ملاحظة المحرر: هذا هو الجزء الثاني من سلسلة مكونة من جزأين حول حالة الاستثمار الأولي في الشركات الناشئة في بداية عام 2024. اقرأ الجزء الأول، الذي نظر في اتجاهات التمويل الأولي على مدار العقد الماضي والفترة الزمنية المتوسطة بين التمويل الأولي والسلسلة أ التمويل, هنا.
نما التمويل الأولي للشركات الناشئة ليصبح فئة أصول خاصة به على مدار العقد الماضي، مع تزايد الأحجام الدائرية، ودعم مجموعة أكبر من المستثمرين لهذه الشركات الناشئة الناشئة. ولكن في أعقاب ذروة تمويل المشاريع لعام 2021 والتراجع اللاحق، يقول المستثمرون ذلك في حين صمد التمويل الأولي بشكل أفضل من مراحل الاستثمار في الشركات الناشئة الأخرى، ستشهد هذه الشركات الناشئة الصغيرة جدًا تقييمات أقل ويجب عليها الآن تجاوز حاجز أعلى بكثير للحصول على الدعم.
قامت المزيد من الشركات بجمع تمويل أولي يزيد عن مليون دولار في عام 1. تلك الشركات – التي تم جمعها خلال عام حطم الأرقام القياسية لتمويل المشاريع - مثقلة بتقييمات قد تكون مرتفعة للغاية بالنسبة لهذا السوق الحالي - حتى في مجال البذور. واضطرت العديد من تلك الشركات الناشئة إلى خفض التكاليف لتوسيع مدارجها، ومواجهة بيئة مبيعات أكثر صرامة.
قال: "يمكنك بعد ذلك التضحية بالنمو، وهو أحد الروافع الرئيسية التي يبحث عنها مستثمرو السلسلة أ". مايكل كاردامون من مستثمر البذور في نيويورك منتدى المشاريع.
آثار 2021
وقال إنه في عام 2021 كان "ينمو، ينمو، ينمو، ينمو". جيني ليفكورت، شريك عام في شركة Bay Area Investment Seed Investment رأس المال الحر. "من المحرج أن ننظر إلى الوراء، ولكن هذه هي اللعبة التي تم لعبها."
وقالت إن المستثمرين أصبحوا قذرين خلال أوقات الازدهار. "أعتقد أن الكثير من أصحاب رأس المال المغامر كانوا سعداء بدعمك، ثم قالوا: "سنكتشف ذلك". "
وقالت: "الحقيقة هي أن أي شيء تم القيام به تقريبًا في ذلك الوقت - لنسمه 2021 - كان بسعر خاطئ".
وقالت إن هذا أدى إلى جولات هبوطية، حتى في التصنيف، على الرغم من أنه لا يُنظر إليها عمومًا بشكل سلبي كما كان الحال في الماضي.
في الواقع، "عندما تنتهي شركاتنا من جولاتها الهبوطية، فهذه علامة على أنها عمل جيد. وقالت: "لقد كان سعرها خاطئًا".
وقال ليفكورت إنه على الرغم من ارتفاع مستوى جمع التمويل هذه الأيام، "أعتقد أنه من الأفضل لشركة تبدأ في هذه البيئة".
وقالت إن الجولات السفلية يمكن أن تكون في الواقع علامة على الإدانة. "لن يقوم أي منا بكل هذا الجهد ليس فقط لمنح الشركة المزيد من رأس المال، بل لتلخيصه، الأمر الذي يتطلب الكثير. إنه عبء ثقيل - لم يكن أحد منا ليفعل ذلك لو لم نكن معجبين جدًا بالشركة. وقالت: "إن النهج الأكثر كسلاً، والأسهل، هو مجرد وضع الأمر على الملاحظة، وإبقائه مسطحًا، ثم الانتهاء منه".
ريناتا كوينتيني، المؤسس المشارك ل رينيجيد بارتنرز، وهي شركة استثمارية مقرها منطقة الخليج تركز على شركات السلسلة أ، تسمع عن "المزيد من "الدفع مقابل اللعب" هذه الأيام وقد بدأ الأمر يصبح قبيحًا." ويحدث هذا عندما يتخلص المستثمرون الجدد من المستثمرين السابقين، ويحتاج أي شخص يسعى للحصول على أسهم إلى المشاركة في جولة التمويل الجديدة.
المتوسط والمتوسط يصعدان
ومع ذلك، فإن "التقييمات الأولية لم تنخفض كثيرًا حتى عن الذروة"، وفقًا لـ Cardamone من Forum Ventures. لكن "التحدي الذي يستلزم رفع البذرة [جولة] أعلى بكثير".
"معظم المؤسسين لأول مرة على وجه الخصوص، والغالبية العظمى من المؤسسين بشكل عام - يجب أن يحصلوا على قوة جذب كبيرة حتى يتمكنوا من جمع نفس الجولة التي اعتادوا على جمعها. وقال إن عددًا أقل بكثير من تلك الجولات يحدث.
"لا تزال هناك جولة أولية مسعرة بقيمة 3 ملايين دولار أمريكي بقيمة 15 مليون دولار أمريكي [المال المسبق] تحدث، ولكن قد يتعين عليك أن تصل إلى 500,000 دولار أمريكي لجمع هذه الجولة الآن. بينما في عام 2021، كان من المعتاد جمع تلك الجولة قبل الإيرادات.
وقال كاردامون إن التمويل من السلسلة "أ" أصبح أكثر صعوبة حيث "خرجت الشركات وجمعت ثلاث جولات تأسيسية".
استنادًا إلى تحليل بيانات Crunchbase، ارتفع متوسط ومتوسط أحجام البذور الدائرية في الولايات المتحدة خلال العقد الماضي.
في عام 2023، لا يكون متوسط الزيادات بعيدًا عن ذروة عام 2022، كما تظهر بيانات Crunchbase، وكانت أعلى بكثير من مستويات ما قبل الوباء. (ومع ذلك، فإن هذا سوف يتحول إلى الأسفل إلى حد ما حيث تتم إضافة الذيل الطويل من التمويل الأولي بأثر رجعي إلى قاعدة بيانات Crunchbase.)
أصبحت جولات البذور أكبر
وقال ليفكورت: "إذا كان لدي قناعة، فقد نحتاج إليهم أن يحصلوا على المزيد من المال، لأننا نعلم أن الأمر سيستغرق منهم وقتًا أطول للوصول إلى الإنجازات التي أصبحت الآن أعلى".
وفقًا لتحليل بيانات Crunchbase، زادت جولات التمويل الأكبر حجمًا – تلك التي تبلغ مليون دولار وما فوق – خلال العقد.
إن مبلغ التمويل المقدم للشركات في مرحلة التأسيس والتي تقل عن مليون دولار لم يتغير كثيرًا، وهو جزء صغير مما كان عليه في وقت سابق من هذا العقد.
تمثل البذور التي تقل قيمتها عن مليون دولار في عام 1 حوالي 2014٪ من إجمالي التمويل الأولي.
لقد انخفض هذا كنسبة كل عام منذ ذلك الحين.
واعتبارًا من عام 2021، انخفضت هذه النسبة إلى أقل من 10% للمرة الأولى، وتراوحت من 5% إلى 7% من إجمالي الدولارات المستثمرة في الولايات المتحدة منذ ذلك الحين.
في وقت سابق من العقد الماضي، تجاوز عدد الصفقات الأولية في الجولات التي تقل قيمتها عن مليون دولار تلك الجولات التي بلغت مليون دولار وما فوق بشكل ملحوظ.
لكن عام 2021 كان مرة أخرى عامًا محوريًا. وذلك عندما تجاوزت جولات البذور التي تبلغ قيمتها مليون دولار وما فوق البذور الأصغر لأول مرة.
وفي عام 2023، سيكونون متقاربين في العدد. (قد يتغير هذا مع إضافة الذيل الطويل من جولات البذور إلى قاعدة بيانات Crunchbase بعد فترة طويلة من إغلاقها.)
ما يظهره كل هذا هو أن البذرة أصبحت مرحلة متزايدة الأهمية وممتدة في دورة الحياة المبكرة للشركة، حيث تقوم الشركات بجمع جولات أولية بملايين الدولارات. وفي الآونة الأخيرة، أصبح عدد الشركات التي تخوض في مجمع البذور أكبر من أي وقت مضى.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسوق التمويل الأولي في عام 2024؟
قال كوينتيني: "أتوقع أن تبدأ السلسلة A في التحسن، لأنه إذا كانت الفرضية أكثر وتم تمويل شركات أفضل هذا العام [الماضي]، فسيتعين عليها العودة في العام المقبل".
آلية العمل
بالنسبة للتمويل الأولي في الولايات المتحدة، فإننا ندرج التمويل الجماعي والتمويل الأولي والتمويل الجماعي للأسهم والأوراق المالية القابلة للتحويل بقيمة 3 ملايين دولار أو أقل. وفي هذا التحليل، استبعدنا التمويل الأولي بقيمة 100 مليون دولار وما فوق.
القراءة ذات الصلة:
ابق على اطلاع على أحدث جولات التمويل وعمليات الاستحواذ والمزيد مع
Crunchbase يوميا.
تم تسريح أكثر من 191,000 ألف عامل في شركات التكنولوجيا التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها، في تخفيضات جماعية للوظائف في عام 2023، وفقاً لإحصاء Crunchbase News، وقد أدت التخفيضات إلى…
لم يكن أسبوعًا سيئًا بالنسبة لإعلان تمويل كبير، حيث كانت هناك جولتان من تسعة أرقام في مكافآت الطاقة والولاء، ولكن العديد منها كانت طفيفة فقط...
عاد كواتو - أحد أكبر المستثمرين في أيام المشاريع المحطمة للأرقام القياسية لعام 2021 - إلى الأرض العام الماضي، مما أدى إلى تقليص ...
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://news.crunchbase.com/seed/us-startup-valuations-lower-2024/
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- :أين
- 1 مليون دولار
- 100 مليون دولار
- $3
- $ UP
- 000
- 1
- 2014
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- a
- ماهرون
- من نحن
- فوق
- وفقا
- الاستحواذ
- في الواقع
- وأضاف
- بعد
- أعقاب
- مرة أخرى
- الكل
- تقريبا
- كمية
- an
- تحليل
- و
- ملاك
- اشعارات
- أي شخص
- اى شى
- نهج
- هي
- حول
- AS
- الأصول
- فئة الأصول
- At
- المتوسط
- الى الخلف
- دعم
- سيئة
- شريط
- خليج
- BE
- لان
- أصبح
- كان
- قبل
- يجري
- أقل من
- أفضل
- ما بين
- كبير
- أكبر
- ازدهار
- الأعمال
- لكن
- دعوة
- أتى
- CAN
- الموارد
- سبب
- فئة
- واضح
- صعد
- اغلاق
- المؤسس المشارك
- تأتي
- الشركات
- حول الشركة
- الشركة
- إدانة
- التكاليف
- استطاع
- عد
- زوجان
- CrunchBase
- حالياًّ
- قطع
- خفض التكاليف
- تخفيضات
- يوميا
- البيانات
- قاعدة البيانات
- التاريخ
- أيام
- المخصصة
- عقد
- do
- هل
- دولار
- فعل
- إلى أسفل
- نزولا
- إسقاط
- أثناء
- في وقت سابق
- في وقت مبكر
- أرض
- أسهل
- النهاية
- طاقة
- البيئة
- إنصاف
- خاصة
- الأثير (ETH)
- حتى
- EVER
- كل
- استبعاد
- توقع
- مد
- الوجه
- حقيقة
- بعيدا
- أقل
- الشكل
- شركة
- الاسم الأول
- لأول مرة
- مسطحة
- ويركز
- في حالة
- قسري
- المنتدى
- مؤسسو
- جزء
- تبدأ من
- الممولة
- التمويل
- جولة التمويل
- جولات التمويل
- التمويل
- لعبة
- العلاجات العامة
- شريك عام
- على العموم
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- منح
- الذهاب
- خير
- حصلت
- النمو
- نابعة
- التسويق
- كان
- حدث
- يحدث
- أصعب
- يملك
- he
- السمع
- ثقيل
- رفع أحمال ثقيلة
- عقد
- مرتفع
- أعلى
- لكن
- HTTPS
- i
- if
- in
- تتضمن
- زيادة
- على نحو متزايد
- إلى
- استثمرت
- الاستثمار
- استثمار
- مستثمر
- المستثمرين
- IT
- انها
- وظيفة
- خفض الوظائف
- JPG
- م
- احتفظ
- علم
- أكبر
- اسم العائلة
- العام الماضي
- متأخر
- ليد
- ومستوياتها
- الحياة
- تجميل
- مثل
- طويل
- يعد
- بحث
- بدا
- أبحث
- الكثير
- خفض
- الوفاء
- الرئيسية
- أغلبية
- كثير
- تجارة
- كتلة
- مايو..
- تعني
- ربما
- المدفوعات المجزئة
- مليون
- مال
- الأكثر من ذلك
- كثيرا
- متعدد
- يجب
- ناشئ
- حاجة
- إحتياجات
- سلبا
- جديد
- تمويل جديد
- مقرها نيويورك
- أخبار
- التالي
- بدون اضاءة
- لاحظ
- ملاحظة
- الآن
- عدد
- of
- خصم
- on
- مرة
- ONE
- فقط
- or
- أخرى
- لنا
- خارج
- على مدى
- الخاصة
- جزء
- الشريكة
- الماضي
- قمة
- إلى
- فترة
- مرحلة جديدة
- اختيار
- محوري
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- لعبت
- ترجمة حرفية
- تجمع
- البذور
- السعر
- قبل
- نسبة
- تراجع
- وضع
- رفع
- رفع
- يثير
- رفع
- تتراوح
- الوصول
- عرض
- نادي القراءة
- واقع
- خلاصة
- الأخيرة
- التمويل الأخير
- ممثلة
- الجوائز
- دائري
- جولات
- s
- التضحية
- قال
- الأملاح
- نفسه
- قول
- الثاني
- انظر تعريف
- بذرة
- تمويل البذور
- جولة البذور
- تسعى
- مسلسلات
- السلسلة أ
- سلسلة ألف التمويل
- عدة
- هي
- نقل
- يظهر
- إشارة
- هام
- بشكل ملحوظ
- منذ
- الأحجام
- الأصغر
- So
- قليلا
- بداية
- ابتداء
- بدء التشغيل
- البدء
- الولايه او المحافظه
- إقامة
- لا يزال
- لاحق
- فائق
- أخذ
- يأخذ
- عد
- التكنولوجيا
- شركات التكنولوجيا
- من
- أن
- •
- الدولة
- من مشاركة
- منهم
- then
- هناك.
- تشبه
- هم
- اعتقد
- هؤلاء
- على الرغم من؟
- ثلاثة
- بسعادة غامرة
- عبر
- الوقت
- مرات
- إلى
- طن
- جدا
- جر
- جديدة
- جديد الموضة
- لنا
- us
- مستعمل
- التقييمات
- كبير
- فكس
- مشروع
- تمويل المشاريع
- جدا
- شاهدوا
- وكان
- we
- أسبوع
- حسن
- كان
- ابحث عن
- متى
- في حين
- التي
- من الذى
- سوف
- مسح
- مع
- العمال
- سوف
- خاطئ
- عام
- لصحتك!
- شاب
- زفيرنت