنني أعتقد أنه ربما إذا حصلنا على محرك ووضعناه داخل الحصان ومن ثم سيجعل الحصان أسرع قليلاً، فلن نحتاج إلى التخلص من العربة التي يجرها الحصان. سيظل لدينا عربة يجرها حصان، ولكن سيكون لدينا محرك يتم إدخاله جراحيًا داخل الحصان مما سيجعل الحصان أسرع، وبعد ذلك سنقوم فقط بتشغيل الحصان على المحرك ومن ثم سيتحرك الحصان. لا نتبرز في كل مكان، وهذا من شأنه أن يمنحنا فوائد الانتقال إلى المحرك دون الإزعاج الناتج عن قول وداعًا للحصان الذي نحبه. لذا دعونا نضع محركًا في الحصان ونرى كيف يعمل ذلك.»
هذا هو ما يعادل. هذا هو بالضبط ما يحدث عندما يتحدث الناس عن وضع الذهب أو العقارات على blockchain. أنت تعتمد دائمًا على أي آليات موجودة لتنفيذ العقود على هذه الأصول، سواء كانت منازل أو ذهبًا أو أيًا كان، أو سلعًا. لذلك، فإن إضافة هذا النوع من السيرك اللامركزي فوقه هو مجرد تكلفة زائدة، وهو شيء يتم القيام به الآن منذ ثماني سنوات أو نحو ذلك. لقد كان الناس يركبون هذه الهواية، "تكنولوجيا Blockchain ستغير هذا وستغير ذلك وستغير كل شيء." لم نر حالة استخدام واحدة قابلة للتطبيق تجاريًا.
لقد رأينا الكثير من الأموال يتم إنفاقها على، "أوه، جي بي مورغان يدرس استخدام blockchain لهذا أو ذاك، ويدرس Goldman Sachs استخدام blockchain لهذا أو هذا أو ذاك". لقد أنفقوا الكثير من المال، وأصدروا بيانين صحفيين. لم يذهب أي منهم إلى أي مكان على الإطلاق، وأراهنك على أنه لن يذهب أي منهم إلى أي مكان. سيكون الأمر دائمًا هو أن الشيء الوحيد الذي يمكنك فعله باستخدام blockchain هو مجرد إجراء عملية تداول وتشغيل آلية تحويل من نظير إلى نظير باستخدام الرمز المميز الأصلي لـ blockchain نفسه.
سكوت:
لقد ترددت على مر السنين بشأن شراء أو امتلاك Bitcoin أم لا. بعد أن قرأت كتابك، اشتريت بعض البيتكوين وحالفني الحظ لأنني اشتريتها بسعر 16 دولارًا أو ما شابه، وارتفع سعرها إلى 35 دولارًا. إذن فأنا في الواقع لم أعد أملك عملة البيتكوين وسأشرح السبب في ثانية هنا. بالإضافة إلى الحجة المقنعة للغاية التي قدمتها حول الأموال الصعبة، فإن المفهوم العميق المتمثل في أن blockchain نفسها مصممة خصيصًا للتعامل مع العملة المركزية للعالم على المدى الطويل بسبب الطريقة التي تم بها تنظيمها، وبسبب متطلبات الطاقة الحاسوبية. التي تدخل في ذلك، والطلب النهم على المزيد والمزيد من الطاقة، والتي لا يمكن نشرها بكفاءة إلا لغرض واحد، أليس كذلك؟
لأنه إذا لم يكن لديك كل هذه الطاقة متجهة نحو ذلك، فيمكن لمصدر واحد لقوة الحوسبة أن يتولى السيطرة على سلسلة الكتل العقارية، على سبيل المثال، أو حتى سلسلة الكتل الذهبية، تلك الأنواع من الأشياء، والتي من شأنها أن تدمر اللامركزية الجانب منه. اعتقدت أن هذا كان رائعا حقا. أنا متأكد من أن بعض المهووسين في مجال blockchain سيكونون هناك يفكرون في هذا الأمر ويفكرون فيه وربما يتجادلون معه ويتطلعون إلى إجراء هذه المناقشة.
ميندي:
ما هي القيمة النهائية للبيتكوين على المدى الطويل، وكيف تفسر التقلبات الأخيرة، مثل الانخفاض الكبير في عام 2022؟
الصفدي:
حسنًا، لقد شهدنا انخفاضًا كبيرًا من قبل، لذلك هذا ليس شيئًا فريدًا. نحن نرى هذا دائمًا مع البيتكوين. لقد حصلنا على هذا النصف، والذي ذكرته سابقًا حيث انخفض المعروض اليومي من Bitcoin بمقدار النصف، وبعد ذلك حصلنا على ارتفاع كبير في السعر بسبب وجود نقص في Bitcoin الجديد. لنفترض أن هناك عادةً مبلغًا معينًا من المال يأتي في المتوسط يوميًا، وشراء بيتكوين جديد يوميًا، ثم هناك أيضًا إنتاج بيتكوين الجديد يوميًا. لذلك سوف يجتمع الطلب على العرض عند نقطة معينة ويستقرون حول السعر. ثم عندما تخفض العرض إلى النصف، فإن الطريقة الوحيدة لتلبية الطلب، أي الطلب الزائد على العرض، هي أن يرتفع السعر. ثم يؤدي ذلك إلى ارتفاع السعر، مما يدفع الناس بعد ذلك إلى الاهتمام بالبيتكوين، لذلك يبدأ الناس في تكديس البيتكوين، وبالتالي يستمر السعر في الارتفاع أكثر فأكثر، وبعد ذلك يستمر السعر في الارتفاع. ، ولكن هذا يجعل عملة البيتكوين الجديدة التي يتم إنتاجها تصبح ذات قيمة متزايدة.
ثم في النهاية نحصل على الديناميكية المعاكسة حيث تصبح قيمة العملات عالية جدًا، ويكون الإنتاج الجديد مرتفعًا جدًا، بحيث لا يتمكن الشراء الجديد من مواكبته. ولكن عند هذه النقطة، نكون عند نقطة هوس الرافعة المالية حيث يقترض الجميع من أجل الشراء لأن الجميع يعتقدون أنها ستستمر في الارتفاع إلى الأبد والجميع يتدفقون. لذلك هناك الكثير من الأموال التي تذهب ويستمر السعر في الارتفاع ويتم الاستفادة من الكثير من الأموال. ولكن بمجرد عدم قدرة الأموال القادمة على الاستمرار في النمو بنفس القيمة مع زيادة قيمة الإنتاج الجديد من البيتكوين، يبدأ السعر في الانخفاض، ثم يؤدي ذلك إلى تصفية الجميع باستخدام الرافعة المالية، ومن ثم يجبر المشترين ذوي الرافعة المالية ليتحولوا إلى بائعين قسريين، ومن ثم يؤدي ذلك إلى تفاقم الهبوط بشكل أكبر، فتحصل على كل هذه التصفية.
لقد حدث هذا ثلاث مرات من قبل، ولكن الشيء المثير للاهتمام هو أنه حتى بعد حدوث ذلك، استقرت عملة البيتكوين عند مستوى أعلى بكثير مما حدث سابقًا. في عام 2018، انخفض العدد من وقت متأخر، حيث انخفض حوالي 17,000، 18,000، 19,000 وصولاً إلى 3,000، 4,000 في عام 2018. وها نحن الآن، لقد انخفضنا من 64 إلى 18,000. تستمر المستويات المنخفضة في الارتفاع وتستمر الارتفاعات في الارتفاع، وبالتالي هناك الكثير من التذبذب على طول الطريق لأن العرض يتغير والطلب يتغير بطرق غير متوقعة وبسبب الرافعة المالية. ولكن الاتجاه على المدى الطويل هو أنه مستمر في الارتفاع.
الإجابة على المدى الطويل هي ما هو النوع النهائي لقيمة البيتكوين، هل تستمر البيتكوين في الارتفاع طالما أن هناك أموالًا أخرى يمكن قياسها بها. بمجرد انتهاء تلك الفترة الانتقالية وعدم بقاء أموال أخرى، ترتفع قيمة البيتكوين مقارنة بالسلع والخدمات قليلاً كل عام. في كل عام لدينا المزيد من التفاح، والمزيد من البرتقال، والمزيد من أجهزة الكمبيوتر، وبالتالي تصبح أجهزة الكمبيوتر والبرتقال والتفاح أقل تكلفة قليلاً كل عام مقارنة بالبيتكوين. لكن قيمة البيتكوين تستمر في الارتفاع لأنها أصعب شيء على الإطلاق.
سكوت:
لذا، هل من العدل أن نقول إن الفرضية، بأخذها إلى أقصى الحدود المنطقية، هي أن عملة البيتكوين ستبلغ في النهاية جزءًا من 22 مليونًا من الاقتصاد العالمي على المدى الطويل لأنه لن يكون هناك سوى 20... أنا آسف، 21 مليون أو 22؟
الصفدي:
21 مليون.
سكوت:
ستكون قيمتها 21 على XNUMX مليون من الاقتصاد العالمي في حالته النهائية، وبالتالي ستكون القيمة النهائية على المدى الطويل.
الصفدي:
لن أقول أن الاقتصاد العالمي، سيساوي ما يزيد عن 21 مليونًا من الأرصدة النقدية العالمية لأن الاقتصاد العالمي هو أكثر من مجرد نقد. لذا فكر في الأمر، ستكون محفظتك الاستثمارية، على سبيل المثال، 15% نقدًا، أو 30% عقارات، أو 50% سندات وأسهم، أو الأسهم، على سبيل المثال. لذلك لن يكون واحدًا أكثر من 21 مليونًا من عقاراتك وأسهمك، بل ستكون عملة بيتكوين واحدة أكثر من 21 مليونًا من رصيدك النقدي والأرصدة النقدية للجميع. أعتقد أن هذه هي الحالة النهائية. لا أرى أي أموال على قيد الحياة على المدى الطويل بجانب البيتكوين. أرى أن البيتكوين تقتل بشكل أساسي جميع أشكال المال الأخرى، وبالتالي فإن الأرصدة النقدية للجميع ستنتهي في البيتكوين. هكذا أرى الأمر على المدى الطويل.
سكوت:
هناك عدد من الحجج التي... أحب الفرضية التي طرحتها هنا، وأوافق على أنه إذا كانت هناك عملة واحدة ستتولى المسؤولية، فستكون البيتكوين. هناك مجموعة كاملة من التحديات حول، "مهلا، هل تستطيع الحكومات وقف ذلك؟ كم من الوقت يمكن أن يستغرق؟" كل هذا النوع من الاشياء. أحد التحديات الكبيرة التي تواجه البيتكوين هو أن الناس يخسرونها، أليس كذلك؟ على عكس الذهب، عندما تفقده، فإنه يختفي نوعًا ما، أليس كذلك؟ لن تتمكن أبدًا من تسجيل الدخول والوصول إلى ذلك مرة أخرى على blockchain نظرًا لمدى أمانه. هل لديك أي أفكار حول التأثيرات الانكماشية للبيتكوين، بمعنى أنه لن يكون لدينا عرض محدود فحسب، بل سيتضاءل في الواقع بمرور الوقت عندما يفقد الناس مفاتيحهم؟
الصفدي:
نعم، أعتقد أن هذا أيضًا جيد جدًا لأي شخص لا يفقد مفاتيحه. أعني أنه يتم تقديره باستمرار أكثر فأكثر. نعم، أعتقد بالنسبة لي أن السبب الذي جعلني أجد عملة البيتكوين رائعة للغاية هو أنه قبل اختراع البيتكوين، من وجهة نظر المدرسة النمساوية للاقتصاد، وهو ما أتبعه وما أكتبه، وفي هذا التقليد، كان النمساويون لنفترض أنه إذا كان هناك مال مثالي، فسيكون مالًا يكون عرضه ثابتًا، فلن يكون لدينا طريقة لكسب المزيد منه. وهذا حقًا، في رأيي، هو الاختبار الأكثر أهمية للتمييز بين الاقتصادي المناسب ومروج الدعاية للبنك المركزي، وهو أن المروج للبنك المركزي لديه عدد لا نهاية له من الأسئلة وعدد لا نهاية له من الأسباب، والمبررات لسبب عرض النقود. يحتاج إلى الاستمرار في النمو. لا أحد منهم يحمل الماء. لا أحد منهم متماسك، ولا أحد منهم يمكن تبريره.
لا تحتاج إلى زيادة المعروض النقدي، بل تريد عدم زيادة المعروض النقدي، وكلما قللت من زيادته، كان ذلك أفضل. التاريخ كله هو كفاح البشرية من أجل العثور على الأموال التي يصعب زيادتها. نعم، مع مرور الوقت، سوف تقوم فقط... أعني، أنك ترى أن قيمة البيتكوين تستمر في الزيادة بمرور الوقت. ولكن بعد قولي هذا، أعتقد أننا سنعمل بمرور الوقت أيضًا على تطوير طرق أكثر موثوقية للحفاظ على Bitcoin، والحصول على نسخ احتياطية بحيث في حالة تدمير أي شيء، هناك دائمًا نسخة احتياطية تمنع الأمور من أن تسوء. أعتقد أننا سنصبح أكثر كفاءة في هذه الأمور، لذلك من المحتمل أن نرى خسائر أقل وأقل.
سكوت:
سيفدين، شكرًا جزيلاً لك على فلسفتك المذهلة، وعملية التفكير في هذا الشأن، ومعرفتك بهذا الأمر، وجعلها في متناول الناس ومساعدة الناس على فهم السبب وراء كون البيتكوين عملة مستقبلية محتملة للعالم ولماذا تتمتع بمثل هذه المزايا المتأصلة. على كل من العملات الورقية من الحكومات والعملات المعدنية (الصافرة) الموجودة هناك بالآلاف أو عشرات الآلاف. نحن نقدر ذلك حقا. شكراً جزيلاً.
الصفدي:
شكرا جزيلا لاستضافتي لك.
سكوت:
أين يمكن للناس معرفة المزيد عنك؟
الصفدي:
موقع الويب الخاص بي، saifedean.com، حيث يمكنك الحصول على فصول من كتبي أثناء كتابتها. يمكنك قراءة مسودة كتابي القادم، كتابي الثالث، مبادئ الاقتصاد، ويمكنك أيضًا أن تجدني على تويتر @saifedean، ويمكنك العثور على كتبي بشكل أساسي على معظم بائعي الكتب عبر الإنترنت وبعض بائعي كتب Meatspace.
ميندي:
حسنًا، كان هذا سيف الدين عموس. سكوت، ما رأيك في هذه الحلقة؟
سكوت:
لقد استمتعت حقًا بالتعلم منه واستمتعت حقًا بمتابعته لبضع سنوات وقراءة كتابه، مرة أخرى، معيار البيتكوين. حتى لو لم تكن مهتمًا بالبيتكوين، فهي نظرة عامة رائعة على تاريخ المال والعملات الورقية وكل تلك الأشياء الأخرى، وأعتقد أن هذا ما خرجنا به من حلقة اليوم هو حقًا درس رئيسي في تفكير المدرسة النمساوية للاقتصاد. وهذه الطريقة في رؤية العالم من خلال عدسة الحصول على أموال صعبة بدلاً من عدسة البنوك المركزية. أعتقد أنها كانت رائعة. أعتقد أنه على الأقل بقدر ما يمكن للمرء أن يتعلم من سيفدين وفلسفته، فإنني أفهم ما يحدث في هذا الفضاء، من منظور العملة المشفرة وأعتقد أن هذا مهم. أعتقد أن الناس يرفضونها، أو يستثمرون فيها دون أن يفهموا حقًا ما يفعلونه. عندما تستثمر في البيتكوين أو عندما تشتري البيتكوين، فإنك تشتري عملة، وهي عملة مصممة بحيث لا تفقد قيمتها.
أعتقد أن هذا معقول من العملات المشفرة. أعتقد أن عملة البيتكوين على مدى فترة طويلة من الزمن قد تحتفظ بقيمتها بشكل جيد. أنا أقل ثقة من أن معظم دول العالم سوف تعتمدها كعملة لها، وأن القيمة النهائية للبيتكوين على المدى الطويل هي واحد من 21 مليون من موردي الأموال العالمية، على الأقل الأرصدة النقدية العالمية. أعتقد أن الكثير من الأشياء يجب أن تتحقق لكي يحدث ذلك بسرعة كبيرة، مثل انهيار حكومة الولايات المتحدة، على سبيل المثال، وهو الأمر الذي لست مستعدًا للمراهنة عليه كفرد. علاوة على ذلك، ولهذا السبب، أعتقد أن البيتكوين هي طريقة رائعة محتملة لتخزين القيمة. على سبيل المثال، إذا كنت تريد الحصول على احتياطي نقدي لمدة خمس سنوات، فأعتقد أنه سيكون فكرة رائعة أن تضع بعضًا من هذا الاحتياطي النقدي بالدولار لأنك تريد إنفاق الدولارات. نحن نعيش في الولايات المتحدة. لن يقوموا باستثناء Bitcoin في المخبز في معظم الأوقات.
سأضع بعضًا منه بالذهب وربما البعض منه بالبيتكوين. أعتقد أن هذه ستكون طريقة معقولة للغاية لتخصيص الأموال، وسأفعل ذلك إذا أردت بناء احتياطي مدته خمس سنوات عبر عملتين. ومع ذلك، أعتقد أنني على استعداد لتولي هذه المهمة الثانية التي يتعين علينا القيام بها في مجتمع تضخمي، والتي اعتقدت أنها كانت إطارًا رائعًا قام بتجميعه. أريد أن أقوم بوظيفتي كرئيس تنفيذي لشركة BiggerPockets ومستثمر ومشرف على ثروتي. ولتحقيق هذه الغاية، أعتقد أن العقارات والأسهم والشركات الصغيرة، وهذه الأنواع من الأشياء هي استثمارات أفضل من العملات. قد يفوتني أن تصبح عملة البيتكوين في الواقع العملة الاحتياطية العالمية بقيمة 21 على 21 مليون من الأرصدة النقدية العالمية أو XNUMX على XNUMX مليون من الاقتصاد العالمي. لكنني أعتقد أنني سأقوم بعمل أفضل بشكل عام إذا استثمرت في تقدير قيمة الأصول التي يزداد الطلب عليها من حيث القيمة الحقيقية، مثل العقارات.
ميندي:
أنا أميل إلى الاتفاق معك في هذا البيان، سكوت. أستطيع أن أفهم لماذا يشعر شخص ما بعد الاستماع إلى هذه الحلقة بأن لديه فهمًا أفضل للبيتكوين لأنني أشعر الآن أن لدي فهمًا أفضل للبيتكوين. ما زلت لا أرغب في الخروج وإلقاء مبلغ كبير من المال في عملة البيتكوين. إذا كنت تعتقد أن هذا هو الشيء الذي تريد أن تكون عليه، فأنا متردد في استخدام كلمة استثمر فيه. أنا لا أستثمر في الين، ولا أستثمر في اليورو، ولا أستثمر في البيتكوين، لذلك أتردد في استخدامها كلمة استثمار، ولكن إذا كنت تريد استثمار بعض الأموال في عملة البيتكوين، فلا تستثمرها كلها. عندما حدث هذا الانخفاض الكبير في قيمة البيتكوين في عام 2022، رأيت أشخاصًا يستثمرون مدخراتهم في هذا الأمر. هذا هو استثمارهم الوحيد وقد شاهدوه وهو يتعثر. كان ذلك في الستين من العمر وكانوا يقولون: "أوه، سوف يرتفع الرقم". وقد شاهدوا العدد ينخفض الآن إلى 60 وهم محطمون، وأعتقد أنهم يخسرون المال لأنهم لا يعرفون ماذا يفعلون.
إنهم يستثمرون، ويضعون كل بيضهم في سلة واحدة، ويفعلون الشيء الخطأ تمامًا عندما يتعلق الأمر بالاستثمار والادخار للمستقبل. أتردد في التوصية... لن أضع كل بيضاتي في سلة مخزون واحدة أيضًا. أنا أستثمر بكثافة في سوق الأوراق المالية، ولكن هذا ليس المكان الوحيد الذي أستثمر فيه أموالي. لدي أيضا أموالي في العقارات. لدي أموالي في الكثير من الأشياء المختلفة. كل شيء في الولايات المتحدة. أنا أؤيد بشدة الولايات المتحدة، لذا أعتقد في هذا المصطلح أنني في سلة واحدة هناك. ولكن بصراحة، إذا انهارت الولايات المتحدة، فسوف نواجه مشاكل أكبر بكثير.
لكنني أعتقد أنه إذا كان هذا هو الشيء الذي تريد القيام به، فكن حذرًا عندما تغمس إصبع قدمك فيه. إذا كان لديك 50,000 دولار، فلا تضع 50,000 من هذه الدولارات في شيء واحد، جربه بمبلغ 100 دولار. أو 1,000 دولار. أعني أنه حتى 1,000 دولار من أصل 50,000 دولار يعد مبلغًا كبيرًا من المال لوضعه في شيء واحد. لكن جربه وشاهد ما سيحدث وراقب السعر وشاهد الأفعوانية وانظر كيف ستفعل بذلك قبل أن تنفق المزيد من الأموال فيه. أنا لست ضد البيتكوين تمامًا الآن، مع شرحه، ولكن مرة أخرى، أنا لا أبالغ في التخلص من بعض المال هناك. يبدو أنني سأجري محادثة مع كارل.
سكوت:
نعم، لذا انظر، سأترك هذا مع الجزء، أعتقد أن عملة البيتكوين، يجب أن تفكر فيها على أنها ذهب رقمي. هكذا أفكر في الأمر. أعتقد أن هذا أمر مقنع للغاية وأعتقد أن هذا شيء قوي حقًا. وهنا وارن بافيت على الذهب. "إذا أخذت كل الذهب الموجود في العالم، فسيشكل مكعبًا يبلغ طول ضلعه 60 قدمًا تقريبًا و67 قدمًا. الآن بالنسبة لنفس المكعب من الذهب بالأسعار الحالية، فستبلغ قيمته حوالي 7 تريليون دولار. هذا يمثل حوالي ثلث قيمة جميع الأسهم في الولايات المتحدة. وبنفس هذه القيمة البالغة 7 تريليون دولار، كان بإمكانه في ذلك الوقت أن يشتري سبع شركات من شركة إكسون موبيل، وكلها أراضي زراعية في الولايات المتحدة، وأن يحصل على تريليون دولار من المال. "إذا عرضت علي الاختيار بين 67 قدمًا من الذهب المكعب،" ما زلت أقتبس منه، "والنظر إليه طوال اليوم، ولمسه، ومداعبته، أحيانًا، وصفني بالجنون، لكنني، وارن بافيت، أنا" سوف نستولي على الأراضي الزراعية وشركة إكسون موبيل.»
أعتقد أن هذا هو جوهر موقفي تجاه البيتكوين على وجه التحديد، والذهب على وجه التحديد، وهو السبب الذي يجعلني أحتفظ بمجموعة من الذهب أو الذهب الرقمي وأحتفظ بها لفترة طويلة جدًا بدلاً من الاستثمار في الأصول المدرة للدخل والتي يمكن أن ترتفع قيمتها. في القيمة مثل شركات إكسون موبيل وجوجل والتفاح والأراضي والعقارات التي تنتج الدخل؟ هذا هو موقفي. هناك حقا حجج جيدة ضد ذلك. إذا كنت تعتقد أنها ستصبح العملة الاحتياطية العالمية، فمن المؤكد أنها يمكن أن ترتفع بسرعة أكبر من تلك الاستثمارات الأخرى التي أقوم بها شخصيًا، ولكن هذه هي الطريقة التي انعكس بها ذلك في فلسفتي من كل هذا. إذا كنت تعتقد أن البيتكوين ستصبح العملة الاحتياطية العالمية وستصبح جزءًا من 21 مليونًا من المعروض النقدي العالمي، فنعم، ستراهن عليها، أو ستخصص المزيد لامتلاك البيتكوين بدلاً من تلك الاستثمارات التي ذكرتها للتو. مفصلية. لكن بالنسبة لي، أشعر أن هذا رهان ذو احتمالية أعلى ولا تزال هناك بعض الأسئلة حول السرعة وما إذا كان ذلك سيحدث في النهاية مع اعتماد البيتكوين على نطاق واسع أم لا، على الأقل في حياتي.
ميندي:
لا أستطيع أن أقول ذلك أفضل منك يا سكوت، لذلك لن أفعل ذلك. هل يجب أن نخرج من هنا؟
سكوت:
دعنا نقوم به.
ميندي:
تمام. وبذلك تنتهي هذه الحلقة الرائعة من BiggerPockets Money Podcast. إنه سكوت ترينش وأنا ميندي جنسن قائلا: "أراك قريبا يا قرد البابون".
سكوت:
إذا استمتعت بحلقة اليوم، من فضلك أعطنا تقييمًا بخمس نجوم على Spotify أو Apple. إذا كنت تبحث عن المزيد من المحتوى المالي، فلا تتردد في زيارة قناتنا على YouTube على youtube.com/BiggerPocketsMoney.
ميندي:
تم إنشاء BiggerPockets Money بواسطة ميندي جنسن وسكوت ترينش، من إنتاج كايلين بينيت، والتحرير بواسطة Exodus Media، وكتابة الإعلانات بواسطة Nate Weintraub. وأخيرًا، شكرًا جزيلًا لفريق BiggerPockets على جعل هذا العرض ممكنًا.
شاهد البودكاست هنا
[المحتوى جزءا لا يتجزأ]
ساعدنا في الوصول إلى مستمعين جدد اي تيونز من خلال ترك لنا التصويت والمراجعة! يستغرق الأمر 30 ثانية فقط. شكرا! نحن نقدر ذلك حقا!
في هذه الحلقة نغطي
- تاريخ المال، العملات الورقية، لماذا نادرة، الأموال الصعبة هي الأكثر أمانًا دائمًا
- • مخاطر المال السهل، وحط العملة، ومغالطة المطلوب تضخم مالي
- كيف تحل عملة البيتكوين مشكلة الأوراق النقدية ولماذا لا يمكن تضخيمها أو طباعتها بشكل زائد
- • سلسلة كتلة شرح ولماذا يعمل مع Bitcoin وليس مع التطبيقات الأخرى مثل العقارات
- أحدث تحطم العملة المشفرة ولماذا يعتبر تقلب أسعار البيتكوين أكثر شيوعًا مما يبدو
- سواء كنت تريد المراهنة على الشركات أو العقارات أو البيتكوين أو الثلاثة معًا عند الاستثمار
- و So أكثر بكثير!
روابط من العرض
الكتب المذكورة في هذه الحلقة
هل أنت مهتم بمعرفة المزيد عن الرعاة اليوم أو أن تصبح شريكًا في BiggerPockets نفسك؟ تحقق من صفحة الراعي!
ملاحظة بواسطة BiggerPockets: هذه آراء كتبها المؤلف ولا تمثل بالضرورة آراء BiggerPockets.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- المصدر https://www.biggerpockets.com/blog/money-371
- $3
- 000
- 1
- 10
- 100
- 15%
- 2%
- 2018
- 2020
- 2022
- 2024
- 67
- 7
- a
- القدرة
- ماهرون
- من نحن
- حوله
- إطلاقا
- استمر
- الوصول
- يمكن الوصول
- الحوادث
- حسابي
- جمع
- تراكم
- إنجاز
- في
- نشط
- في الواقع
- إضافة
- العنوان
- عناوين
- يضيف
- مشرف
- إداري
- اعتمد
- تبني
- تقدم
- متقدم
- السلف
- مميزات
- مزايا
- دعاية
- تؤثر
- بأسعار معقولة
- أفريقيا
- بعد
- ضد
- الأعمار
- كيمياء
- الكل
- السماح
- يسمح
- وحده
- سابقا
- البديل
- بالرغم ان
- دائما
- أمازون
- أمريكي
- من بين
- كمية
- تحليل
- و
- الحيوانات
- سنوي
- مجهول
- آخر
- إجابة
- في أى مكان
- التطبيق
- تفاح
- تطبيق
- التطبيقات
- تطبيقي
- نقدر
- تقدير
- تجادل
- حجة
- الحجج
- حول
- جانب
- التقييم المناسبين
- الأصول
- ممتلكات
- أسوشيتد
- الهجمات
- يمكن بلوغه
- اهتمام
- يجذب
- النمساوي
- المدرسة النمساوية
- المؤلفة
- السلطة
- توفر
- متاح
- المتوسط
- الى الخلف
- المدعومة
- دعم
- دعم
- النسخ الاحتياطي
- سيئة
- بشكل سيئ
- الرصيد
- أرصدة
- مصرف
- البنوك والمصارف
- البنوك
- الأساسية
- في الأساس
- أساس
- سلة
- لان
- أصبح
- يصبح
- أن تصبح
- قبل
- البداية
- وراء
- يجري
- اعتقد
- يعتقد
- تستفيد
- الفوائد
- أفضل
- BEST BUY
- مراهنة
- أفضل
- رهان
- ما بين
- كبير
- أكبر
- مليار
- المليارات
- قطعة
- إلى البيتكوين
- بيتكوين
- بيتكوين Blockchain
- أسعار بيتكوين
- معيار البيتكوين
- بيتكوينز (Bitcoins)
- سلسلة كتلة
- قارب
- السندات
- كتاب
- كُتُب
- الحدود
- الاقتراض
- الملابس السفلية
- اشترى
- استراحة
- جلب
- جلبت
- نساعدك في بناء
- بنيت
- باقة
- الأعمال
- الأعمال
- يشترى
- شراء بيتكوين
- المشترين
- شراء
- دعوة
- تسمى
- يستطيع الحصول على
- لا تستطيع
- الموارد
- يهمني
- حمل
- cars
- حقيبة
- النقد
- كارثية
- الفئات
- سبب
- الأسباب
- حذر
- مركزي
- البنك المركزي
- البنوك المركزية
- مركزية
- مركزية
- قرن
- الرئيس التنفيذي
- معين
- التحديات
- فرصة
- تغيير
- التغييرات
- متغير
- قناة
- تهمة
- رخيص
- أرخص
- التحقق
- خيار
- اختار
- المدينة
- مطالبة
- واضح
- صندوق توظيف برأس مال محدود
- الكود
- البرمجة
- متماسك
- عملة
- عملات معدنية
- انهيار
- COM
- تأتي
- آت
- تجاريا
- السلع
- سلعة
- الشركات
- مقارنة
- قهري
- تنافس
- منافسة
- إكمال
- تماما
- مجمع
- معقد
- حل وسط
- الكمبيوتر
- أجهزة الكمبيوتر
- الحوسبة
- القدرة الحاسوبية
- مفهوم
- واثق
- النتائج
- باستمرار
- تستهلك
- مستهلك
- مستهلك
- استهلاك
- التواصل
- محتوى
- سياق الكلام
- استمر
- واصل
- تواصل
- متواصل
- عقد
- عقود
- عكس
- مراقبة
- ضوابط
- المثير للجدل
- محادثة
- إقناع
- تعاوني
- النحاس
- حقوق التأليف والنشر
- التكلفة
- استطاع
- دولة
- البلد
- زوجان
- الدورة
- تحطم
- خلق
- خلق
- خلق
- مخلوق
- ائتمان
- مجرم
- حاسم
- التشفير
- العملات الرقمية
- العملات المشفرة
- العملات القوية الاخرى
- العملة
- حالياًّ
- حاليا
- حبس
- الأب
- يوميا
- الأخطار
- البيانات
- قاعدة البيانات
- يوم
- ميت
- صفقة
- تعامل
- اللامركزية
- قررت
- اتخاذ القرار
- رفض
- انخفاض
- انخفاض
- عميق
- أعمق
- قطعا
- الانكماش
- الانكماش
- الدرجة العلمية
- تأخير
- الطلب
- الدنمارك
- نشر
- وصف
- تصميم
- تصميم
- هدم
- دمر
- التفاصيل
- مصمم
- تطوير
- التطورات
- فعل
- مات
- فرق
- الخلافات
- مختلف
- صعبة
- صعوبة
- رقمي
- عملات رقمية
- سلعة رقمية
- العملات الرقمية
- العملة الرقمية
- الذهب الرقمي
- خصم الإخوة الإضافي
- الخصومات
- مناقشة
- مناقشة
- إغلاق
- تميز
- منقسم
- تقسيم
- لا
- فعل
- دولار
- دولار
- لا
- محكوم
- منتجات الأبواب
- إلى أسفل
- بإمكانك تحميله
- التنزيلات
- مسودة
- أحلام
- قيادة
- قطرة
- إسقاط
- قطرات
- تفريغ
- ديناميكي
- كل
- في وقت سابق
- في وقت مبكر
- كسب
- أرض
- أسهل
- بسهولة
- اقتصادي
- النمو الاقتصادي
- الاقتصاد - Economics
- الاقتصادات
- الإيكونومست
- الاقتصاديون
- اقتصاد
- على نحو فعال
- الآثار
- فعال
- بكفاءة
- بيض
- إما
- توضيح
- جزءا لا يتجزأ من
- يظهر
- يشجع
- التي لا نهاية لها
- ينتهي
- طاقة
- فرض
- محرك
- محركات
- ضخم
- كاف
- كامل
- تماما
- دخول
- البيئة
- معادل
- عصر
- جوهر
- أساسيا
- عزبة
- إلخ
- أوروبا
- الأوروبيون
- يورو
- حتى
- في النهاية
- EVER
- كل شخص
- كل شىء
- بالضبط
- مثال
- أمثلة
- إلا
- استثناء
- تبادل
- متحمس
- موجود
- هجرة جماعية
- توسع
- ذو تكلفة باهظة
- الخبره في مجال الغطس
- خبير
- شرح
- ويوضح
- تفسير
- أقصى
- جدا
- العيون
- فيسبوك
- عادل
- مألوف
- خيالي
- ساحر
- FAST
- أسرع
- دهن
- العناية بالقدم
- قليل
- أمر
- العملات الورقية
- عملة ورقية
- النقود الورقية
- مجال
- الشكل
- شغل
- نهائي
- مالي
- الاستقلال المالي
- الاسم الأول
- ثابت
- دون تقلبات
- تركز
- اتباع
- متابعيك
- فوموينج
- قدم
- القوات
- إلى الأبد
- النموذج المرفق
- أشكال
- قادم، صريح، يظهر
- Fortune
- إلى الأمام
- وجدت
- أسس
- رابع
- FRAME
- الإطار
- احتيال
- مجانا
- حرية
- الاصدقاء
- تبدأ من
- الوفاء
- عمل
- في الأساس
- أموال
- إضافي
- علاوة على ذلك
- مستقبل
- العلاجات العامة
- توليد
- يولد
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- الحصول على
- عملاق
- منح
- معطى
- زجاج
- العالمية
- الاقتصاد العالمي
- على الصعيد العالمي
- Go
- الأهداف
- الله
- يذهب
- الذهاب
- ذهبي
- بلوكشين الذهب
- جولدمان
- جولدمان ساكس
- خير
- بضائع
- شراء مراجعات جوجل
- حكومة
- الحكومات
- غرام
- عظيم
- تجمع
- النمو
- متزايد
- التسويق
- ضمانات
- شخص
- نصفي
- بمقدار النصف
- مقبض
- العناية باليد
- يحدث
- حدث
- يحدث
- الثابت
- القرص الصلب
- وجود
- عنوان
- سمعت
- بشكل كبير
- مساعدة
- مساعدة
- هنا
- مخفي
- مرتفع
- أعلى
- أعلى مستوياتها
- تاريخيا
- تاريخ
- المشاهدات
- اكتناز
- عقد
- الصفحة الرئيسية
- منازل
- أمل
- الأفق
- خيل
- إسكان
- كيفية
- لكن
- HTTPS
- ضخم
- الانسان
- الإنسانية
- سوف
- ICO
- فكرة
- المثالي
- الأفكار
- فوري
- غير قابل للتغيير
- أهمية
- أهمية
- مفروض
- فرض
- مستحيل
- تحسن
- تحسين
- تحسينات
- in
- في أخرى
- incentivizes
- تتضمن
- بما فيه
- دخل
- القيمة الاسمية
- زيادة
- الزيادات
- في ازدياد
- على نحو متزايد
- لا يصدق
- استقلال
- فرد
- الأفراد
- الصناعات
- العالمية
- غير فعال
- تضخم مالي
- تضخمي
- متأصل
- في البداية
- مجنون
- بدلًا من ذلك
- التفاعل
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- يستفد
- وكتابة مواضيع مثيرة للاهتمام
- المقابلة الشخصية
- جوهري
- تقديم
- اخترع
- استثمر
- استثمرت
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- تنطوي
- IPO
- الأيرلندية
- جزيرة
- قضية
- نشر
- مسائل
- IT
- نفسها
- JP مورغان
- وظيفة
- احتفظ
- القفل
- مفاتيح
- نوع
- علم
- المعرفة
- معروف
- مختبر
- عمل
- البلد
- كمبيوتر محمول
- أجهزة الكمبيوتر المحمولة
- كبير
- اسم العائلة
- متأخر
- آخر
- إطلاق
- القانون
- زعيم
- يؤدي
- تعلم
- تعلم
- تعلم
- يترك
- مغادرة
- لبنان
- ليد
- دفتر الحسابات
- العدسات
- أقل
- الدروس
- مستوى
- الرافعة المالية
- LG
- مسئولية
- الحياة
- أوقات الحياة
- على الأرجح
- محدود
- خط
- LINK
- لينكس
- سائل
- التصفيات
- استماع
- القليل
- حي
- الذين يعيشون
- القروض
- محلي
- طويل
- طويل الأجل
- يعد
- بحث
- أبحث
- تبدو
- فقد
- يفقد
- فقدان
- خسائر
- الكثير
- حب
- أدنى مستوى
- لجنة الهدنة العسكرية
- صنع
- الرئيسية
- التيار
- المحافظة
- رائد
- أغلبية
- جعل
- يصنع
- القيام ب
- تمكن
- إدارة
- مدير
- المصنعة
- الشركة المصنعة
- كثير
- تجارة
- التسويق
- الأسواق
- كتلة
- نطاق واسع
- رئيسي
- فئة رئيسية
- أمر
- المسائل
- يعني
- قياس
- آلية
- الوسائط
- طبي
- تعرف علي
- عقلي
- المذكورة
- معدن
- المعادن
- ربما
- مليون
- عقل
- دقائق
- خطأ
- تقدم
- وسائط
- لحظة
- نقدي
- تسييل
- مال
- عرض النقود
- الأكثر من ذلك
- أكثر فعالية
- مورغان
- أكثر
- اقتراح
- خطوة
- فيلم
- يتحرك
- الاسم
- ناشئ
- محلي
- طبيعي
- قرب
- تقريبا
- بالضرورة
- حاجة
- بحاجة
- إحتياجات
- سلبا
- شبكة
- الشبكات
- متعدد
- جديد
- التالي
- النيكل
- العقدة
- Notion
- عدد
- أرقام
- عرض
- عرضت
- حسنا
- ONE
- online
- افتتح
- تعمل
- عملية
- مراجعة
- آراء
- الفرصة
- مقابل
- طلب
- عضوي
- أخرى
- أخرى
- اوقية من الذهب
- الكلي
- نظرة عامة
- طغت
- الخاصة
- كاتوا ديلز
- مدفوع
- جزء
- خاص
- خاصة
- الأحزاب
- الشريكة
- الماضي
- مسار
- بلد
- الند
- الند للند
- مجتمع
- الأداء
- أداء
- ربما
- فترة
- شخص
- الشخصية
- شخصيا
- منظور
- وجهات نظر
- فلسفة
- للهواتف
- مادي
- صورة
- قطعة
- قطعة
- المكان
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- لاعب
- من فضلك
- متعة
- بودكاست
- البوينت
- نقاط
- محفظة
- ان يرتفع المركز
- ممكن
- محتمل
- يحتمل
- قوة
- قوي
- عملية
- عمليا
- ثمين
- المعادن الثمينة
- على وجه التحديد
- قابل للتنبؤ
- يقدم
- صحافة
- الأخبار الصحفية
- جميل
- منع
- سابقا
- السعر
- الأسعار
- مبادئ
- طباعة
- أولويات
- خاص
- برو
- الاحتمالات
- المحتمل
- المشكلة
- مشاكل
- العائدات
- عملية المعالجة
- إنتاج
- أنتج
- الإنتــاج
- إنتاجية
- محترف
- مربح
- البرنامج
- المبرمجة
- المبرمجين
- التقدّم
- تعزيز
- دعاية
- لائق
- HAS
- الملكية
- مؤيد
- حماية
- تزود
- توفير
- سحب
- المشتريات
- بحت
- غرض
- دفع
- وضع
- وضع
- سؤال
- الأسئلة المتكررة
- سريع
- بسرعة
- نطاق
- سريع
- بسرعة
- نادر
- معدل
- الأجور
- تصنيف
- الوصول
- عرض
- نادي القراءة
- استعداد
- حقيقي
- العقارات
- أسواق العقارات
- العالم الحقيقي
- واقع
- أدرك
- تحقيق
- سبب
- معقول
- الأسباب
- تسلم
- الأخيرة
- سجل
- تسجيل
- متكرر
- خلص
- يشير
- منتظم
- تعزز
- العلاقات
- نسبيا
- الافراج عن
- صدر
- النشرات
- ذات الصلة
- الخدمة الموثوقة
- لافت للنظر
- تذكر
- إزالة
- مشهور
- كرر
- استبدال
- مثل
- يمثل
- مطلوب
- المتطلبات الأساسية
- يتطلب
- بحث
- حجز
- عملة إحتياطية
- منتجع
- مورد
- الموارد
- REST
- نتيجة
- مراجعة
- تخلص من
- ركوب الخيل
- ارتفاع
- المخاطرة
- صاروخ
- النوع
- تقريبا
- دائري
- خراب
- القواعد
- يجري
- تشغيل
- ساكس
- تضحية
- قال
- أمووس سيفدين
- راتب
- تخفيضات
- ملح
- نفسه
- حفظ
- إنقاذ
- مدخرات
- حجم
- نادر
- جدول
- المدرسة
- علوم
- SEA
- الثاني
- ثواني
- تأمين
- ضمانات
- أمن
- رؤية
- يبدو
- الباعة
- إحساس
- مسلسلات
- يخدم
- خدماتنا
- طقم
- يستقر
- سبعة
- الشكل
- مشاركة
- شاركت
- نقص
- ينبغي
- إظهار
- هام
- فضي
- مماثل
- ببساطة
- منذ
- عزباء
- جلسة
- المقاس
- شك
- صغير
- الشركات الصغيرة
- الأصغر
- سمارت
- So
- جاليات
- تطبيقات الكمبيوتر
- باعت
- حل
- حل
- يحل
- بعض
- شخص ما
- شيء
- في مكان ما
- قريبا
- يبدو مربحا
- مصدر
- سيادة
- الفضاء
- محدد
- على وجه التحديد
- سرعة
- أنفق
- قضى
- مسمار
- الرعاة
- سبوتيفي
- جدول
- معيار
- المعايير
- بداية
- بدأت
- ابتداء
- يبدأ
- الولايه او المحافظه
- ملخص الحساب
- المحافظة
- لا يزال
- مخزون
- سوق الأوراق المالية
- الأسهم
- قلة النوم
- توقف
- متجر
- تخزين القيمة
- تخزين
- قصتنا
- أقوى
- بناء
- منظم
- النضال
- عدد الطلبة
- مدروس
- دراسة
- مادة
- هذه
- معاناة
- ملاءمة
- مناسب
- تزويد
- الدعم
- مفترض
- البقاء على قيد الحياة
- السويد
- سويسرا
- نظام
- أخذ
- يأخذ
- مع الأخذ
- حديث
- الحديث
- فريق
- التكنولوجيا
- صناعة التكنولوجيا
- التكنولوجية
- تكنولوجيا
- سياسة الحجب وتقييد الوصول
- تجربه بالعربي
- •
- معيار البيتكوين
- القطع النقدية
- المستقبل
- العالم
- من مشاركة
- موضوع
- هناك.
- وبالتالي
- شيء
- الأشياء
- تفكير
- الثالث
- طرف ثالث
- هذا العام
- فكر
- الآلاف
- ثلاثة
- عبر
- طوال
- رابطة عنق
- الوقت
- مرات
- عنوان
- عناوين
- إلى
- اليوم
- اليوم
- سويا
- رمز
- غدا
- TONE
- جدا
- أداة
- تيشرت
- موضوع
- الإجمالي
- تماما
- لمس
- نحو
- نحو
- عروسه لعبه
- مسار
- تجارة
- تقليدي
- صفقة
- المعاملات
- النص الكامل
- تحويل
- نقل
- التحويلات
- شفاف
- سفر
- اكثر شيوعا
- تريليون
- صحيح
- منعطف أو دور
- أو تويتر
- أنواع
- نموذجي
- نهائي
- في النهاية
- غير مؤكد
- مع
- فهم
- فهم
- فريد من نوعه
- متحد
- الولايات المتحدة
- الجامعات
- جامعة
- لا يمكن التنبؤ به
- تحديث
- آخر التحديثات
- us
- تستخدم
- حالة الاستخدام
- مستخدم
- المستخدمين
- استخدام بيتكوين
- عادة
- القيمة
- قيمنا
- قيمة البيتكوين
- قيمتها
- قبو
- فنزويلا
- قابل للحياة
- فيديو
- تطاير
- انتظار
- استيقظ
- استيقظ
- المشي
- مطلوب
- تحذير
- منطقة مكتظة
- وارن بافيت
- نفاية
- شاهد
- مياه
- طرق
- ثروة
- الموقع الإلكتروني
- ترحيب
- West Side
- غرب افريقيا
- ابحث عن
- ما هي تفاصيل
- سواء
- التي
- من الذى
- واسع
- سوف
- مستعد
- يفوز
- في غضون
- بدون
- الشاهد
- تشهد
- كلمة
- كلمات
- للعمل
- عمل
- عامل
- أعمال
- العالم
- عملة الاحتياطي العالمي
- العالم
- أسوأ
- قيمة
- سوف
- كنت لأعطي
- رائع
- اكتب
- جاري الكتابة
- مكتوب
- خاطئ
- X
- عام
- سنوات
- ين
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- نفسك
- شباب
- موقع YouTube
- زفيرنت
- صفر
- زيمبابوي
- زوم