لقد حدث الكثير في العالم مؤخرًا لملء العناوين الرئيسية، لذلك قد تفلت بعض الأشياء المهمة من الشقوق. ويبدو أن هذا هو الحال مع ارتفاع عائدات السندات الأمريكية خلال الأشهر القليلة الماضية والتي اقتربت من نقطة التحول. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، اضطرت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين إلى الخروج لمعالجة هذه القضية على أمل تهدئة الأسواق.
آخر مرة كانت فيها أسعار السندات مشكلة رئيسية بالنسبة للأسواق كانت عندما انهارت عدة بنوك في مارس. وقد وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي ما يرقى إلى مساندة غير محددة للنظام المصرفي لتصحيح هذه المشكلة. لكن المشكلة مستمرة في النمو، وقد تكون مسألة وقت فقط قبل أن يحدث الشيء التالي في الأسواق. أو التعجيل بالركود الذي بدأ المستثمرون في نسيانه.
ماذا يحدث هنا؟
في شهر يوليو الماضي، توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة. يقولون أنهم قد يقومون برحلة أخرى في الأشهر المقبلة، ولكن هذا كل شيء. ومع ذلك، في هذه الأثناء، استمر العائد على الديون الأمريكية في الارتفاع، وتراكم بما يقرب من 100 نقطة أساس منذ ذلك الحين. هذه ليست الطريقة التي من المفترض أن تسير بها الأمور. من المتوقع أن ترتفع العائدات وتنخفض وفقًا للمعدل الذي يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي. الآن لدينا موقف ترتفع فيه أسعار الفائدة بينما لا يتدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي في السوق.
فقد بلغت عائدات السندات أعلى مستوياتها منذ عام 2007، قبل أزمة الرهن العقاري الثانوي مباشرة. وانخفض سعر سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بنسبة 46٪، وهو أكبر انخفاض في التاريخ. وانخفضت سندات الثلاثين عاما بنسبة 53٪، وهو أيضا أسوأ أداء منذ بدأت حكومة الولايات المتحدة في إصدار الديون قبل أكثر من 240 عاما.
ماذا يعني هذا بالنسبة للأسواق المالية؟
سوق السندات هو المكان الذي يتم فيه تخزين الأموال التي تمول الأسواق. ويُنظر إلى سندات الخزانة الأمريكية على أنها قابلة للتداول مثل النقد، ولكنها توفر ميزة دفع الفائدة. لذا فإن جميع الأموال الموجودة في النظام المالي الأمريكي والتي لا يتم استخدامها لشيء آخر (مثل شراء الأسهم) تكون مقيدة في سوق السندات.
وانخفضت قيمة هذه السندات إلى النصف تقريبا في ما يزيد قليلا عن عام، وهو ما يمثل مشكلة لأي شخص يضع أمواله جانبا في استثمارات "آمنة". السندات التي تقدم معدل عائد أعلى تعني أن شراء السندات هو استثمار أفضل من الأسهم. وهذا يعني أن الأموال المخصصة للاستثمار في الأسهم تجف.
التأثير على الفوركس
وعلى المدى القصير جداً، فهذا يعني أن قيمة الدولار ترتفع. إن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الاحتفاظ بالدولار عرضا أكثر جاذبية من العملات الأخرى، التي لها معدلات عائد حقيقية سلبية. وهذا يؤثر على سعر الذهب والسلع أيضًا.
ولكن بعيداً عن المدى القصير، فإن ارتفاع تكلفة الديون في الولايات المتحدة سوف يُنظر إليه باعتباره عائقاً كبيراً أمام الاقتصاد، وقد يدفعه نحو الركود. في السيناريو الأكثر تطرفًا، قد يؤدي نقص السيولة لدى الأشخاص الذين يشترون ويحتفظون بالسندات إلى دفع سوق الأسهم إلى الانهيار، مما قد يؤدي أيضًا إلى التعجيل بالركود.
وترتفع العائدات لأن المستثمرين يشعرون بقلق متزايد من أن مستوى الديون المستحقة على الحكومة الأمريكية يعني أنها قد لا تكون قادرة على تأمين ما يكفي من الاقتراض في المستقبل. ومع احتمال توجه الحكومة إلى إغلاق آخر الشهر المقبل، فمن المرجح أن يستمر الضغط على العائدات في النمو، مما يؤدي إلى تفاقم المشكلة. وقد يكون ذلك مفيدًا للدولار، طالما لم يتعطل أي شيء. تكمن المشكلة، تمامًا كما حدث مع البنوك في شهر مارس، في أنه من الصعب أن نعرف مسبقًا أين سيحدث هذا الاختراق – وما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يستطيع التوصل إلى سياسة أخرى غير مسبوقة كتصحيح.
يتطلب تداول الأخبار الوصول إلى أبحاث سوق مكثفة - وهذا أفضل ما نقوم به.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.orbex.com/blog/en/2023/10/what-the-historic-crash-in-bond-markets-means-for-forex
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- :أين
- $ UP
- a
- ماهرون
- حول المستشفى
- الوصول
- وفقا
- حسابي
- متراكم
- العنوان
- مميزات
- منذ
- قدما
- الكل
- تقريبا
- أيضا
- an
- و
- آخر
- أي شخص
- التطبيق
- هي
- AS
- جانبا
- At
- جذاب
- الى الخلف
- مساندة
- البنوك والمصارف
- النظام المصرفي
- البنوك
- BE
- لان
- كان
- قبل
- يجري
- مؤشر
- أفضل
- أفضل
- Beyond
- المدونة
- رباط
- سوق السندات
- أسواق السندات
- عائدات السندات
- السندات
- الاقتراض
- استراحة
- فواصل
- لكن
- يشترى
- شراء
- by
- CAN
- حقيبة
- النقد
- اغلاق
- انهار
- تأتي
- آت
- السلع
- استمر
- واصل
- تصحيح
- التكلفة
- استطاع
- تحطم
- أزمة
- العملات القوية الاخرى
- دين
- do
- هل
- دولار
- دولار
- قطرة
- في وقت سابق
- اقتصاد
- آخر
- كاف
- الأثير (ETH)
- تفاقم
- متوقع
- واسع
- أقصى
- فال
- سقط
- بنك الاحتياطي الفيدرالي
- شغل
- المعيل هو
- مالي
- نظام مالي
- في حالة
- تقويم الفوركس
- تداول الفوركس
- تبدأ من
- أموال
- مستقبل
- يذهب
- الذهاب
- ذهبي
- خير
- حكومة
- النمو
- متزايد
- كان
- النصف
- يحدث
- الثابت
- يملك
- عنوان
- عناوين
- أعلى
- أعلى
- رفع
- المشي لمسافات طويلة
- تاريخي
- تاريخ
- عقد
- تأمل
- كيفية
- لكن
- HTTPS
- صورة
- التأثير
- أهمية
- in
- على نحو متزايد
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- التدخل
- إلى
- استثمار
- الاستثمارات
- المستثمرين
- قضية
- IT
- يوليو
- م
- علم
- نقص
- أكبر
- اسم العائلة
- مستوى
- مثل
- على الأرجح
- سيولة
- القليل
- حي
- طويل
- الكثير
- رائد
- جعل
- مارس
- تجارة
- أبحاث السوق
- الأسواق
- أمر
- تعني
- يعني
- غضون ذلك
- ربما
- الجوال
- تطبيقات الجوال
- مال
- شهر
- المقبلة.
- الأكثر من ذلك
- تقريبا
- سلبي
- أخبار
- التالي
- لا شى
- الآن
- of
- عرض
- الوهب
- on
- ONE
- فقط
- or
- أخرى
- خارج
- على مدى
- بقعة
- دفع
- مجتمع
- أداء
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- البوينت
- سياسة
- يحتمل
- الضغط
- السعر
- المشكلة
- اقتراح
- دفع
- وضع
- معدل
- الأجور
- حقيقي
- ركود
- يتطلب
- بحث
- عائد أعلى
- حق
- ارتفاع
- ارتفاع
- s
- قول
- سيناريو
- سكرتير
- تأمين
- يبدو
- رأيت
- باكجات
- عدة
- قصير
- المدى القصير
- إغلاق
- منذ
- حالة
- الانزلاق
- So
- بعض
- شيء
- بدأت
- ابتداء
- مخزون
- سوق الأوراق المالية
- الأسهم
- توقف
- تخزين
- مفترض
- نظام
- مصطلح
- من
- أن
- •
- بنك الاحتياطي الفيدرالي
- المستقبل
- العالم
- من مشاركة
- then
- هم
- شيء
- الأشياء
- هذا الأسبوع
- هؤلاء
- عبر
- مربوط
- الوقت
- البقشيش
- نقطة تحول
- إلى
- قابلة للتداول
- تجارة
- سندات الخزانة
- خزينة
- وزير الخزانة
- غير مسبوق
- URL
- us
- عوائد السندات الأمريكية
- ديون الولايات المتحدة
- الحكومة الأمريكية
- سندات الخزانة الأمريكية
- الخزانة الأمريكية
- مستعمل
- قيمنا
- جدا
- عمليا
- وكان
- we
- أسبوع
- يزن
- حسن
- ابحث عن
- متى
- سواء
- التي
- في حين
- من الذى
- سوف
- مع
- للعمل
- العالم
- قلق
- أسوأ
- سوف
- عام
- سنوات
- يلين
- التوزيعات للسهم الواحد
- عائدات
- زفيرنت