يبدو أنه سؤال واضح ولكن الإجابة أكثر تعقيدًا إلى حد ما مما كنت تعتقد في البداية. المال ليس مجرد اهتزاز أو اهتزاز في بنك أصبعك أو ثنايا جيبك. هناك ما لا يقل عن 5 أنواع مختلفة من المال في الاقتصاد ، وغالبًا ما يشار إليها باسم M0 و M1 و M2 و M3 و M4.
يشير M0 - M4 إلى نوع النقود المتداولة في أي وقت ، ويساعد فهم هذه المفاهيم في تفسير سبب استمرار نقص المعروض من الدولار الأمريكي. في الوقت الذي يجب أن يكون فيه الدولار ضعيفًا بسبب التضخم النقدي غير المسبوق من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، فإنه يتفوق في الواقع على كل العملات الرئيسية الأخرى.
يشار إلى M0 عادة بالأموال الأساسية. هذه هي الأموال التي ينشئها البنك المركزي ، مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، أو يطبعها. عندما تدخل هذه الأموال في التداول ، على سبيل المثال من خلال شراء الأوراق المالية أو كمدفوعات مباشرة للجمهور في أوقات الأزمات ، يمكن بعد ذلك إنشاء أنواع أخرى من الأموال.
عندما تدخل الأموال الأساسية إلى النظام المصرفي ، يمكن أن تظل ثابتة أو تتضاعف اعتمادًا على نوع الحساب المودع فيه. إذا كان الحساب عالي السيولة ، مثل الحساب الجاري أو الحساب الجاري ، فإن الأموال الأصلية تظل بنفس الكمية مثل الأموال الأساسية ، ولكن يشار إليها الآن باسم M1.
يبدأ M1 بالتعقيد بسبب الطريقة التي يعمل بها النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي الحديث. نظرنا إلى هذا في مقال سابق [https://blog.paribus.io/how-does-finance-work-a122fa99e0ce] ، ولكن لتلخيص النقطة الرئيسية ، لا يتعين على البنوك الاحتفاظ بكل الأموال المودعة لديها. إذا تم الاحتفاظ بهذه الأموال في حساب أقل سيولة مثل حساب التوفير ، فيمكن استخدامها لتأمين الديون.
في هذا السياق ، تشير السيولة إلى مدى سهولة الوصول إلى الأموال وعادة ما تفرض الحسابات الأقل سيولة تأخيرًا زمنيًا للوصول إلى الأموال الموجودة بداخلها. سبب التأخير هو أن الأموال لم تعد موجودة بالكامل في الحساب وهذا يسمح للبنك باستبدال الأموال في الوقت المناسب لسحبها.
في الولايات المتحدة ، تحتاج البنوك المنظمة فقط للاحتفاظ بـ 4٪ من الأموال كاحتياطي مقابل كل قرض تقدمه. لذلك إذا قام شخص ما بإيداع 100 دولار في حساب توفير ، فهذا يعني أن البنك يمكنه الآن استخدام أكثر من 90٪ من هذا الإيداع لتأمين قروض جديدة. يؤدي هذا إلى إنشاء أموال إضافية ، والتي ، إذا تم إيداعها في حساب جاري آخر ، يتم إضافتها إلى إجمالي أموال M1.
في حين أن M0 هي الأموال الأساسية التي أنشأها البنك المركزي من أي مكان ، فإن M1 بشكل عام هو إجمالي الأموال الأساسية بالإضافة إلى أي أموال إضافية أنشأتها البنوك المنظمة ويتم تخزينها أيضًا في حسابات عالية السيولة. M2 هو الإجمالي المجمع لـ M1 بالإضافة إلى أي أموال تم إيداعها في حسابات أقل سيولة ، مثل حسابات التوفير.
في الولايات المتحدة ، القياسات الرئيسية لعرض وتداول النقود هي M1 و M2 ، ومع ذلك ، في بلدان أخرى مثل المملكة المتحدة ، يأخذ البنك المركزي في الاعتبار M3 و M4. يشير النوعان الأخيران من الأموال إلى أشكال غير سائلة أكثر مثل الصناديق المشتركة والأوراق التجارية والأصول خارج البنوك المنظمة.
عادة داخل دولة واحدة ، سينتقل البنك المركزي بين تشديد السياسة النقدية والتيسير من خلال رفع أسعار الفائدة أو خفضها. يفعلون ذلك إما لتقليل حجم الأموال التي تخلقها البنوك في قروض جديدة أو تحفيز إنشاء أموال جديدة في القروض.
عندما يكون عرض النقود مرتفعًا ، كما هو الحال عندما يرتفع M1 أسرع من M0 ، فهذا يشير إلى أن البنوك تخلق الكثير من الأموال الجديدة في شكل قروض. وهذا بدوره يعني أن المستهلكين سينفقون عادةً تلك الأموال على المنتجات ويزيدون الطلب على السلع. عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود ، فهذا أمر جيد ، ولكن عندما يكون هناك تضخم مرتفع ، يكون هذا أمرًا سيئًا لأنه يؤدي إلى ارتفاع الأسعار إذا فاق الطلب العرض.
كما هو الحال مع كل الأشياء ، إنه ليس موقفًا واضحًا ، أبيض وأسود. هناك الكثير من الفروق الدقيقة مثل سرعة جانب العرض. إذا كان هناك الكثير من المال في الاقتصاد ولا توجد مشاكل في العرض ، فهذا لا يؤدي إلى ارتفاع الأسعار ، بل إنه في الواقع يوسع الاقتصاد ويجعله أكثر صحة. هذا هو السبب في أنه يُسمح للبنوك الخاضعة للتنظيم بخلق الأموال من فراغ ، إنه تفويض لسلطات البنك المركزي لمساعدة الاقتصاد على التوسع.
عندما تكون هناك قيود على المعروض من السلع والكثير من الأموال في الاقتصاد ، فعادة ما يتسبب ذلك في زيادة الأسعار أو تضخمها. يحدث هذا بشكل كبير في العديد من الاقتصادات ، وخاصة المملكة المتحدة وأوروبا بسبب أزمة الطاقة التي يواجهونها مع اقتراب فصل الشتاء.
في الآونة الأخيرة أيضًا ، يوجد تضخم كبير في الولايات المتحدة يرجع أساسًا إلى التكاليف التي يتم تكبدها من خلال فرض العقوبات على روسيا ، مما أدى بدوره إلى زيادة تكلفة الوقود والسلع. ومع ذلك ، في حين أن عملات الدول الأخرى تفقد قيمتها بسبب التضخم ، يواصل الدولار الأمريكي ارتفاعه المكافئ في القوة. هذا يرجع إلى حقيقة أن الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية العالمية.
تتم أكثر من 80٪ من جميع التجارة الدولية باستخدام الدولار الأمريكي وعلى الرغم من الزيادة في طباعة النقود المحلية ، إلا أن هناك مشكلة عرض للدول الأجنبية في الحصول على ما يكفي من الدولارات الأمريكية. مع ارتفاع الأسعار العالمية ، زاد الطلب على الدولار الأمريكي من بقية العالم. مع زيادة قوتها ، فإنها تضعف أيضًا العملات الأخرى وتصبح دوامة متزايدة باستمرار.
والنتيجة هي أن الصادرات الأمريكية أصبحت أكثر تكلفة ، وأن التجارة عبر الوطنية التي تتم بالدولار الأمريكي أصبحت أكثر تكلفة للجميع باستثناء الولايات المتحدة ، وأصبحت الواردات إلى الولايات المتحدة أرخص. إن فهم الدور الذي يلعبه الدولار الأمريكي في التجارة العالمية يقطع شوطًا ما لشرح سبب اهتمام المنظمين بالعملات المعدنية المستقرة المقومة بالدولار ، وهو موضوع سننظر فيه لاحقًا في الأسبوع.
بشكل عام ، المال ليس مجرد نقود بين يديك. يمكن إنشاؤها من قبل البنوك المركزية ومضروبة في البنوك الخاضعة للتنظيم. في الأوقات التي لم تعد فيها الأموال بحاجة إلى الدعم بأي شيء مادي ، لم نر بعد كيف تمكنت البنوك المركزية والمنظمون من تحقيق الاستقرار المالي للجميع في عالم غير مستقر أكثر من أي وقت مضى.
جمال ووعد DeFi هو أنه يسمح لكل مشروع بإنشاء سياسته النقدية الخاصة. يمكن أن تكون الرموز محدودة أو انكماشية أو تضخمية. علاوة على ذلك ، يمكن التصويت على الخيارات بين كل نهج وتنفيذها من قبل حاملي الرموز بدلاً من إملاءها من قبل البنوك المركزية.
انضم إلى Paribus-
الموقع الإلكتروني | تويتر | تیلیجرام | متوسط | خلاف
- كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا. انقر هنا لمعرفة ذلك
- بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- المصدر: ذكاء بيانات أفلاطون: بلاتوداتا