مشاورة CSA بشأن صناديق الاستثمار العامة والأصول المشفرة

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

استشارة حول التشفير | 22 يناير 2024

تعليقات Freepik macrovector - مشاورة CSA بشأن صناديق الاستثمار العامة وأصول التشفير

منظمو الأوراق المالية الكنديون يفتحون مشاورة مفتوحة لـ المرحلة الثانية من التعليقات على لوائح صناديق الأصول المشفرة العامة

تركز وكالة الفضاء الكندية على كيفية التنظيم الفعال لصناديق الاستثمار العامة المهتمة بأصول العملة المشفرة. هذا جزء من المرحلة الثانية وضع إطار تنظيمي لهذه الصناديق (التعديلات المقترحة على الصك الوطني 81-102 صناديق الاستثمار
فيما يتعلق بالأصول المشفرة) في العام الماضي، نشرت وكالة الفضاء الكندية إرشادات لـ مساعدة مديري الصناديق على فهم متطلبات قانون الأوراق المالية والامتثال لها لصناديق الاستثمار العامة التي تمتلك أصولًا مشفرة (رأي إشعار وكالة الفضاء الكندية). لا تقتصر مبادرة وكالة الفضاء الكندية على وضع الحدود فحسب؛ يتعلق الأمر بتعزيز سوق آمنة وحيوية للأصول المشفرة. ومن خلال دعوة الجمهور إلى تلقي تعليقاتهم، تضمن وكالة الفضاء الكندية مراعاة مجموعة واسعة من وجهات النظر والخبرات عند صياغة هذه القواعد.

يعد إعلان CSA بمثابة استجابة للاهتمام المتزايد بالعملات المشفرة واعتمادها المتزايد من قبل صناديق الاستثمار. تهدف القواعد المقترحة إلى توفير إطار تنظيمي واضح، مما يضمن أن صناديق الاستثمار العامة المشاركة في الأصول المشفرة تفعل ذلك بطريقة تتفق مع مبادئ حماية المستثمر ونزاهة السوق.

ستان ماجيدسون، رئيس CSA والرئيس والمدير التنفيذي لهيئة ألبرتا للأوراق المالية:

"نحن ندرك أن الإطار التنظيمي الحالي لصناديق الاستثمار العامة يحتاج إلى التكيف لمعالجة الجوانب والمخاطر الفريدة للأصول المشفرة. إن إضفاء الطابع الرسمي على هذه المتطلبات الأساسية سيوفر لمديري الصناديق وضوحًا أكبر بينما نواصل تقييم ما إذا كانت هناك حاجة إلى نظام أكثر شمولاً.

انظر: تطلب كندا من صناديق المعاشات التقاعدية الإبلاغ عن استثمارات العملة المشفرة

تشمل الجوانب الرئيسية للقواعد المقترحة ما يلي:

القيود المفروضة على أنواع الصناديق: ولن يُسمح إلا لصناديق الاستثمار المشتركة البديلة وصناديق الاستثمار غير القابلة للاسترداد بالاستثمار بشكل مباشر أو غير مباشر في الأصول المشفرة.
أهلية الأصول المشفرة: ستقتصر الاستثمارات على الأصول المشفرة القابلة للاستبدال والمتداولة في بورصة معترف بها أو هي الفائدة الأساسية لمشتق محدد يتم تداوله في بورصة معترف بها.
التزامات الوصي: سيحتاج الأوصياء والأوصياء الفرعيون على الأصول المشفرة إلى الاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة في مساحة تخزين غير متصلة بالإنترنت، والحفاظ على التأمين، والحصول على تقرير ضمان سنوي بشأن ضوابطهم وسياساتهم الداخلية.
قبول الأصول المشفرة كوسيلة للدفع: يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة قبول الأصول المشفرة كوسيلة للدفع مقابل أوراقها المالية، مع مراعاة شروط مثل الاتساق مع الأهداف الاستثمارية للصندوق وقبولها لدى مستشار محفظة الصندوق.

ما هي التغييرات الإضافية المقترحة؟

تُظهر الإرشادات المتعلقة بصناديق استثمار الأصول المشفرة الصادرة عن مسؤولي الأوراق المالية الكنديين (CSA) اعتبارًا من 6 يوليو 2023، والتغييرات المقترحة اعتبارًا من 18 يناير 2024، عدة اختلافات رئيسية:

إرشادات CSA الحالية (يوليو 2023)

يناقش الدليل النتائج الرئيسية التي توصلت إليها مراجعات صناديق الأصول المشفرة العامة، بما في ذلك السيولة والمسائل الهيكلية لصناديق الاستثمار المتداولة والحضانة.
ويؤكد توقعات موظفي CSA لأصحاب المصلحة فيما يتعلق بالاستثمار في الأصول المشفرة بخلاف Bitcoin وEther، والتي تعد الاستثمارات الوحيدة المقبولة لصناديق الأصول المشفرة العامة في ذلك الوقت.
يوضح الإشعار التوقعات الخاصة بأوصياء الأصول المشفرة للوفاء بمعايير التزامات الرعاية بموجب NI 81-102.
وهو يتناول المشكلات المتعلقة بتملك الأصول المشفرة أو غيرها من الأنشطة المماثلة المدرة للعائد ضمن صناديق الأصول المشفرة العامة.
يغطي التوجيه أيضًا معرفة منتجك (KYP)، ومعرفة عميلك (KYC)، وقضايا الالتزام بالملاءمة فيما يتعلق بصناديق الأصول المشفرة العامة.
اعتبارًا من 30 أبريل 2023، كان هناك 22 صندوق أصول تشفير عام في كندا مع ما يقرب من 2.86 مليار دولار من صافي الأصول، الاستثمار بشكل أساسي في Bitcoin و/أو Ether بشكل مباشر أو من خلال هياكل الصناديق.

التغييرات المقترحة (يناير 2024)

تهدف التعديلات المقترحة إلى توفير وضوح تنظيمي أكبر فيما يتعلق بالمسائل التشغيلية الرئيسية مثل أنواع أصول العملة المشفرة التي يُسمح لصناديق الأصول المشفرة العامة بشرائها أو استخدامها أو الاحتفاظ بها.
إنها تفرض قيودًا على الاستثمار في الأصول المشفرة بواسطة صناديق الأصول المشفرة العامة أو أنواع أخرى من صناديق الاستثمار المصدرة للتقارير.
تقترح التعديلات المتطلبات المتعلقة بحضانة الأصول المشفرة المحتفظ بها نيابة عن صندوق الأصول المشفرة العام.
تهدف هذه التغييرات إلى تقنين ممارسات صناديق الأصول المشفرة العامة الحالية والتي تم تطويرها بشكل أساسي من خلال عملية مراجعة نشرة الإصدار، بالإضافة إلى تدوين الإعفاءات الإعفاءية الممنوحة مسبقًا لهذه الصناديق.
تتضمن التعديلات المقترحة تغييرات مثل:
- تعديل تعريف "صندوق الاستثمار البديل" ليشمل صناديق الاستثمار التي تستثمر في الأصول المشفرة.
- الحد من أنواع الأصول المشفرة التي يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة البديلة وصناديق الاستثمار غير القابلة للاسترداد الاستثمار فيها لتلك المدرجة للتداول فيها، أو كمصالح أساسية لمشتقات محددة يتم تداولها، في بورصة معترف بها من قبل هيئة تنظيم الأوراق المالية الكندية.
- حظر استخدام الأصول المشفرة في إقراض الأوراق المالية أو معاملات إعادة الشراء أو المعاملات العكسية.
- توضيح أن "صناديق أسواق المال" لا يمكنها شراء أو الاحتفاظ بالأصول المشفرة.
- إضافة إرشادات تتعلق بما يعتبر عمومًا أصولًا مشفرة لتنظيم صناديق الاستثمار.

انظر: الاستشارة: OSFI تكشف عن إرشادات لنظام مالي قوي

تعكس التغييرات المقترحة تطورًا في النهج التنظيمي، الذي يسعى إلى دمج استثمار الأصول المشفرة في الإطار التنظيمي الحالي مع التركيز على حماية المستثمر ونزاهة السوق. الصك الوطني 81-102 صناديق الاستثمار: ساري المفعول في جميع أعضاء CSA: ألبرتا, كولومبيا البريطانية, مانيتوبا, نيو برونزويك، نيوفاوندلاند ولابرادور، الاقاليم الشمالية الغربية، مقاطعة نفوفا سكوشيا، نونافوت ، أونتاريو, جزيرة الأمير إدوارد, كيبيك, ساسكاتشوان, يوكون

مجانية

تشجع NCFA Canada أعضائها والمجتمع المالي الأوسع على المشاركة في عملية التشاور هذه. تعد رؤيتك وملاحظاتك أمرًا حيويًا في تشكيل بيئة تنظيمية تقدمية ووقائية. يمكن لأصحاب المصلحة إرسال تعليقاتهم كتابيًا في 17 أبريل 2024 أو قبله (فترة التعليق 90 يومًا).

• الرابطة الوطنية للتمويل الجماعي والتكنولوجيا المالية (NCFA Canada) هو نظام بيئي للابتكار المالي يوفر التعليم ومعلومات السوق والإشراف على الصناعة وفرص التواصل والتمويل والخدمات لآلاف من أفراد المجتمع ويعمل بشكل وثيق مع الصناعة والحكومة والشركاء والشركات التابعة لإنشاء تكنولوجيا مالية حيوية ومبتكرة وتمويل. الصناعة في كندا. تعمل NCFA بشكل لا مركزي وموزع مع أصحاب المصلحة العالميين وتساعد على احتضان المشاريع والاستثمار في التكنولوجيا المالية، والتمويل البديل، والتمويل الجماعي، والتمويل من نظير إلى نظير، والمدفوعات، والأصول الرقمية والرموز، والذكاء الاصطناعي، و blockchain، والعملات المشفرة، والتكنولوجيا التنظيمية، وقطاعات تكنولوجيا التأمين. . انضم مجتمع التكنولوجيا المالية والتمويل الكندي اليوم مجانًا! أو تصبح عضو مساهم والحصول على الامتيازات. لمزيد من المعلومات، يرجى زيارة الموقع: www.ncfacanada.org