TSE 的目标是发行人和数据服务的数字议程

东京证券交易所正在利用技术提高其市场的透明度，让外国投资者更容易进入。

最新举措是将发行人通信完全数字化，为连接上市公司和国内外机构投资者的文件带来自动化和透明度。

推动者是日本交易所集团 (JPX)，这家控股公司成立于 2013 年，负责运营东京证交所与大阪证券交易所的合并业务，后来又扩大到接管东京商品交易所的业务。 JPX 现在经营这些市场的上市和交易，并提供清算和结算服务。

两年前，JPX 成立了其附属公司 Market Innovation and Research，以运营数据和指数服务，以及与传播其场所交易的金融工具数据相关的其他系统。

“我们是负责促进交易市场数字化的实体，”高级执行官 Tagaya Akira 说。 “重要的是要考虑如何使数据更易于使用，以及如何有效地处理它。”

数字议程

这项工作的核心是将现有平台完全数字化，以管理上市公司与机构投资者之间的投资者关系和沟通。

这个平台就是 Investor Communications Japan，这是 TSE 和 Broadridge 的合资企业，已有 XNUMX 年历史，Broadridge 是一家在美国拥有大型投资者服务业务的技术供应商。

这是继 JPX 去年采取的第一个举措，以更广泛地提供上市公司信息的英文版本之后。 它建立了一个用于英文披露的披露门户，并收购了一家本地初创公司 SCRIPTS Asia，后者负责转录投资者事件。

现在面临的挑战是增加可以传播给外国和国内机构投资者的信息量，以及向发行人提供数据驱动的见解，作为激励他们使用 ICJ 来自动化他们的沟通的一种手段.

JPX 的下一阶段将是将其数据价格馈送转变为订阅服务，以更好地利用其数据获利。

自动化代理投票

与 ICJ 的合作涉及启动一项新的数字投票执行服务，该服务可自动对日本发行人进行代理投票。

ICJ 总裁 Shigeo Imakiire 表示，这旨在帮助机构投资者改善他们的公司治理。 参与的上市公司可以洞察投资者的投票意向，而地方分托管人和信托银行将能够简化操作并降低风险。

大多数上市公司已经参与了 ICJ 的平台，在 1,654 年年度股东大会期间，有 2022 家在 TSE 上市的公司使用它。 这代表了 90% 的 TSE 公司（以及 98% 的市值）。

主要差距在于外国机构投资者，只有 81% 使用 ICJ 的现有服务。 Broadridge 的升级现在旨在通过端到端自动化（包括审计跟踪）的效率来占领剩余的市场。

ICJ 依靠分托管人和信托银行来鼓励他们的投资者客户注册该服务，因为这将使他们能够自动化所有流程。

扩大覆盖面

“大多数上市公司都希望与国际股东接洽，”Imakiire 说。 “在年度股东大会期间，他们担心资产管理公司将如何投票。 如果我们扩大覆盖范围，上市公司可以获得更多的投票信息，并通过我们的平台与投资者进行沟通。”

Broadridge 银行、经纪商和交易商国际解决方案总经理 Demi Derem 表示，数字化投票让上市公司可以直接了解哪些机构拥有他们的股票、他们如何投票以及对他们行为的分析。

“大型发行人拥有庞大的投资者关系团队，他们知道自己的股东是谁，”Derem 说。 “但他们依赖发行人代理人的服务，这些代理人研究全球交易所和存托处发布的数据，找出哪些保管人持有股东资产，并分解谁是实益拥有人。 ICJ 提供了这种透明度，因此我们平台上的发行人知道该与谁交谈。”

自动化会带来多大的变化？ 如果投资者对某家特定公司感兴趣——比如有敌意收购或激进分子反对正在进行的年度股东大会投票——他们可以拿起电话。

“是的，他们有通往主要发行人的热线，”德雷姆说，“但这个过程中有很多噪音，管理起来是一个挑战。”

Akira 补充说：“通过允许机构股东获取有关股东大会的信息，并以电子方式进行投票，还可以改善公司与投资者之间的对话。”

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