- عوائد السندات الحكومية اليابانية (JGB) على خلفية الارتفاع بعد بنك اليابان.
- قد يؤدي الانكماش الإيجابي في علاوة العائد (JGB مقارنة ببقية العالم) إلى فرض المزيد من الضغط الهبوطي على صفقات الين المحمول.
- شاهد زوج الدولار النيوزيلندي/الين الياباني حيث قد يقلل بنك الاحتياطي النيوزيلندي من لهجته المتشددة التي تعززها بيانات التضخم الضعيفة في الربع الرابع من نيوزيلندا.
وهذا تحليل متابعة لتقريرنا السابق"يستعد بنك اليابان لتقديم إرشادات بشأن إزالة أسعار الفائدة السلبية على المدى القصير مما قد يؤدي إلى قوة الين الياباني" تم النشر في 22 يناير 2024. انقر هنا لتلخيص.
اختتم بنك اليابان (BoJ) اجتماعه الأول للسياسة النقدية لعام 2024 أمس، وترك سعر الفائدة السلبي الرئيسي قصير الأجل دون تغيير عند -0.1٪ كما كان متوقعًا.
إن الاستنتاج الرئيسي من بنك اليابان هو التوجيه المستقبلي الأكثر قوة مع الميل المتشدد الذي نشأ من المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك اليابان أويدا حيث بدا أكثر ثقة في أن بنك اليابان من المرجح أن يصل إلى هدف التضخم البالغ 2٪ على المدى المتوسط إلى الطويل، على النقيض من تصريحاته السابقة. وفي مؤتمرات صحفية سابقة أكد فيها أن استيعاب السياسة النقدية المفرطة في التساهل لا يزال مطلوبا بسبب "المسار غير الواضح" لمسار التضخم في اليابان.
ومن ثم، فقد أرسلت هذه المجموعة الأخيرة من التوجيهات المستقبلية من بنك اليابان إشارة إلى الأسواق بأن نهاية سياسة أسعار الفائدة السلبية قصيرة الأجل أصبحت وشيكة، ويتم الآن تسعير الاحتمالات الكبيرة لإزالة أسعار الفائدة السلبية في أبريل أو يونيو. مع الأخذ في الاعتبار أيضًا أن بنك اليابان قد سمح لعائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بالتحرك بحرية أكبر وفقًا لقوى السوق بعد أن ألغى الحد الأعلى المحدد بنسبة 1٪ لجعله "مستوى مرجعيًا". خلال اجتماع السياسة النقدية في أكتوبر الماضي.
عائدات JGB تتحرك صعودا
الشكل 1: عائدات سندات الحكومة اليابانية تظهر اتجاهات متوسطة المدى اعتبارًا من 24 يناير 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)
بشكل عام، أدى ذلك إلى ارتفاع عوائد سندات الحكومة اليابانية لأجل عامين وعشر سنوات، حيث ارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 2 سنوات بمقدار 10 نقطة أساس اعتبارًا من 10 يناير 16 إلى 15% في وقت كتابة هذا التقرير. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل عامين بمقدار 2024 نقاط أساس، وإن كان بوتيرة أبطأ إلى 0.72٪ خلال نفس الفترة (انظر الشكل 2).
تحمل أزواج الين الياباني الصفقات تحت ضغط هبوطي
الشكل 2: الأداء المتجدد لأزواج الين الياباني G-5 على مدى 10 أيام اعتبارًا من 24 يناير 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)
أدت التحركات الصعودية الأخيرة (الارتفاعات المستقبلية المحتملة بسبب التطبيع الأسرع المتوقع للسياسة النقدية الحالية فائقة التساهل لبنك اليابان) في عوائد سندات الحكومة اليابانية إلى تقليل فرص الحصول على علاوة عائدات تجارة المناقلة الإيجابية من خلال استخدام الين الياباني كعملة تمويل.
وبما أنه أصبح الآن "أكثر تكلفة" لنشر مثل هذه الترتيبات الخاصة بالتجارة المحمولة، فقد أثار ذلك حلقة ردود فعل سلبية انعكاسية في تحركات الأسعار لأزواج الين الياباني لمجموعة العشرة وكانت أسوأ الضربات هي الفرنك السويسري/الين الياباني (-10٪). )، وNZD/JPY (-0.76%) على أساس أداء متجدد لمدة 0.47 أيام في وقت كتابة هذا التقرير (انظر الشكل 5).
العائد ينتشر انكماش قسط من السندات الحكومية النيوزيلندية
الشكل 3: اتجاه زوج الدولار النيوزيلندي/الين الياباني على المدى المتوسط اعتبارًا من 24 يناير 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)
تقلصت علاوة انتشار العائد لمدة عامين للسندات الحكومية النيوزيلندية على سندات الحكومة النيوزيلندية بشكل ملحوظ من أعلى مستوى لها منذ عقد من الزمن عند 2٪ الذي تم تسجيله مؤخرًا في 5.80 أكتوبر 3 إلى 2023٪ اليوم (-4.58 نقطة أساس) والذي بدوره يعمل بمثابة جانب هبوطي محتمل آخر محفز الضغط على NZD / JPY عبر الزوج.
أيضًا، استمر إصدار معدل التضخم في نيوزيلندا للربع الرابع من عام 4 اليوم في التباطؤ إلى 2023% على أساس سنوي من 4.7% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 5.6؛ أدنى قراءة له منذ الربع الثاني من عام 3 والتي من المرجح أن تقلل من الخطاب المتشدد الحالي للبنك المركزي النيوزيلندي، بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
النتيجة الصافية المحتملة؛ من المحتمل أن يكون هناك انخفاض آخر في عائد السندات الحكومية النيوزيلندية لمدة عامين (انظر الشكل 2)
في عدسة التحليل الفني، قد تصل مرحلة الاتجاه الصعودي طويلة المدى لزوج الدولار النيوزيلندي/الين الياباني بدءًا من أدنى مستوى له في 19 مارس 2020 إلى نهاية نهائية حيث تتبعت تحركات الأسعار مؤخرًا "وتدًا صاعدًا" هبوطيًا وشيكًا لعدة أشهر. تكوين منذ 28 يوليو 2023 إلى جانب حالة التباعد الهبوطي التي تظهر على مؤشر زخم مؤشر القوة النسبية اليومي.
تشير هذه الملاحظات إلى أن زوج الدولار النيوزيلندي/الين الياباني قد يتطور إلى تكوين تصاعدي رئيسي حيث يمكن أن يتكشف بعد ذلك انخفاض تصحيحي كبير محتمل لعدة أشهر.
راقب مستوى المقاومة الرئيسي قصير المدى عند 90.75 على الدولار النيوزيلندي/الين الياباني
الشكل 4: الاتجاه البسيط قصير المدى لزوج الدولار النيوزيلندي/الين الياباني اعتبارًا من 24 يناير 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)
على المدى القصير، كما هو موضح على الرسم البياني لكل ساعة، تشير تحركات سعر زوج NZD/JPY إلى مزيد من الاتجاه الهبوطي المحتمل حيث تتبع تكوين "قمة مستديرة" هبوطية طفيفة مع انهيار خط الاتجاه الحالي لمؤشر زخم مؤشر القوة النسبية لكل ساعة تحت مستوى 50. مستوى.
يؤدي الاختراق تحت مستوى الدعم على المدى القريب عند 89.75 (خط عنق "القمة المستديرة" الثانوية) إلى كشف الدعمين المتوسطين التاليين عند 89.40 و89.00.
من ناحية أخرى، فإن التجاوز فوق مستوى المقاومة المحورية الرئيسية قصيرة المدى عند 90.75 ينفي النغمة الهبوطية لرؤية المقاومة الرئيسية قادمة عند 91.00/91.20.
المحتوى لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة أن OANDA Business Information & Services، Inc. أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. إذا كنت ترغب في إعادة إنتاج أو إعادة توزيع أي محتوى موجود في MarketPulse ، وهو موقع إخباري للفوركس والسلع والمؤشرات العالمية وخدمة الموقع الإخباري الحائزة على جوائز من إنتاج OANDA Business Information & Services، Inc. ، يرجى الوصول إلى موجز RSS أو الاتصال بنا على info@marketpulse.com. زيارة https://www.marketpulse.com/ لمعرفة المزيد عن إيقاع الأسواق العالمية. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.marketpulse.com/fundamental/nzd-jpy-jpy-crosses-under-downside-pressure-after-bojs-hawkish-guidance/kwong
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- :أين
- $ UP
- 1
- 15 سنة
- 15%
- 16
- 19
- 2%
- 2٪ تضخم
- 20
- 2020
- 2021
- 2023
- 2024
- 22
- 24
- 28
- 40
- 50
- 700
- 75
- 90
- 91
- a
- من نحن
- فوق
- الوصول
- وفقا
- حسابي
- الإجراءات
- الأفعال
- إضافة
- نصيحة
- الشركات التابعة
- بعد
- الكل
- سمح
- أيضا
- an
- تحليل
- تحليل
- و
- آخر
- كان متوقعا
- أي وقت
- ابريل
- هي
- حول
- AS
- At
- المؤلفة
- الكتاب
- الصورة الرمزية
- جائزة
- مصرف
- على أساس
- أساس
- BE
- الهابط
- الاختلاف الهابط
- فاز
- لان
- يجري
- أقل من
- البنك المركزي الياباني
- رباط
- صندوق
- استراحة
- انهيار
- الأعمال
- أزرار
- يشترى
- by
- أسر
- بطاقات
- حمل
- الحفاز
- مركزي
- البنك المركزي
- رسم
- تخليص
- انقر
- COM
- مجموعة
- آت
- السلع
- وخلص
- حالة
- أجرت
- مؤتمر
- المؤتمرات
- واثق
- الاعداد
- الرابط
- التواصل
- محتوى
- واصل
- تباين
- استطاع
- إلى جانب
- دورات
- عبر
- العملة
- حالياًّ
- يوميا
- البيانات
- رفض
- نشر
- الإدارة
- اختلاف
- الجانب السلبي
- اثنان
- أثناء
- إليوت
- النهاية
- تكبير
- الأثير (ETH)
- المتطورة
- تبادل
- متوقع
- الخبره في مجال الغطس
- خبير
- أسرع
- ردود الفعل
- تين
- مالي
- الاسم الأول
- تدفق
- في حالة
- القوات
- أجنبي
- النقد الأجنبي
- تقويم الفوركس
- إلى الأمام
- وجدت
- بحرية
- تبدأ من
- صندوق
- أساسي
- التمويل
- إضافي
- مستقبل
- العلاجات العامة
- الحصول على
- العالمية
- الأسواق العالمية
- حكومة
- محافظ
- توجيه
- كان
- يد
- يملك
- الصقور
- he
- مرتفع
- له
- ضرب
- المشاهدات
- HTTPS
- if
- وشيك الحدوث
- in
- Inc.
- مؤشر
- المؤشرات
- تضخم مالي
- معدل التضخم
- معلومات
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- متوسط
- إلى
- استثمار
- IT
- انها
- يناير
- يناير
- اليابان
- اليابانيّة
- جي جي بي
- JPY
- يوليو
- يونيو
- كلفن
- القفل
- اسم العائلة
- آخر
- اليسار
- العدسات
- مستوى
- ومستوياتها
- مثل
- على الأرجح
- مما سيحدث
- طويل
- طويل الأجل
- منخفض
- أدنى
- الماكرو
- رائد
- جعل
- مارس
- مسيرة 2020
- تجارة
- قوى السوق
- توقعات السوق
- أبحاث السوق
- MarketPulse
- الأسواق
- ماكس العرض
- مايو..
- متوسط
- الاجتماع
- قاصر
- زخم
- نقدي
- السياسة النقدية
- الأكثر من ذلك
- خطوة
- التحركات
- يتحرك
- بالضرورة
- سلبي
- أسعار الفائدة السلبية
- صاف
- جديد
- نيوزيلاندا
- أخبار
- التالي
- الآن
- كثير
- NZD / JPY
- ملاحظات
- شهر اكتوبر
- خلاف
- of
- عرض
- ضباط
- on
- فقط
- آراء
- الفرص
- or
- أخرى
- لنا
- خارج
- بريد اوتلوك
- على مدى
- سلام
- زوج
- عاطفي
- أداء
- العروض
- فترة
- وجهات نظر
- مرحلة جديدة
- صور
- محوري
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- من فضلك
- نقاط
- تستعد
- سياسة
- وضع
- إيجابي
- المنشورات
- محتمل
- يحتمل
- بريميوم
- صحافة
- الضغط
- سابق
- السعر
- قبل
- أنتج
- توفير
- نشرت
- أغراض
- وضع
- Q2
- Q3
- مسيرات
- تجمع
- معدل
- الأجور
- بنك الاحتياطي النيوزيلندي
- نادي القراءة
- خلاصة
- الأخيرة
- مؤخرا
- تخفيض
- عقار مخفض
- الافراج عن
- إزالة
- مطلوب
- بحث
- المقاومة
- REST
- نتيجة
- بيع بالتجزئة
- انعكاس
- المتداول
- مؤشر القوة النسبية
- آر إس إس
- نفسه
- ضمانات
- انظر تعريف
- رأيت
- بيع
- كبير
- أرسلت
- الخدمة
- خدماتنا
- طقم
- مشاركة
- المدى القصير
- سيجنل
- هام
- بشكل ملحوظ
- منذ
- سنغافورة
- الموقع
- slide
- ناعم
- حل
- بدا
- مصدر
- شرارة
- متخصصة
- انتشار
- لا يزال
- مخزون
- سوق الاسهم
- الاستراتيجيين
- الشركات التابعة
- هذه
- اقترح
- الدعم
- الدعم
- أرجوحة
- مع الأخذ
- الهدف
- تقني
- التحليل الفنى
- عشرة
- مصطلح
- محطة
- أن
- •
- العالم
- الآلاف
- الوقت
- إلى
- اليوم
- اليوم
- TONE
- تجارة
- التجار
- الصفقات
- تجارة
- TradingView
- قادة الإيمان
- مسار
- اكثر شيوعا
- جديد الموضة
- أثار
- منعطف أو دور
- مع
- فريد من نوعه
- الاتجاه صعودي
- us
- استخدام
- v1
- بواسطة
- قم بزيارتنا
- وكان
- موجة
- حسن
- كان
- التي
- سوف
- فوز
- مع
- وونغ
- العالم
- أسوأ
- سوف
- جاري الكتابة
- سنوات
- أمس
- التوزيعات للسهم الواحد
- عائدات
- لصحتك!
- نيوزيلندا
- زفيرنت