العقارات التجارية لقد مرت بضع سنوات صعبة، ويبدو أن الأمور لن تتحسن في أي وقت قريب. ويستعد القطاع لارتفاع محتمل في حالات التخلف عن السداد، حيث أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكاليف إعادة التمويل.
ومع وجود 2.8 تريليون دولار مستحقة الدفع من الآن وحتى عام 2028، قد يشعر المزيد من أصحاب العقارات بالأزمة. وفق شركة البيانات تريبومن المتوقع أن تتضخم آجال استحقاق الديون التجارية في السنوات القليلة المقبلة. في حين تم تمديد العديد من القروض أو إعادة تمويلها، فإن الساعة تدق ببطء بالنسبة لقطاع العقارات التجارية مع حلول موعد استحقاق هذه التمديدات.
أسوأ ركود تجاري في الخمسين سنة الماضية
ويكافح سوق العقارات التجارية لاستعادة مكانته منذ بداية الوباء، خاصة في المساحات المكتبية. عندما تفشى الوباء، أفرغت العديد من المساحات المكتبية، مما أجبر أصحاب العقارات على عقد صفقات لتأخير المدفوعات حتى تتعافى الأمور.
لسوء الحظ لأولئك الذين استثمروا في الساحة المكتبية، العمل عن بعد والهجين أصبح الآن هو القاعدة، حيث قامت العديد من الشركات بتقليص حجم مكاتبها أو حتى أصبحت بعيدة تمامًا.
والآن بعد أن اقترب موعد استحقاق ديون لجنة المساواة العرقية، بدأ أصحاب العقارات في القلق. بسبب كيفية هيكلة الرهن العقاري التجاري، عندما يحين موعد استحقاق الدين، يجب سداد أصل الدين بالكامل أو إعادة تمويله.
وقد أدى هذا إلى واحدة من أكبر انخفاض في أسعار العقارات التجارية خلال الخمسين عامًا الماضيةهذا ما توصل إليه فريق من الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي. ويمكن أن يعزى ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار الفائدة، والتشديد الحاد للسياسة النقدية، ومعايير الإقراض المصرفية الأكثر صرامة، وفقا لصندوق النقد الدولي.
في حين أن قطاع المكاتب كان الأكثر تضررا، فقد شعر السوق بأكمله باللدغة على مدى السنوات القليلة الماضية بفضل تدهور سوق العقارات التجارية. معدلات الشواغر في منازل متعددة الأسر وقد زادت، ومن المتوقع أن ينخفض نمو الإيجارات في العام المقبل، وفقا ل سي بي ريتشارد إليس. وتظهر المساحات الصناعية أيضًا علامات الضعف.
النقطة المضيئة المحتملة الوحيدة في لجنة المساواة العرقية هي قطاع التجزئة، حيث أدى الإنفاق الاستهلاكي القوي والهجرة إلى الضواحي إلى زيادة الطلب على مراكز التسوق الخارجية.
أسعار الفائدة لا تنخفض بسرعة كافية
ورغم انخفاض أسعار الفائدة قليلاً، إلا أن ذلك قد لا يكون كافياً. وفق صحيفة وول ستريت جورناليقوم العديد من المقترضين بإعادة التمويل بمعدلات أعلى مما كانت عليه عندما حصلوا على القروض لأول مرة.
ويتعرض الاحتياطي الفيدرالي لضغوط لخفض أسعار الفائدة بعض الاقتصاديين وتوقع التخفيض بحلول نهاية العام إلى 3.75٪ -4٪ واستمرار التخفيضات بحلول النصف الأول من عام 2026 حتى يصل المعدل إلى 1.75٪ -2٪. ومع ذلك، قد لا يكون ذلك بالسرعة الكافية بالنسبة لقطاع CRE. فيتش وتتوقع أن ترتفع معدلات التأخر في السداد في العقارات التجارية إلى 4.5% هذا العام، بينما يشعر المنظمون بالقلق بشأن الآثار غير المباشرة.
في تقريرها السنوي لعام 2023 مجلس مراقبة الاستقرار المالي أشارت (FSOC) إلى التعرض للعقارات التجارية باعتباره مصدر قلق للمؤسسات المالية وقالت إنها بحاجة إلى فهم المخاطر بشكل أفضل. ما يقرب من 50٪ من الديون المستحقة لشركة CRE تحتفظ بها البنوك.
"مع تراكم الخسائر من محفظة قروض CRE، يمكن أن تمتد إلى النظام المالي الأوسع. قالت لجنة مراقبة الاستقرار المالي في تقريرها: "مبيعات العقارات المتعثرة ماليًا يمكن أن تؤدي إلى دوامة هبوطية أوسع نطاقًا في تقييم CRE".
خلاصة القول للمستثمرين العقاريين
يجب على المستثمرين العقاريين التجاريين أن يستعدوا لرحلة مليئة بالمطبات خلال السنوات القليلة المقبلة. ومع ذلك، على الرغم من أن مساحة CRE تتعرض للضغط، إلا أنه لا يزال هناك بعض الوقت لأصحاب العقارات للتفاوض. ومع ذلك، مع تعرض مبيعات CRE للضغوط أيضًا، فإن هذه العقارات منخفضة القيمة، مما يجعل من الصعب على المقرضين والمقترضين الاتفاق على القيمة التي يجب أن تكون قيمتها.
ومع زيادة عزوف البنوك عن المخاطرة فيما يتعلق بقانون العقارات التجارية وفي ظل المزيد من التدقيق التنظيمي، فإن ذلك قد يفتح الفرص أمام المقرضين غير المصرفيين مثل البنوك. الائتمان الخاص للتدخل. وبالنسبة لبعض المستثمرين الأذكياء، فإن الضغط في سوق العقارات التجارية يمكن أن يوفر فرصًا.
بمعنى آخر، يمكن أن تكون هناك فرص للمستثمرين للعثور على العقارات المتعثرة بقيمة كبيرة، بشرط أن يكونوا مستعدين للتغلب على بعض عدم اليقين في السنوات القليلة المقبلة. ومع ذلك، فإن الكشف عن هذه الصفقات سيتطلب الكثير من العناية الواجبة لتجنب الوقوع في فخ القيمة.
وينبغي للمستثمرين العقاريين التأكد بشكل كبير يفحص، يدقق كل فرصة تطرح نفسها. في حين أنه ستكون هناك بالتأكيد بعض الفرص لتنشيط العقارات، إلا أنه لن تكون جميع العقارات الرخيصة تستحق السعر على المدى الطويل.
الانضمام إلى المجتمع
هل أنت مستعد للنجاح في الاستثمار العقاري؟ قم بإنشاء حساب BiggerPockets مجاني للتعرف على استراتيجيات الاستثمار؛ اطرح الأسئلة واحصل على إجابات من مجتمعنا الذي يضم أكثر من 2 مليون عضو؛ التواصل مع الوكلاء المناسبين للمستثمرين؛ وأكثر من ذلك بكثير.
ملاحظة بواسطة BiggerPockets: هذه آراء كتبها المؤلف ولا تمثل بالضرورة آراء BiggerPockets.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- من نحن
- وفقا
- حسابي
- جمع
- عملاء
- الكل
- أيضا
- بالرغم ان
- تحليلات
- و
- سنوي
- الأجوبة
- هي
- حلبة
- حول
- AS
- تطلب
- At
- المؤلفة
- تجنب
- مصرف
- البنوك
- BE
- لان
- أن تصبح
- كان
- أفضل
- أفضل
- ما بين
- قطعة
- حظر
- الحدود
- المقترضين
- الملابس السفلية
- مشرق
- أوسع
- مشبك
- وعر
- الأعمال
- by
- CAN
- سي بي ريتشارد إليس
- مراكز
- بالتأكيد
- رخيص
- استشهد
- ساعة حائط
- آت
- تجاري
- العقارات التجارية
- مجتمع
- قارن
- قلق
- التواصل
- مستهلك
- واصل
- التكاليف
- استطاع
- لجنة المساواة العرقية
- خلق
- أزمة
- قطع
- تخفيضات
- دورات
- المخصصة
- دين
- رفض
- انخفاض
- الافتراضات
- تأخير
- الطلب
- الاجتهاد
- مكروب
- do
- هل
- إلى أسفل
- التقليص
- نزولا
- مدفوع
- اثنان
- أثناء
- أسهل
- الاقتصاديون
- الآثار
- النهاية
- كاف
- أدخل
- كامل
- خاصة
- عزبة
- الأثير (ETH)
- حتى
- كل
- متوقع
- تتوقع
- تتوقع
- تعرض
- مدد
- اضافات المتصفح
- هبوط
- FAST
- اتحادي
- مجلس الاحتياطي الاتحادي
- شعور
- خطأ
- قليل
- مالي
- المؤسسات المالية
- نظام مالي
- ماليا
- شركة
- الاسم الأول
- في حالة
- للمستثمرين
- إجبار
- وجدت
- مجانًا
- تبدأ من
- fsoc
- بالإضافة إلى
- تماما
- صندوق
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- الحصول على
- الذهاب
- ذهب
- عظيم
- تجمع
- التسويق
- كان
- نصفي
- الثابت
- أصعب
- يملك
- عقد
- مخفي
- أعلى
- ضرب
- المشاهدات
- كيفية
- لكن
- HTTPS
- مهجنة
- ID
- صندوق النقد الدولي
- in
- القيمة الاسمية
- زيادة
- صناعي
- العالمية
- المؤسسات
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- عالميا
- صندوق النقد الدولي
- صندوق النقد الدولي (IMF)
- إلى
- استثمرت
- الاستثمار
- استثمار
- المستثمرين
- IT
- انها
- نفسها
- إلى حد كبير
- اسم العائلة
- قيادة
- تعلم
- ليد
- المقرض
- المقرضين
- الإقراض
- LG
- مثل
- خط
- قرض
- القروض
- طويل الأجل
- خسائر
- الكثير
- جعل
- القيام ب
- كثير
- تجارة
- مباراة
- ينضج
- آجال الاستحقاق
- ماكس العرض
- تعني
- الأعضاء
- ربما
- هجرة
- مليون
- نقدي
- السياسة النقدية
- تشديد نقدي
- الأكثر من ذلك
- مورنينغستار
- رهن
- القروض العقارية
- كثيرا
- يجب
- تقريبا
- بالضرورة
- حاجة
- التالي
- بدون اضاءة
- الآن
- of
- خصم
- Office
- on
- ONE
- فقط
- جاكيت
- آراء
- الفرص
- الفرصة
- or
- أخرى
- لنا
- خارج
- الأثاث الخارجى
- معلقة
- على مدى
- مراقبة
- مدفوع
- وباء
- المدفوعات
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- سياسة
- محفظة
- محتمل
- أعدت
- الهدايا
- الضغط
- السعر
- الأسعار
- رئيسي
- HAS
- الملكية
- تزود
- المقدمة
- الأسئلة المتكررة
- معدل
- الأجور
- استعداد
- حقيقي
- العقارات
- استعادة
- الجهات التنظيمية
- المنظمين
- نسبي
- عن بعد
- الاجار
- تقرير
- مثل
- تطلب
- حجز
- Ride
- ارتفاع
- المخاطرة
- قوي
- دائري
- s
- قال
- الأملاح
- ذكاء
- فحص دقيق
- القطاع
- يبدو
- طقم
- التسوق والترفيه
- ينبغي
- تبين
- لوحات
- منذ
- ببطء
- ركود
- So
- بعض
- قريبا
- الفضاء
- المساحات
- متخصصون
- الإنفاق
- حلزوني
- رعاية
- بقعة
- استقرار
- المعايير
- بداية
- ابتداء
- خطوة
- لا يزال
- استراتيجيات
- الإستراتيجيات
- شارع
- إجهاد
- أكثر صرامة
- منظم
- يكافح
- النجاح
- هذه
- بالتأكيد
- نظام
- من
- شكر
- أن
- •
- من مشاركة
- هناك.
- تشبه
- هم
- الأشياء
- هذا العام
- هؤلاء
- تكتكة
- تشديد
- الوقت
- عنوان
- إلى
- استغرق
- الفخاخ
- خزينة
- تريليون
- صحيح
- نوع
- عدم اليقين
- مع
- فهم
- فريد من نوعه
- حتى
- تقييم الموقع
- قيمنا
- جدار
- وول ستريت
- الطقس
- كان
- متى
- في حين
- من الذى
- سوف
- مع
- كلمات
- قلق
- قيمة
- مكتوب
- WSJ
- عام
- سنوات
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- زفيرنت