راسل 2000 الفني: الأضعف قد يصبح أضعف مرة أخرى - MarketPulse

• شهد مؤشر Russell 2000 انهيارًا هبوطيًا كبيرًا من دعم نطاق "المثلث المتماثل" القائم منذ يونيو/سبتمبر 2022 والذي تزامن أيضًا مع مناطق التأرجح الرئيسية الحالية لمؤشري Nasdaq 100 وS&P 500 التي تشكلت العام الماضي.
• قد يؤدي الارتفاع المحتمل الآخر في انتشار مؤشر ICE BofA US High Yield Index المعدل حسب الخيار إلى مزيد من الضغط الهبوطي في Russell 2000.
• شاهد مستوى المقاومة الرئيسي على المدى القصير عند 1,715.

هذا تحليل متابعة لتقريرنا السابق ، "مؤشر راسل 2000 الفني: الأضعف بين مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية" نُشرت في 14 سبتمبر 2023. انقر هنا لتلخيص.

• مؤشر US Russ 2000 (بديل لعقود راسل 2000 الآجلة) انخفض بالفعل وشهد انهيارًا هبوطيًا كبيرًا دون تكوين نطاق "المثلث المتماثل" لمدة أربعة أشهر والذي تم وضعه منذ أدنى مستوى في يونيو 2022 عند 1,1640 في الأسبوع الذي يبدأ في 9 أكتوبر 2023.

بلغت عائداتها لعام 2023 حتى تاريخه اعتبارًا من إغلاق جلسة الأمس (24 أكتوبر) الأمريكية خسارة قدرها -4.64٪، وهو ما كان من الواضح أنه كان أقل من أداء مؤشرات الأسهم القياسية الأمريكية الأخرى؛ ناسداك 100 (+34.79%)، ستاندرد آند بورز 500 (+10.63%)، مؤشر داو جونز الصناعي (-0.02%) خلال فترة مماثلة.

يعتبر مؤشر راسل 2000 ذو رأس المال الصغير بمثابة وكيل أفضل للاقتصاد الأمريكي حيث تستمد مكوناته ما يقرب من 80٪ من إيراداتها من الولايات المتحدة وحوالي 40٪ من مؤشر راسل 2000 غير مربح. ومن ثم، فمن المرجح أن تعتمد هذه "الشركات الميتة الحية" ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة على مستوى مرتفع نسبيًا من الديون للحفاظ على عملياتها التجارية.

الارتفاع الكبير الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل حيث وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى المستوى النفسي 5٪ في وقت سابق من هذا الأسبوع مع عدم وجود علامات واضحة على حالة استنفاد صعودي لم تظهر بعد.

احترس من الارتفاع الصعودي المحتمل في انتشار الائتمان على سندات الشركات الأمريكية ذات العائد المرتفع

إن انتشار ائتمان سندات الشركات ذات العائد المرتفع المتأخر كما هو مبين في مؤشر ICE BofA US High Yield Index المعدل حسب الخيار ارتفع أخيرًا في الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى خلال خمسة أشهر عند 4.51 اعتبارًا من يوم الاثنين 23 أكتوبر بسبب الارتفاع المستمر حركة عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أيضًا، بدأت ظروف السيولة في الولايات المتحدة تصبح أكثر صرامة كما رأينا من خلال الحركة الأخيرة للمؤشر الفرعي للرافعة المالية الوطنية للظروف المالية في شيكاغو والذي شكل "قاعًا أعلى" في (انظر الشكل 1).

الشكل 1: فروق أسعار مؤشر ICE BofA الأمريكي ذو العائد المرتفع مع ظروف السيولة الأمريكية اعتبارًا من 23 أكتوبر 2023 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

تشير هذه الملاحظات الكلية الرئيسية إلى ارتفاع تكلفة بيئة التمويل للشركات الأمريكية ذات التصنيف الائتماني المنخفض، مما يؤدي بدوره إلى انخفاض نمو الأرباح والتوجيه الذي من المرجح أن يضع المزيد من الضغوط الهبوطية على مؤشر راسل 2000 في الربع الرابع مما يزيد بدوره من احتمالات حدوث انكماش. الركود في الولايات المتحدة أوائل عام 4

يتأرجح ضمن قناة هابطة متوسطة المدى

الشكل 2: الاتجاه الرئيسي للروس الأمريكي 2000 اعتبارًا من 25 أكتوبر 2023 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

الشكل 3: الاتجاهات القصيرة والمتوسطة للروس الأمريكي لعام 2000 اعتبارًا من 25 أكتوبر 2023 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

منذ انهياره الهبوطي من "المثلث المتماثل" الرئيسي في أوائل أكتوبر 2023، لا تزال تحركات السعر لمؤشر US Russ 2000 تتطور ضمن مرحلة اتجاه هبوطي متوسط ​​المدى.

بالإضافة إلى ذلك، لا يزال الزخم الهبوطي سليمًا كما هو موضح في مؤشر الزخم RSI على إطار 4 ساعات والذي قام للتو برد فعل هبوطي من مستوى المقاومة الموازية عند المستوى 40 ولم يصل إلى منطقة ذروة البيع (أقل من 30).

راقب مستوى المقاومة المحورية الرئيسية قصيرة المدى عند 1,715 (وهو أيضًا المتوسط ​​المتحرك على مدى 20 يومًا ذو الانحدار الهبوطي) لتمديد محتمل لتسلسل الحركة الهبوطية المندفعة الحالية نحو الدعم المتوسط ​​التالي عند 1,640 و1,600.

ومع ذلك، فإن الاختراق فوق مستوى 1,715 ينفي الاتجاه الهبوطي لرؤية المقاومة المتوسطة التالية قادمة عند 1,790 (أيضًا المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يومًا).

المحتوى لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة أن OANDA Business Information & Services، Inc. أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. إذا كنت ترغب في إعادة إنتاج أو إعادة توزيع أي محتوى موجود في MarketPulse ، وهو موقع إخباري للفوركس والسلع والمؤشرات العالمية وخدمة الموقع الإخباري الحائزة على جوائز من إنتاج OANDA Business Information & Services، Inc. ، يرجى الوصول إلى موجز RSS أو الاتصال بنا على info@marketpulse.com. زيارة https://www.marketpulse.com/ لمعرفة المزيد عن إيقاع الأسواق العالمية. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.