ما هو التمويل الانتقالي، ولماذا هو مهم | GreenBiz

في بداية العام، توقعت أن يكون "التمويل الانتقالي" هو الأعلى الموضوع الذي يجب اتباعه في عام 2024وذلك بعد أن هيمنت على مناقشات التمويل المستدام خلال فعاليات الدورة الثامنة والعشرين لمؤتمر الأطراف الأخيرة في دبي.

هناك أمران واضحان: يمثل التمويل الانتقالي فرصة تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات للمستثمرين، وترى وول ستريت بالفعل الحجة لصالح هذه الأدوات لتوفير عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر. 

تفسيرات كثيرة

يشير التمويل الانتقالي إلى الاستثمارات التي تهدف إلى إزالة الكربون من الصناعات ذات الانبعاثات العالية والتي يصعب التخفيف منها، مثل الصلب والطيران والشحن. ويهدف رأس المال هذا أيضًا إلى معالجة الآثار الاجتماعية المحتملة المرتبطة بإزالة الكربون، بما في ذلك البطالة وفقدان عائدات الضرائب للحكومات المحلية. 

على سبيل المثال، أصدرت المجموعة الصناعية ميتسوبيشي للصناعات الثقيلة أول إصدار لها السندات الانتقالية 8 سبتمبر 2022 لجمع 71 مليون دولار لاستثمارات الشركات في توربينات غاز الهيدروجين، وتوربينات الغاز عالية الكفاءة التي تعمل بالغاز الطبيعي السائل، وتكنولوجيا احتجاز الكربون وتخزينه، من بين أشياء أخرى.

الخطوط الجوية اليابانية كانت أول شركة طيران تصدر سندات انتقالية، بإصدار بقيمة 6.7 مليون دولار في مارس 2022 وإصدار ثانٍ بنفس المبلغ بعد 15 شهرًا. وسوف تذهب عائدات كلا السندات نحو ترقية أسطول الشركة إلى طائرات ذات كفاءة في استهلاك الوقود. 

أحد العوائق المهمة أمام توسيع نطاق التمويل الانتقالي هو الافتقار إلى إطار موحد وتصنيف للمناقشات وصنع القرار والتوثيق. ان تحليل RMI من بين 17 إطارًا للتمويل الانتقالي، تم العثور على 17 تعريفًا. وكان الموضوع المشترك هو التركيز على "إزالة الكربون من الكيانات ذات الانبعاثات العالية و/أو القطاعات التي يصعب التخفيف منها".

فيما يلي ثلاثة أمثلة رفيعة المستوى:

لقد دخل رأس المال الخاص إلى الدردشة 

وقد شهد القطاع الخاص ومجتمع الاستثمار الفرصة التي يقدمها التمويل المرتبط بالاستدامة. كان هناك 2.74 تريليون دولار من الصناديق التي تدعي أنها تركز على الاستدامة أو التأثير أو العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة اعتبارًا من سبتمبر. وفقًا لـ Morningstarويبدو أن وول ستريت تضع أعينها على التمويل الانتقالي باعتباره فرصتها التالية التي تبلغ قيمتها تريليون دولار. 

عمالقة الأسهم الخاصة أبولو و بروكفيلد وقد أطلق كلاهما صناديق انتقالية بمليارات الدولارات ويهدفان إلى جمع 100 مليار دولار و200 مليار دولار لمنصتيهما من الطاقة النظيفة ورأس المال المناخي.

تتطلع KKR إلى جمع $ 7 مليار لإنشاء أول صندوق عالمي للمناخ يستثمر في كل من التقنيات الخضراء وفي إزالة الكربون من الأصول الحالية مثل البنية التحتية.

أكبر مدير للأصول في العالم والأكثر ارتباطًا بالاستثمار البيئي والاجتماعي والمؤسسي في الولايات المتحدة، بلاك روك، لديها بالفعل منصة للاستثمار الانتقالي بقيمة 100 مليار دولار. 

بدأت البنوك في الحصول على التمويل الانتقالي أيضًا. بنك باركليز تقوم المجموعة بإنشاء مجموعة انتقالية في مجال الطاقة لتقديم المشورة لعملاء الطاقة والطاقة بشأن استراتيجيات تحول الطاقة الخاصة بهم، وتهدف إلى تسهيل تمويل التحول بقيمة تريليون دولار بحلول نهاية عام 1. سيتي أنشأت مجموعة مماثلة في عام 2021. 

المحور الأساسي: الشراكات بين القطاعين العام والخاص 

وسوف يتطلب تمويل التحول إلى اقتصاد صافي الانبعاثات الصفرية مبالغ غير مسبوقة من المال لا يستطيع أي كيان فردي تمويلها بنفسه. ولكي ينجح التمويل الانتقالي، سوف تحتاج الحكومات والمستثمرون إلى تجميع رؤوس أموالهم بطرق جديدة. 

ويُعَد صندوق تمويل المناخ الذي أنشأته دولة الإمارات العربية المتحدة، والذي أُعلن عنه في مؤتمر الأمم المتحدة المعني بتغير المناخ (COP28) العام الماضي، أحد النماذج لكيفية قيام الشراكات بين القطاعين العام والخاص بتعبئة رأس المال لتمويل التحول إلى اقتصاد صافي الصفر. ويشمل التزام البلاد البالغ 30 مليار دولار 5 مليارات دولار مخصصة لمشاريع في الجنوب العالمي. وستضع دولة الإمارات حدا أقصى لعائداتها لهذا الجزء من الصندوق عند 5 بالمئة. سيتم إعادة توزيع أي عوائد أعلى من هذا الحد على المستثمرين الآخرين كجزء من بند إزالة المخاطر الذي يهدف إلى جذب رأس المال الخاص للمشاركة في الاستثمار في هذه المشاريع. 

ومن خلال تحديد عوائدها الخاصة بنسبة 5 في المائة، تجعل دولة الإمارات العربية المتحدة من الصندوق فرصة أكثر جاذبية لمستثمري القطاع الخاص الذين سيحصلون على عوائد في دولة الإمارات العربية المتحدة تزيد عن 5 في المائة. بلومبرغ ذكرت. وبموجب هذا الهيكل، يمكن للمستثمرين أن يشهدوا زيادة في عوائدهم بنسبة تصل إلى نصف بالمائة. 

لنفترض أن الصندوق استثمر 50 دولارًا من أموال الحكومة إلى جانب 400 دولار من رأس المال الخاص. يوضح الرسم البياني أدناه نسختين من السيناريو الذي يعود فيه الصندوق بنسبة 8 بالمائة على الاستثمارات. يوضح المثال (أ) العوائد المخصصة لكل مجموعة من المستثمرين دون أي حدود قصوى للعائدات. يوضح المثال (ب) ما يمكن أن يحدث إذا تم تحديد سقف عوائد استثمارات الحكومة بنسبة 5 بالمائة. باختصار: إذا كان للاستثمار عائد بنسبة 8% في عامه الأول، فإن المستثمرين من القطاع الخاص في المثال (ب) سيشهدون زيادة في عائدهم على الاستثمار بمقدار 38 نقطة أساس. 

وتأمل الإمارات أن تساعد عوائدها المحددة في جذب رأس المال الخاص وتنمية الصندوق إلى 250 مليار دولار بحلول عام 2050. 

ومع ذلك، فإن هذا مجرد قطرة في دلو مما سيكون مطلوبًا لتحقيق التحول في الاقتصاد العالمي. على سبيل المثال، تشير تقديرات مبادرة سندات المناخ إلى ذلك صناعة الصلب في الصين سوف يتطلب الأمر 3.14 تريليون دولار لتحقيق الحياد الكربوني. 

يمكنك أن تتوقع سماع المزيد عن التمويل الانتقالي على مدار العام كما تتوقع GFANZ أكثر من ذلك 250 مؤسسة مالية ستنشر خططًا انتقالية باستخدام إطارها في عام 2024. 

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters