私募市场公司努力平衡增长和运营支出

私募市场公司努力平衡增长和运营支出

时间戳记：30年2024月10日，凌晨32:XNUMX
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从 2008 年到 2022 年，私募基金的管理资产 (AUM) 飙升五倍，达到 13 万亿美元，实现了高速增长。资产管理规模（AUM）指标与回报率相媲美，成为成功的黄金基准，并推动了一般企业薪酬的激增。
合作伙伴及其团队。资金涌入私人市场，随着私人财富管理渠道向中小投资者开放，未来看起来更加繁荣。 

许多人的口头禅是“不惜一切代价追求增长”。公司增加了员工人数并提高了工资，预计管理费将继续增加。然后到了 2022 年和 2023 年。随着利率和通货膨胀翻了两番，潮流发生了逆转。融资放缓，退出
许多基金无法维持扩张所需的管理费。

私募市场的现状

高利率和通货膨胀削弱了私募基金的前景，并可能会挤压 2024 年之后的回报。它们通过金融工程（例如投资组合中的杠杆）进行补偿的空间有限。所有企业都面临
新的和现有的借贷成本更高。此外，投资组合公司和私募股权基金可能尚未充分认识到对其资产价值的影响。

这促使基金重新评估其盈利策略。在对盈利模式进行严格展望后，许多公司转向了削减成本的措施。据广泛报道，风险投资和私募基金不再增加 2024 年的员工人数。一些人强行要求
裁员影响
5% 到 15% 的劳动力。其他人则同时招聘和解雇，以重新调整内部团队，以服务不断变化的客户。 

此外，“早期采用者”散户投资者，例如高净值个人（HNWI），也倾向于更大的基金家族。这给小公司带来了更大的压力，要求它们提高回报并吸引新来者。

如何在充满挑战的环境中提高盈利能力

2024 年伊始，这些基金及其投资组合公司的重点是提高 EBITDA。说起来容易做起来难。宏观因素可能会压低回报率，直到它们不高于股票等流动性更强的投资所提供的回报。 

如果私募基金不能以更好的回报来区别于竞争对手，吸引投资者将变得更加困难。为了改进，许多基金需要遵循他们经常向投资组合公司提供的建议，包括：

  1. 运营效率：在不扩大员工人数的情况下完成更多工作。这包括全面削减成本措施和优化资本结构。

  2. 多元化和增长：目标市场和产品组合多元化，同时关注增长努力，特别是考虑到散户投资者的潜在兴趣。

  3. 技术集成：利用专用技术来简化运营。自动化，特别是在工作流程和流程管理方面，可以通过消除雇用额外员工的需要来显着降低成本。

  4. 人员编制管理。仅在不影响增长的情况下裁员。 

继续努力成长，并相应地配备工具

从战略上讲，规模较小的基金应该继续追求增长，这样他们就不会错过迄今为止冲击私人市场的最引人注目的转变：散户投资者。确实，基金确实在每“新百万美元”上花费更多来吸引和服务小投资者。
这并不意味着增长必须与成本控制发生冲突。事实上，今年增长和成本效率都很重要。

一些针对各个运营部门人员进行裁员的基金可能会出现意想不到的结果。例如，投资者关系 (IR) 团队曾经是私募股权公司事后才想到的，但如今却变得至关重要。 IR对于与人交往是不可或缺的
大量的小投资者。 

那么资金如何在不增加运营人员的情况下持续推动增长呢？最好的解决方案是部署工作流程和流程自动化，这比雇用人员的成本要低得多。

在预算削减的情况下维护客户和投资者关系

私募股权长期以来一直是高利润业务。普通合伙人传统上认为盈利能力是管理费（直接由资产管理规模驱动）减去运营成本。乍一看，目前的情况似乎需要削减这些成本。但要这样做
当基金扩大其客户群时，就会导致容量紧张，并可能损害投资者的体验。面向客户和投资者关系团队对于以下方面至关重要： 

  • 鉴于散户投资者的激增，维持关系

  • 满足客户对全科医生透明度的要求

  • 指导有限合伙人度过更长的筹款期限

  • 满足增加报告的监管要求

顶级业绩不再自我推销。投资组合的透明度和流动性限制，以及方便的投资者关系和客户服务，也会影响投资者选择哪些基金。这些特征使基金能够区分其品牌
与越来越多的小投资者建立动力并建立关系。

一些公司在招聘 IR 人员的同时看到了裁员的需要，甚至
询问高级合伙人 2023年辞职。这种缩减交易团队规模的意愿与传统做法背道而驰。它反映出人们越来越认识到公司需要留住吸引并直接支持投资者的专业人士——他们
维持筹款，进而维持管理费。

使用专用技术

私募基金经常难以使用与垂直领域无关的应用程序来运营其业务，这些应用程序在构建时并未考虑到私募股权团队和投资者。即使是专为私募股权设计的现代化系统通常也不会自动带来更低的收益
人数。但是，它们可以大大减少额外招聘的需求。 

随着投资者关系变得越来越重要，投资者关系技术堆栈也随着后台运营的自动化而相应发展。帮助来得正是时候。根据彭博税务分析，会计师和审计师短缺，
自 17 年以来，其排名已缩水 2019%。这里的结论是，专为私人市场设计的技术将最有效地最大限度地提高团队的生产力。

管理人员与技术的平衡以实现盈利增长

没有一家私募股权公司愿意在同行不断发展的同时落后。这是不要让成本控制影响他们努力创造的更好投资者体验的一个主要原因。 

私募基金实现更高盈利能力和增长的途径并不集中于改善内部现金和债务管理。相反，收益将来自于通过数字化转型实现的运营效率，该转型简化了后台、客户
服务和支持功能。 

熟练的员工管理仍将是关键。一些基金已经找到了适当的平衡点：在几个关键领域保持人员配置稳定，同时扩大投资者关系和客户服务团队以支持散户投资者的增长。

自动化尽职调查和入职流程的基金使投资者关系专业人员能够专注于他们最擅长的事情。这支持多个目标：更高的盈利能力和效率，以及更快的增长和更好的投资者体验。当兴趣
随着利率下降，资金流入更加容易，能力和效率提高的中小型企业将准备充分利用零售业的繁荣。

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