التدفق النقدي المخصوم تعتبر طريقة (DCF) بمثابة نهج تحليل مالي حاسم يستخدم لتقييم قيمة الاستثمار أو الأعمال التجارية من خلال النظر في التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة.
إنه ل
أساسي أداة للمستثمرين وأصحاب الأعمال والمحللين الماليين لتقييم مدى جاذبية الفرصة الاستثمارية. يتضمن DCF مفهوم القيمة الزمنية للنقود، مع الاعتراف بأن قيمة النقود في الوقت الحاضر تتجاوز قيمة نفس المبلغ في المستقبل، مع الأخذ في الاعتبار المتغيرات مثل التضخم والمخاطر المحتملة.
فهم التدفق النقدي المخصوم
لفهم مفهوم التدفق النقدي المخصوم، من الضروري فهم العناصر الأساسية المعنية:
توقعات التدفق النقدي
يبدأ DCF بتقدير التدفقات النقدية المستقبلية الناتجة عن
استثمار أو الأعمال التجارية. يمكن أن تشمل هذه التدفقات النقدية الإيرادات ومصروفات التشغيل والضرائب والنفقات الرأسمالية خلال فترة محددة. كلما كانت التوقعات أكثر دقة، كلما كان تحليل التدفقات النقدية المخصومة أكثر موثوقية.
القيمة الوقتية للمال
يلعب عامل الوقت دوراً كبيراً في نمو الأموال من خلال الفرص الاستثمارية المتنوعة. وبالتالي فإن قيمة الدولار المستلم في المستقبل تتضاءل مقارنة باستلام نفس الدولار اليوم. يعالج DCF هذا المبدأ عن طريق خصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية.
معدل الخصم
يعد معدل الخصم، المعروف أيضًا باسم معدل العائد المطلوب أو تكلفة رأس المال، عاملاً حاسمًا في حسابات التدفقات النقدية المخصومة. وهو يمثل العائد الذي يتوقع المستثمر كسبه على استثماراته مع الأخذ في الاعتبار المخاطر المرتبطة به. كلما زادت المخاطرة، ارتفع معدل الخصم والعكس صحيح.
حساب التدفق النقدي المخصوم
لحساب التدفق النقدي المخصوم، اتبع الخطوات التالية:
الخطوة 1: توقعات التدفق النقدي
لبدء تحليل التدفقات النقدية المخصومة، ابدأ بإجراء تقدير شامل للتدفقات النقدية المتوقعة من الاستثمار أو الأعمال خلال إطار زمني محدد، يتراوح عادة من 5 إلى 10 سنوات. وينبغي أن تستند هذه التوقعات إلى فحص شامل للبيانات التاريخية، واتجاهات الصناعة، وظروف السوق المتوقعة.
الخطوة الثانية: تحديد معدل الخصم
قم بتعيين معدل خصم مناسب للاستثمار، مما يعكس ملف المخاطر الخاص به. على سبيل المثال، قد يكون للاستثمار الآمن والمستقر معدل خصم قدره 8٪، في حين أن المشروع الأكثر خطورة يمكن أن يكون له معدل خصم قدره 12٪ أو أعلى.
الخطوة 3: خصم التدفقات النقدية
باستخدام معدل الخصم، قم بخصم كل تدفق نقدي متوقع إلى قيمته الحالية. ويمكن تحقيق ذلك باستخدام الصيغة التالية:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
أين:
DCF = التدفق النقدي المخصوم
CF1، CF2، ...، CFn = التدفقات النقدية في فترات مختلفة (على سبيل المثال، السنة 1، السنة 2، ...، السنة ن)
ص = معدل الخصم
الخطوة 4: حساب القيمة الطرفية
بعد الفترة المتوقعة، قم بتقدير القيمة النهائية، التي تمثل قيمة الاستثمار بعد فترة التوقعات. ويتم ذلك عادةً عن طريق تطبيق مضاعف (مثل نسبة السعر/الأرباح) على التدفق النقدي المتوقع لآخر سنة.
الخطوة 5: جمع القيم الحالية
أضف التدفقات النقدية المخصومة من الخطوة 3 والقيمة النهائية من الخطوة 4 للحصول على إجمالي القيمة الحالية للاستثمار أو العمل.
أهمية التدفق النقدي المخصوم
يقدم DCF العديد من الفوائد الرئيسية ويلعب دورًا حيويًا في اتخاذ القرارات المالية:
دعونا نفكر في مثال لتوضيح حساب التدفق النقدي المخصوم. لنفترض أن شركة XYZ تدرس الاستثمار في مشروع جديد من المتوقع أن يولد التدفقات النقدية السنوية التالية على مدى السنوات الخمس القادمة:
- السنة الأولى: 1،100,000،XNUMX دولار
- السنة الأولى: 2،120,000،XNUMX دولار
- السنة الأولى: 3،150,000،XNUMX دولار
- السنة الأولى: 4،180,000،XNUMX دولار
- السنة الأولى: 5،200,000،XNUMX دولار
بافتراض معدل خصم قدره 10%، يمكننا الآن حساب التدفقات النقدية المخصومة:
التدفقات النقدية المخصومة = 100,000 دولار أمريكي / (1 + 0.10)^1 + 120,000 دولار أمريكي / (1 + 0.10)^2 + 150,000 دولار أمريكي / (1 + 0.10)^3 + 180,000 دولار أمريكي / (1 + 0.10)^4 + 200,000 دولار أمريكي / (1 + 0.10)^ 5
التدفقات النقدية المخصومة ≈ 100,000 دولار أمريكي / 1.10 + 120,000 دولار أمريكي / 1.21 + 150,000 دولار أمريكي / 1.33 + 180,000 دولار أمريكي / 1.46 + 200,000 دولار أمريكي / 1.61
التدفقات النقدية المخصومة ≈ 90,909 دولارًا أمريكيًا + 99,174 دولارًا أمريكيًا + 112,782 دولارًا أمريكيًا + 123,288 دولارًا أمريكيًا + 124,224 دولارًا أمريكيًا ≈ 550,377 دولارًا أمريكيًا
وفي الختام
التدفق النقدي المخصوم هو أداة مالية قوية تستخدم لتقييم الاستثمارات والأعمال بشكل موضوعي. من خلال النظر في التدفقات النقدية المستقبلية والقيمة الزمنية للمال، يتيح DCF للمستثمرين وأصحاب الأعمال اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على التحليل المالي السليم. إن فهم وتطبيق التدفقات النقدية المخصومة يمكن أن يؤدي إلى خيارات استثمارية أفضل، ووضع ميزانية رأسمالية حكيمة، وتقييم دقيق للأصول، مما يساهم في النهاية في تحقيق النجاح المالي على المدى الطويل. ولتوفير الوقت والجهد يمكنك معرفة قيمة DCF المحسوبة لجميع الشركات التي تقوم بالتحليل من خلالها API الإعدادية للنمذجة المالية.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون السيارات / المركبات الكهربائية ، كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- تشارت بريم. ارفع مستوى لعبة التداول الخاصة بك مع ChartPrime. الوصول هنا.
- BlockOffsets. تحديث ملكية الأوفست البيئية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :يكون
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- حسابي
- دقيق
- تحقق
- عناوين
- الكل
- يسمح
- أيضا
- كمية
- an
- تحليل
- المحللين
- و
- سنوي
- كان متوقعا
- تطبيق
- نهج
- مناسب
- هي
- AS
- تقييم
- ممتلكات
- أسوشيتد
- At
- الى الخلف
- على أساس
- BE
- الفوائد
- أفضل
- Beyond
- الميزانية
- الأعمال
- أصحاب الأعمال
- الأعمال
- by
- حساب
- محسوب
- CAN
- الموارد
- النقد
- تدفق مالي
- الخيارات
- الشركات
- حول الشركة
- مقارنة
- فهم
- شامل
- مفهوم
- الشروط
- إجراء
- بناء على ذلك
- نظر
- النظر
- المساهمة
- جوهر
- التكلفة
- استطاع
- حاسم
- البيانات
- اتخاذ القرار
- القرارات
- حدد
- مختلف
- خصم الإخوة الإضافي
- عدة
- دولار
- فعل
- e
- كل
- كسب
- جهد
- عناصر
- يعمل
- تقدير
- تقييم
- فحص
- مثال
- متوقع
- تتوقع
- مصاريف
- عامل
- مالي
- المالية نجاح
- Finextra
- تدفق
- يطفو
- اتباع
- متابعيك
- في حالة
- للمستثمرين
- متوقع
- معادلة
- تاسست
- تبدأ من
- مستقبل
- توليد
- ولدت
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- يفهم، يمسك، يقبض
- التسويق
- يملك
- أعلى
- تاريخي
- كيفية
- كيفية
- HTTPS
- in
- تتضمن
- يدمج
- العالمية
- تضخم مالي
- وأبلغ
- بدء
- إلى
- الاستثمار
- استثمار
- فرص الاستثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- المشاركة
- IT
- انها
- JPG
- القفل
- معروف
- اسم العائلة
- قيادة
- طويل الأجل
- جعل
- تجارة
- ظروف السوق
- طريقة
- ربما
- تصميم
- مال
- الأكثر من ذلك
- متعدد
- جديد
- التالي
- الآن
- of
- عروض
- on
- تعمل
- نفقات التشغيل
- الفرص
- الفرصة
- or
- خارج
- على مدى
- أصحاب
- فترة
- فترات
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- يلعب
- محتمل
- قوي
- يقدم
- مبدأ
- ملفي الشخصي
- تنفيذ المشاريع
- المتوقع
- إسقاط
- توقعات
- R
- تتراوح
- معدل
- نسبة
- تلقى
- يستلم
- الخدمة الموثوقة
- تمثل
- يمثل
- مطلوب
- عائد أعلى
- الإيرادات
- المخاطرة
- المخاطر
- النوع
- s
- خزنة
- نفسه
- حفظ
- عدة
- ينبغي
- هام
- محدد
- مستقر
- المدرجات
- بداية
- خطوة
- خطوات
- تحقيق النجاح
- هذه
- مع الأخذ
- الضرائب
- محطة
- أن
- •
- المستقبل
- من مشاركة
- تشبه
- عبر
- الوقت
- إطار زمني
- إلى
- اليوم
- أداة
- الإجمالي
- جديد الموضة
- عادة
- في النهاية
- فهم
- مستعمل
- استخدام
- عادة
- تقييم الموقع
- قيمنا
- مشروع
- رذيلة
- حيوي
- we
- ابحث عن
- ما هي تفاصيل
- في حين
- سوف
- مع
- في غضون
- قيمة
- عام
- سنوات
- لصحتك!
- زفيرنت