رؤى: العناية الواجبة مع موفري خدمات التوقيع المساحي للعملات المشفرة

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

توقف عن تخويف المستخدمين من خلال تدفقات KYC السيئة

مع نعمة شبكات إثبات الحصة عبر صناعة العملات المشفرة، برزت الأصول المشفرة المرهونة كأداة مالية جذابة بشكل متزايد للمستثمرين الأفراد والشركات. بيانات من ديفيلاما يُظهر أن قيمة الأصول المقفلة في خدمات الرهن العقاري السائلة قفزت بنسبة 292٪ إلى 20 مليار دولار اعتبارًا من سبتمبر 2023. ولم يمر هذا النمو دون أن يلاحظه أحد بين المؤسسات التي تتطلع إلى استكشاف مجال العملات المشفرة - مع 74٪ من الشركات ملتزمون باستكشاف الأصول الرقمية و أكثر من 63٪ الإبلاغ عن نظرة إيجابية لمساحة التشفير الأوسع.

ومع ذلك، فإن عدم الامتثال والعناية الواجبة يظل حجر عثرة رئيسي أمام المستثمرين المحتملين. النتائج الأخيرة وجدت دراسة من شركات العملات المشفرة في المملكة المتحدة أن واحدًا فقط من كل خمسة (17%) يتحقق باستمرار من العملاء الجدد، مع اعتراف نصفهم بإجراء هذه الفحوصات بشكل متقطع.

على هذا النحو، مع تزايد اعتماد الأصول الرقمية وخدمات التوقيع المساحي، أصبح من الأهمية بمكان بالنسبة للمستثمرين تقييم مخاطر الطرف المقابل لحماية محافظهم الاستثمارية بشكل كامل. بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين المقيمين في الاتحاد الأوروبي أو في الخارج من أي ولاية قضائية أخرى، فإن طرح الأسئلة الصحيحة على مزود خدمة التوقيع المساحي الخاص بهم أمر ضروري. على هذا النحو، إليك خمسة أسئلة مهمة من شأنها أن تساعد في إثبات صحة مزود خدمة التوقيع المساحي الخاص بك.

هل يعرضك مزود خدمة التوقيع المساحي الخاص بك للسلطة القانونية الأمريكية و/أو السلطة القضائية لهيئة الأوراق المالية والبورصات؟

أحد الجوانب الرئيسية التي يجب مراعاتها عند اختيار مزود الستاكينغ هو الاختصاص القانوني الذي يعملون فيه. على وجه التحديد، يجب على المستخدمين الاستفسار عما إذا كان مزود الستاكينغ يعرضهم للولاية القضائية الأمريكية و/أو اختصاص الهيئات التنظيمية مثل الأوراق المالية و لجنة الصرف (SEC). من المهم ملاحظة ذلك حيث أن مقدمي الخدمات الذين يعملون بموجب الولاية القضائية القانونية للولايات المتحدة قد يشكلون خطرًا على الطرف المقابل بالنسبة للمستثمرين.

وفي المقابل، فإن الاتحاد الأوروبي لديه إطار تنظيمي واضح للأصول المشفرة، وتوفير حماية للمستثمرين وتحديد المتطلبات لمقدمي خدمات الأصول المشفرة (CASPs). تفرض بعض البلدان أيضًا ضوابط على رأس المال أو حظرًا على أعمال العملات المشفرة مما قد يؤثر على قدرة المستثمرين الدوليين على استخدام خدمات معينة للتحصيل.

تؤثر القوانين المحلية أيضًا على عمليات الإعداد ولوائح مكافحة غسيل الأموال، مما يؤثر على مخاطر الوصول والامتثال للمستثمرين. أخيرًا، تؤثر الولايات القضائية أيضًا على الملكية القانونية لأصول العملات المشفرة المتراكمة وما يمكن أن يحدث في سيناريوهات مثل الإفلاس أو المصادرة الحكومية. وكما رأينا مع العوامل المذكورة أعلاه، فإن قوانين الولاية القضائية الأفضل تؤثر على عدد لا يحصى من العوامل، مثل أمن الأصول، وسيولة السوق، ومتطلبات الضرائب للمستثمرين.

في هذه الأثناء، مع استمرار مناقشة اللوائح التنظيمية، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالعواقب المحتملة للعمل في ولايات قضائية غير واضحة مثل الولايات المتحدة، واعتمادًا على مسار عملهم، يمكنهم اختيار تجنب مثل هذه البلدان تمامًا أو المضي قدمًا في العمل. بموجب التشريعات غير المكررة المعمول بها لضمان أنها لا تثير غضب المنظمين المحليين. وقد يستفيد المستثمرون أيضًا من اتباع خطى اللاعبين الآخرين العاملين في الولايات القضائية المذكورة، والذين اكتسبوا قدرًا أكبر من المعرفة الصناعية فيما يتعلق بضمان الامتثال في مواجهة عدم اليقين.

هل لدى مزود خدمة التوقيع المساحي الخاص بك بيانات مالية مدققة ولديه عمليات تدقيق أو ضمانات منتظمة من طرف ثالث بشأن سلوكه التشغيلي؟

تعد الشفافية والامتثال أيضًا من العوامل الحيوية عند اختيار مزود خدمة التوقيع المساحي. لاكتساب الثقة في عملياتهم، من المهم التأكد مما إذا كان مقدم الخدمة قد قام بتدقيق البيانات المالية ويخضع لعمليات تدقيق منتظمة من طرف ثالث أو ضمانات لسلوكه التشغيلي. عادةً ما يتبع مقدمو خدمات الستاكينج المدرجة في الاتحاد الأوروبي أو الولايات المتحدة المعايير المحاسبية مثل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP) أو المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)، والتي تتطلب بيانات مالية مدققة.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمقدمي الخدمات المتراكمة تقديم المزيد من الوثائق لأنظمة مكافحة غسل الأموال (AML) والامتثال الخاصة بهم من خلال التسجيل كمقدمي خدمات الأصول المشفرة بموجب لائحة الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA). ويضمن هذا التسجيل أن لديهم آليات وسياسات وإجراءات للرقابة الداخلية لتحديد وتقييم وإدارة المخاطر، بما في ذلك مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب، بالإضافة إلى خطة لاستمرارية الأعمال.

كيف يضمن مزود الستاكينغ الخاص بك أن الأموال - عن غير قصد أو غير ذلك - لم تساهم في توليد مكافآت الستاكينغ التي ربما استفادت منها الكيانات الخاضعة للعقوبات؟

ويجب على المستثمرين أيضًا توخي الحذر بشأن أي تعرض للكيانات أو السلطات القضائية الخاضعة للعقوبات. يحتاج المستثمرون إلى الوضوح من مقدمي الخدمات المتعهدين فيما يتعلق بالاستخدام المحتمل للأموال للمساهمة عن غير قصد في توليد مكافآت قد تفيد الكيانات الخاضعة للعقوبات.

قد يؤدي التعرض المباشر للكيانات الخاضعة للعقوبات إلى التزامات قانونية على المستثمرين للإبلاغ عن هذا التعرض إلى السلطات المختصة، مثل مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) أو شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FinCEN) في الولايات المتحدة، والهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) في الولايات المتحدة. الاتحاد الأوروبي، أو مكتب تنفيذ العقوبات المالية (OFSI) في المملكة المتحدة. لذلك، من الضروري التأكد من أن مقدم الخدمة لديه استراتيجيات وعمليات للوفاء بهذه الالتزامات والتخفيف من المخاطر المحتملة.

كيف يضمن مزود الستاكينغ الخاص بك عدم خلط الأموال وفصل الأموال؟

هناك جانب مهم آخر يجب مراعاته وهو كيفية تنفيذ فصل وفصل الأموال. غالبًا ما يحتاج المستثمرون المؤسسيون إلى أمناء يمكنهم ضمان فصل الأموال والاحتفاظ بها وفقًا للمتطلبات التنظيمية، مثل تنظيم الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) في الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، في بعض الحالات، عند بدء التوقيع المساحي، يجب أن تترك الأموال الوصي ويتم الالتزام بها على السلسلة من خلال المعاملة.

قد تؤدي هذه العملية إلى خلط الأموال حيث يتم استخدام العقود أو البروتوكولات الذكية، والتي يجب مراقبتها وتقييمها بعناية من قبل مقدم الخدمة أو الوصي. يعد فهم كيفية ضمان مزود التعهد لفصل الأموال وفصلها أمرًا حيويًا لتقليل المخاطر المرتبطة بالاختلاط لضمان الامتثال للمعايير التنظيمية.

ما هي الأطراف المقابلة التي يعرضك لها مزود خدمة التوقيع المساحي الخاص بك؟

يمكن أن تختلف الأطراف المقابلة المشاركة في التوقيع المساحي اعتمادًا على المزود. يعد الحصول على نظرة عامة مفصلة عن التعرض لمخاطر الطرف المقابل، كما هو الحال مع العقود الذكية أو المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs)، أمرًا ضروريًا لتقييم المخاطر المرتبطة. يتطلب موفرو الستاكينغ اللامركزيون، المنظمون كمنظمات مستقلة مستقلة (DAOs) أو يستخدمون العقود الذكية، تقييمًا شاملاً للمخاطر، بما في ذلك الاستقرار المالي والأمن التشغيلي ومراجعة التعليمات البرمجية والحوكمة والامتثال التنظيمي.

من ناحية أخرى، يجب على مقدمي خدمات الستاكينغ المركزيين الالتزام بلوائح العملات المشفرة الحالية والمستقبلية، بالإضافة إلى قوانين مكافحة غسل الأموال/مكافحة تمويل الإرهاب (AML/CTF)، وقوانين الأوراق المالية.

لذلك، من المهم التأكد مما إذا كان مقدم خدمة التوقيع المساحي يقوم بإجراء فحوصات شاملة لإثبات مصدر الأموال والمالكين المستفيدين النهائيين (UBOs) لعملائهم. وهذا يضمن الامتثال لمتطلبات مكافحة غسل الأموال ويساعد على منع الاستثمارات من الاستفادة من الأموال غير المشروعة. يجب أن تكون ممارسات وسياسات وأنظمة مكافحة غسيل الأموال الصارمة الحد الأدنى من متطلبات مقدمي الخدمات المتعهدين، على غرار مقدمي الخدمات الآخرين في الاستثمارات البديلة.

وضع المعايير

في حين أن الأصول المشفرة المرهونة تمثل فرصة مالية جذابة، يجب على المستثمرين إجراء العناية الواجبة الشاملة على مقدمي الخدمات المراهنة والاستمرار في تقديم الطلبات الصحيحة منهم. مع وجود العديد من العوامل المؤثرة، فإن طرح أسئلة استقصائية، مثل تلك الموضحة أعلاه، سيساعد المستثمرين المحتملين على فهم كامل لكيفية التعامل مع أموالهم وما هي وسائل الحماية المتوفرة.

يعد الستاكينغ بأساس قوي لاستمرار التبني المؤسسي للأصول الرقمية. في حين يتم إغراء المستثمرين باحتمالات تحقيق أرباح عالية وتوليد قيمة إضافية، يجب أن يكونوا على اطلاع جيد بالمخاطر المرتبطة بممارسات الرهن العقاري. يجب أن يقع هذا العبء بشكل متزايد على عاتق مقدمي الخدمات، الذين يحتاجون إلى التأكد من حصول المستثمرين المحتملين على التوضيح والتوجيه والاستراتيجيات للاستفادة من الصناعة ونموها، وتعزيز اعتمادها لسنوات قادمة.

إخلاء المسؤولية: المعلومات المقدمة في هذه المقالة هي للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية أو استثمارية. قم دائمًا بإجراء العناية الواجبة والتشاور مع مستشار محترف قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.