SEC 新提议的气候信息披露规则的三个要点

今天，美国证券交易委员会以 3 比 1 投票赞成采用期待已久的一套 拟议修订 SEC 关于披露气候风险和相关财务影响的规定，以及某些 SEC 文件中的温室气体排放数据。 采用新规则的建议并未获得一致意见，专员 Hester Peirce 投票反对该措施，认为新规则充其量是不必要的，最坏的情况是不恰当地超出了 SEC 的授权，即仅规范对投资者。 证监会还发布了“产品说明书”来总结新提案。

以下是 SEC 新提议的气候披露规则的三个主要内容。

财务报表中的气候披露

首先，美国证券交易委员会提出了对 SX 条例的修订——该条例管理向美国证券交易委员会提交的文件中包含的财务报表——要求现有财务报表项目中的气候相关指标，并在发行人的财务报表附注中进一步解释这些问题。 为响应投资者对一套统一的披露规则的呼吁，SEC 解释说，它采用了气候相关财务披露工作组 (TCFD) 采用的部分框架和词汇。 SEC 认为，纳入 TCFD 披露框架将降低对公司实施新规则的成本，因为许多公司已经根据 TCFD 指南报告气候披露。 美国证券交易委员会的首席会计师保罗·蒙特指出，新的气候规则将建立在现有的财务报表披露要求的基础上，并受制于现有的审计要求。

重要的是，对 SX 条例的修订包含了重要性阈值，要求注册人披露：

恶劣天气事件、其他自然条件、过渡活动和已识别的气候相关风险对相关文件中包含的合并财务报表的财务影响 除非综合影响 恶劣天气事件、其他自然条件、过渡活动和已识别的气候相关风险 is 不到百分之一 相关会计年度的总项目。

温室气体排放披露

其次，SEC 的新提案修订了 SK 条例——该条例规定了适用于包括注册声明、定期报告和委托书在内的若干必要文件的详细披露要求（财务报表除外）——要求披露温室气体排放 (GHG)基于所涉及的温室气体“范围”的要求。 如果采用新规则，注册人将必须披露其直接温室气体排放量（范围 1）和购买电力和其他形式能源的间接温室气体排放量（范围 2）。 一些注册人将需要披露其范围 3 温室气体排放量——即“由注册人价值链中的上游和下游活动”产生的排放量——如果是实质性的，或者如果注册人设定了包括其范围 3 温室气体排放量的温室气体目标。 规模较小的报告公司将不受范围 3 报告要求的约束。 SEC 还包括一个“安全港”，该“避风港”将保护注册人免于根据证券法披露范围 3 温室气体排放的责任。

拟议的修订还要求归类为“大型加速”或“加速”申报者的注册人从独立的认证服务提供商处获得认证报告。 该规则不要求认证服务提供商在上市公司会计监督委员会 (PCAOB) 注册，但提供商必须满足独立性和专业知识要求。

温室气体排放披露的要求一直是一个热门话题，不仅在 SEC 申报者和利益相关者之间，而且在 SEC 专员本身之间也是如此。 在反对采用新规则的声明中，专员 Hester Peirce 指出，修正案将要求注册人披露范围 1 和范围 2 的温室气体排放量，无论它们是否对注册人的整体财务状况产生重大影响。 Peirce 专员预示了未来可能面临的法律挑战，他认为监管不重要的声明可能会违反公司的第一修正案权利，并超出美国证券交易委员会的国会授权范围。

分阶段方法

第三，这些规则今天不生效。 SEC 已宣布为期 60 天的公众意见征询期。 如果在该期限结束时，SEC 采用提议的新规则，则将采用与注册人的申报人身份相关的分阶段实施方法。 例如，假设规则于 2022 年 2024 月生效，大型加速申报者必须在 2023 年（与 1 财年有关）之前将新要求的气候相关披露（包括范围 2 和范围 2025 温室气体排放）纳入其 SEC 文件. 加速和非加速申报者必须在 2024 年之前（与 2026 财年有关）遵守新的气候披露要求，而较小的报告公司将在 2025 年之前（与 3 财年有关）。 额外的阶段期将适用于范围 XNUMX 温室气体排放和第三方证明的披露。

我们将继续审查针对气候披露的拟议修订，并将发布更多更新和分析。