ما هو التمويل Frax؟ - آسيا التشفير اليوم

ما هو التمويل Frax؟ - آسيا التشفير اليوم

الطابع الزمني: 19 كانون الثاني (يناير) 2024 ، الساعة 3:17 صباحًا
عقدة المصدر: 3071535

في عالم سريع التطور التمويل اللامركزي (DeFi)، برزت Frax Finance كمنارة للابتكار والاستقرار. تأسست شركة Frax Finance في عام 2019 على يد سام كاظميان، وبدأت في رحلة لإعادة تعريف مفهوم العملات المستقرة. يجمع نهجها الفريد بين مرونة الرموز المميزة ومرونة النماذج الخوارزمية، بهدف تعزيز الاستقرار والكفاءة في قطاع التمويل اللامركزي. من خلال تقديم عملتها المستقرة المميزة، FRAX، ومجموعة من البروتوكولات الفرعية مثل Fraxswap، وFraxlend، وFrax ETH، تعمل Frax Finance على إنشاء مكانة متميزة في النظام البيئي DeFi، حيث تقدم للمستخدمين مجموعة متنوعة من الخدمات بدءًا من عمليات السوق الفعالة وحتى الأمان. التحويلات عبر السلسلة وخيارات التوقيع المربحة.

خلفيّة

شرعت Frax Finance، التي ابتكرها سام كاظميان في عام 2019، في مهمة لإحداث ثورة في مجال العملات المستقرة داخل قطاع التمويل اللامركزي (DeFi). في جوهرها، تم تصور Frax Finance على أنها عملة مستقرة هجينة، تدمج ببراعة ميزات كل من النماذج المضمونة والخوارزمية. يهدف هذا النهج المبتكر إلى ضخ الاستقرار والكفاءة في مشهد DeFi سريع التطور.

لم تكن رؤية كاظميان تتعلق فقط بإنشاء عملة رقمية أخرى. وبدلاً من ذلك، كان الأمر يتعلق بصياغة مسار جديد في عالم العملات المستقرة، وهو مسار يمكن أن يعالج بعض التحديات والقيود التي تواجهها النماذج التقليدية. وبالتالي، تم إنشاء Frax Finance بهدف طموح يتمثل في إعادة تعريف الاستقرار في مجال العملات الرقمية، ووضع معايير جديدة لكيفية عمل العملات المستقرة وازدهارها في النظام البيئي DeFi.

ما هو تمويل Frax؟

تبرز Frax Finance في مشهد التمويل اللامركزي كمنصة رائدة، ومعروفة بشكل خاص بإصدار عملتها المستقرة، FRAX. تتميز هذه العملة المستقرة بتكوينها، حيث أنها تمزج بذكاء بين خصائص كل من العملات المستقرة المضمونة والخوارزمية. والنتيجة هي عملة مستقرة مضمونة جزئيًا، والتي تهدف إلى التغلب على القيود الكامنة في نماذج العملات المستقرة التقليدية.

الهدف الأساسي لـ Frax Finance هو تقديم حل أكثر استقرارًا وأكثر لامركزية من سابقاته. يعالج هذا الطموح بعض التحديات الرئيسية التي واجهتها نماذج العملات المستقرة السابقة، مما يدفع حدود ما يمكن تحقيقه في مجال استقرار العملة الرقمية.

بالإضافة إلى عملتها المستقرة الفريدة، تقدم Frax Finance بروتوكولًا للستاكينغ السائل يعزز بشكل كبير تجربة الستاكينغ في الإيثريوم. يتيح هذا البروتوكول للمستخدمين مشاركة ETH الخاصة بهم مقابل Frax Ether (frxETH)، وهو مشتق سائل من ETH. تم تصميم frxETH للاستفادة الكاملة من قدرات النظام البيئي Frax Finance، وبالتالي زيادة عوائد الستاكينغ إلى الحد الأقصى.

الرموز

يعد بروتوكول Frax في طليعة إصدار العملات المستقرة المبتكرة واللامركزية، المدعومة بمجموعة من البروتوكولات الفرعية المصممة لاستدامتها وتعزيزها. حاليًا، يصدر بروتوكول Frax ثلاث عملات مستقرة متميزة: FRAX وFPI وfrxETH، ويلعب كل منها دورًا فريدًا في النظام البيئي.

$FRAX: العملة المستقرة المرتبطة بالدولار

يمثل FRAX v3 تطور العملات المستقرة. إنها عملة مستقرة مرتبطة بالدولار تستخدم العقود الذكية AMO (عمليات السوق الخوارزمية) ومجموعة من البروتوكولات الفرعية غير المسموح بها وغير الاحتجازية كآليات استقرار. داخليًا، يتم استخدام Fraxlend وFraxswap للحفاظ على الاستقرار. Fraxlend هو سوق إقراض لامركزي، وFraxswap هو صانع سوق آلي (AMM) ذو ميزات متخصصة. خارجيًا، يتم استخدام المنحنى كآلية استقرار أخرى. يمكن لـ FRAX v3، الذي يحكمه المجتمع، أن يدمج بسلاسة بروتوكولات فرعية إضافية وAMOs مع ظهور آليات استقرار جديدة. في البداية، كان FRAX هجينًا بطبيعته، ويجمع بين النماذج المضمونة والخوارزمية، وقد تحول نحو الضمانات الكاملة.

FXS: رمز الحوكمة والضمانات

تعمل Frax Share (FXS) بمثابة رمز مميز للحوكمة والضمانات ضمن النظام البيئي Frax Finance. تعتبر FXS محورية لاستقرار عملة FRAX المستقرة والنجاح الشامل للبروتوكول. يتيح الاحتفاظ برموز FXS للمستخدمين المشاركة في الإدارة والتأثير على القرارات والتعديلات الرئيسية. تعمل FXS أيضًا كضمان ثانوي لـ FRAX، مع تعديل العرض ديناميكيًا للحفاظ على ربط العملة المستقرة بالدولار. علاوة على ذلك، يمكن للمستخدمين مشاركة FXS لكسب المكافآت وتوفير السيولة في البورصات اللامركزية، وبالتالي دعم استقرار وسيولة النظام البيئي Frax Finance.

مؤشر أسعار فراكس ($FPI)

تبرز FPI باعتبارها عملة مستقرة فريدة من نوعها مرتبطة بسلة من العناصر الاستهلاكية على النحو المحدد في متوسط ​​مؤشر أسعار المستهلكين (CPI-U) الأمريكي. يتم التعديل شهريًا استنادًا إلى أوراكل مؤشر أسعار المستهلك على السلسلة، ويقدم FPI لحامليه انعكاسًا لقيمة الدولار في تسعير السلع الاستهلاكية في الوقت الفعلي. هذا النهج الجديد لتصميم العملات المستقرة يضع FPI كقوة رائدة في قطاع العملات المستقرة، ويربط قيمتها بشكل مباشر بالمؤشرات الاقتصادية في العالم الحقيقي.

النظام البيئي فراكس

قامت Frax Finance بتطوير مجموعة من البروتوكولات الفرعية، يساهم كل منها بشكل فريد في قوة وتنوع النظام البيئي. تشمل هذه البروتوكولات الفرعية Fraxswap وFraxlend وFraxferry وFrax ETH، التي تقدم خدمات متنوعة بدءًا من صناعة السوق الآلية وحتى تقنيات الإقراض والسد.

Fraxswap

تبرز Fraxswap كأول AMM (صانع السوق الآلي) الذي يتضمن صانع السوق المتوسط ​​المرجح بالوقت (TWAMM). تعتبر هذه الميزة مفيدة بشكل خاص لتنفيذ الطلبات الكبيرة، حيث تقوم بتوزيعها على مدى فترة ممتدة، مما يقلل من تأثيرها على أسعار السوق. يعمل TWAMM، المتأصل في قاعدة بيانات Uniswap V2، على تحسين كفاءة المعاملات الكبيرة. يستفيد بروتوكول Frax من هذه الإمكانية للحفاظ على ربط FRAX وأرباح بروتوكول القناة إلى حاملي FXS من خلال مشتريات TWAMM. يستخدم Fraxswap بشكل استراتيجي لإجراءات مثل إعادة شراء FXS وحرقها من أرباح AMO، وطباعة FXS جديدة لتحقيق استقرار FRAX، والاستجابة لظروف السوق.

فراكليند

تعمل Fraxlend كمنصة إقراض غير حاضنة لمختلف أصول ERC-20 داخل نظام Frax البيئي. يحصل المقرضون على Fraxlend على ftoken الذي يتراكم الفائدة بمرور الوقت، مما يعكس قيمة القرض. تستخدم المنصة تقنية أوراكل للتسعير الأمثل، مما يضمن شروطًا عادلة لكل من المقترضين والمقرضين. يتم تحديد أسعار الفائدة على Fraxlend من خلال عملية خوارزمية، لتحقيق التوازن بين احتياجات جميع المشاركين.

فراكسفيري

وإدراكًا للمخاطر المرتبطة باستغلال الجسور في صناعة العملات المشفرة، قدمت Frax Fraxferry، وهي منصة مصممة للنقل الآمن للرموز المميزة المستندة إلى Frax عبر العديد من سلاسل الكتل. تعطي تقنية التجسير الخاصة بـ Fraxferry الأولوية للأمن، حتى لو كان ذلك يعني وقت معالجة أطول قليلاً لعمليات نقل الرموز. يعكس هذا النهج التزام Frax Finance بتوفير بيئة آمنة لمستخدميها، خاصة في ضوء عمليات استغلال الجسور المتكررة التي تشهدها صناعة العملات المشفرة الأوسع.

فراكس إي تي إتش

في أكتوبر 2022، قامت Frax بتوسيع خدماتها لتشمل التوقيع على ETH. frxETH، وهي عملة مستقرة داخل نظام Frax البيئي، مرتبطة بقيمة ETH. لكسب الفائدة على هذا الأصل، يحتاج المستخدمون إلى قفل frxETH الخاص بهم واستبداله بـ sfrxETH. يتوافق رمز sfrxETH مع معيار ERC-4626 ويجمع الفائدة من أداة التحقق من صحة Frax ETH، بالإضافة إلى أرباح إضافية أخرى. تم تصميم هذا الرمز لتقديم معدل نسبة سنوية أعلى (APR) من منصات التحصيص السائلة الأخرى، من خلال نظام الحوافز الفريد الخاص به.

وفي الختام

تعتبر Frax Finance بمثابة شهادة على إمكانات وديناميكية عالم التمويل اللامركزي. من خلال المزج المبتكر بين العناصر المضمونة والخوارزمية في عملتها المستقرة، FRAX، وضعت المنصة معيارًا جديدًا في عالم العملات الرقمية. النظام البيئي الشامل لـ Frax Finance، مع مجموعة البروتوكولات الفرعية مثل Fraxswap وFraxlend، لا يوفر للمستخدمين مجموعة متنوعة من الخدمات المالية فحسب، بل يعرض أيضًا التزام النظام الأساسي بالأمان والكفاءة وتمكين المستخدم. مع استمرار نمو وتطور مشهد DeFi، تظل Frax Finance في الطليعة، حيث تعمل باستمرار على تكييف وتوسيع عروضها لتلبية الاحتياجات المتغيرة لمجتمع التمويل الرقمي العالمي.

الطابع الزمني:

اكثر من آسيا تشفير اليوم