في نوفمبر 2023، قامت شركة البرمجيات MicroStrategy بمقامرة كبيرة: اشترت أكثر من 16,000 عملة بيتكوين، وأنفقت ما يقرب من 600 مليون دولار.
ثم ألقت بهم على كومة البيتكوين التي كانت تخزنها، بإجمالي 175,000 بيتكوين بقيمة تزيد عن 5 مليارات دولار. وهذا يضعهم على أعلى قائمة 10 من حاملي البيتكوين، إلى جانب Binance، والحكومة الأمريكية، وساتوشي ناكاموتو.
تحقق شركة MicroStrategy حوالي 500 مليون دولار من الإيرادات السنوية، مما يجعلك تتساءل عن سبب احتياجها إلى 5 مليارات دولار من البيتكوين. وكما قال مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، لمجلة تايم: "مهمتي الآن هي إصلاح الميزانيات العمومية في العالم".
ومن وجهة نظر سايلور فإن "النقد ليس إلا قمامة"، لذا فإن الاحتفاظ بأصول شركته بالدولار الأميركي الذي يتضخم بسرعة يشبه الإمساك بمكعب ثلج يذوب. ومن ناحية أخرى، فإن عملة البيتكوين هي "الذهب الرقمي": مخزن دائم للقيمة.
وفي حين أن هذا جعل سايلور بطلاً في نظر المؤمنين بالبيتكوين، إلا أن وجهة نظرنا مختلفة. من خلال المراهنة بكل شيء على عملة البيتكوين، قام سايلور بمخاطرة غير ضرورية: لقد راهن على المزرعة بالبيتكوين.
ماذا تفعل مايكروستراتيجية؟
نظرًا لأن جميع عناوين أخبار MicroStrategy تدور حول البيتكوين، فقد يكون من الصعب تذكر ذلك إنه في الواقع عمل تجاري.
تقوم MicroStrategy بإنشاء برنامج ذكاء الأعمال الذي يساعد الشركات على تحليل وتصور كميات كبيرة من البيانات المعقدة. ستكون المنتجات المنافسة هي Tableau أو Microsoft Power BI أو Qlik.
تبتكر الشركة باستمرار في منتجاتها، مما يسهل تطوير التطبيقات المرتبطة ببياناتك، وتوفير دعم واسع النطاق لمستخدمي الأجهزة المحمولة، وإضافة إمكانات الذكاء الاصطناعي المتقدمة.
انخفضت إيرادات MicroStrategy تدريجيا على مدى العقد الماضي، على الرغم من تحسن الثروات إلى حد ما خلال السنوات القليلة الماضية:
وفي الوقت نفسه، ارتفع سهم MicroStrategy (MSTR) بأكثر من 200٪ منذ أن بدأ Saylor في تخزين عملة البيتكوين في عام 2020. في الواقع، ارتفع السهم حتى أسرع من سعر البيتكوين، مما يجعله خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين لا يستطيعون الاستثمار في البيتكوين بشكل مباشر.
من ناحية أخرى، فإن مخزون البيتكوين الضخم لدى MicroStrategy يجعل السهم متقلبًا للغاية، كما لو كنت تشتري البيتكوين مباشرة. لاحظ ارتباطها بسعر BTC:
إن هوس سايلور بالبيتكوين قد أدى إلى خروج اقتصاديات الشركة عن السيطرة: من وجهة نظرنا، عندما تشتري سهم MSTR، أنت لا تشتري الأعمال، بل تشتري البيتكوين.
مما يطرح السؤال: لماذا لا تشتري البيتكوين مباشرة?
التعلم من التاريخ
يشبه سايلور Scrooge McDuck في العصر الحديث، حيث يتجول في كومة البيتكوين العملاقة الخاصة به.
لا حرج في توفير النقود لليوم الممطر، حتى لو كان ذلك كثيرًا. تمتلك شركات Alphabet وMicrosoft وFacebook مليارات الدولارات من النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق، مما يمنحها خيارات عندما تحتاج إلى الاستحواذ على منافس، أو الانتقال بسرعة إلى سوق جديدة.
لكن الأداء التاريخي لسلوك الاكتناز كان مختلطا في أفضل تقدير. على سبيل المثال:
التفاح اكتناز الذهب: يعتقد ستيف جوبز أن الذهب هو وسيلة التحوط النهائية ضد التضخم. (هل يبدو ذلك مألوفًا؟) لذلك، احتفظت شركة أبل خلال معظم فترة السبعينيات والثمانينيات من القرن الماضي باحتياطي ضخم من الذهب. باعت الشركة معظم ذهبها في التسعينيات، وتعرضت لانتقادات لاحقًا لعدم استثمار هذه الأموال مرة أخرى في العمل.
كوكا كولا اكتناز السكر: خلال معظم القرن العشرين، احتفظت شركة كوكا كولا بإمدادات استراتيجية من السكر، من أجل حماية سلسلة التوريد الخاصة بها من نقص السكر والزيادات غير المتوقعة في الأسعار. واستمرت هذه الممارسة حتى أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، حتى أصبحت أسواق السكر أكثر استقرارًا وعولمة.
إيران تخزن النفط: مثال جيد على تخزين الموارد على المستوى الوطني. يعد النفط أحد الأصول الأكثر قيمة لدى إيران، لذا تحتفظ البلاد باحتياطيات نفطية هائلة، مما يسمح لها بالنفوذ الاقتصادي والسياسي. لكنه يجلب معه خطر تقلب أسعار النفط والعقوبات الدولية.
دي بيرز اكتناز الماس: عندما احتكرت الشركة الألماس، احتفظت بمخزون من الأحجار الكريمة للتلاعب بالأسعار والحفاظ على هيمنتها على السوق. ولحسن الحظ، فإن الأنظمة الأفضل والمستهلكين الأكثر ذكاءً أجبرت شركة دي بيرز منذ ذلك الحين على تنويع ممتلكاتها.
في بعض الأحيان يعمل اكتناز، لفترة من الوقت. ومع ذلك، وجهة نظرنا هي ذلك عادة ما يتم إنفاق الموارد بشكل أفضل في تنمية الأعمال التجارية، وخاصة في صناعة التكنولوجيا سريعة الحركة. على المدى الطويل، من المحتمل أن يكون Scrooge McDuck أفضل حالًا من الاستثمار في أفكار ابن أخيه الجديدة.
مخاطر المراهنة على الأعمال التجارية على البيتكوين
لدينا في نهج الاستثمار، نحن ندرك ذلك عملة البيتكوين محفوفة بالمخاطر: إنها السفينة الدوارة. لهذا السبب نحن التحوط من تلك المخاطر من خلال الاستثمار بشكل أساسي في الأسهم والسندات العادية، مع تخصيص جزء فقط من محفظتنا للبيتكوين:
عليك أن تتساءل لماذا لا يفعل سايلور الشيء نفسه. لماذا لا نقوم بالتحوط من مخاطر البيتكوين باستثمارات أخرى – حتى الذهب؟
من خلال وضع كل شيء في عملة البيتكوين، فهو يفعل حرفيًا الشيء الذي نحذرك منه باستمرار. نحن لا نراهن على المزرعة على البيتكوين.
فقط في حالة سايلور، إنه يراهن على عملته بالبيتكوين.
صحيح أنه من غير المرجح أن تصل عملة البيتكوين إلى الصفر. صحيح أنه من الممكن أن يصل استثماره في البيتكوين إلى 10 أضعاف.
ثم ماذا؟ شراء المزيد من البيتكوين؟
الكثير من المخاطر، والمكافأة غير مؤكدة
في نهاية المطاف، الغرض من الأعمال هو توليد قيمة جديدة للعالم. إذا كانت شركة MicroStrategy تشتري عملة البيتكوين دون إعادة استثمارها، فيجب على المستثمرين أن يسألوا عن طبيعة العمل في الحقيقة يفعل. هل هي شركة قابضة للبيتكوين مع القليل من أعمال البرمجيات على الجانب؟
وإذا كان الأمر كذلك فأين القيمة في ذلك؟
لا تخطئ: نحن مؤمنون بالبيتكوين. والأهم من ذلك أننا نؤمن بالنظام المالي الجديد. وهنا تتمتع شركة MicroStrategy بإمكانات هائلة: حيث يمكنها استخدام خبرتها الكبيرة لتطوير منتجات أو خدمات برمجية مالية جديدة تنقل العالم إلى عصر العملات المشفرة.
لكن الجلوس على مخبأ بيتكوين بقيمة 5 مليارات دولار يعرض الشركة إلى حالة من عدم اليقين في السوق. إنها تضع MicroStrategy على السفينة الدوارة للبيتكوين. الكثير من المخاطر، مع مكافأة غير مؤكدة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في البيتكوين، الحل الذي نقدمه بسيط: الاستثمار في بيتكوين. ليست مايكروستراتيجية.
اشترك في بيتكوين جورنال جورنال لاكتشاف المزيد من فرص الاستثمار في blockchain!
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/microstrategy-betting-the-farm-on-bitcoin/
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- :أين
- 000
- 10
- 16
- 2015
- 2020
- 2023
- 2024
- المرتبة الرابعة
- 300
- a
- من نحن
- كسب
- في الواقع
- مضيفا
- متقدم
- ضد
- السن
- AI
- الكل
- تخصيص
- يسمح
- على طول
- Alphabet
- المبالغ
- an
- تحليل
- و
- سنوي
- تفاح
- التطبيقات
- هي
- حول
- AS
- تطلب
- ممتلكات
- At
- جذاب
- الى الخلف
- الرصيد
- الميزانيات العمومية
- BE
- وأصبح
- كان
- سلوك
- يعتقد
- مؤمن
- المؤمنين
- أفضل
- مراهنة
- أفضل
- رهان
- كبير
- مليار
- المليارات
- binance
- إلى البيتكوين
- حاملي البيتكوين
- بيتكوين الاستثمار
- سوق البيتكوين
- سعر بتكوين
- السندات
- اشترى
- جلب
- يجلب
- BTC
- الأعمال
- ذكاء الأعمال
- الأعمال
- لكن
- يشترى
- شراء بيتكوين
- شراء
- شراء بيتكوين
- by
- CAN
- قدرات
- حقيبة
- النقد
- قرن
- الرئيس التنفيذي
- سلسلة
- رسم
- كوكا كولا
- عملات معدنية
- مشترك
- حول الشركة
- ممتلكات الشركة
- منافس
- مجمع
- كبير
- باستمرار
- المستهلكين
- واصل
- بشكل متواصل
- ارتباط
- استطاع
- البلد
- يخلق
- التشفير
- البيانات
- يوم
- عقد
- تطوير
- مختلف
- مباشرة
- اكتشف
- تنويع
- do
- هل
- لا
- فعل
- دولار
- هيمنة
- لا
- أسهل
- اقتصادي
- الاقتصاد - Economics
- ضخم
- خاصة
- حتى
- كل شىء
- مثال
- خبرة
- واسع
- جدا
- العيون
- فيسبوك
- حقيقة
- مخلص
- مألوف
- مزرعة
- سريع الحركة
- قليل
- مالي
- نظام مالي
- حل
- في حالة
- للمستثمرين
- ثروات
- تبدأ من
- مغامرة
- توليد
- عملاق
- يعطي
- معولم
- Go
- ذهبي
- خير
- حصلت
- حكومة
- تدريجيا
- متزايد
- التسويق
- كان
- يد
- الثابت
- يملك
- عناوين
- التحوط
- عقد
- يساعد
- هنا
- بطل
- له
- تاريخي
- اكتناز
- عقد
- أصحاب
- عقد
- القابضة
- لكن
- HTML
- HTTPS
- ضخم
- ICE
- الأفكار
- if
- الأهم
- تحسن
- in
- زيادة
- الزيادات
- العالمية
- تضخم مالي
- رؤيتنا
- عالميا
- إلى
- استثمر
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- المستثمرين
- IT
- انها
- المشــاريــع
- JPG
- م
- احتفظ
- حفظ
- أبقى
- كبير
- دائم
- متأخر
- الى وقت لاحق
- الرافعة المالية
- مثل
- القليل
- طويل الأجل
- الكثير
- الكثير
- صنع
- يصنع
- القيام ب
- تجارة
- هيمنة السوق
- الأسواق
- ماكس العرض
- مايكل
- مايكل سايلور
- مایکروسافت
- استراتيجية مايكرو
- مليون
- الرسالة
- خطأ
- مختلط
- الجوال
- مال
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- خطوة
- كثيرا
- ناكاموتو
- محليات
- تقريبا
- حاجة
- جديد
- سوق جديد
- أخبار
- لا
- لاحظ
- لا شى
- نوفمبر
- الآن
- of
- خصم
- زيت
- on
- ONE
- الفرص
- خيار
- مزيد من الخيارات
- or
- طلب
- أخرى
- لنا
- خارج
- على مدى
- الماضي
- أداء
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- سياسي
- محفظة
- جزء
- ممكن
- محتمل
- قوة
- باور بي
- ممارسة
- ثمين
- بريميوم
- السعر
- الأسعار
- في المقام الأول
- المحتمل
- المنتجات
- حماية
- توفير
- غرض
- يضع
- وضع
- سؤال
- بسرعة
- الاعتراف
- قوانين
- تذكر
- حجز
- الاحتياطيات
- مورد
- الإيرادات
- مكافأة
- حق
- المخاطرة
- المتداول
- s
- نفسه
- عقوبات
- ساتوشي
- ساتوشي ناكاموتو
- إنقاذ
- سايلور
- حجم
- ضمانات
- خدماتنا
- نقص
- ينبغي
- جانب
- الاشارات
- منذ
- جلسة
- أكثر ذكاء
- So
- تطبيقات الكمبيوتر
- باعت
- حل
- قليلا
- الإنفاق
- قضى
- مستقر
- بدأت
- خبأ
- ستيف
- مخزون
- تكديس
- الأسهم
- الأسهم والسندات
- متجر
- تخزين القيمة
- إستراتيجي
- السكر
- تزويد
- سلسلة التوريد
- الدعم
- نظام
- التابلوه لوحة حية
- اتخذت
- تكنولوجيا
- من
- أن
- •
- العالم
- من مشاركة
- منهم
- then
- هم
- شيء
- على الرغم من؟
- التهديد
- رابطة عنق
- الوقت
- إلى
- قال
- تيشرت
- الإجمالي
- صحيح
- لنا
- دولار أمريكي
- الحكومة الأميركية
- نهائي
- غير مؤكد
- عدم اليقين
- غير متوقع
- من غير المحتمل
- حتى
- تستخدم
- المستخدمين
- عادة
- القيمة
- قيمنا
- المزيد
- تصور
- متقلب
- تريد
- وكان
- we
- كان
- ابحث عن
- متى
- التي
- في حين
- من الذى
- لماذا
- بري
- سوف
- مع
- بدون
- عجب
- أعمال
- العالم
- قيمة
- سوف
- خاطئ
- بريد ياهووو
- سنوات
- لصحتك!
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- زفيرنت
- صفر